Комментарии к торговой сессии на 17-30

UX ПФТС
1116,23 400,80
-2,05% -0,64%

17-30
Украинский рынок закрывает торги среды сильным снижением, движимый импульсом продаж, прошедшим во вторник. Давление на бумаги оказывает также слабая статистика по промышленному производству в июне. Впрочем, сдерживает негатив новости про размещение еврооблигаций, а также заявление премьера относительно роста ВВП в первом полугодии на 2,5%. Волатильность глобальных площадок, после выступления главы ФРС накануне, а также заявлений премьера КНР и канцлера Германии - поддерживает нервозность локального рынка.
По итогам торгов индекс UX упал на 2,05% до 1116,23б.п., индекс ПФТС снизился на 0,64% до 400,80б.п. Торговая активность большую часть сессии находилась на низких уровнях.. Игроки по прежнему не проявляют особого интереса к движению. Сказывается фактор низкой активности в летние месяцы.

На глобальных рынках большую часть торгов формировались смешанные настроения. Удерживали позитив рынки Европы, в то время как волатильны были площадки России и США. Надежды инвесторов на стимулирование экономики США не потеряны, однако мнения игроков разделяются после вчерашнего заявления главы ФРС в отношении проводимой политики, что приводит к высокой волатильности. Опасения в отношении мировой экономики, показывающей риски охлаждения - сохраняются.
Глобальным негативом на открытии является заявление премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао относительно "сурового" прогноза для рынка труда КНР, что усилило опасения инвесторов относительно замедления роста экономики страны. Также давление на рынок оказывают активное снижение прогноза прибылей аналитиками на фоне рецессии в еврозоне, и продолжающегося ослабления темпов экономического подъема в Китае. Не последним фактором пессимизма, стало заявление канцлера Германии Ангела Меркель о серьезных рисках для "европейского проекта", нейтрализовать которые можно лишь за счет более успешной и более быстрой совместной работы регуляторов. Более жесткую позицию занимают эксперты МВФ, сказав что кризис в Еврозоне достиг критической точки, и Европе нужен более полный валютный и экономический союз.
Локальной поддержкой служит снижение безработицы в Британии до минимальных уровней за 9 месяцев - 8,1%, против ожидаемых неизменных 8,2%. Также более сильные за ожидания оказались данные по рынку недвижимости США. Число домов, строительство которых было начато в США в июне 2012 года, выросло на 6,9% относительно предыдущего месяца и составило максимальные с 2008 года 760 тыс. домов в пересчете на годовые темпы. В мае, согласно уточненным данным, количество новостроек составляло 711 тыс., а не 708 тыс., как сообщалось ранее. В конечном счете эта статистика и вывела индикаторы вверх.
Волатильность сохраняется под давлением публикаций отчетов за второй квартал. Между тем, финансовые показатели 31 из 44 компаний S&P 500, опубликовавших отчетность за прошедший квартал, превзошли ожидания рынка. Так, BNY Mellon сократил чистую прибыль во II квартале на 37%, результат не оправдал прогноз, а Bank of America вернулся к прибыли во II квартале - результат превзошел ожидания.

Локальный рынок по итогам сессии среды так и не смог преодолеть негативный импульс начавшийся во второй половине вторника. Сдерживает движение плохая статистика по промышленному производству в Украине в июне, которая показала снижение показателя на 1,4%.
В тоже время, сдерживающим фактором, на наш взгляд, выступала информация о неожиданном размещении еврооблигаций на 2млрд.долларов и заявление премьер-министра Николая Азарова относительно роста ВВП Украины в первом полугодии на 2,5%. Ближе к закрытию отыграть часть потерь позволило восстановление глобальных площадок.
Основное давление на рынок большую часть дня оказывали акции ГМК сектора. Игроки вспомнили про слабые прогнозы сектора на август, а также реагируют на слабость спроса Европы и Китая. В лидерах падения Алчевский КХЗ(-11,86%) и Интерпайп НВТЗ(-9,12%). Из индексных бумаг в лидерах падения Авдеевский КХЗ(-3,51%), Азовсталь(-2,99%) и Енакиевский МЗ(-2,02%).
Значительно ограничивали движение индекса акции энергогенераторов, просев в коррекционной волне во главе с Центрэнерго(-3,15%). В тоже время на единичных сделках взлетели позиции Западэнерго(+8,7%)
По итогам торгов упали акции банков во главе с Укрсоцбанком (-2,62%). Сохранение требований ЕВА к адекватности капитала банков ЕС на уровне 9% предполагает ограниченные работы на рисковых рынках – таких как Украина. Помимо этого, фактором снижения выступает информация об убытках банков в июне на уровне 335 млн грн, однако по итогам полугодия сектор сохраняет прибыль на уровне 1,558 млрд грн.
У машиностроителей безвольно в боковике провели день акции Мотор-Сич(+0,59%), в то время как акции компаний тяжелого машиностроения упали с лидерами СНПО им.Фрунзе(-7,36%) и Крюковским ВСЗ(-4,70%).
В ходе торгов давление на индекс оказывали акции Укрнафты(-0,83%). Снизились экс-индексные Укртелеком(-0,57%) и Стирол(-1,24%).

Украинский рынок акций сползает вниз в рамках бокового торгового канала. Низкая активность отражает с одной стороны фактор летнего затишья, а с другой неуверенность игроков в отношении дальнейшего движения. Опасения в отношении украинской экономики нарастают, при этом неопределенность в отношении глобальной экономики также сужает возможности для покупок, не смотря на сохраняющуюся высокую недооцененность позиций. Исходя из технических сигналов на дневках склоняемся к боковику на рынке, при этом отмечаем высокие риски смены тренда на негативный и по индексу и по большинству индексных позиций. Исходя из сигналов на часовках отметим сохраняющиеся понижающие сигналы, что оставляет риски в четверг. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п., следим за поддержкой, в случае пробоя которой можно будет говорить о формировании негативного тренда на отечественном рынке.

Завтра в центре внимания рынков публикация данных по платежному балансу ЕС, розничным продажам Британии, рынку труда и недвижимости США, а также индекс деловой активности ФРБ Филадельфии и опережающих индикаторов США. Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Microsoft Corp

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ