КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 27.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 27.07.2012г.

В пятницу на открытии, исходя из глобальных тенденций, а также учитывая внутренние технические сигналы предполагаем осторожную игру на повышение локального рынка. Мировые индексы сохраняют восходящее движение вызванное вчерашним заявлением главы ЕЦБ, также сохраняются ожидания нового стимулирования от ФРС. В тоже время сдерживающим фактором выступает локальная пятничная перепроданость, которая на фоне ожидаемой относительно слабой статистики по ВВП США может быть отыграна откатом. Волатильности продолжает добавлять публикуемая отчетность компаний: слабее ожиданий отчитались Renault и Facebook.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 38,2% до 46,6%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативного тренда в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 56,1%
Предварительная рекомендация: Неожиданно сильный рост украинского рынка в четверг, может поменять расстановку сил на площадке. Пока еще движение проходит в рамках негативного тренда, однако закрепление бумаг выше недельной средней по итогам торгов, ставит под сомнение готовность медведей усилить давление. Теперь дело за мировыми рынками – которые либо подтвердят, либо опровергнут оптимизм локальных игроков. Исходя из технических сигналов на дневных таймфреймах сохраняем предположения о негативном базовом тренде. Закрытие выше недельной средней, говорит об рисках для тренда и возможной его смене. На коротких таймфреймах рынок выглядит позитивно и готов продолжить рост, оптимизм глобальных площадок на открытии будет поддерживать движение. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1000-1100б.п.
ГМК Акции металлургов закрывшись выше недельной средней показали возможность прервать базовую нисходящую тенденцию, при этом на часовках сформированы умеренно позитивные технические сигналы, которые подтверждают такую возможность. Тем не менее, смена тренда требует подтверждения, которое и ожидаем. Однако при ухудшении внешнего фона возобновление продаж вполне вероятно.
Акции Авдеевского и Ясиновского КХЗ на часовках выглядят достаточно позитивно. На дневках бумаги закрылись выше недельной средней показав вероятность смены нисходящей тенденции. В тоже время эмитенты еще не отчитались за квартал, да и пробой средней требует подтверждения. Потому по бумагам ожидаем сохранение волатильности, и в случае ухудшения внешнего фона продажи все еще возможны.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение с возможным негативом. Технически сильнее позиции Северного ГОКа.
Акции шахт исходя из технических сигналов оставляют предпосылки к снижению.
Акции трубников формируют смешанные сигналы.
Банки Акции банков сохраняют базовый негативный тренд, однако закрытие выше недельной средней формирует риски смены нисходящей тенденции. На часовках сигналы умеренно позитивны, что в случае сохранения внешнего роста позволит сохранить покупки. При ухудшении мировой конъюнктуры продажи возобновятся.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго сильным пробоем вверх преодолели недельную среднюю показав риски смене тенденции на позитивную. С учетом закрытия на максимумах дня, а также позитивных сигналов на часовках – есть возможность для продолжения роста, однако решающим будет выступать внешний фон. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней, риски снижения остаются.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются ниже недельной средней, указывая на риски снижения. На часовках ситуация нейтральная. Поддержкой КВБЗ служит новость о договоренностях о модернизации вагонов метро киевского метрополитена. Поддержкой Стахановскому ВСЗ выступает относительно неплохой отчет за первое полугодие. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич сохраняют негативный тренд на дневках, закрытие выше недельной средней показало возможность для смены тенденции, однако необходимо подтверждение. На часовках сигналы умеренно позитивные или даже нейтральные. Отчет за второй квартал был не самым сильным, однако для текущих ценовых уровней достаточен. По бумаге ожидаем волатильность и движение в общерыночной тенденции с оглядкой на глобальные рынки. В тоже время учитывая базовый негативный тренд вероятность снижения сохраняется. Возможная цель для снижения 2000-2050грн. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоз выглядят умеренно негативно, широкие спреды не дают оснований говорить о четкости тенденции.
Другие Акции Укрнафты базово сохраняют негативный тренд, однако закрытие прошло выше недельной средней показав риски смены тенденции на позитивную. Закрытие на максимумах дня, на ряду с позитивными сигналами на часовках может стать базой для роста в пятницу, однако решающим будет выступать внешний фон, поскольку в целом негатив еще не сломлен, да и отчетность оказалась смешанной для рынка.
Акции Укртелекома провели всю сессию четверга выше недельной средней, показав по стохастикам возможность смены тренда на позитивный. При этом достаточно неплохая отчетность монополиста за 2й квартал поддерживает интерес к бумаге.
Акции Стирола неожиданно закрылись выше недельной средней, показав возможность смены тренда. При этом на часовках бумага выглядит умеренно позитивно. Ожидаем высокую волатильность и движение следом в русле общерыночных тенденций. Слабый отчет предприятия будет ограничивать покупки.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6439&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Грузооборот железнодорожного транспорта Украины увеличился в I пол.-2012 на 0,9% - Госстат
• Реальная зарплата в Украине в июне выросла на 3,4% - Госстат
• UNAF Объем экспорта "Укрнафты" за I полугодие 2012 г. составил 4,6 млрд грн
• ZAEN "Захидэнерго" завершило I пол.-2012 с чистой прибылью по МСФО 118,6 млн грн
• MMKI ММК им. Ильича осваивает новые марки стали для привлечения заказчиков – гендиректор

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали уверенны рост: индекс UX вырос на 5,52% до 1076,4б.п., индекс ПФТС поднялся на 1,02% до 371,33б.п. Торговая активность по итогам торгов осталась на низких уровнях

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европа и США закрылись ростом.
Сегодня растет Азия. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Фондовые индексы Европы существенно выросли в четверг на заявлении главы Европейского центрального банка Марио Драги о готовности властей еврозоны сделать все необходимое для сохранения единой валюты. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 поднялся на закрытие на 2,5% - до 256,58 пункта, что стало рекордным приростом с 29 июня этого года. Инвесторы полагают, что Центробанк примет меры, чтобы сдержать рост доходности гособлигаций Испании и Италии, который угрожает существованию еврозоны. Испанские и итальянские бонды дорожали в четверг второй день подряд. На заявлении М.Драги произошло максимальное в июле падение доходности 2-летних гособлигаций Испании. Акции испанского банка Banco Santander SA, который во втором квартале 2012 года
сократил прибыль на 93%, подорожали на 11%. Рыночная стоимость BBVA поднялась на
7,1%, итальянского UniCredit SpA - на 9,2%. Капитализация производителя товаров повседневного спроса Unilever повысилась на 5,4%. В апреле-июне органический рост выручки концерна составил 5,8%. Стоимость бумаг France Telecom увеличилась на 6,4%. Крупнейший оператор телефонной связи зафиксировала меньшее, чем ожидалось, сокращение выручки. Бумаги Telefonica прибавили в цене
3,4%. На фоне слабых финансовых результатов компания приняла решение об отказе
от выплаты дивидендов до конца 2012 года. Стоимость акций Alcatel-Lucent снизилась на 6,1%. Французская компания, завершила второй квартал 2012 года с чистым убытком впервые за пять минувших кварталов. Рейтинг Peugeot Citroen был понижен всеми тремя мировыми рейтинговыми агентствами на две ступени ниже инвестиционного уровня из-за увеличения убытка компании, в связи с чем ее акции подешевели на 2%. Британо-нидерландская Royal Dutch Shell Plc сократила скорректированную прибыль в апреле-июне на 13% - до $5,7 млрд при среднем прогнозе на уровне $6,3 млрд. Акции компании подешевели на 2,3%.
США: Фондовые индексы США выросли по итогам торгов в четверг на заявлении главы ЕЦБ Марио Драги о готовности властей сделать все необходимое для сохранения евро, а также более сильных, чем ожидалось, статданных о состоянии американской экономики. Прирост Dow Jones Industrial Average в четверг стал рекордным за месяц. Инвесторы полагают, что ЦБ еврозоны примет меры, чтобы сдержать рост доходности гособлигаций Испании и Италии, который угрожает существованию валютного блока. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 35 тыс. - до 353 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Кроме того, по данным министерства торговли США, объем заказов на товары длительного пользования в США в июне увеличился на 1,6% по сравнению с уровнем предыдущего месяца. Капитализация 3M увеличилась по итогам торгов на 2,4%. Квартальные результаты
корпорации превзошли средний прогноз аналитиков. Уверенный прирост в четверг продемонстрировали котировки акций компаний строительного сектора. Бумаги Pulte Group подорожали на 18,3% после публикации квартальной прибыли, превзошедшей ожидания рынка. Акции оператора мобильной связи Sprint Nextel Corp. подскочили в цене на 19,44%. Выручка компании за прошедший квартал оказалась больше прогноза рынка. Рыночная стоимость оператора крупнейшей в мире платежной системы Visa Inc. выросла на 3,7%. Прибыль компании за апрель-июнь превысила прогнозы аналитиков. Стоимость бумаг соцсети Facebook опустилась на 8,5% в преддверии публикации квартальной отчетности компании. Отчетность 72% из 263 компаний из индекса Standard & Poor's 500, отчитавшихся за второй квартал, оказалась лучше прогнозов аналитиков.
Азия: Фондовые индексы Азии растут в пятницу второй день подряд на заявлении главы ЕЦБ Марио Драги о готовности властей еврозоны сделать все необходимое для сохранения единой валюты. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific вырос в ходе торгов 27 июля на 1,7%. Инвесторы полагают, что Центробанк примет меры, чтобы сдержать рост доходности гособлигаций Испании и Италии, который угрожает существованию еврозоны. Из-за ослабления курса иены подорожали акции японских экспортеров. Выросли котировки акций компаний энергетического сектора.
Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу ростом котировок большинства blue chips на фоне улучшения внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры, спровоцированного заявлениями главы ЕЦБ Марио Драги о нерушимости евро, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли на 0,5-0,6%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1391,15 пункта (+0,5%), индекс РТС - 1357,29 пункта (+0,6%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" повысились в пределах 1%.
Финансовые рынки: Пара евро-доллар в ходе утренних торгов в пятницу торгуется у итоговых котировок предыдущей сессии, при этом американская нацвалюта находится всего в 0,3% от зафиксированного накануне двухнедельного минимума. Давление на доллар оказывают ожидания статданных о динамике ВВП США в минувшем квартале, темпы роста которого, по прогнозам экспертов, заметно снизились, а поддержку евро все еще оказывает сделанное в четверг заявление главы ЕЦБ Марио Драги о готовности сделать все необходимое для сохранения единой европейской валюты и целостности еврозоны.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Индекс доверия в деловых кругах, Италии
15-00 Индекс потребительских цен, Германия (м/м 0,3%, г/г 1,7%)
15-30 Прирост ВВП, США (кв/кв 1,5%)
15-30 Ценовой индекс ВВП, США (кв/кв 1,6%)
15-30 Индекс цен расходов на личное потребление, США (кв/кв 1,5%, базовый 1,9%)
15-30 Реальные конечные продажи и Индекс цен приобретений, США
16-55 Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, США (м/м 73п)

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Arch Coal Inc, Barclays PLC, Chevron Corp, Danone SA, Renault SA, Total SA.

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ