Комментарии к торговой сессии на 17-30

UX ПФТС
1073,44 389,69
+0,85% +0,24%

17-30
Украинский рынок акций в четверг показал высокую волатильность на ровне с глобальными площадками, под влиянием решений центробанков и комментариев главы ЕЦБ Марио Драги. Открыв торги снижением игроки восстановили покупки следом за глобальным оптимизмом в ожидании решений ЕЦБ, однако растеряли часть движение после того как «супер Марио» не представил рынкам ничего нового кроме известного.
По итогам торгов индекс UX вырос на 0,85% до 1073,44б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,24% до 389,69б.п. Торговая активность так и осталась на относительно низких уровнях, показав всплески в момент особо резких движений.

Движение украинского рынка в четверг в целом коррелировало с движением глобальных площадок, которые находятся в зоне турбулентности, после вчерашнего решения ФРС и сегодняшних решений ЕЦБ и Банка Англии.
В первой половине дня присутствовала некоторая разочарованность игроков после отсутствия решения ФРС по дополнительному стимулированию. ФРС США по итогам заседания 31 июля -1 августа приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от нуля до 0,25% годовых. Аналитики также не ожидали изменения ставки, остающейся в этом диапазоне уже более трех лет. Вместе с тем ФРС вновь подтвердила, что исключительно низкий уровень процентных ставок будет поддерживаться по крайней мере до конца 2014 года. Вместе с тем, формулировки заявления свидетельствуют о большей готовности ФРС к дополнительному стимулированию экономики. Центробанк воздержался от принятия таких мер в августе, пообещал реализовать их в случае необходимости. Также, ФРС ухудшил оценки экономической ситуации до самых слабых с начала этого года.
Банк Англии в четверг, как и предполагалось, оставил базовую процентную ставку на прежнем уровне в 0,5% годовых. Объем выкупа активов оставлен без изменений.
Главными же ожиданиями рынка было решение ЕЦБ по монетарной политике и выступление главы центробанка. По факту, ЕЦБ, как и предполагали рынки оставил ставку неизменной на уровне 0,75%. В тоже время, ближе к обеду появилась информация что ЕЦБ планирует принять координацию действий по выкупу испанских и итальянских бондов, и окончательное решение не будет принято до сентября. В итоге игроки надеялись услышать от Марио Драги какие то подробности или сведения о новых стимулирующих программах и решительных шагах. К сожалению, «супер Марио» лишь подтвердил уже известное рынкам, не сказав ничего нового, что привело к распродажам.
Волатильности также добавляло ожидание размещения облигаций Испанией, которое по факту оказалось слабым. Объем был в рамках плана, однако доходность выросла до 6,65%.
В тоже время поддержкой для рынков выступала информация о согласовании правительством Греции сокращения бюджета и возобновление переговоров с тройкой для получения новых кредитов. Также позитивно игроки реагируют на подтверждение агентством S&P рейтинга Германии на уровне "AAA" со "стабильным" прогнозом.
Опубликованная макростатистика, на фоне решений центробанков практически не повлияла на площадки. Так, индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании неожиданно выбрался в зону 50,9пунктов с 48,2 в июне, в то время как индекс цен производителей ЕС снизился в июне на 0,5%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло меньше ожиданий - на 8 тыс., в то время как объем фабричных заказов в июне обвалился на 0,5% против ожидаемого роста на 0,4%.

Отечественный рынок акций по итогам четверга показал неожиданный рост, проигнорировав негативный внешний и внутренний фон.
Не смотря на публикацию слабой производственной статистики ГМК сектора за июль, а также слабых прогнозов на август - акции сектора закрылись преимущественно с позитивной динамикой. В лидерах роста ММК им.Ильича(+11%), ш/у Покровское(+6,04%) и Енакиевский МЗ(+4,20%). У коксохимов в лидерах роста Авдеевский КХЗ(+2,41%). В тоже время снизились акции Азовстали(-0,65%), ДМК им.Дзержинского(-19,87%) и Харцызский трубный(-6,24%), которые стали абсолютными лидерами падения четверга.
Закрыли торги ростом акции генерации во главе с Донбассэнерго(+2,69%), хотя волатильность была очень высокой.
В целом, практически не реагируя на внешний фон приростом закрывают торги акции банков во главе с Укрсоцбанком(+2,63%).
Поддержку рынку в ходе торгов рынку оказывали акции Укрнафты(+1,02%).
Со смешанной динамикой закрывают торги акции машиностроителей. Снизились акции Мотор-Сич(-1,81%), разнонаправленно двигались акции компаний тяжелого машиностроения с лидером роста Лугансктелповозом(+10,23%) и лидером падения Крюковским ВСЗ(-5,16%), выросли акции автостроителей во главе с ЛуАЗом(+6,06%).
Снижением закрыли торги экс-индексные Укртелеком(-3,45%) и Стирол(-0,17%).

Украинский рынок акций в четверг показал достойную сопротивляемость внешнему негативу. Покупки на фоне внешнего негатива, хотя и с низкой активностью, говорят об осторожном интересе к позициям, при этом сдержанность медведей говорит о нежелании выходить из позиций. Технически рынок закрылся с нейтральными сигналами, не показав формирование направленного вектора движения на торги в пятницу. Учитывая сессию перед выходными днями - активность вероятно останется на низких уровнях, при этом волатильность возможно сохраниться. В тоже время, учитывая базовый нисходящий тренд – риски для снижения остаются. Таким образом, в пятницу ожидаемы волатильный боковик с возможным снижением. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1030-1100б.п., в случае прохода отметки 1100б.п. открывается возможность для движения в зону 1170б.п., пробой вниз уровня 1030 будет сигналом к снижению в зону августовских минимумов.

В пятницу главной статистикой дня будут данные с рынка труда США. Как предполагается уровень безработицы сохраниться на уровне 8,2%, в то время как месяц было создано 100тыс. мест. Также инвесторы будут следить за публикацией данных по активности в сфере услуг Китая, Австралии, Италии, Франции, Германии, Британии и ЕС и США. Будет также опубликованы данные по розничным продажам в ЕС. Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Axa SA, Procter & Gamble Co, Royal Bank of Scotland Group PLC, Sotheby's, The Washington Post Co

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ