КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций на уровне вчерашнего закрытия или незначительным повышением на фоне умеренного оптимизма на мировых фондовых площадках в надеждах на планы поддержки мировой экономики со стороны центробанков еврозоны и США. Вместе с тем ощущается осторожность в преддверии выборов в Греции.

На украинский рынок сегодня будет оказывать давление закрытие краткосрочных позиций перед выходными, которые во многом являются ключевыми для определения внешнего фона. Кроме того экспирация июньского индексного фьючерса добавит волатильности фондового индекса во второй половине дня.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 35,1% до 36,9%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 1,1%.

Предварительная рекомендация: Отечественный рынок достаточно позитивно и перспективно для продолжения восходящего движения, если бы не одно но... ЭКСПИРАЦИЯ. Наученные горьким опытом инвесторы постараются держаться подальше от этого действия. Помимо этого, ограничивать позитив будет фактор пятницы и главная неопределенность месяца – выборы в парламент Греции, запланированные на выходные. Выхода из зоны евро и введения драхмы – это вполне реальный выход для Греции, но не для Еврозоны. Исходя из технических сигналов на дневных таймфремах, можно говорить о попытках формирования неустойчивого позитивного тренда. Исходя из технических сигналов на коротких таймфреймах в базовом сценарии предполагается игра на повышение по широкому спектру бумаг и рост индекса. В тоже время отдельно следим за внешним фоном, и помним про экспирацию в которой расчет для фьючерса будет три последние часа торгов. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 850-1050 б.п.

ГМК Акции металлургов сохраняя движение выше недельной средней, оставляют предпосылки для развития позитивного движения, которое исходя из технических сигналов на часовках, а также с учетом смены тренда по MACD на дневках – вполне вероятно.

Акции Авдеевского КХЗ сохраняют предпосылки для расширения позитивного движения, оставаясь выше недельной средней с позитивными сигналами по стохастикам. На часовках сигналы также позитивные. Акции Ясиновского КХЗ остаются ниже недельной средней, без явных сигналов к выраженному движению, однако в общем позитиве предполагаются покупки.

По акциям ГОКов предполагаем умеренно позитивную динамику. Технически слабее выглядит Северный ГОК.

По акциям шахт наблюдаем сигналы к смене негативной тенденции. В тоже время, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

По акциям трубников наблюдаем смешанные сигналы. Ожидаем снижение по Харцызскому трубному после отсечки акционеров на дивиденды.

Банки Акции Укрсоцбанка остаются ниже недельной средней, однако закрытие прошло ближе к максимумам дня, а на часовках достаточно позитивные сигналы с дивергенцией по RSI и MAСD, что настраивает как минимум на стабилизацию, и возможно попытки отскока. Умеренно негативно выглядят позиции Райффайзен банка Аваль..

Энергетика Акции Центрэнерго сохраняют позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках, что оставляет место для продолжение роста. По акциям Донбассэнерго смену тренда по MACD, в тоже время бумага продолжает балансировать на недельной средней сохраняя волатильность. На часовках сигналы умеренно позитивны, что позволяет говорить о перспективах роста. Акции Западэнерго в ходе торгов были выкуплены и стабилизировались вблизи недельной средней, с позитивными сигналами на часовках и дивергенцией по RSI на дневках. По бумаге вероятна стабилизация и попытки роста.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы, однако низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили.

Акции вагоностроителей оставили смешанные сигналы для движения. Технически удерживают позитив акции Крюковского ВСЗ. Слабость сохраняют акции Стахановского ВСЗ, оставаясь ниже недельной средней и нейтральными сигналами на часовках. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно позитивно.

Акции Мотор-Сич остаются в позитивном тренде выше недельной средней проведя незначительный откат и закрывшись существенно выше минимумов дня. На часовках наблюдаем нейтральные сигналы, которые впрочем при базовом позитивном тренде настраивают на позитивную динамику. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза формируют умеренно позитивные сигналы с предпосылками к локальным покупкам. В тоже время, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома технически сохраняют негативный тренд с незначительными сигналами к стабилизации.

Акции Укрнафты так и не смогли закрыться выше недельной средней, хотя дивергенеция по RSI и MACD сохраняется. Продолжаем следить за уровнем 175грн, в случае закрытия выше которого можно будет говорить о развороте. В целом перспективы по бумаге улучшились.

Акции Стирола остаются ниже недельной средней с рисками возобновления снижения, хотя в общем позитиве такое движение маловероятно.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6273&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· Правительство решило акционировать "Укртрансгаз" и "Укргазвыдобування"

· Запасы нефти, бензина и ДТ в Украине в мае упали на 20-30%, угля - выросли на 13% – Госстат

· Украина должна к 2020г довести долю возобновляемой энергетики до 12% - Госэнергоэффективности

· Металлургические предприятия ухудшают расчеты за поставленный лом - «Укрвтормет»

· SMASH Сумское НПО им. Фрунзе завершило поставку оборудования для Навоийской ТЭС

· Инвесткомпания Dragon Capital увеличила долю в DUPD до 12,96%



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: UX снизился на 0,08% до 925,73 базисных пунктов, индекс ПФТС повысился на 0,38% до 368,66 базисных пунктов. Торговая активность держалась на среднем уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии выросли на 1.62%



Мировые рынки

Фондовые индикаторы США выросли по итогам вчерашних торгов. Фондовые биржи России и Европы закрылись в «красной зоне».

Сегодня с утра со смешанной динамикой происходят торги на фондовых площадках АТР. Российские и европейские фондовые индикаторы уверенно растут. Фьючерсы на индексы США также торгуются выше нуля.

Европа: Большинство европейских фондовых индексов снизилось по итогам торгов в четверг, завершив падением второй день подряд. Доходность гособлигаций Испании в четверг впервые превысила критическую отметку в 7% после того, как рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинги этой страны. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие 14 июня опустился на 0,3% - до 241,84 пункта. Таким образом, падение индикатора с максимального показателя этого года, зафиксированного 16 марта, увеличилось до 11%. По итогам четверга снизились 10 из 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы. Падение британского FTSE 100 составило 0,31%, германского DAX - 0,2%. В то же время французский CAC 40 незначительно повысился, увеличившись на 0,1%, а прирост греческого ASE составил 10% и стал рекордным с августа прошлого года. Сегодня утром, европейские фондовые индикаторы Европы уверенно растут, на ожиданиях запуска программ стимулирования роста экономики США. С начала торгов немецкий индекс DAX 30 повысился на 0,63%, французский САС 40 вырос на 0,94%, британский FTSE 100 повысился на 0,43%.

США: Американский рынок акций вырос по итогам торгов в четверг. На фоне свежей статистики возросли ожидания в отношении новых шагов стимулирования экономики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). С другой стороны, сдерживающим фактором выступали опасения, что итогом назначенных на выходные выборов в Греции может стать ухудшение ситуации в еврозоне. По данным министерства труда США, число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 6 тыс. - до 386 тыс. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 380 тыс., а не 377 тыс., как сообщалось прежде. Кроме того, потребительские цены без учета стоимости топлива и продуктов питания (индекс Core CPI) в мае увеличились на 0,2% относительно апреля и на 2,3% по сравнению с маем прошлого года. Динамика первого показателя совпала с ожиданиями аналитиков, а повышение второго оказалось на 0,1 процентного пункта больше прогнозов. Замедление темпов инфляции также подчеркивает правильность мнения ряда представителей ФРС о том, что последствия подъема цен на нефть для экономики США будут временными, что позволяет Центробанку придерживаться плана сохранения базовой процентной ставки на исключительно низком уровне до конца 2014 года. Ухудшение ситуации на рынке труда, кроме того, подталкивает американский ЦБ к более решительным действиям, одним из которых может быть дополнительное вливание ликвидности. 17 июня в Греции пройдут внеочередные выборы в парламент, так как по результатам предыдущего голосования, состоявшегося 6 мая, сформировать правительство так и не удалось. Многие опасаются, что к власти могут прийти радикалы, которые потребуют выхода страны из еврозоны, хотя есть надежда, что в руководстве, напротив, окажутся политики, готовые к решительным мерам, направленным на вывод страны из кризиса в рамках объединения. По итогам четверга прирост продемонстрировали все 10 основных подгрупп индикатора S&P 500. При этом в лидерах роста были котировки акций компаний телекоммуникационного сектора. В то же время ходе торгов основные американские индикаторы на короткий промежуток времени прекратили расти после того, как американское рейтинговое агентство Egan-Jones Ratings Co. понизило рейтинг госдолга Франции. Капитализация Home Depot выросла в четверг на 2,3%, Disney- на 2%, Exxon Mobil - на 1,9%. В четверг дорожали также акции строительных корпораций. Бумаги Lennar прибавили в цене 3,6%, PulteGroup - 5,2%. Рыночная стоимость Kroger Co. повысилась на 6%. Крупнейшая американская сеть бакалейных магазинов прогнозирует прибыль по итогам года, который завершится 31 января, в размере $2,4 на акцию, в то время как предварительные ожидания составляли $2,38 на акцию. Индекс Dow Jones Industrial Average в четверг вырос на 155,53 пункта (1,24%) - до 12651,91 пункта. Standard & Poor's 500 поднялся на 14,22 пункта (1,08%), составив 1329,1 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 17,72 пункта (0,63%) - до 2836,33 пункта.

Азия: Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) растет в ходе торгов в пятницу, поскольку инвесторы ожидают шагов Федеральной резервной системы и других мировых ЦБ по стимулированию экономического роста на фоне опасений относительно усиления долгового кризиса в Европе. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,6% с открытия сессии - до 113,66 пункта. С максимумов 29 февраля по закрытие сессии в четверг индикатор снизился на 12%. По итогам текущей недели повышение показателя может составить 2%, что является недельным максимумом с января. Объемы торгов в Азии на этой неделе ниже среднего значения за последние 30 дней, поскольку инвесторы обеспокоены приближающимися выборами в парламент Греции. Японский Nikkei 225 поднялся на 0,41%, гонконгский Hang Seng - на 1,32%, китайский Shanghai Composite - на 0,3%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,34%, в то время как корейский Kospi снизился на 0,53%. Ослабление доллара привело к росту цен на сырье, что поддержало котировки добывающих и металлургических компаний. Акции Aluminum Corp. of China Ltd. подорожали на 2,51%, Angang Steel Co. - на 2,12%, Zijin Mining Group Co. - на 1,84%, Рыночная стоимость оператора портов Cosco Pacific Ltd. выросла на 0,1%. Капитализация Li & Fung Ltd., поставщика одежды и игрушек для ведущих ритейлеров мира, включая Wal-Mart, повысилась на 0,95%, гонконгского производителя одежды Esprit Holdings Ltd. - на 8,02%. Стоимость бумаг австралийской нефтегазовой компании Woodside Petroleum Ltd. поднялась на 0,45%, Aurora Oil & Gas Ltd. - на 1,64% на сообщениях о том, что ОПЕК решила сохранить объемы добычи топлива на прежнем уровне.

Россия: Российский рынок начал день небольшим движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на четверть процента. Фьючерсы на американские индексы с утра в плюсе на 0,1%. Индекс РТС растет на 0,9%, индекс ММВБ прибавляет 0,2%.

Международный валютный рынок: Доллар в пятницу снижается в паре с евро и большинством наиболее активно торгуемых валют в ожидании данных о промышленном производстве и потребительском доверии в США, которые, вероятно, подтвердят необходимость дальнейшей поддержки американской экономики. Американская нацвалюта также завершает неделю в минусе по отношению ко многим валютам. Между тем курс иены растет после того, как Банк Японии решил не менять объемы стимулирующих программ и оставил базовую процентную ставку в рекордно низком целевом диапазоне 0-0,1%. Евро к 7:38 КВ 15 июня стоил $1,2644 по сравнению $1,2633 по итогам торгов в Нью-Йорке в четверг. В паре с единой европейской валютой иена укрепилась на 0,4% - до 99,83 иены. Курс доллара к иене опустился на 0,6% - до 78,84 иены. ФРС проведет очередное заседание 19-20 июня. Многие участники рынка видят необходимость в новых мерах стимулирования экономического роста в США на фоне поступающих сигналов о его ослаблении. Индекс доверия потребителей к экономике США, рассчитываемый Мичиганским университетом, вероятно, снизился в июне до 77,5 пункта с майских 79,3 пункта, которые были максимальным значением показателя с октября 2007 года. Отчет о доверии выйдет в 17:55 МСК 15 июня.



Из запланированной статистики выделим:

11-00 Торговый баланс, Италия

11-30 Торговый баланс, Великобритания (м/м -8,5 млрд £)

12-00 Уровень занятости, ЕС (м/м -0,2%)

12-00 Торговый баланс без / с учета сезонных колебаний, ЕС (м/м 4 млрд € / 4.2 млрд €)

15-30 Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорк, США (м/м 14 б.п.)

16-00 Объем покупок долгосрочных ценных бумаг США

16-15 Промышленное производство, США (м/м 0,1%)

16-15 Использование производственных мощностей, США (м/м 79,2%)

16-55 Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, США (м/м 77,5п)



Также из запланированных событий выделим:

12-00 обсуждение на тему "Итоги первой недели Евро. Оправдываются ли ожидания относительно наплыва болельщиков?". Участники: глава постоянной комиссии Киевского горсовета по вопросам культуры и туризма А.Бригинец, представитель ФФУ, глава комитета по вопросам безопасности В.Бучкин, президент Всеукраинской молодежной хостел ассоциации А.Файнин, владелец международной сети хостелов Роберт Хансен. Пройдут скайп-включения с городским головой Львова А.Садовым (Львов) и журналисткой из Голландии Ирис Коппе (Харьков). Организаторы – гражданская кампания "Евро-патруль", народный контроль "Слово и Дело", ОО "Українська справа" (пресс-штаб гражданской кампании "Европтруль"



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ