КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 13.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 13.07.2012г.

В пятницу предполагаем неуверенное открытие торгов со смешанной динамикой акций. Понижающие сигналы остаются, при этом незначительное улучшение настроений на внешних площадках после закрытия украинского рынка в четверг, а также попытки роста глобальных площадок и фьючерсов США перед открытием в пятницу, будут сдерживать игроков от сильных продаж. В тоже время, тучи в отношении глобальной экономики продолжают сгущаться. Как и опасались инвесторы, рост ВВП Китая замедлился до минимумов за 3 года – до 7,6%, при этом хуже ожиданий оказались данные по промышленному производству - +9,5% против ожидаемых +9,8%. К сожалению, на одном Китае статистика не закончилась. Сингапур в пятницу объявил о сокращении ВВП на 1,1% во втором квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда подъем составлял 9,4%. Южнокорейский центральный банк в пятницу ухудшил прогноз роста ВВП и снизил оценку инфляции на 2012 год уже во второй раз с начала года из-за общего ослабления мировой экономики. Пока данные воспринимаются двояко, и игроки надеяться на решительные шаги со стороны центробанка поднебесной, тем не менее пресс возростает. Добавляют негатива рынкам снижение Moody's рейтинга госооблигаций Италии на две ступени с А3 до Baa2 с сохранением для рейтинга негативный прогноза.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 65,2% до 61,3%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания нейтрально тренда и по итогам торгов составил 49,5%.
Предварительная рекомендация: Отечественный рынок балансирует на грани восходящего тренда. Риски смены движения существенно возросли. Более 7 торговых сессий рынок так и не смог переписать уровень 1150 б.п., свидетельствуя об охлаждении восходящего импульса. При этом, исторически уровень 1100 был уровнем ценовой консолидации. Проведя около этой отметки торговую неделю, рынок показал готовность уйти в боковик или сменить тенденцию. Пока активность находится на низких уровнях, однако если разворот произойдет продавцы подключаться к движению более серьезно. Исходя из технических сигналов предполагаем смену базового тренда на боковой с рисками перехода в нисходящий. На коротких таймфремах сохраняются сигналы к откату, вероятность которого возросла после публикации Китаем слабых макроданных. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п.
ГМК Акции металлургов закрывшись ниже недельной средней показали риски смены тренда, при этом Енакиевский МЗ и Азовсталь, пробили поддержку по RSI указывая на завершение восходящего движения и вход в боковик. На часовках сигналы умеренно негативные, что оставляет понижательные риски для акций. Негативом выступает ожидаемое снижение производства в августе на 4-7.
Акции Авдеевского и Ясиновского КХЗ закрылись ниже недельной средней, преодолев поддержку по RSI, показав риски смены тренда на негативный. Исходя из базовых ожиданий предполагаем волатильное сползание вниз. Главным негативом служат слабые прогнозы по сектору.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение.
Акции шахт формируют смешанные сигналы. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют преимущественно позитивные сигналы. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения. В тоже время, нахождение выше недельной средней оставляет место для позитива.
Банки Акции Укрсоцбанка две сессии подряд закрываются ниже недельной средней, при этом пробита поддержка RSI. Вероятность смены тренда по бумаге рассматриваем как очень высокие. На часовках сигналы умеренно негативные, таким образом риски снижения в первой половине дня сохраняются. Акции Райффайзен банка Аваль удерживают позитивный тренд и на дневках и на часовках, однако в общерыночном негативе избежать продаж по-видимому не удастся.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго на дневках удерживают позитивный тренд, однако исходя из сигналов на часовках предполагаем понижательное движение в первой половине дня. При этом решающим будет выступать внешний фон, а в случае негативного закрытия дня, риски смены тренда для бумаг существенно возрастут. Акции Западэнерго не смотря на высокую амплитуду колебаний сохраняют позитивный тренд, удерживаясь выше недельной средней.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаются смешанные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского ВСЗ выглядят негативно, по бумаге сформировался негативный тренд. На часовках также предполагается откат. Нейтрально выглядят акции Стахановского ВСЗ. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.
Акции Мотор-Сич ложаться в боковик, закрываясь ниже недельной средней. По бумаге возрасли риски смены тренда. Следим за поддержкой 2180-2200грн. На часовках сигналы умеренно негативны. Акции СНПО им.Фрунзе остаются выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Акции Лугансктепловоза улучшили техническую картину, благодаря опровержению заявлений относительно необходимости перепрофилирования предприятия.
Другие Акции Укрнафты закрылись ниже недельной средней 2 сессии подряд, при этом пробита поддержка по RSI. По бумаге предполагаем смену тренда, ожидаем подтверждение формирования негативной тенденции. На часовках наблюдаются смешанные сигналы. Следим за локальной поддержкой 165грн.
Акции Укртелекома выглядят нейтрально без явных сигналов к выраженному движению.
Акции Стирола сохраняют позитивный тренд на дневках, на часовках сигналы смешанные с предпосылками к локальному откату.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6381&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• AVDK Авдеевский КХЗ завершил I квартал с убытком более 329 млн грн
• MMKI Гендиректор ММК им. Ильича прогнозирует улучшение ситуации на рынках металлопродукции к концу лета
• Fitch вслед за суверенным подтвердило рейтинги "B" государственных Ощадбанка и Укрэксимбанка
• Госбанки возглавили рейтинг первичных дилеров ОВГЗ в I полугодии

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение. Индекс UX упал на 1,48% до 1107,93б.п., индекс ПФТС снижается на 0,47% до 397,76б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на низком уровне.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы, РФ и США закрылись снижением.
Сегодня со смешанной динамикой и умеренным позитивом торгуются площадки Азии. Торги в РФ и Европе открылись отскоком вверх. Фьючерсы на индексы США умеренно растут.
Европа: Европейские фондовые индексы упали торгов в четверг, поскольку инвесторы опасаются замедления темпов роста мировой экономики. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие упал на 1,1% - до 252,89 пункта, что является рекордным понижением с 25 июня этого года. Ожидания слабой статистики Китая по ВВП на минимальных уровнях за 3 года сдерживали площадки. Центробанк Южной Кореи в четверг неожиданно снизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до 3%. Аналитики прогнозировали сохранение ставки на уровне 3,25% 13-й месяц подряд. Кроме того, в протоколе минувшего заседания ФРС участники рынка не увидели четких сигналов о готовности прибегнуть к дополнительному стимулированию экономики, хотя в целом представители американского ЦБ выражают все большую обеспокоенность ситуацией на рынках. Между тем число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе снизилось на 26 тыс. - до 350 тыс.
США: Большинство американских фондовых индексов снизилось по итогам торгов в четверг на сигналах замедления экономического роста в Азии и американской экономике. В протоколе минувшего заседания ФРС участники рынка не увидели четких сигналов о готовности прибегнуть к дополнительному стимулированию экономики, хотя в целом представители американского ЦБ выражают все большую обеспокоенность ситуацией на рынках. Банк Японии на заседании в четверг расширил размеры фонда по покупке облигаций до 45 трлн иен с 40 трлн иен, сократив при этом программу кредитования с 25 трлн иен до 20 трлн иен. ЦБ сохранил базовую процентную ставку в прежнем диапазоне - 0-0,1%. Решения банка оказались сюрпризом для рынка. Центробанк Южной Кореи в четверг неожиданно снизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до 3%. Аналитики прогнозировали сохранение ставки на уровне 3,25% 13-й месяц подряд. Число рабочих мест в Австралии сократилось в июне на 27 тыс., уровень безработицы вырос с 5,1% до 5,2%. Опасения строились также в ожидании слабых макроданных Китая. Дефицит бюджета США в июне 2012 года увеличился по сравнению с тем же месяцем 2011 года на 38,7% и составил $59,7 млрд. Июньские данные практически совпали с консенсус-прогнозом аналитиков, который составлял $60 млрд.
Азия: Большинство фондовых индексов Азии растет в ходе торгов в пятницу после выхода данных о ВВП Китая на ожиданиях, что власти предпримут дополнительные меры по поддержке экономического роста в КНР. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся в ходе торгов 13 июля на 0,5%, до 115,29 пункта, сократив недельное падение до 2,8%. Рост китайской экономики замедлился во II квартале 2012 года 6-й квартал подряд вслед за ослаблением внешней торговли и промышленного производства, до 7,6% в годовом выражении - самого низкого темпа с I квартала 2009 года. Значение показателя совпало с консенсус-прогнозом экономистов, опрошенных Dow Jones, тогда как аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали более существенного повышения - на 7,7%. В I квартале этого года рост ВВП составлял 8,1%, в IV квартале прошлого - 8,9%. По сравнению с январем-мартом подъем экономики составил 1,8%, как и кварталом ранее. Изменение оказалось лучше среднего прогноза, равнявшегося 1,7%. Вместе с тем Сингапур в пятницу объявил о сокращении ВВП на 1,1% во втором квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда подъем составлял 9,4%. При этом годовые темпы роста ускорились во II квартале с 1,4% до 1,9%, однако не дотянули до среднего прогноз экономистов - 2,4%. Промышленное производство в Сингапуре упало на 6% в апреле-июне после скачка на 20,9% в январе-марте. Южнокорейский центральный банк в пятницу ухудшил прогноз роста ВВП и снизил оценку инфляции на 2012 год уже во второй раз с начала года из-за общего ослабления мировой экономики. Предполагается, что ВВП Южной Кореи вырастет в этом году на 3%, а не на 3,5%, как ожидалось ранее, инфляция составит 2,7% вместо 3,2%. Японские рынки встревожены сообщениями с острова Кюсю, где сильнейшие ливни и оползни стали причиной гибели 19 человек.
Россия: Российский рынок акций в четверг скатился ниже 1400 пунктов по индексу ММВБ на фоне негативной динамики мировых площадок на не оправдавшихся ожиданиях нового раунда количественного стимулирования в США. В пятницу российские площадки открылись ростом котировок большинства blue chips на фоне улучшения внешней конъюнктуры после затяжного падения, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов прибавили 0,8-1%, причем первый превысил 1400 пунктов.
Финансовые рынки: Курсы евро к доллару США и иене держатся с утра в пятницу у достигнутых накануне отметок, при этом в паре с японской нацвалютой евро остается у минимума за шесть недель, а с долларом - за два года. Инвесторы обеспокоены все новыми признаками ослабления мировой экономики: в пятницу волна статданных и макроэкономических прогнозов из стран Азии подтвердила тенденцию к замедлению роста.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
15-30 Индекс цен производителей, США (м/м -0,6%, г/г -0,4%)
15-30 Базовый индекс цен производителей, США (м/м 0,2%, г/г 2,6%)
16-55 Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, США (м/м 73,5 п)

Среди запланированных на сегодня событий также выделим:
10-00 веб-конференция замглавы правления по розничному бизнесу ПАО "Банк Кипра" И.Кузовкина на тему "Кредиты для малого исреднего бизнеса"(портал "Лига.net")
11-00 Второй всеукраинский съезд потребителей финансовых услуг. Организатор – Федерация потребителей финансовых услуг ("Украинский дом").
13-00 презентация финансовой социальной сети FINNET
12-00 пресс-конференция заместителя киевского городского головы –секретаря киевсовета Г.Гереги на тему "Итоги и планы работы" (зал пленарных заседаний Киевсовета).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ