КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 03.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 03.08.2012г.

В пятницу предполагаем нейтральное открытие рынка. Ожидаем смешанную динамику бумаг и низку торговую активность. Волатильность вероятно сохраниться на высоком уровне, что связываем с турбулентностью глобальных площадок после решений центробанков. В целом на сессию отметим сохраняющиеся понижательные риски, вероятность реализации которых достаточно высока, особенно в случае возобновления снижения внешних площадок. Поддержку рынку будет оказывать технических отскок на европейских рынках, в то время как давление формируется под влиянием слабой статистики по сфере услуг Китая и Австралии и ожиданий слабой статистики по услугам в Европе, а также заявлениям МВФ относительно серьезности рисков европейского кризиса для мировой экономики. Волатильности будет добавлять статистика США по рынку труда и оценки игроками заявления Народного банка КНР, относительно проведения Китаем регулировки своей политики в соответствующее время.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 45,6% до 47,4%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности нисходящего движения в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 59,7%
Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций в четверг показал достойную сопротивляемость внешнему негативу. Покупки на фоне внешнего негатива, хотя и с низкой активностью, говорят об осторожном интересе к позициям, при этом сдержанность медведей говорит о нежелании выходить из позиций. Технически рынок закрылся с нейтральными сигналами, не показав формирование направленного вектора движения на торги в пятницу. Учитывая сессию перед выходными днями - активность вероятно останется на низких уровнях, при этом волатильность возможно сохраниться. В тоже время, учитывая базовый нисходящий тренд – риски для снижения остаются. Таким образом, в пятницу ожидаемы волатильный боковик с возможным снижением. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1030-1100б.п., в случае прохода отметки 1100б.п. открывается возможность для движения в зону 1170б.п., пробой вниз уровня 1030 будет сигналом к снижению в зону августовских минимумов.
ГМК Акции металлургов Азовстали и Алчевского МК сохраняют негативный тренд на дневках, торгуясь ниже недельной средней, при этом на часовках сигналы смешанные, что оставляет место волатильности и снижению, исходя из базового тренда. Акции Енакиевского МЗ выглядит достаточно позитивно на часовках, закрытие выше недельной средней по итогам дня предполагает возможность стабилизации нисходящего движения. Локальным сопротивлением становиться уровень 38грн, пробой которого даст возможность к дальнейшему движению.
Акции Авдеевского КХЗ закрылись выше недельной средней, на часовках сигналы смешанные с возможной предпосылкой к снижению. По бумаге предполагаем волатильность и возможно локальное давление. Акции Ясиновского КХЗ выглядят преимущественно негативно, указывая на риски продолжить снижение.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение.
Акции шахт исходя из технических сигналов оставляют предпосылки к снижению.
Акции трубников формируют преимущественно негативные сигналы.
Банки Акции Укрсоцбанка и Райффайзен банка Аваль закрылись выше недельной средней с умеренно позитивными сигналами на часовках, оставив место для роста. Впрочем, в общей волне негатива нельзя исключать возобновления продаж.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале. Сигналы на часовках смешанные без явных предпосылок к движению по Центрэнерго и умеренно позитивными сигналами по Донбассэнерго. Акции Западэнерго закрылись ниже недельной средней, что оставляет риски снижения бумаги.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются в боковом торговом коридоре. На часовках сигналы смешанные с умеренным негативом. Поддержкой КВБЗ служит новость о договоренностях о модернизации вагонов метро киевского метрополитена, волатильности добавляет приближение собрания акционеров (02/08/12). Поддержкой Стахановскому ВСЗ выступает относительно неплохой отчет за первое полугодие. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с умеренно негативными техническими сигналами на часовках, что предполагает снижение на торгах в пятницу. Близость к сопротивлению на максимумах июля – будет сдерживать покупателей. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза благодаря покупкам последней сессии месяца улучшили техническую картину, позитивные сигналы сохраняются – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты закрылись с нейтральными техническими сигналами на дневках и умеренно негативными сигналами на часовках, оставив риски снижения.
Акции Укртелекома находятся выше недельной средней с предпосылками продолжить рост. Объемы по позиции подтверждают тенденцию
Акции Стирола балансируют в районе недельной средней, с нейтральными сигналами на часовках.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6469&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Доходы госбюджета за январь-июль 2012 г. выросли на 10,5% - до 186,5 млрд грн, - Госказначейство
• Премьер оценивает потери урожая зерна на Украине в 2012 году в 8 млн тонн
• "Нафтогаз Украины" в III кв.-2012 добудет свой первый миллион баррелей нефти в Египте
• KVBZ КВСЗ к концу года поставит в Таджикистан 15 пассажирских вагонов
• FORM Moody 's снизило рейтинг банка "Форум" до "B3" в связи с его продажей
• В парламенте предлагают снизить ввозные пошлины на ферросплавы до нуля

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс UX вырос на 0,85% до 1073,44б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,24% до 389,69б.п. Торговая активность так и осталась на относительно низких уровнях

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись снижением.
Сегодня падают рынки Азии. Торги в РФ открылись небольшим снижением, Европа открылась отскоком вверх. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Фондовые индексы Европы снизились по итогам торгов четверг, поскольку заявления главы ЕЦБ Марио Драги огорчили инвесторов, ожидавших от властей немедленных действий, направленных на поддержку экономики. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на закрытие четверга на 1,3% - до 259,28 пункта. Однако индикатор по-прежнему на 3,6% выше уровня 26 июля, когда М.Драги пообещал сделать все необходимое для существования евро. По итогам августовского заседания ЦБ еврозоны оставил базовую процентную ставку без изменения на уровне 0,75% и не представил каких-либо новых конкретных мер по борьбе с долговым кризисом в еврозоне, на которые так надеялись участники рынка. М.Драги заявил, что ЕЦБ может пойти на прямые действия на открытых рынках, чтобы гарантировать проведение нормальной кредитно-денежной политики и исполнение своего мандата, а правительства еврозоны, по его словам, должны приготовиться к использованию средств Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило долгосрочный рейтинг Германии на уровне "AAA" со "стабильным" прогнозом. В S&P отмечают, что экономика ФРГ является "высоко диверсифицированной и конкурентной" и демонстрирует способность противостоять серьезным экономическим и финансовым шокам. Банк Англии по итогам заседания в четверг сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых и оставил без изменения объем программы покупки активов в 375 млрд фунтов стерлингов. Подешевели акции банков: Banco Santander SA - на 6,7%, Deutsche Bank - на 5,3%, Credit Agricole - на 8%. Капитализация Deutsche Post увеличилась на 2,3%. EBIT германской почтово-логистической компании в прошедшем квартале снизилась на 3,4% - до 543 млн евро, но оказалась лучше ожиданий рынка.
США: Фондовые индексы США снизились по итогам торгов в четверг, поскольку глава ЕЦБ Марио Драги не смог укрепить доверие инвесторов посредством немедленных действий, направленных на поддержку экономики. По итогам августовского заседания ЦБ еврозоны оставил базовую процентную ставку без изменения на уровне 0,75% и не представил каких-либо новых мер по борьбе с долговым кризисом в еврозоне, на которые так надеялись инвесторы. М.Драги заявил, что ЕЦБ может пойти на прямые действия на открытых рынках, а правительства еврозоны, по его словам, должны приготовиться к использованию средств Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Банк Англии по итогам заседания в четверг сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых и оставил без изменения объем программы покупки активов в 375 млрд фунтов стерлингов. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 8 тыс. - до 365 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете. Инвесторы продолжали в четверг отслеживать корпоративную отчетность. Прибыль около 72% компаний из индекса Standard & Poor's 500, обнародовавших свою отчетность за прошедший квартал, оказалась больше прогноза, между тем, выручка 59% корпораций не оправдала ожиданий рынка.
Азия: Азиатские фондовые индексы падают в пятницу третий день подряд, поскольку заявления главы ЕЦБ Марио Драги огорчили инвесторов, ожидавших от властей немедленных действий, направленных на поддержку экономики. Кроме того, инвесторы опасаются, что китайские регуляторы слишком медленно принимают меры для стимулирования экономического подъема. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился в ходе торгов на 1,2% - до 116,59 пункта. По итогам заседания в четверг ЕЦБ оставил базовую процентную ставку без изменения на уровне 0,75% и не представил каких-либо новых мер по борьбе с долговым кризисом в еврозоне, на которые так надеялись инвесторы. М.Драги заявил, что ЕЦБ может пойти на прямые действия на открытых рынках, а правительства еврозоны, по его словам, должны приготовиться к использованию средств Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Китай проведет регулировку своей политики в соответствующее время, говорится в заявлении Народного банка КНР, опубликованном в четверг. Акции японского производителя потребительской электроники Sharp Corp. подешевели в пятницу на 30%. Накануне компания объявила, что сократит 5 тыс. рабочих мест. Стоимость бумаг Sony опустилась на 8,5%.
Россия: Рынок акций РФ в четверг снизился вместе с Европой после того, как Европейский Центробанк (ЕЦБ) не объявил о новых мерах стимулирования экономики; индекс ММВБ не смог удержать рубеж 1400 пунктов. В пятницу рынок акций РФ открылся разнополярной динамикой индексов ММВБ и РТС на фоне смешанных внешних факторов, давление оказывает негативная мировая фондовая конъюнктура после того, как Европейский Центробанк не стал объявлять о новых мерах стимулирования экономики. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1395,24 пункта (-0,1%), индекс РТС - 1361,6 пункта (+0,5%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" просели в пределах 0,8%.
Финансовые рынки: Курс евро к доллару США падает в пятницу в связи с неспособностью ЕЦБ принять немедленные меры для ослабления напряженности в еврозоне. По итогам заседания в четверг ЕЦБ оставил базовую процентную ставку без изменения на уровне 0,75% и не представил каких-либо новых мер по борьбе с долговым кризисом в еврозоне, на которые так надеялись инвесторы. Глава европейского ЦБ Марио Драги заявил, что банк может пойти на прямые действия на открытых рынках, чтобы гарантировать проведение нормальной кредитно-денежной политики и исполнение своего мандата, а правительства еврозоны, по его словам, должны приготовиться к использованию средств Европейского фонда финансовой стабильности. Между тем, стоимость иены растет относительно доллара США и евро на фоне роста спроса на активы "тихой гавани".

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
10-45 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Италия
10-50 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Франция (м/м 50,2 б.п.)
10-55 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Германия (м/м 49,7 б.п.)
11-00 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, ЕС (м/м 47,6 б.п.)
11-30 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Великобритания (м/м 51,9 б.п.)
12-00 Розничные продажи, ЕС (м/м 0%, г/г -1,8%)
15-30 Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х, США (м/м 100К)
15-30 Уровень безработицы, США (м/м 8,2%)
15-30 Средняя почасовая заработная плата и Средняя продолжительность рабочей недели США
17-00 Непроизводственный индекс Института управления поставками, США (м/м 52,5)

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Axa SA, Procter & Gamble Co, Royal Bank of Scotland Group PLC, Sotheby's, The Washington Post Co

Также из запланированных событий выделим:
11-30 пресс-конференция “Старт парламентской избирательной кампании: тенденции и прогнозы”. Участники: президент аналитического центра “Открытая политика” И.Жданов, директор Агентства моделирования ситуаций В.Бала, профессор Киево-Могилянской академии А.Гарань, глава правления Центра прикладных политических исследований “Пента” В.Фесенко. (ИА УНИАН)

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ