КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 12.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 12.07.2012г.



В четверг ожидаем открытие рынка снижением в районе 1-1,5%, что связано с сохраняющимися негативными настроениями на внешних площадках после разочаровывающего протокола заседания ФРС, без указаний в отношении расширения стимулирования, а также опасениями слабой статистики по экономике Китая, которая должна быть опубликована в пятницу. В тоже время, неожиданное расширение стимулирования Банка Японии, а также гораздо выше ожиданий статданные по промышленному производству Индии (+2,4% против ожидаемых +1,8%) сдерживает негатив, однако не расширяют наращивание покупок.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 68,6% до 65,2%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 52,8%.

Предварительная рекомендация:Украинский рынок пока еще удерживает позитивный тренд, однако покупатели все более сдержаны. Восходящее движение начинает пробуксовывать, рынок так и не смог за 7 торговых сессий переписать по цене закрытие локальный максимум 3 июля. В тоже время, зона 1100 пунктов, исторически для локального рынка была связана в первую очередь с ценовой консолидацией. Именно ценовую консолидацию мы сейчас и наблюдаем. В итоге, базовые позитивные ожидания сохраняются, однако ситуация остается сложной, с возросшими рисками. Ближайшие дни будут определяющими для устойчивости восходящего движения. Сегодня ожидаем сохранение волатильности, вероятность снижения в первой половине дня достаточно высока, исходя из внешних настроений. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п.

ГМКАкции металлургов ухудшили технические сигналы. Закрытие ниже недельной средней по Алчевскому МК им Енакиевскому МЗ формирует риски смены тренда, что с учетом негативных сигналов на часовках настраивает на снижение в первой половине дня. Лучше выглядит Азовсталь, тем не менее на часовках также слабые сигналы. Негативом выступает ожидаемое снижение производства в августе на 4-7%.

Акции Авдеевского и Ясиновского КХЗ удерживают восходящий тренд на дневках, в тоже время двиение на часовках неуверенное, что оставляет место волатильности и рискам снижения.

По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение.

Акции шахт формируют смешанные сигналы. Технически слабее ш/у Покровское.

Акции трубников формируют преимущественно позитивные сигналы. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения. В тоже время, нахождение выше недельной средней оставляет место для позитива.

Банки Акции Укрсоцбанка закрылись ниже недельной средней, при этом на часовках также негативные технические сигналы, что настраивает на возможное снижение в первой половине дня и возросших рисков смены тренда. Удерживает позитивный тренд Райффайзен банк Аваль, однако на часовках все еще сохраняются понижательные сигналы.

ЭнергетикаАкции Центрэнерго и Донбассэнерго на дневках удерживают позитивный тренд, однако есть риски отката вниз по Центрэнерго исходя из не взятой высоты 7грн и сигналов на часовках, в то время как Донбассэнерго на часовках сохраняет позитив. Акции Западэнерго не смотря на высокую амплитуду колебаний сохраняют позитивный тренд, удерживаясь выше недельной средней.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаются смешанные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.

Акции Стахановского и Крюковского ВСЗ выглядят негативно. По Крюковскому ВСЗ формируется негаивный тренд, закрытие ниже недельной средней по Стахановскому ВСЗ показывает риски снижения. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.

А кции Мотор-Сич удерживают позитивный тренд на дневках и часовках, что оставляет возможность для роста. Поддержкой остается отметка 2180-2200грн. Акции СНПО им.Фрунзе и закрылись выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Акции Лугансктепловоза улучшили техническую картину, благодаря опровержению заявлений относительно необходимости перепрофилирования предприятия.

ДругиеАкции Укрнафты закрылись ниже недельной средней, показав риски смены тренда. На часовках сигналы негативне, а закрытие прошло на минимумах дня. Следим за локальной поддержкой 165грн, риски снижения возросли.

Акции Укртелекома выглядят нейтрально без явных сигналов к выраженному движению.

Акции Стирола сохраняют позитивный тренд на часовках и дневках. Ожидания по бумаге позитивные.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6377&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· "Нафтогаз" рассчитался за поставленный в июне российский газ – Бойко

· ВиЭйБи Банк инвестировал $150 млн в валютные ОВГЗ

· Рынок потребкредитования в Украине в 2012г сократится на 1,6% - оператор рынка

· Метпредприятия Украины намерены в августе сократить выпуск стали на 6,6%

· Метпредприятия Украины за 5 мес. сократили чистый доход на 11%

· Украинские предприятия горно-металлургического комплекса (ГМК) в 2012 году, как ожидается, сократят производство готового проката на 3% по сравнению с 2011 годом – до 27,278 млн тонн, стали – на 2%, до 33,863 млн тонн, но увеличат чугуна - на 1%, до 29,203 млн тонн. - Прогноз МЭРТ

· ALMKАлчевский меткомбинат снижает объемы производства из-за проблем со сбытом продукции. в настоящее время на Алчевском меткомбинате остановлена одна доменная печь и машина непрерывного литья заготовки.

· Украина за 6 мес. увеличила экспорт ЖРС на 3,1%, Метпредприятия Украины за 6 мес. увеличили импорт ЖРС на 46,6%

· Украина за 6 мес. увеличила импорт коксующихся углей на 26%

· Метпредприятия Украины в июне сократили потребление газа почти на 13%

· Темпы снижения автопроизводства в Украине за 6 мес. ускорились до 17,5%. За январь-июнь выпуск легковых автомобилей снизился на 19,6% - до 36,542 тыс., а производство авт обусов и коммерческих автомобилей выросло, соответственно, на 9,9% (до 1,485 тыс. ед.) и 23,3% (до 1,791 тыс. ед.).

· ТММ завершила 2011г с чистым убытком в $19,5 млн - консолидированная финотчетность



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись ростом: индекс UX снизился на 0,63% до 1128,91б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,22% до 399,74б.п. Торговая активность находится на уровнях ниже среднего. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии выросла на 0,05%



Мировые рынки

По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы, РФ и США закрылись снижением.

Сегодня продолжают снижение рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись снижением. Фьючерсы на индексы США падают.

Европа: Большинство европейских фондовых индексов снизилось по итогам торговой сессии в среду в ожидании новых сигналов о возможности поддержки американской экономики в протоколе июньского заседания ФРС. Падению способствовали данные об ухудшении корпоративных прибылей в условиях кризиса. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на закрытие менее чем на 0,1% - до 255,59 пункта. Две из трех акций компаний,входящих в расчет индекса, упали в стоимости по итогам торгов в среду. Премьер-министр Испании Мариано Рахой выступил в среду в парламенте страны, обнародовав новый пакет мер объемом 65 млрд евро, направленный на сокращение бюджетного дефицита. Это уже четвертый пакет мер бюджетной экономии, принятый испанским правительством за семь месяцев работы.

США: Большинство фондовых индексов США снизилось по итогам торгов в среду. Индикатор Standard & Poor's 500 практически не изменился по итогам торгов, прервав тем самым четырехдневное падение. Инвесторов разочаровал опубликованный в среду протокол июньского заседания ФРС. Участники рынка рассчитывали, что протокол ФРС даст более ясную картину в отношении возможности увеличения объемов стимулирования экономики. В то же время часть руководства ФРС, согласно протоколу заседания, назвала возможной необходимость предпринять меры для улучшения ситуации на рынке труда и достижения запланированного уровня инфляции. 20 июня Федеральный комитет по открытым рынкам объявил о продолжении операции "Твист", одобрив увеличение ее объема на $267 млрд. Стартовавший в США в понедельник сезон отчетности за второй квартал пока не принес рынку ни сильных разочарований, ни поводов для оптимизма. Согласно прогнозам аналитиков, прибыль компаний, акции которых входят в расчет индикатора S&P 500, по итогам второго квартала сократилась в среднем на 1,8%. Ожидаемое падение квартальной прибыли будет зафиксировано впервые с 2009 года.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона продолжают снижение в ходе торгов в четверг, хотя его темпы немного замедлились после решений Банка Японии о корректировке программ выкупа активов и сохранении базовой процентной ставки в диапазоне 0-0,1%. Инвесторы разочарованы отсутствием прямых указаний на дополнительное стимулирование в опубликованном в среду протоколе июньского заседания Федерального резерва и обеспокоены данными с рынка труда Австралии. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опусти лся в ходе торгов 12 июля на 0,9% - до 115,46 пункта. Банк Японии на заседании в четверг расширил размер фонда по покупке облигаций до 45 трлн иен с 40 трлн иен, сократив при этом программу кредитования с 25 трлн иен до 20 трлн иен. Решения банка оказались неожиданными, так как большинство экономистов не прогнозировали каких-либо изменений в параметрах политики Банка Японии. Число рабочих мест в Австралии сократилось в июне на 27 тыс., уровень безработицы вырос с 5,1% до 5,2%. На торгах в Гонконге резко дешевеют бумаги банков и девелоперов в ожидании данных о ВВП Китая, которые будут обнародованы в пятницу. Финансовые компании И экспортеры Японии также сохраняют курс на снижение. Сильное падение также демонстрируют производители товаров класса «люкс»

Россия: Российский рынок акций в среду скатился к уровням начала июля вслед за мировыми площадками на опасениях усиления экономического спада, а также в преддверии публикации в США протоколов июньского заседания ФРС; индекс ММВБ просел к рубежу 1400 пунктов. По итогам торгов индекс ММВБ составил 1405,15 пункта (-1,2%, минимум дня - 1396,75 пункта), индекс РТС - 1355,86 пункта (-0,5%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 2,9%.Рынок акций РФ открылся в четверг дальнейшим снижением цен blue chips вслед за мировыми площадками и нефтью из-за не оправдавшихся ожиданий в отношении нового раунда количественного стимулирования в США; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов просели на 0,5-0,6%, причем последний скатился ниже рубежа 1400 пунктов.

Финансовые рынки: Курс евро к доллару стабилен в ходе торгов в четверг, тогда как иена продолжает подъем по отношению к большинству валют, хотя темпы повышения несколько скорректировались после решений Банка Японии. Курс евро к доллару США составлял на 9:00 МСК в четверг $1,2238 по сравнению с $1,2239 на закрытие рынка в среду. Банк Японии на заседании в четверг расширил размеры фонда по покупке облигаций до 45 трлн иен ($564 млрд) с 40 трлн иен, сократив при этом программу кредитования с 25 трлн иен до 20 трлн иен. ЦБ сохранил базовую процентную ставку в прежнем диапазоне - 0-0,1%. Решения банка оказались неожиданными. Инвесторы разочарованы отсутствием прямых указаний на дополнительное стимулирование в опубликованном в среду протоколе июньского заседания Федерального резерва. Спрос на наиболее безопасные активы поддерживается ожиданиями слабых данных о промышленном производстве еврозоны и ВВП Китая.



Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:

11-00 Публикация ежемесячного бюллютеня ЕЦБ

12-00 Промышленное производство, ЕС (мм 0%, гг -3,2%)

15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (370К)

15-30 Цены на импорт, США (мм -1,8%)

20-00 Выступление президента ЕЦБ Марио Драги

20-00 Аукцион по размещению 30-летних государственных облигаций США

21-00 Государственный бюджет, США

22-40 Выступление президента ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса



Среди запланированных на сегодня событий также выделим:

13-00 пресс-конференция на тему "Каким будет новый урожай?". Участники: начальник отдела зерновых и технических культур Департамента земледелия Минагрополитики и продовольствия Л.Сухомлин, начальник отдела агрометеорологии Укргидрометцентра Т.Адаменко, президент ассоциации "Украинский клуб аграрного бизнеса" (информагентство "ГолосUA).

13-00 "круглый стол" на тему "Что происходит с гривной?". Приглашены руководитель информационно-аналитического центра Forex Club в Украине Н.Ивченко,президент Украинского аналитического центра А.Охрименко, президент Ассоциации украинских банков А.Сугоняко, ведущий научный сотрудник отдела кредитно-денежных отношений Института экономики и прогнозирования НАН Украины Е.Береславская (редакция газеты "Известия в Украине).

14-00 публичная дискуссия на тему "Госфинансы Украины: насколько серьезны риски невыполнения долговых обязательств и ослабления гривны?". Участники: директор департамента долговой и международной финансовой политики Министерства финансов Украины Г.Пахачук, глава наблюдательного совета Platinum Bank Ю.Блащук, глава правления акционерного банка " Укргазбанк" С.Мамедов. Ожидается участие директора департамента по управлению валютным резервом и осуществлению операций на открытом рынке НБУ А.Дубихви ста и директора енерального департамента денежно-кредитной политики НБУ Е.Щербаковой. Организатор – ОО "Лига финансового развития" при поддержке проекта USAID "Развитие финансового сектора" FINREP и еженедельника "Зеркало недели. Украина" (агентство "Украинские новости").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ