КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 17.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 17.07.2012г.

Во вторник на динамику украинского рынка будут оказывать влияния как внутренние так и внешние факторы. Главным внутренним негативом выступает июньское падение промышленности на 2,5% против мая 2012 года и 1,4% падение против июня 2011 года. Поддерживать рынок будут оптимистические настроения глобальных площадок, сформированные в ожидании стимулирования экономик Китая и США. Сегодня глава ФРС Бена Бернанке будет выступать в Сенате и игроки надеятся услышать намеки на новые программы стимулирования экономики. Позитивные ожидания также на статистику США по пром.производству, в то время как ожидания на статистику Еврозоны преимущественно негативны. Сдерживает позитив снижение Moody's долгосрочных рейтингов 13 итальянских банков, сославшись на ослабление кредитоспособности правительства Италии. Волатильности продолжает добавлять сезон отчетности. Впрочем результаты 20 из 31 компании списка S&P 500, отчитавшихся за II квартал с 10 июля, превзошли ожидания рынка.
Ожидания на открытие умеренно позитивны и формируются на внешних настроениях и технических сигналах. В тоже время, предполагаем рост волатильности в ходе торгов.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 63,2% до 64,3%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 63,6%.
Предварительная рекомендация: Локальный рынок пытается восстановить рост, что на фоне внешних коррекционных настроений свидетельствует об интересе покупателей к рынку. Тем не менее, объемы остается низкими, а значит текущая тенденция несет определенные риски стабильности. В целом, рынок остается существенно недооцененным и это выступает его главной движущей силой, однако нестабильность внешних площадок «якорит» инвесторов. Исходя из технических сигналов предположения о боковом тренде все еще сохраняются. Сегодня исходя из технических сигналов предполагаем и внешних настроений предполагаем игру на повышение. Вместе с тем, ожидаемый большой блок статистики и событий будет добавлять волатильности площадкам. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1090-1200б.п.
ГМК Акции металлургов закрывшись выше недельной средней выравнивают боковик, однако на часовках остаются смешанные сигналы, что оставляет место волатильности и говорит о наличии рисков снижения. Впрочем, решающим будет внешний фон, при восстановлении которого покупки по бумагам продолжаться. Негативом для бумаг выступает ожидаемое снижение производства в августе на 4-7%.
Акции Авдеевского и Ясиновского КХЗ остаются выше недельной средней, с невыразительными сигналами на часовках. По бумагам ожидаем волатильность и движение в общерыночном тренде. Учитывая базовый позитив рост возможен. Главным негативом служат слабые прогнозы по сектору.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение. Слабее выглядит Полтавский ГОК.
Акции шахт формируют смешанные сигналы. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Движение на единичных сделках не дает оснований говорить об устойчивости движения. Слаюее выглядит Харцызский трубный.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль удерживают позитивный тренд на дневках, однако на часовках есть сигналы к локальному откату, решающим для которого будет внешний фон. Акции Укрсоцбанка уже 4 торговых сессии находятся ниже недельной средней с рисками к продолжению снижения.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго в ходе торгов понедельника обновили локальные двухмесячные максимумы показав готовность продолжить рост. На дневках бумаги удерживают позитивный тренд, в то время как на часовках сигналы смешанные с умеренным позитивом, что настраивает на волатильность в первой половине дня и движение в ориентире на глобальные площадки. Ключевой идеей выступает близость приватизации объектов. Акции Западэнерго сохраняют позитивный тренд, хотя волатильность остается высокой и появились риски отката.
Акции энергораспределителей формируют преимущественно позитивные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаются смешанные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского ВСЗ обновив по цене закрытия двухмесячный максимум выглядят позитивно. Поддержкой служит информация об интересе кипрской компании к 25% пакету акций. Стахановский ВСЗ выглядят невыразительно, отсутствуют явные сигналы к формированию определенного движения. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят позитивно.
Акции Мотор-Сич находятся в боковике, балансируя вблизи недельной средней. Сигналы на часовках смешанные, что предполагает сохранение текущего движения. По бумаге ожидаем нейтральное движение с восстановлением покупок по мере улучшения внешнего фона. Сохраняется ориентир на глобальные рынки. Следим за поддержкой 2180-2200грн, восстановлением позитива будет закрепление выше 2300грн. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза остаются выше недельной средней показав возможность роста, впрочем низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.
Другие Акции Укрнафты торгуются в боковике без явных сигналов к выраженному движению на дневках, и нейтральными сигналами на часовках. По бумаге ожидаем движение в общерыночном тренде.
Акции Укртелекома выглядят нейтрально.
Акции Стирола выглядят позитивно обновив внутридневной двухмесячный максимум.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6392&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Промпроизводство в Украине в июне-2012 снизилось на 1,4% к июню-2011. В июне по сравнению с маем текущего года промпроизводство уменьшилось на 2,5% – Госстат.
• Объем реализованной аграрными предприятиями Украины собственной продукции за 6 мес. 2012 г. вырос на 43%
• ФГИУ в І полугодии 2012 г. перечислил в госбюджет 6,2 млрд грн
• FORM Чистая прибыль банка "Форум" в I пол.-2012 составила 2,6 млн грн
• KRAZ "АвтоКрАЗ" создал региональный центр в Юго-Восточной Азии
• AZGM, MZVM "Азовмаш" в I полугодии увеличил реализацию на 8,6% – до 4,6 млрд грн. Прирост объемов реализации обеспечен за счет роста цен.
• "Агротон" выплатил $3,125 млн процентного дохода по евробондам

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс UX вырос на 2,01% до 1152,72б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,99% до 400,79б.п. Торговая активность находилась на уровне ниже среднего.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы и РФ закрылись смешанной динамикой, площадки США закрылись снижением.
Сегодня растут площадки Азии. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США уверенно растут.
Европа: Большинство европейских фондовых индексов выросло по итогам торговой сессии в понедельник. Индикатор Stoxx Europe 600 открыл приростом седьмую неделю подряд, продолжив, таким образом, наиболее продолжительное ралли более чем за два года. Рынок в понедельник позитивно отреагировал на данные о производственной активности нью-йоркского округа, который подскочил в июле до 7,39 пункта с 2,29 пункта в июне. Эксперты в среднем ожидали повышения показателя до 4 пунктов. Значение индекса выше нуля свидетельствует о продолжающемся росте деловой активности. МВФ снизил прогноз роста мировой экономики на 2012 год с 3,6% до 3,5%, на 2013 год - с 4,1% до 3,9%, указав на понижательное давление, являющееся следствием продолжающегося долгового кризиса в Европе, который уже начал негативно влиять на темпы роста экономик Китая и Индии. ВВП 17 стран еврозоны сократится в текущем году на 0,3%. Прогноз повышения показателя на будущий год ухудшен на 0,2 процентного пункта - до 0,7%. Оценка роста британской экономики на этот год срезана с 0,8% до 0,2%, на следующий год - с 2% до 1,4%. Розничные продажи в США в июне 2012 года сократились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, когда падение составляло 0,2%. Показатель снижается третий месяц подряд. Курс акций шведского банка SEB подскочил на 8,2%, поскольку его отчетность за II квартал превзошла ожидания рынка. Котировки акций французского PSA Peugeot Citroen падали 4-ю сессию подряд,опустившись в понедельник на 6,8%. Кредитные дефолтные свопы на долговые обязательства компании указывают на 51%-ный шанс ее дефолта в ближайшие 5 лет.
США: Фондовые индексы США снизились по итогам торговой сессии в понедельник после неожиданного падения июньских розничных продаж в стране и ухудшения прогнозов экономического роста для мира и США МВФ. Фондовый индикатор Standard & Poor' 500 завершил "в минусе" седьмую сессию из восьми. С максимального за 4 года апрельского значения этот индекс опустился на 5%. МВФ снизил прогноз роста мировой экономики на 2012 год с 3,6% до 3,5%, на 2013 год - с 4,1% до 3,9%, указав на понижательное давление, являющееся следствием продолжающегося долгового кризиса в Европе, который уже начал негативно влиять на темпы роста экономик Китая и Индии, говорится в отчете организации. Американский ВВП, как ожидается, увеличится на 2% в этом году и 2,3% в следующем, обе предыдущие оценки были на 0,1 процентного пункта выше. Розничные продажи в США в июне 2012 года сократились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, когда падение составляло 0,2%. Между тем индекс производственной активности Empire Manufacturing, публикуемый Федеральным резервным банком Нью-Йорка и охватывающий нью-йорскский округ Федерального резерва подскочил в июле до 7,39 пункта с 2,29 пункта в июне. Эксперты в среднем ожидали повышения показателя до 4 пунктов. Значение индекса выше нуля свидетельствует о продолжающемся росте деловой активности. По итогам понедельника на 0,7% подорожали акции компаний энергетического сектора. Курс акций Citigroup Inc вырос на 0,6%. Банк сократил чистую прибыль во втором квартале на 12% - до $2,95 млрд, или 95 центов на акцию, выручку - на 9,7%, до $18,6 млрд. Результаты 20 из 31 компании списка S&P 500, отчитавшихся за II квартал с 10 июля, превзошли ожидания рынка. В целом, по оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, прибыль американских компаний, вероятно, упала во II квартале впервые за три года - на 2,1%.
Азия: Фондовые индексы Азии повышаются во вторник, несмотря на ухудшение прогнозов роста мировой экономики, поскольку инвесторы рассчитывают на новые меры стимулирования по всему миру – от Китая до США. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific прибавил с открытия торгов 0,7%. Во вторник Бен Бернанке представит первый из двух полугодовых отчетов Конгрессу. Котировки акций сырьевых и финансовых компаний резко растут в Гонконге в надежде на новые меры стимулирования. В Австралии и Японии банки демонстрируют неплохой подъем. Оптимизм на гонконгских площадках настолько силен, что стоимость акций крупнейшего европейского банка HSBC Holdings Plc увеличилась на 1,8%, несмотря на то, что Сенат США в понедельник обвинил его в непредотвращении отмывания денег.
Россия: Российский рынок акций начал неделю с роста выше 1420 пунктов по индексу ММВБ вслед за нефтью, подъем сдерживался коррекцией мировых фондовых площадок; вышедший в США квартальный отчет банка Citigroup и статистика не вызвали ощутимой реакции на рынках. По итогам торгов индекс ММВБ составил 1422,03 пункта (+0,4%), индекс РТС - 1374,02 пункта (+0,4%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" изменились в пределах 2,6%..Во вторник, рынок акций РФ открылся ростом котировок большинства blue chips вслед за подъемом мировых фондовых площадок и нефти на ожиданиях новых мер стимулирования экономик Китая и США, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов прибавили 0,3-0,5%.Рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,1%.
Финансовые рынки: Доллар дешевеет в ходе торгов во вторник по отношению к большинству мировых валют на ожиданиях, что выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) Бена Бернанке в Сенате будет содержать намеки на новые программы стимулирования экономики. Председатель совета управляющих ФРС представит полугодовой отчет о денежно-кредитной политике США банковскому комитету Сената начиная с 18:00 МСК во вторник. В среду состоится аналогичный доклад в комитете по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса. Также во вторник в США будут обнародованы данные об июньской инфляции. Как прогнозируют экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, индекс потребительских цен в июне не изменился по сравнению с маем, когда он снизился на 0,3%. Рост цен в годовом исчислении, вероятно, составил в прошлом месяце 1,6% против 1,7% в мае.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Индекс цен на жилье DCLG, Великобритания
11-30 Индекс потребительских цен, Великобритания (м/м -0,1%, г/г 2,8%)
11-30 Индекс розничных цен, Великобритания (м/м 0%, г/г 3%)
12-00 Индекс оценки текущих экономических условий ZEW, Германия (м/м 30 б.п.)
12-00 Индекс экономических ожиданий ZEW, Германия (м/м -20 б.п.)
12-00 Индекс деловых ожиданий ZEW, ЕС
15-30 Индекс потребительских цен, США (м/м 0%, г/г 1,6%)
15-30 Базовый индекс потребительских цен, США (м/м 0,2%, г/г 2,2%)
16-00 Приток капитала и Объем покупок долгосрочных ценных бумаг США
16-00 Решение по процентной ставке Банка Канады
16-15 Промышленное производство, США (м/м 0,3%)
17-00 Индекс рынка жилья Национальной Ассоциации Домостроителей, США (м/м 30)
17-00 Выступление главы ФРС США
20-15 Выступление президента ФРБ Кливленда Сандры Пианалто
Саммит министров финансов стран G-7

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Intel Corp, Johnson & Johnson, The Coca-Cola Co, Yahoo! Inc.

Среди запланированных на сегодня событий также выделим:
10-30 пресс-конференция председателя правления группы компаний "DiaWest –Комп’ютерний світ" А.Балюка на тему "Итоги украинского IT-рынка за первое полугодие 2012 года – тенденции и продажи" (УНИАН).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ