КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 18.07.2012г.

В среду ожидаем открытие украинского рынка на уровне предыдущего закрытия с попытками восстановить рост следом за оптимистическим закрытием рынков США накануне. В тоже время техническая картина остается умеренно негативной, т.е. риски для снижения остаются и могут усилиться при нарастании негатива на внешних площадках. Сдерживать покупки будет внутренний негатив после удручающих данных по промышленному производству, а также неопределенность, царящая на глобальных площадках. Внутренним позитивом будут служить новости относительно размещения украинских еврооблигаций. Сдерживает движение мировых рынков будут ожидания голосования германского парламента по вопросу оказания помощи банковскому сектору Испании на сумму 100 млрд евро из средств европейских стабилизационных фондов, а также смешанная реакция на выступление главы ФРС. Глобальным негативом на открытии является заявление премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао относительно "сурового" прогноза для рынка труда КНР, что усилило опасения инвесторов относительно замедления роста экономики страны. Волатильность сохраняется под давлением публикаций отчетов за второй квартал. Между тем, финансовые показатели 31 из 44 компаний S&P 500, опубликовавших отчетность за прошедший квартал, превзошли ожидания рынка.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 64,3% до 61,4%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 62,5%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок продолжает двигаться в рамках бокового тренда. Мировые рынки и внутренний негатив, так и не предоставили возможности вырваться вверх. При этом активность, которая в последние дни при росте находилась на низких уровнях, подтвердила осторожность игроков в отношении движения. Исходя из технических сигналов на дневках склоняемся к боковику на рынке. Исходя из сигналов на часовках предполагаем продолжение коррекционного снижения на торгах в среду. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п.
ГМК Акции металлургов торгуются в боковике с нейтральными сигналами на дневках. На часовках сигналы негативны, что предполагает преобладание продаж в первой половине дня. Негативом для бумаг выступает ожидаемое снижение производства в августе на 4-7%.
Акции Авдеевского торгуются в боковике с неуверенными сигналами на дневках, в то время как на часовках преобладают негативные сигналы, что оставляет место откату в среду. Акции Ясиновского КХЗ удерживают позитивный тренд и на дневках и на часовках, впрочем в волне общего негатива вероятны продажи и по данной позиции.Главным негативом служат слабые прогнозы по сектору.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение. Слабее выглядит Полтавский ГОК.
Акции шахт формируют умеренно позитивные сигналы. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения. Слабее выглядит Харцызский трубный.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль удерживают позитивный тренд на дневках, однако закрытие прошло на минимумах дня, и на часовках есть сигналы к снижению, которое и ожидаем в базовом сценарии. Акции Укрсоцбанка уже 5 торговых сессии находятся ниже недельной средней с рисками к продолжению снижения. Следим за локальной поддержкой 0,18грн.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго в ходе торгов вторника обновили внутридневные двухмесячные максимумы, впрочем данная высота оказалась неподъемной и продажи откинули бумаги. На часовках наблюдаем негативные сигналы, что настраивает на снижение в базовом сценарии, однако по мере восстановления внешнего позитива покупатели будут подбирать позиции. Ключевой идеей выступает близость приватизации объектов. Акции Западэнерго сохраняют позитивный тренд, хотя волатильность остается высокой и появились риски отката.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаются смешанные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского ВСЗ выглядят неуверенно, сохраняя высокую волатильность. Сигналы по бумаге смешанные. Стахановский ВСЗ выглядят негативно с рисками снижения. Бумага пробила недельную среднюю, на часовках негативные сигналы. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.
Акции Мотор-Сич находясь в боковике, пробили недельную среднюю, есть пробой восходящей поддержки сформирвоанной на годовых минимумах, есть пробой поддержки RSI. На часовках сигналы также негативны. Таким образом, по бумаге высокие риски выхода из боковика вниз. Следим за поддержкой 2180-2200грн, восстановлением позитива будет закрепление выше 2300грн. Акции СНПО им.Фрунзе удерживают позитивный тренд. Акции Лугансктепловоза выглядят негативно с предполагаемым снижением.
Другие Акции Укрнафты пробили недельную среднюю, и поддержку RSI, на часовках сигналы также негативны. Таким образом, риски снижения по позиции достаточно высоки, есть риски смены тренда на негативный.
Акции Укртелекома выглядят нейтрально.
Акции Стирола выглядят позитивно, сохраняя восходящий тренд на дневках, однако на часовках есть сигналы на понижение, что вероятно выльется в коррекционный откат.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6397&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Промпроизводство в Украине в июне-2012 снизилось на 1,4% к июню-2011 – Госстат
• Минфин Украины на аукционах ОВГЗ во вторник привлек 600 млн грн и $2,2 млн
• Украина намерена к концу дня завершить размещение евробондов на $2 млрд – источник
• Moody's ухудшило прогнозы рейтингов украинской "дочки" Сбербанка и ПУМБа до "негативного"
• Украинский рынок металлопроката за 5 мес. вырос на 1,8% - УГМК
• LUAZ Корпорация "Богдан" не исключает закрытие завода в Черкассах в рамках возобновления проекта по выпуску автомобилей в РФ
• "Черноморнафтогаз" планирует начать добычу газа на Одесском месторождении в сентябре

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX упал на 1,13% до 1139,64б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,65% до 403,38б.п. Торговая активность находилась на уровне ниже среднего.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы и РФ закрылись снижением, площадки США закрылись ростом.
Сегодня со смешанной динамикой торгуются площадки Азии. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США снижаются.
Европа: Большинство фондовых индексов Европы снизилось по итогам торгов во вторник на заявлениях главы ФРС Бена Бернанке. Индикаторы завершили падением первую торговую сессию за последние три дня. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на закрытие на 0,3% - до 256,09 пункта. Во вторник Б.Бернанке представил банковскому комитету Сената первый из двух полугодовых отчетов. Участники рынка ожидали от главы ФРС четких сигналов о планируемых американским Центробанком мерах стимулирования экономики, однако Б.Бернанке лишь подтвердил готовность к дальнейшему стимулированию, отказавшись назвать конкретные шаги, к которым может прибегнуть ЦБ. Кроме того, он охарактеризовал последние макроэкономические статданные как "в основном разочаровывающие" и отметил "удручающе медленное" восстановление рынка труда. Котировки акций французской Alcatel-Lucent SA обвалились на 20%. Компания предварительно объявила во вторник об операционном убытке за второй квартал в размере 40 млн евро из-за "более медленного улучшения структурных компонентов деловой активности, чем ожидалось".
США: Американские фондовые индексы выросли во вторник на фоне выступления главы ФРС Бена Бернанке перед Сенатом США. Руководитель ФРС заявил, что ЦБ страны готовится к действиям по стимулированию экономики в случае сохранения ситуации на рынке труда. Протокол июньского заседания Федерального резерва, опубликованный 11 июля,показал, что еще в прошлом месяце два члена совета управляющих выступили за проведение очередного раунда выкупа облигаций, еще двое выразили готовность поддержать этот шаг в случае ухудшения ситуации в экономике США. Тем не менее в первый час после выступления Б.Бернанке американские фондовые индексы понижались: участники рынка ожидали от главы ФРС четких сигналов о планируемых американским Центробанком мерах стимулирования экономики, однако Б.Бернанке лишь подтвердил готовность к дальнейшему стимулированию, отказавшись назвать конкретные шаги, к которым может прибегнуть ЦБ. Кроме того, он охарактеризовал последние макроэкономические статданные как "в основном разочаровывающие" и отметил "удручающе медленное" восстановление рынка труда. Потребительские цены (индекс CPI) в США в июне не изменились по сравнению с предыдущим месяцем и выросли на 1,7% в годовом исчислении, свидетельствуют данные министерства труда страны. Стоимость акций американского банка Goldman Sachs увеличилась по итогам торгов на 0,3%. Квартальная прибыль банка сократилась на 11%, но превзошла ожидания рынка. Капитализация Coca-Cola выросла на 1,6%. Прибыль компании за второй квартал превзошла ожидания рынка. Финансовые показатели 31 из 44 компаний S&P 500, опубликовавших отчетность за прошедший квартал, превзошли ожидания рынка.
Азия: Фондовые индексы Азии изменяются разнонаправленно на торгах в среду на заявлениях главы ФРС Бена Бернанке и премьера Госсовета КНР Вэня Цзябао. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific колеблется у итоговой отметки вторника - на уровне 116,08 пункта.Во вторник Б.Бернанке представил банковскому комитету Сената первый из двух полугодовых отчетов Конгрессу. В ходе выступления Б.Бернанке подтвердил готовность к дальнейшему стимулированию, отказавшись назвать конкретные шаги, к которым может прибегнуть ЦБ. Между тем Вэнь Цзябао предупредил о "суровом" прогнозе для рынка труда КНР, что усилило опасения инвесторов относительно замедления роста экономики страны.
Россия: Рынок акций РФ открылся в среду умеренным ростом котировок blue chips вслед за подъемом в США накануне после выступления главы Федерального резерва США Бена Бернанке, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли на 0,1-0,4%.К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1431,28 пункта (+0,1%), индекс РТС - 1387,56 пункта (+0,4%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1%.
Финансовые рынки: Курс доллара США к евро стабилен в среду после снижения накануне до недельного минимума, трейдеры ждут публикации регионального экономического обзора Beige Book, который может подтвердить ослабление американской экономики. Пара евро/доллар торгуется в среду на уровне $1,2281 по сравнению с $1,2294 на закрытие рынка во вторник. Глава ФРС выступая во вторник в Банковском комитете Сената США, заявил, что последние макроэкономические индикаторы являются "в основном разочаровывающими", в частности, темпы восстановления рынка труда "удручающе медленные". Инвесторы ожидали от главы ФРС четких сигналов о планируемых Центробанком мерах стимулирования экономики, однако Б.Бернанке лишь подтвердил готовность ФРС к дальнейшему стимулированию, отказавшись назвать конкретные шаги, к которым может прибегнуть ЦБ. Спрос на европейскую валюту в среду является сдержанным в ожидании голосования германского парламента по вопросу оказания помощи банковскому сектору Испании на сумму 100 млрд евро из средств европейских стабилизационных фондов.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Публикация протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии
11-30 Уровень безработицы, Великобритания (м/м 4,9%)
11-30 Уровень безработицы ILO, Великобритания (м/м 8,2%)
12-00 Производство в строительном секторе, ЕС
15-30 Начало строительства, США (м/м 0.745 млн)
15-30 Разрешения на строительство, США (м/м 0.765 млн)
17-00 Выступление главы ФРС США
17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США
21-00 Экономический обзор Федеральной резервной системы США

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: American Express Co, Bank of America Corp, Bank of New York Mellon Corp, BlackRock Inc, eBay Inc, U.S. Bancorp, Yara International ASA

Среди запланированных на сегодня событий также выделим:
11.00 начнется пресс-конференция на тему "Ожидания и реалии гостиничной индустрии Украины по результатам проведения Евро 2012" (арт-отель "Баккара").
14.00 начнется пресс-конференция на тему "Доллар, евро, гривня: летние тренды валют". Участники: научный сотрудник Института международных отношений Национального университета им. Т.Шевченко М.Хмара, эксперт агентства "МПП Консалтинг" П.Мельник, доцент Института международных отношений Нацуниверситета им. Т.Шевченко Д.Глухова (пресс-центр интернет-издания "Обозреватель").
Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ