КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 10.12.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 10.12.2012г.

В понедельник на открытии ожидаем снижение украинского рынка, следом за ухудшение настроений на глобальных площадок, после слабой статистики по ВВП Японии, промышленного производства Франции и торгового баланса Китая, а также заявления премьер-министра Италии Марио Монти о намерении уйти в отставку сразу после одобрения парламентом бюджета страны на 2013 год. В тоже время сдерживать движение будут неплохие данные Китая по пром.производству и ритейлу, а также удачный «сбор» заявок Грецией для скупки долгов, который составил почти на 30 млрд евро. Локальным негативом выступает снижение рейтингов Moody's локальных банков и компаний, следом за снижением суверенного рейтинга. На протяжении торгов сохраняем ожидания высокой ваолатильности, что связываем с приближением экспирации и завершением конкурса ЛЧИ.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла 56,5% до 57,3%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивного тренда в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 48,1%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок удерживает позитивный тренд. Игроки остаются приверженными росту, особенно учитывая и без того низкие ценовые уровни. Также приближение экспирации на следующей неделе и завершение конкурса ЛЧИ приводит к росту спекулятивных операций. В понедельник, исходя из технических сигналов, склоняемся к сохранению волатильности и предполагаем боковик. Есть некоторые предпосылки к коррекционному откату, впрочем следим за глобальными рынками. В целом неделя обещает быть жаркой с резкими скачками настроений инвесторов ближе к экспирации. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 850 -950б.п.
ГМК Акции Алчевского МК и Азовстали удерживают позитивный тренд на дневках, однако на часовках указывают на коррекционного снижение, которое предполагаем в базовом сценарии, с оглядкой на внешние настроения. Вернулся в боковик Енакиевский МЗ, по которому на часовках также негативные сигналы, что оставляет вероятность снижения. Поддержкой остается уровень 36грн.
Акции Авдеевского КХЗ закрываются на минимумах дня, ниже недельной средней с пробоем поддержки RSI, по бумаге негативный сигналы на часовках. Склоняемся к снижению позиции в понедельник. Выросли риски смены тренда. Акции Ясиновского КХЗ выглядят нейтрально на дневках и часовках – по бумаге ожидаем волатильный боковик.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, риски снижения остаются.
Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, ситуация неоднозначна.
Акции шахт формируют смешанные сигналы.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль выглядят позитивно на дневках, однако на часовках после сильного ралли, есть сигналы к коррекционному снижению, которое и рассматриваем в базовом сценарии. Акции Укрсоцбанка закрываются выше недельной средней, с позитивными сигналами на часовках, что может стать основой для развития покупок, особенно учитывая «неразогнанность» позиции.
Энергетика Акции Донбассэнерго остаются выше недельной средней, сигналы на часовках нейтральны, риски коррекции вниз не исчерпаны. Акции Центрэнерго удерживают позитивный тренд на дневках, но на часовках выглядят неуверенно. Есть риски коррекционного снижения в понедельник, что будет зависеть от глобальных настроений. Акции Западэнерго на единичных сделках прыгают то вверх, то вниз от недельной средней. При низкой ликвидности сигналы по бумаге смешанные. Торговый коридор 85-95грн.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием позитива. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем преобладание негативных сигналов. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки тенденции. Негативом выступает отсутствие производственных планов на декабрь.
Акции Крюковского ВСЗ сохраняют позитивный тренд, сигналы на дневках позитивны, на часовках сигналы указывают на риски коррекционного отката. Акции Стахановского ВСЗ сильным рывком вышли выше недельной средней, показав пробой сопротивления по RSI. По бумаге возможно восстановление позитивного движения, особенно учитывая позитивные сигналы на часовках. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят негативно.
Акции Мотор-Сич удерживают позитивный тренд, сигналы на часовках нейтральны, есть умеренные риски отакта. Решающим будет выступать внешний фон. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют слабую техническую картину и имеют предпосылки к снижению. Лугансктепловоз выглядят неоднозначно, риски снижения не исчерпаны.
Другие Акции Укрнафты остаются в боковике вблизи уровня недельной средней. На дневках формируются негативные сигналы, что оставляет вероятность снижения к нижней границе торгового канала (130грн), выход из которого и определит дальнейший вектор движения. На часовках сигналы нейтральные.
Акции Укртелекома в ходе торгов обновили внутридневной годовой минимум, указав на риски снижения. Техническая картина ухудшилась.
Акции Стирола поднялись выше недельной средней и топчутся в боковике. Сигналы по бумаге смешанные, ожидаем сохранение волатильности. Сильной поддержкой остается уровень 14грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6828&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Международные резервы Украины в ноябре сократились на 5,5%
• Госбюджет-2013 предусматривает рост расходов на покрытие дефицита ПФ на 42,5%
• S&P понизило рейтинги Украины с "BB-" до "B", прогноз - "негативный"
• Moody's понизило рейтинги Киева и Харькова с B2 до B3, прогноз остался "негативным"
• Moody`s понизило рейтинги "Метинвеста" до "B3" вслед за суверенным
• Moody's снизило рейтинги 11 банков и 1 лизинговой компании Украины, прогноз - негативный
• KVBZ КВСЗ презентовал в Беларуси 4 новые модели пассажирских вагонов

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс UX вырос на 0,57% до 925,32б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,92% до 324,06б.п. Рыночная активность значительно сократилась относительно предыдущих двух сессий.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ, Европы и США выросли.
Сегодня разнонапавленно торгуется Азия. Торги в РФ открылись умеренным ростом, Европа и фьючерсы США корректируются вниз.
США: Американские фондовые индексы Standard & Poor's 500 и Dow Jones Industrial Average в пятницу выросли, продемонстрировав повышение по итогам третьей недели подряд, чего не происходило с августа этого года. В то же время Nasdaq Composite снизился в пятницу на 0,4%. Основной причиной этого стало падение котировок акций Apple за день на 2,6% и за пять дней - на 8,9%, что стало самым существенным недельным снижением с мая 2010 года. Инвесторы опасаются, что компания может потерять свою позицию на рынке смартофонов в Китае, поскольку Nokia запускает новую модель смартфона Lumia в партнерстве с крупнейшим китайским оператором мобильной связи China Mobile. При этом на рынке планшетников серьезную конкуренцию Apple создает Google. Позитивной новость для американского фондового рынка в пятницу стало сообщение министерства труда США о том, что число рабочих мест в экономике страны выросло в прошлом месяце на 146 тыс., тогда как аналитики прогнозировали повышение всего на 85 тыс. Кроме того, уровень безработицы в США опустился с октябрьских 7,9% до минимальных с декабря 2008 года 7,7%, тогда какм эксперты не ожидали изменения показателя. Финансовые компании вошли в число лидеров роста в пятницу. Аналитики прогнозируют, что в 2013 году финансовый сектор войдет в тройку лидеров по темпам повышения прибыли среди 10 отраслевых групп S&P 500 на фоне сокращения расходов банками и улучшения ситуации на рынке жилья, что приведет к росту спроса на ипотечное кредитование. Котировки акций страховщика American International Group Inc. (AIG) увеличились на 2,6%. Консорциум китайских компаний, возглавляемый New China Trust Co., ведет переговоры о покупке 90%-ного пакета акций International Lease Finance Corp. (ILFC) - авиализингового подразделения AIG. Бумаги Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., крупнейшего меднорудного концерна мира из числа зарегистрированных на бирже, подорожали на 2,9%. Эксперты Oracle Investment улучшили рекомендации для них до "активно покупать" с "покупать". В то же время цена акций фармацевтической компании Amarin обвалилась на 19% после того, как у инвесторов возникли опасения относительно успеха вывода на рынок ее нового препарата.
Европа: Большинство европейских фондовых индексов продемонстрировали подъем в пятницу и по итогам всей прошедшей недели. Инвесторов в последний рабочий день недели обрадовала новость о том, что уровень безработицы в США в ноябре неожиданно снизился, а темпы роста числа рабочих мест в стране оказались выше ожиданий. Это компенсировало негатив со стороны Бундесбанка, который ухудшил прогноз роста германской экономики на будущий год, а также слабые данные об объемах промышленного производства в ФРГ. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 поднялся за день на 0,13% - до 279,17 пункта. По данным министерства труда США, число рабочих мест в экономике страны выросло в прошлом месяце на 146 тыс., тогда как аналитики прогнозировали повышение количества рабочих мест в прошлом месяце всего на 85 тыс. Кроме того, уровень безработицы в США опустился с октябрьских 7,9% до минимальных с декабря 2008 года 7,7%. Между тем, Бундесбанк понизил в пятницу прогноз роста экономики Германии на 2013 год до 0,4% с ожидавшихся в июне 1,6%. В 2012 году, по оценкам германского центробанка, экономика ФРГ увеличится на 0,7%, тогда как ранее прогнозировался подъем на 1%. Согласно новым прогнозам, опубликованным в пятницу, в четвертом квартале этого года будет зафиксировано снижение ВВП Германии, в первом квартале 2013 года - стагнация. В 2014 году германская экономика вырастет на 1,9%, прогнозирует Бундесбанк. Объем промышленного производства в Германии сократился в октябре на 2,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало худшим результатом с апреля 2009 года. Стоимость акций Berkeley Group поднялась в пятницу на 4,7%. Крупнейшая британская строительная компания сообщила о росте прибыли в первом финансовом полугодии, завершившемся в октябре, на 45%. Повышение цен на металлы вызвало рост котировок акций горнодобывающих компаний.
Азия: Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику на торгах в понедельник. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился в ходе торгов на 0,1% - до 126,09 пункта. Статданные из КНР, опубликованные в понедельник, показали замедление темпов роста экспорта из страны в ноябре 2012 года до 2,9% в годовом выражении с октябрьских 11,6%, которые были максимальными за 5 месяцев. Эксперты в среднем ожидали менее значительного замедления подъема - до 10%. Данные по китайскому экспорту были самыми слабыми с августа. В то же время, темпы роста промышленного производства и розничных продаж в КНР подскочили в ноябре до максимума за 8 месяцев, оказавшись лучше ожиданий. Промпроизводство в стране увеличилось в прошлом месяце на 10,1% в годовом выражении против ожидавшихся рынком 9,8%. Рост розничных продаж ускорился до 14,9% при прогнозе экспертов в 14,5%. Акции китайских компаний дорожают в ходе торгов. Премьер-министр Италии Марио Монти ранее заявил о намерении уйти в отставку сразу после одобрения парламентом бюджета страны на 2013 год. Между тем, японская экономика в третьем квартале 2012 года продемонстрировала самое резкое сокращение со времени прошлогоднего рекордного землетрясения – на 3,5% в годовом выражении. Объем японского ВВП сократился на 0,9% по сравнению с апрелем-июнем текущего года, что также совпало с предварительным уровнем.
Россия: Рынок акций РФ открылся в понедельник ростом цен blue chips на фоне подъема в Азии и дорожающей нефти, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили по 0,05%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1442,23 пункта (+0,05%), индекс РТС - 1471,8 пункта (+0,05%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 0,5%.
Финансовые рынки: Курс евро к доллару США снижается в понедельник на заявлении премьер-министра Италии Марио Монти о намерении уйти в отставку сразу после одобрения парламентом бюджета страны на 2013 год. Неожиданный шаг главы правительства, который, скорее всего, приведет к проведению внеочередных парламентских выборов уже в феврале 2013 года, вызвал опасения, что новое правительство может отказаться от дальнейшей реализации мер сокращения долга. Подъем евро ограничивается ожиданиями очередного заседания ФРС, в ходе которого американский ЦБ может объявить о продлении операции "Твист", срок действия корой истекает в декабре. В рамках этой программы ФРС выкупает долгосрочные US Treasuries на $45 млрд за счет размещения краткосрочных бумаг.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Прирост ВВП, Италия
11-00 Промышленное производство, Италия
11-30 Индекс доверия инвесторов Sentix, ЕС
Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Франции

Во вторник: Индекс доверия в деловых кругах Австралии, Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х Франции, Индекс экономических ожиданий ZEW Германии, Индекс деловых ожиданий ZEW ЕС, Торговый баланс и оптовые запасы США
В среду: Заседание ОПЕК, Индекс деловой активности в секторе услуг Японии, Индекс потребительских цен Германии и Франции, Платежный Баланс Франции, Уровень безработицы Великобритании, Промышленное производство ЕС, Цены на импорт/экспорт США, Государственный бюджет и Решение по процентной ставке ФРС
В четверг: Объём прямых иностранных инвестиций в Китай, Индекс потребительских цен Италии, Розничные продажи и Индекс цен производителей США, Деловые запасы США
В пятницу: Саммит Евросоюза, Индекс доверия потребителей Австралии, Индекс активности Tankan и Промышленное производство Японии, Индекс потребительских цен и Уровень занятости ЕС, Промышленное производство и Индекс потребительских цен США.

Из запланированных собраний акционеров выделим собрание Стирола (14/12/12).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ