КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций повышением в пределах 0,25-0,5% на фоне локальной перепроданности большинства ликвидных бумаг и умеренно положительной внешней конъюнктуры на надеждах решительных действий американских и европейских политиков.

На украинском рынке акций ожидаем продолжение умеренных покупок. Вместе с тем локальные инвесторы будут проявлять осторожность перед публикацией большого блока макроэкономической статистики Еврозоны и США.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 24,1% до 29,5%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 0,8%.

Предварительная рекомендация: Отечественный рынок продолжает расширять технический отскок, подкрепленный осторожными надеждами на смену негативного тренда. Покупатели доминируют на рынке, при этом если в понедельник закрывали короткие позиции шортисты, то во вторник наблюдались направленные покупки. С учетом относительного вялой реакции на откат внешних рынков, можно говорить о том, что уровень оптимизма повышается. При этом техническая картина на дневных таймфремах свидетельствует о возможной смене негативной тенденции – рынок закрывается уже две сессии выше недельной средней, хорошие перспективы по стахастикам. В тоже время, пока можно говорить о реализованном техническом отскоке, нежели о смене негативного тренда, да и страхи снижения еще не исчерпали себя. На коротких таймфремах наблюдаем смешанные сигналы, что настраивает на волатильность и разнонаправленное движение индексных позиций. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 850-1050 б.п.

ГМК Акции Азовстали и Алчевского МК формируют позитивные сигналы для продожения роста на часовках, также бумаги повышают свою привлекательность закрывшись выше недельной средней. Сохраняет предпосылки для роста Енакиевский МЗ, однако на часовках есть сигналы к откату, вероятность которого растет при ухудшении внешнего фона.

Акции коксохимов закрылись с позитивными техническими сигналами дневках. В тоже время, отброшенные позиции Авдеевского КХЗ от внутридневных максимумов свидетельствую о силе продавцов, да и на часовках сигналы к откату. В базовом сценарии ожидаем откат вниз с последующими попытками роста. Позитивно смотрятся позиции Ясиновского КХЗ, по которому остаются перспективы для роста.

По акциям ГОКов предполагаем умеренно позитивную динамику. Технически слабее выглядит Северный ГОК.

По акциям шахт наблюдаем сигналы к смене негативной тенденции. В тоже время, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

По акциям трубников наблюдаем смешанные сигналы. Близость закрытия реестра для дивидендов по Харцызкому трубному приведет к высокой волатильности позиций.

Банки Акции банков так и не смогли закрепится выше недельной средней, показав риски возобновления продаж. Исходя из технических сигналов на часовках предполагаем волатильность и возможно откат в первой половине дня.

Энергетика Акции Центрэнерго показали смену негативного тренда на позитивный, что настраивает на наращивание покупок. В тоже время, на часовках наблюдаем смешанные сигналы, что оставляет место волатильности и возможно откату в случае ухудшении внешнего фона. По акциям Донбассэнерго наблюдаем преобладание позитивных сигналов как на дневках так и на часовках, что предполагает преобладение позитивных тенденций. Риски обвального снижения для бумаг снизились, но не исчезли, поскольку рынок остается тонким. Акции Западэнерго показали предпосылки к смене негативной тенденции, закрывшись выше недельной средней и показав разворот по RSI.

Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем умеренно позитивно с предпосылками для роста. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили.

Акции вагоностроителей предположительно будут волатильны с попытками роста при улучшении внешнего фона. Технически сильно выглядят позиции Крюковского ВСЗ, слабее Стахановского ВСЗ. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно позитивно.

Акции Мотор-Сич на дневках показали смену негативного тренда на позитивный, однако на часовках есть предпосылки к откату. Таким образом, в базовом сценарии ожидаем снижение в первой половине дня в рамках коррекции и продаж несогласных со сменой тренда, с последующими нарастанием покупок. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза формируют умеренно позитивные сигналы с предпосылками к локальным покупкам. В тоже время, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома технически сохраняют негативный тренд с незначительными сигналами к стабилизации.

Акции Укрнафты не могут реализовать попытки закрепится выше недельной средней. Впрочем дивергенеция по RSI и MACD сохраняется, и в случае закрытия выше 175грн, можно будет говорить о развороте. Пока же риски для снижения сохраняются.

Акции Стирола демонстрируют позитивные сигналы на часовках и дневках, что сохраняет перспективы для развития отскока.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6262&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· В январе-марте реальный валовой внутренний продукт повысился на 2,0% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года до 296,970 млрд гривен (в фактических ценах).

· В январе-апреле отрицательное сальдо внешней торговли товарами составило $4 383,1 млн

· Фонд гарантирования вкладов рассматривает возможность увеличения гарантированной суммы возмещения - НБУ

· Украина планирует к 2030г увеличить добычу газа до 44 млрд куб. м, сократить импорт до 5 млрд куб. м – проект энергостратегии

· Украина потратила на проведение Евро-2012 $5,5 млрд – Колесников

· FORM Moody's понизил рейтинг банка "Форум" с В1 до В2

· ZATR "Запорожтрансформатор" поставил автотрансформатор для подстанции "Северная" в Киевской области

· Минэнергоугля предлагает увеличить прогноз добычи газа в Украине в 2030 г. на 54% - до 44 млрд куб м

· Украина прогнозирует 30% снижение транзита газа к 2030г – проект энергостратегии



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись ростом: UX повысился на 3,25% до 931,87 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 5,74% до 356,63 базисных пунктов. Торговая активность держалась на высоком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Центрэнерго, Мотор-Сич и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 1.23%



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы США и Европы выросли.

Сегодня с утра со смешанной динамикой происходят торги на фондовых биржах АТР. Фондовые индикаторы Европы и России растут. Фьючерсы на индексы США демонстрируют разнонаправленную динамику.

Европа: Европейские фондовые индексы повысились по итогам торгов во вторник, завершив приростом первую торговую сессию за последние три дня. Участники рынка ждут дальнейших мер по стимулированию экономики США, которые может предпринять Федеральная резервная система (ФРС). Фондовый индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 по итогам торгов во вторник повысился на 0,6% - до 243,44 на закрытие. При этом в ходе торгов во вторник его падение достигало 0,4%. В понедельник индикатор сменил рост, наблюдавшийся на протяжении всей сессии, на падение из-за ослабления оптимистичных настроений инвесторов относительно того, что выделенные на рекапитализацию испанских банков из общеевропейских фондов 100 млрд евро смогут предотвратить долговой кризис. С максимального показателя этого года, зафиксированного 16 марта, Stoxx Europe 600 понизился на 11%. На закрытие вторника выросли 11 из 18 основных фондовых индикаторов стран западной Европы. Повышение французского CAC 40 составило 0,1%, британского FTSE 100 - 0,8%, германского DAX - 0,3%. Сегодня утром на европейских фондовых биржах преобладают позитивные настроения, на ожидания действий ФРС США по стимулированию роста американской экономики. В то же время, сдерживающим фактором остается неопределенность относительно парламентских выборов в Греции, которые пройдут в воскресенье, а также перед аукционом размещения итальянских веселей. На данный момент немецкий индекс DAX 30 подрос на 0,67%, французский САС 40 повысился на 0,53%, британский FTSE 100 вырос на 0,26%.

США: Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов во вторник, восстановившись, таким образом, после падения, зафиксированного днем ранее. Участники рынка ждут дальнейших мер по стимулированию экономики США, которые может предпринять Федеральная резервная система (ФРС). По итогам торгов прирост продемонстрировали все 10 подгрупп индекса Standard & Poor's 500, при этом в лидерах роста были акции компаний промышленного и сырьевого секторов. По итогам понедельника падение S&P 500 составило 1,3%. Рост на фондовом рынке поддерживали во вторник заявления главы Федерального резервного банка Чикаго Чарльза Эванса. Он заявил о своей поддержке мер по дальнейшему стимулированию роста американской экономики. Следующее заседание Комитета по открытым рынкам запланировано на 20 июня. Доходность испанских гособлигаций во вторник выросла до рекордного показателя на рейтинговых действиях Fitch. Рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочные кредитные рейтинги 18 испанских банков, среди которых такие крупные финансовые компании, как La Caixa, CECA, Banco de Sabadell, Bankia, Banco Popular Espanol. Кроме того, рейтинговое агентство поместило краткосрочные и долгосрочные рейтинги еще трех банков на пересмотр с возможным понижением. Стоимость акций Alcoa по итогам торгов во вторник выросла на 2,5%, JPMorgan Chase & Co. - на 2,3%. Капитализация Boeing повысилась на 3,55%. Аналитики Sanford C. Bernstein повысили рекомендации по акциям авиастроительной корпорации до "выше рынка". Air Lease Corp. планирует приобрести от 60 до 100 самолетов Boeing 737. Бумаги First Solar подорожали на 21,3%. Компания увеличила производственные мощности на своем предприятии во Франкфурт-на-Одере. Рыночная стоимость FactSet Research Systems Inc. упала на 12,4%, что стало наиболее существенным понижением с 2009 года. Корпорация прогнозирует, что выручка и прибыль в четвертом квартале не сможет оправдать прогнозов аналитиков. Акции Zynga подешевели на 10,3%. Аналитики Cowen & Co. понизили рекомендации по акциям разработчика игр на фоне сокращения их пользователей в социальных сетях в мае на 8,2%. Индекс Dow Jones Industrial Average во вторник повысился на 162,57 пункта (1,31%) - до 12573,8 пункта. Standard & Poor's 500 увеличился на 15,25 пункта (1,17%), составив 1324,18 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite выросло на 33,34 пункта (1,19%) - до 2843,07 пункта.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в среду движутся разнонаправленно, динамика на рынке постоянно меняется. Вместе с тем японские фондовые площадки демонстрируют умеренный, но устойчивый прирост. Инвесторы ждут результатов размещения итальянских госбумаг 13 июня и перевыборов в парламент Греции 17 июня. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся с открытия торгов на 0,2% - до 113,67 пункта. Ранее в течение сессии он демонстрировал как повышение на 0,4%, так и снижение на 0,2%. Японский Nikkei 225 вырос на 0,7%, китайский Shanghai Composite - на 1%. Южнокорейский Kospi опустился на 0,1%, австралийский S&P/ASX 200 - на 0,4%. Цена бумаг гонконгского производителя и ритейлера одежды Esprit, который получает основной объем выручки в Европе, обвалилась на 22,3%. Компания объявила, что ее гендиректор Рональд ван дер Вис уйдет в отставку с 1 июля "по причинам личного характера". Котировки акций японской Canon Inc., ведущего мирового производителя фотоаппаратов, упали на 1,1% после того, как Credit Suisse ухудшила оценку акций компании. Акции большинства финкомпаний АТР дешевеют после снижения рейтингов 18 испанских банков агентством Fitch и роста доходности испанских и итальянских гособлигаций до очередных рекордов. Курс ценных бумаг австралийского инвестбанка Macquarie Group Ltd. опустился на 2,2%, Industrial & Commercial Bank of China Ltd. - на 1%.Рыночная стоимость австралийской железорудной компании Fortescue Metals Group Ltd. увеличилась на 2,8% в связи с подписанием договора о консолидации ее магнетитовых активов с китайской Baoshan Iron & Steel Co., акции которой подорожали на 0,3% на торгах в Шанхае.

Россия: Рынок акций РФ открылся в среду после праздников ростом цен blue chips на фоне улучшения внешней фондовой конъюнктуры на ожиданиях новых мер стимулирования Федеральной резервной системы США; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили 0,5-0,6%. К 09:01 КВ индекс ММВБ составил 1346,49 пункта (+0,6%), индекс РТС - 1303,75 пункта (+0,5%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" повысились в пределах 1,5%.

Международный валютный рынок: Евро дешевеет в ходе торгов в среду в ожидании итогов размещения итальянских гособлигаций и данных о динамике промышленного производства в еврозоне. Кроме того, участники рынка обеспокоены снижением рейтингов 18 испанских банков, которое во вторник предприняло агентство Fitch, а также предстоящими в ближайшие выходные выборами в Греции. К 8:15 КВ 13 июня евро опустился до $1,2492 с $1,2503 по итогам сессии в Нью-Йорке во вторник. Курс американской нацвалюты к японской повысился до 79,62 иены/$1 против 79,53 иены/$1 накануне. Евро почти не изменился в паре с иеной - 99,45 по сравнению 99,44 иены во вторник. Италия намерена разместить в среду векселя со сроком обращения 364 дня на 6,5 млрд евро. В четверг Рим продаст гособлигации с погашением в 2015 году на 3 млрд евро, а также бонды со сроками обращения 7 и 8 лет. Доходность эталонных 10-летних гособлигаций Италии поднималась во вторник до максимума с 25 января - 6,3%.



Из запланированной статистики выделим:

11-00 Индекс потребительских цен, Италия (м/м 0%,г/г 3,2%)

12-00 Промышленное производство, ЕС (м/м -1,2%, г/г -2,7%)

15-30 Розничные продажи, США (м/м -0,1%)

15-30 Розничные продажи без учета продаж автомобилей, США (м/м 0%)

15-30 Индекс цен производителей, США (м/м -0,6%, г/г 1,3%)

15-30 Базовый индекс цен производителей, США (м/м 0,2%, г/г 2,7%)

17-00 Деловые запасы, США (м/м 0,3%)

17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США

Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Германии

Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций США



Также из запланированных событий выделим:

12-00 "круглый стол" на тему "Экономизация внешней политики Украины: новые возможности на новых рынках". Участники: исполнительный директор Международного Фонда Блейзера О.Устенко, директор департамента экономического сотрудничества МИД Украины И.Николайко, директор экономических программ Центра Разумкова В.Юрчишин, гендиректор аналитического центра "Бюро экономических и социальных технологий" (БЭСТ) В.Гладкий, президент Американско-Украинского делового совета (USUBC) Морган Вильямс, председатель правления Института украинской политики К.Бондаренко (Арена-Сити, SigmaBleyzer).

15-30 пресс-конференция на тему "Расходы при продаже личного имущества подорожали втрое". Организаторы утверждают, что за последние месяцы в Украине произошла монополизация рынка оценочных услуг, из-за чего увеличена стоимость сделок по отчуждению имущества граждан Украины, изменен размер сборов и платежей при совершении сделок. Участники: представители "Открытого клуба независимых оценщиков" ("ОКНО"), организации "Украинское общество оценщиков" (УОО) (УНИАН).



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ