КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

На открытии украинского рынка акций ожидаем на уровне вчерашнего закрытия или незначительным снижением. Энтузиазм покупателей иссяк на фоне роста неопределенности на мировых фондовых рынках. Вчера был понижен кредитный рейтинг Испании двумя агентствами Moody's Investors Service и Egan-Jones Ratings Co. Также глобальные инвесторы обеспокоены предстоящими парламентскими выборами в Греции. В преддверии этого голосования инвесторы заняли осторожную позицию. Победа леворадикальной партии СИРИЗА приведет к тому, что Греция откажется от условий, на которых она может получить очередную финансовую помощь объемом 130 млрд евро.

Настроения на украинском рынке акций будут формироваться под влиянием внешних факторов. Вместе с тем, существенная перепроданность украинских бумаг будет сдерживать инвесторов от агрессивных распродаж. Сегодня закрывается реестр акционеров Харцызского ТЗ для выплаты дивидендов за 2011 год.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 29,5% до 35,1%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 1%.

Предварительная рекомендация: Украинский рынок проходит период консолидации. Неуверенность в дальнейшем движении достаточно высокая, ведь нисходящий тренд как бы прерван, однако позитивный тренд еще не сформирован. То есть восходящее движение еще не получило достаточного импульса, что бы в него поверило большое число инвесторов. Учитывая свежесть в памяти обвального, безоткатного снижения акций в мае и начале июня, а также близость экспирации – страхи инвесторов сохраняются. Исходя из технической картины на дневных таймфреймах, можно выделить сохранение перспектив для роста: рынок остается выше недельной средней три сессии подряд, более того в ходе торгов был переписан максимум понедельника и закрытие прошло не на минимумах дня. Таким образом, прошло тестирование восходящего движения. На коротких таймфремах наблюдаем смешанную техническую картину, что оставляет место для волатильности, а с учетом внешнего неустойчивого движения – можно предположить короткий откат на открытии. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 850-1050 б.п. Глобальным позитивом на сегодняшний день выступают ожидания новых стимулирующих мер, особенно после продолжающейся публикации слабой статистики США и Европы. Ключевым негативным фактором остаются долговые проблемы Испании и опасения перед парламентскими выборами в Греции в эти выходные.

ГМК Акции металлургов остаются выше недельной средней, что сохраняет предпосылки для развития восходящего движения. На часовках нейтрально выглядят Азовсталь и Алчевский МК, что оставляет возможность волатильности в первой половине дня, а с учетом умеренно негативных внешних тенденций на возможное снижение. Позитивно на часовках смотрится ЕМЗ, с предпосылками к продолжению роста, впрочем внешний негатив будет тормозить покупки.

Акции Авдеевского КХЗ сохраняют предпосылки для расширения позитивного движения, оставаясь выше недельной средней с позитивными сигналами по стохастикам. На часовках сигналы нейтральные, что оставляет ориентир на глобальные рынки, которые к сожалению на открытии не несут позитива. Акции Ясиновского КХЗ снижением и закрытием на минимумах дня нивелировали позитивные сигналы, указав на сохраняющиеся риски для снижения. Негативна также по ЯСКу ситуация на часовках.

По акциям ГОКов предполагаем умеренно позитивную динамику. Технически слабее выглядит Северный ГОК.

По акциям шахт наблюдаем сигналы к смене негативной тенденции. В тоже время, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

По акциям трубников наблюдаем смешанные сигналы. Близость закрытия реестра для дивидендов по Харцызкому трубному (14/06/12) приведет к высокой волатильности позиций.

Банки Акции Укрсоцбанка так и не смогли закрепится выше недельной средней, показав риски возобновления продаж. Нейтрально выглядят позиции Райффайзен банка Аваль, сигналы не выразительны, что с учетом внешних негативных настроений оставляет риски для снижения.

Энергетика Акции Центрэнерго сохраняют позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках, что оставляет место для продолжение роста. По акциям Донбассэнерго наблюдаем смешанные сигналы, закрытие прошло практически на минимумах дня, что свидетельствует о силе продавцов. На часовках формируется негативные сигналы, что предполагает возможность отката вниз в первой половине дня. Акции Западэнерго обновив годовые минимумы на объемах показали свою слабость и риски снижения.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы, однако низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили.

Акции вагоностроителей предположительно будут волатильны с попытками роста при улучшении внешнего фона. Технически удерживают позитив акции Крюковского ВСЗ, хотя и некоторым ослаблением. Слабо выглядят акции Стахановского ВСЗ, оставаясь ниже недельной средней и негативными сигналами на часовках. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно позитивно.

Акции Мотор-Сич остаются в позитивном тренде выше недельной средней проведя незначительный откат. На часовках сохраняются смешанные сигналы к движению, что оставляет движение в ориентире на внешние сигналы. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза формируют умеренно позитивные сигналы с предпосылками к локальным покупкам. В тоже время, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома технически сохраняют негативный тренд с незначительными сигналами к стабилизации.

Акции Укрнафты не могут реализовать попытки закрепится выше недельной средней. Впрочем дивергенеция по RSI и MACD сохраняется, продолжаем следить за уровнем 175грн, в случае закрытия выше которого можно будет говорить о развороте. Пока же риски для снижения сохраняются.

Акции Стирола провалив недельную среднюю показали слабость позиций и риски возобновления снижения.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6268&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· Интервенции Нацбанка Украины в мае составили $45 млн

· Украинцы в мае купили СКВ на $526,8 млн больше, чем продали – НБУ

· CEEN, DOEN ФГИ планирует объявить конкурсы по продаже "Центрэнерго" и "Донбассэнерго" в августе

· UNAF Минэнргоугля предлагает передать КРУ полномочия по проверке "Укрнафты"

· HRTR «Харцызский трубный завод» работает на уровне 60-65% производственных мощностей из-за проблем с новыми заказами

· LTPL "Лугансктепловоз" в 2012 г. намерен сократить 15% работников, в 2013 г. - еще 10% - новый гендиректор

· NADR Банк "Надра" назначил председателем правления Зинкова вместо Жуковской с июля

· Метпредприятия Украины намерены в июле незначительно сократить выпуск стали, нарастить проката и сохранить чугуна: стали до 2,870 млн тонн, проката до 2,560 млн тонн, чугуна на уровне 2,460 млн тонн.

· Газпром перечислил Нафтогазу $2 млрд аванса за транзит для закачки газа в ПХГ

· Украина планирует к 2030г построить 5 ГВт новых атомных мощностей – проект энергостратегии



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: UX снизился на 0,58% до 926,47 базисных пунктов, индекс ПФТС повысился на 2,98% до 367,25 базисных пунктов. Торговая активность незначительно снизилась. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 6.56%



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы и США снизились. Торги на российском фондовом рынке завершились в «позитивной зоне».

Сегодня утром снижаются фондовые индикаторы АТР, Европы и России. Фьючерсы на индексы США демонстрируют позитивную динамику.

Европа: Европейские фондовые индексы снизились по итогам торгов в среду, поскольку по результатам аукционов гособлигаций Германии и Италии доходность долговых обязательств этих стран возросла. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие 13 июня опустился на 0,4% - до 242,56 пункта. Во вторник прирост индикатора составил 0,6%. С максимального показателя этого года, зафиксированного 16 марта, значение индекса понизилось на 11%. По итогам торгов опустились 11 из 18 основных фондовых индексов стран Западной Европы. Падение французского CAC 40 составило 0,6%, германского DAX - 0,1%. В то же время британский FTSE 100 вырос на 0,2%. Торговые сессии на европейских фондовых площадках начались на «негативной территории» в четверг. Инвесторы обеспокоены экономической стабильностью Испании и Италии на фоне роста доходности их облигаций. Пессимизм на рынке усиливают новости о снижении рейтинга Испании агентством Moody’s на 3 ступени до уровня "Baa3" с "A3" с "негативным" прогнозом. На этом фоне, с начала торгов, немецкий индекс DAX 30 снижается на 0,06%, французский индекс САС 40 повышается на 0,02%, британский FTSE 100 падает на 0,2%.

США: Фондовые индексы США снизились по итогам торгов в среду, так как инвесторов обеспокоили итоги аукционов гособлигаций Германии и Италии, а также слабая статистика по розничным продажам в США. Германия в среду разместила 10-летние бонды на 4,04 млрд евро. Средневзвешенная доходность этих облигаций выросла до 1,52% с 1,47% на предыдущем аукционе, прошедшем 16 мая. Италия продала векселя со сроком обращения 364 дня на 6,5 млрд евро. По результатам аукциона доходность бумаг повысилась до 3,972% с 2,34% на предыдущем аукционе, прошедшем 11 мая, а спрос превысил предложение в 1,73 раза против 1,79 раза в мае. Кроме того, розничные продажи в США в мае упали на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства торговли страны. Аналитики также прогнозировали снижение этого показателя на 0,2%. Согласно пересмотренным данным, в апреле розничные продажи опустились на 0,2%, а не выросли на 0,1%, как сообщалось ранее. Тем не менее, в ходе торгов в среду было зафиксировано кратковременное повышение индикатора S&P 500, вызванное ралли акций компаний банковского сектора. Бумаги JPMorgan Chase & Co. подорожали на 1,6%. Глава банка Джейми Даймон выступил перед банковским комитетом Сената по поводу понесенных $2-миллиардных потерь от трейдинговых операций. Банкир сообщил, что банк может взыскать деньги с топ-менеджеров, ответственных за столь крупные потери. Рыночная стоимость Bank of America выросла на 0,13%, Citigroup - на 0,18%. Онлайн-туроператор Expedia потерял 2,7% стоимости. Lazard понизил рекомендации для акций компании до "нейтрально" с "покупать". Акции Dell подорожали на 2,6%. Компания объявила о намерении выплатить дивиденды в размере 2,7% стоимости бумаг на закрытие торгов во вторник. Капитализация корпорации Johnson & Johnson, выпускающей широкий спектр потребительской и фармацевтической продукции, поднялась на 2,17% - до $64,49 за акцию. Jefferies Group Inc. улучшила рекомендации по акциям компании до "покупать" с "держать". По оценкам Jefferies, рекомендуемая цена на 12 месяцев составляет $72 за акцию. Индекс Dow Jones Industrial Average в среду упал на 77,42 пункта (0,62%) - до 12496,38 пункта. Standard & Poor's 500 снизился на 9,3 пункта (0,7%), составив 1314,88 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite уменьшилось на 24,46 пункта (0,86%) - до 2818,61 пункта.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона падают в ходе торгов в четверг после снижения рейтингов Испании и статданных из США и Европы, усиливших опасения относительно замедления роста мировой экономики. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific опустился на 0,5% с открытия сессии - до минимальных за неделю 112,82 пункта. Объемы торгов в Азии на этой неделе ниже среднего значения за последние 30 дней, поскольку инвесторы обеспокоены приближающимися выборами в парламент Греции. Японский Nikkei 225 в четверг снизился на 0,1%, гонконгский Hang Seng - на 0,5%, китайский Shanghai Composite - на 0,3%. Moody's Investors Service в среду вечером снизило суверенный рейтинг Испании до уровня "Baa3" с "A3" с "негативным" прогнозом. Основанием для снижения стало решение Испании запросить кредит объемом до 100 млрд евро из европейских стабфондов, что увеличит долговое бремя страны, а также "очень ограниченный" доступ Испании к финансовому рынку и все большая уязвимость ее экономики, говорится в сообщении агентства. Промышленное производство в еврозоне сократилось в апреле второй месяц подряд. Розничные продажи в США упали на 0,2% в мае после аналогичного снижения в апреле. Котировки акций Hutchison Whampoa Ltd., которая является оператором портов в Германии и Испании, упали на 1,5% на торгах в Гонконге. Курс бумаг гонконгского производителя и ритейлера Esprit Holdings Ltd. обвалился на 12%, так как председатель совета директоров компании ушел в отставку меньше чем через сутки после того, как аналогичное заявление сделал ее гендиректор. Стоимость акций австралийского производителя стройматериалов James Haride Industries SE, основным рынком сбыта которого являются США, уменьшилась на 3%.

Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг снижением цен blue chips вслед за упавшей накануне Америкой на слабой статистике, а также на новостях о понижении сразу на три ступени рейтинга Испании агентством Moody's; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов просели на 0,2%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1343,19 пункта (-0,2%), индекс РТС - 1306,51 пункта (-0,2%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%.

Международный валютный рынок: Доллар в четверг снижается в паре с евро и рядом других валют в ожидании данных о майской инфляции в США, которые, вероятно, подтвердят наличие у Федеральной резервной системы. (ФРС) возможностей для дальнейшей поддержки экономики. Евро к 7:58 КВ 14 июня стоил $1,2581 по сравнению с $1,2557 по итогам торгов в Нью-Йорке в среду, когда единая валюта укрепилась на 0,4%. В паре с японской нацвалютой евро поднялся до 99,97 иены с 99,80 накануне. Курс доллара к иене почти не изменился - 79,44 иены против 79,43 иены в среду. ФРС проведет очередное заседание 19-20 июня. Многие участники рынка видят необходимость в новых мерах стимулирования экономического роста в США на фоне поступающих сигналов о его ослаблении. Вместе с тем сдерживающими факторами для ралли евро стали ожидания размещения долгосрочных облигаций Италии и ухудшение оценки кредитоспособности Мадрида. Moody's Investors Service в среду вечером снизило суверенный рейтинг Испании до уровня "Baa3" с "A3" с "негативным" прогнозом. Основанием для снижения стало решение Испании запросить кредит объемом до 100 млрд евро из европейских стабфондов, что увеличит долговое бремя страны, а также "очень ограниченный" доступ Испании к финансовому рынку и все большая уязвимость ее экономики, говорится в сообщении агентства. Италия в четверг планирует разместить три выпуска госбондов на общую сумму около 4,5 млрд евро.



Из запланированной статистики выделим:

11-00 Публикация ежемесячного бюллютеня ЕЦБ

12-00 Индекс потребительских цен, ЕС (м/м -0,2%, г/г 2,4%)

12-00 Индекс стоимости рабочей силы, ЕС (кв/кв 2,6%)

15-30 Платежный баланс, США (кв/кв -132 млрд $)

15-30 Индекс потребительских цен, США (м/м -0,2%, г/г 1,9%)

15-30 Базовый индекс потребительских цен, США (м/м 0,2%, г/г 2,2%)

15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (375К)

Заседание ОПЕК

Аукцион по размещению 30-летних государственных облигаций США



Также из запланированных событий выделим:

10-30 "круглый стол" на тему "Доступное и комфортное жилье: как работают механизмы снижения ставок по кредитам на приобретение и ремонт жилья?" Приглашены: министр финансов Украины Ю.Колобов (или уполномоченное лицо), замминистра регионального развития, строительства и жилищно-коммунального хозяйства Д.Исаенко (или уполномоченное лицо), директор департамента по управлению валютным резервом и осуществлению операций на открытом рынке НБУ А.Дубихвост, директор ЕБРР в Украине Андре Куусвек (или уполномоченное лицо), руководитель проекта Международной финансовой корпорации (IFC) "Энергоэффективность в жилищном секторе Украины" Гжегош Гайда, глава правления АО "Ощадбанк" С.Подрезов (или уполномоченное лицо), глава правления Агентства по рефинансированию жилищных кредитов С.Волков, глава правления акционерного банка "Укргазбанк" С.Мамедов (или уполномоченное лицо), глава правления АО "Укрэксимбанк" Н.Удовиченко (или уполномоченное лицо). Организатор – ОО "Лига финансового развития" при поддержке проекта USAID "Развитие финансового сектора" FINREP и еженедельника "Зеркало недели. Украина" ("Укринформ").

12-30 пресс-конференция на тему "Оценочные "бароны" потеряли свои откаты?". Речь пойдет о необходимости наведения порядка в сфере оценки, от которой зависят поступления в бюджет, о внесении изменений в ряд законодательных и подзаконных нормативно-правовых актов, о сертификации оценочных компаний, работающих на украинском рынке. (УНИАН).

13-00 пресс-конференция на тему "Цены на урожай 2012 года. Новый инструмент Чикагской биржи". (бизнес-центр "Леонардо", медиа-холл информационного агентства "Украинские национальные новости").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ