КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 30.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 30.07.2012г.

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка ростом на уровне 1-1,5%, следом за сохраняющимся на глобальных рынках позитивом, вызванному сильной статистикой США опубликованной в пятницу, а также заявлений европейских лидеров в отношении поддержки проблемных стран. В тоже время, движение ожиданием с высокой волатильностью, не исключены заносы в зону негативной динамики. В воскресенье глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил, что антикризисный фонд и ЕЦБ в ближайшее время предпримут меры для спасения евро. Инвесторы также рассчитывают на новые стимулирующие программы центробанков – на этой неделе состоятся заседания ЕЦБ, Банка Англии и Федерального резерва. В тоже время сдерживать рынок будут ожидания публикации данных о доверии к экономике Еврозоны и уровне безработицы в регионе. Волатильности будет добавлять ожидания размещение 10летних облигаций Франции и Италии, а также встреча глава ЕЦБ Марио Драги и министра финансов США Тимоти Гайтнера.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 46,6% до 48,3%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48%-52%), где затруднительно говорить о преобладании вероятности восходящего или нисходящего движения в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 59%
Предварительная рекомендация: Украинский рынок движением четверга и пятницы демонстрирует высокую сопротивляемость негативному тренду, что дает основание по итогам дня улучшить ожидания в отношении действующего тренда до боковика. Локальные игроки настроены достаточно оптимистично. При этом, глобально рынки не теряют надежд на новые программы стимулирования, что даст основу действующему восходящему движению. Исходя из технических сигналов на дневных таймфреймах мы изменили оценку текущего тренда с негативного до бокового. Сигналы на коротких таймфремах нейтральны со смешанными сигналами по разным позициям. Таким образом, базовые ожидания на понедельник волатильный боковик, направленное движение локальным площадкам будет задавать внешний фон. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1000-1100б.п.
ГМК Акции Алчевского МК и Енакиевского МЗ закрыли вторую сессию подряд выше недельной средней, показав выход из негативного тренда в боковик. Акции Азовстали все еще балансируют на недельной средней. На часовках наблюдаем смешанные сигналы с небольшим негативом, который может быть реализован снижением в случае ухудшения внешнего фона.
Акции Авдеевского КХЗ две сессии подряд закрываются выше недельной средней указывая на выход в боковик, на часовках сигналы смешанные с небольшим негативом, что предполагат волальность и возможный откат вниз в понедельник. По Ясиновскому КХЗ сохраняются умеренно негативные технические сигналы.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение с возможным негативом.
Акции шахт исходя из технических сигналов оставляют предпосылки к снижению.
Акции трубников формируют смешанные сигналы.
Банки Акции Укрсоцбанка закрылись выше недельной средней, показав возможности смены нисходящего тренда, при этом закрытие вблизи максимумов дня говорит о готовности продолжить рост в понедельник. Акции Райффайзен банка аваль поменяли тренд на боковик, на часовках нейтральные сигналы, без явных предпосылок к выраженному движению, что настраивает на волатильный боковик.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго закрывают вторую сессию подряд выше недельной средней, указывая на выход из нисходящего тренда в боковик. При этом на часовках у Центрэнерго наблюдаем нейтральные сигналы, без особо выраженной тенденции, у Донбассэнерго на часовках умеренно позитивные сигналы. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней, риски снижения остаются.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ закрылись выше недельной средней, указывая на возможность развития позитивного движения, при этом умеренно позитивные сигналы на часовках указывают на такую возможность. Поддержкой КВБЗ служит новость о договоренностях о модернизации вагонов метро киевского метрополитена, волатильности добавляет приближение собрания акционеров. Поддержкой Стахановскому ВСЗ выступает относительно неплохой отчет за первое полугодие. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич две сессии подряд закрываются выше недельной средней, показав выход в боковик, при этом позитивные сигналы на часовках, настраивают на продолжение роста, хотя решающим будет выступать внешний фон. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоз выглядят умеренно негативно, широкие спреды не дают оснований говорить о четкости тенденции.
Другие Акции Укрнафты закрываются две сессии подряд выше недельной средней, показывая смену тренда на боковик. В тоже время, на часовках сигналы нейтральные, что предполагает волатильный боковик и движение в русле глобальных тенденций.
Акции Укртелекома закрываются две сессии выше недельной средней, и демонстрируют по стохастикам смену тренда на позитивный. На часовках также позитивные сигналы, что настраивает на покупки в базовом сценарии. При этом достаточно неплохая отчетность монополиста за 2й квартал поддерживает интерес к бумаге.
Акции Стирола закрылись ниже недельной средней подтвердив сохранение базового негативного тренда. На часовках сигналы умеренно негативны. Слабый отчет предприятия будет ограничивать покупки.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6444&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Внешнеторговый товарооборот Украины за 5 мес.-2012 вырос на 6,7% до $62,1 млрд – Госстат. экспорт товаров за этот период вырос на 5,8% - до $28,2 млрд.
• Продукты питания подешевели в Украине за I полугодие на 1,3% - Госстат
• MSICH Sikorsky Aircraft решила не использовать двигатели "Мотор Сичи" для вертолетов S-61N
• MMKI ММК им. Ильича в августе возобновит выпуск оцинковки

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс UX вырос на 0,65% до 1083,42б.п., индекс ПФТС поднялся на 2,46% до 380,45б.п. Торговая активность по итогам торгов осталась на уровнях ниже среднего.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европа и США закрылись ростом.
Сегодня растет Азия. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики.
Европа: Европейские фондовые индексы выросли в пятницу на заявлении канцлера ФРГ Ангелы Меркель и президента Франции Франсуа Олланда о готовности сделать все необходимое для защиты единой европейской валюты. Поддержку рынку также оказали хорошая корпоративная отчетность и данные о более значительном, чем ожидалось, увеличении ВВП США во втором квартале. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся на закрытие торгов на 1,3% - до 259,81 пункта. А.Меркель и Ф.Олланд распространили по итогам состоявшегося в пятницу телефонного разговора совместное заявление, в котором говорится, что Германия и Франция "связаны глубочайшим долгом" сохранения целостности еврозоны и готовы сделать все необходимое для защиты единой европейской валюты. Ранее появились сообщения, что ЕЦБ, антикризисные фонды ЕС и власти ряда отдельных стран еврозоны готовят новые шаги по поддержке Испании и Италии, включая возможность выкупа их гособлигаций ЕЦБ на вторичном рынке. Котировки акций Total и Barclays выросли по итогам торгов на 3,4% и 8,7% соответственно после публикации сильной отчетности. Бумаги EADS выросли в цене на 5,7%. Прибыль и выручка владельца Airbus в первом полугодии превзошли ожидания рынка. Акции Renault подорожали на 6,4% также на хорошей отчетности автопроизводителя. Согласно предварительным данным министерства торговли США, темпы роста американской экономики замедлились в прошедшем квартале до 1,5% в годовом исчислении с 2% в январе-марте. Аналитики в среднем прогнозировали увеличение ВВП в апреле-июне на 1,4%.
США: Фондовые индексы США выросли по итогам торгов в пятницу на сообщениях о том, что ЕЦБ, антикризисные фонды ЕС и власти ряда отдельных стран еврозоны готовят новые шаги по поддержке Испании и Италии, включая возможность выкупа их гособлигаций ЕЦБ на вторичном рынке. При этом фондовый индикатор Dow Jones Industrial Average превысил отметку в 13000 и достиг максимального показателя с 7 мая. По данным французской газеты Le Monde, европейские лидеры обсуждают возможность мер по снижению стоимости заимствования для Испании и Италии с главой ЕЦБ Марио Драги. Они считают, что ЕЦБ должен приобретать госбумаги этих стран на вторичном рынке, а затем европейские антикризисные фонды должны будут выкупить ряд выпусков бондов при их размещении. Канцлер ФРГ Ангелы Меркель и президент Франции Франсуа Олланд распространили по итогам состоявшегося в пятницу телефонного разговора совместное заявление, в котором говорится, что две страны "связаны глубочайшим долгом" сохранения целостности еврозоны и готовы сделать все необходимое для защиты единой европейской валюты. Поддержку фондовому рынку в пятницу оказали и данные о более значительном, чем ожидалось, увеличении ВВП США во втором квартале 2012 года. Согласно предварительным данным министерства торговли страны, рост ВВП США замедлился в прошедшем квартале до 1,5% в годовом исчислении с 2% в январе-марте. Аналитики в среднем прогнозировали увеличение ВВП в апреле-июне на 1,4%. Котировки акций фармацевтических компаний Merck Co. и Amgen Inc. выросли соответственно на 4% и 5,8% на позитивной отчетности компаний. Между тем, акции Facebook подешевели на 11,7%. Маржа операционной прибыли компании сократилась во втором квартале этого года до 43% по сравнению с 53% годом ранее в связи с существенным ростом расходов. Бумаги Starbucks упали в цене на 9,4%, компания ухудшила прогноз прибыли на текущий квартал, который также оказался хуже ожиданий рынка.
Азия: Фондовые индексы Азии растут в понедельник третью сессию подряд благодаря сигналам о готовности европейских лидеров предпринять более решительные шаги для преодоления кризиса. Рост поддерживают неплохие финансовые показатели компаний региона, включая Konica Minolta. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific повысился в ходе торгов 30 июля на 0,9% - до 116,95. Комментарии главы ЕЦБ Марио Драги и ряда руководителей еврозоны, сделанные на прошлой неделе, были восприняты рынком как сигналы о предстоящих покупках гособлигаций таких проблемных стран, как Испания и Италия. В воскресенье глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер также заявил, что антикризисный фонд и ЕЦБ в ближайшее время предпримут меры для спасения евро. Инвесторы также рассчитывают на новые стимулирующие программы центробанков – на этой неделе состоятся заседания ЕЦБ, Банка Англии и Федерального резерва. Котировки акций азиатских банков уверенно растут в понедельник. Подъем наблюдается и в горнорудном секторе.
Россия: Рынок акций РФ открылся в понедельник ростом котировок большинства blue chips вслед за выросшей в прошлую пятницу Америкой на новостях из Европы; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили 0,5-0,6%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1414,17 пункта (+0,6%), индекс РТС - 1389,3 пункта (+0,5%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,2%.
Финансовые рынки: Евро в ходе торгов в понедельник снижается по отношению к большинству основных мировых валют в ожидании публикации данных о доверии к экономике еврозоны и уровне безработицы в регионе. Вместе с тем ожидания новых антикризисных мер со стороны центробанков Европы и США сдерживают падение единой валюты. Глава ЕЦБ Марио Драги в понедельник проводит встречу с министром финансов США Тимоти Гайтнером для обсуждения текущей ситуации в еврозоне.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Денежный агрегат М4, Ипотечное и потребительское кредитование Великобритании
12-00 Индекс доверия в промышленности, ЕС
12-00 Индекс доверия в секторе услуг, ЕС
12-00 Индекс доверия потребителей, ЕС
12-00 Индекс настроений в экономике, ЕС
12-00 Индекс настроения в деловых кругах, ЕС
13-00 Баланс продаж Конфедерации британской промышленности, Великобаритния
17-30 Индекс производства в обрабатывающей промышленности ФРБ Даллас, США
Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Италии
Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Франции
Глава ЕЦБ Марио Драги в понедельник проводит встречу с министром финансов США Тимоти Гайтнером для обсуждения текущей ситуации в еврозоне

Во вторник: Индекс доверия потребителей института Gfk Британии, Уровень безработицы и Расходы домохозяйств Японии, Уровень безработицы Германии и ЕС, Индекс потребительских цен ЕС, Индекс стоимости рабочей силы, Личные доходы и расходы США, Композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller в 20 мегаполисах США, Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров США, Индекс доверия потребителей США
В среду: Индекс деловой активности в производственном секторе Китая и Австралии, Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности Франции, Германии, Британии и ЕС, Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors США, Производственный индекс Института управления поставками и Индекс постепенного разгона инфляции Института управления поставками США, Расходы на строительство США, Решение по процентной ставке ФРС
В четверг: Розничные продажи и торговый баланс Австралии, Индекс деловой активности в строительном секторе Британии, Индекс цен производителей ЕС, Решение по процентной ставке Банка Англии, Решение по процентной ставке ЕЦБ, Производственные заказы США
В пятницу: Индекс деловой активности в секторе услуг Китая, Австралии, Италии, Франции, Германии, Британии, ЕС, Розничные продажи ЕС, Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х и Уровень безработицы США, Непроизводственный индекс Института управления поставками США

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Air France KLM SA (30/07/12), BP PLC, Cabot Corp, Hugo Boss AG, METRO AG, Pfizer Inc (31/07/12), Harley-Davidson Inc, Societe Generale (01/08/12), BNP Paribas SA, Deutsche Lufthansa AG, Deutsche Post AG (02/08/12), Axa SA, Procter & Gamble Co, Royal Bank of Scotland Group PLC, Sotheby's, The Washington Post Co (03/08/12)

Также из запланированных событий выделим:
10-30 пресс-конференция “Рейтинги политических партий на старте избирательной кампании”. Участники: директор Фонда “Демократические инициативы” И.Бекешкина, учредитель компании Research&Brаnding Group Е.Копатько, директор социологической службы Центра Разумкова А.Быченко. (ИА “Главком”)

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ