Комментарии к торговой сессии на 17-30

17-30
Украинский рынок закрывает торговую сессию сильным ростом, сохраняя позитивный импульс полученный в понедельник, поддерживаемый сохраняющимся ростом европейских площадок и сырьевых рынков. В истории Украинской биржи 10% рост наблюдался всего 4 раза, 3 июля 2012 года пополняет эту статистику. Ключевым драйвером роста выступают низкие ценовые уровни акций отечественных эмитентов и оптимистические ожидания в отношении смягчения кредитно-денежной политики ведущими центробанками.
По итогам торгов индекс UX вырос на 10,54% до 1144,19б.п., индекс ПФТС поднялся на 4,32% до 381,27б.п. Торговая активность находилась на уровне выше среднего, повышаясь по мере продвижения индекса вверх. Покупатели доминировали по большинству позиций, демонстрируя готовность наращивать портфели.

Глобальные рынки большую часть торгов формировали восходящее движение, и расширили движение после открытия торгов в США и публикации статистики по производственным заказам. Главным драйвером роста выступают ожидания смягчения кредитно-денежной политики ведущими центробанками. Так, по прогнозам аналитиков, европейский Центробанк на заседании 5 июня снизит ставку на 0,25 процентного пункта - до исторического минимума в 0,75%. Также рынки ожидают дополнительных шагов в этом месяце от центробанков Японии и Китая. Поддержкой служила также опубликованная до открытия статистика свидетельствует о позитивных тенденциях в секторе услуг Китая, где индекс поднялся до 56,7б.п. против 55,2пунктов месяцем ранее.
Ограничивало оптимизм воздержание Резервного банка Австралии от изменения базовой процентной ставки, и сохранения последней на уровне 3,5%. В тоже время центробанк отметил некоторое ухудшение макроэкономических прогнозов.
Во второй половине дня рынки получили дополнительный импульс более сильной чем ожидали статистики по производственным заказам. Рост показателя составил 0,7% против ожидаемого 0,1%.
В тоже время опубликованный доклад МВФ по экономике США, указал на существующие риски и скромный рост экономики страны ближайшие два года, чем затормозил восходящее движение рынка. При этом МВФ отметил необходимость выверенной финансовой политики, чтобы сокращение бюджетного дефицита в ближайшей перспективе не подорвало экономический подъем.

Украинский рынок движется в русле глобального позитива и ожиданий смягчения кредитно-денежной политики ведущими центробанками, а также статистики США. В тоже время, внутренний новостной фон умеренно негативен для рынка, поскольку опубликованные накануне данные по производству в ГМК секторе в июне оказались достаточно слабыми, также негативом для акций выступают инициативы презитента в отношении ренты на добычу ЖРС. Тем не менее, сохраняющиеся девальвационные настроения служат поддержкой экспортоориентированным предприятиям, что в условиях роста сырьевых рынков компенсирует локальный негатив.
Акции рударей сегодня находились под давлением новых инициатив президента, относительно взымания ренты за добычу ЖРС, марганцевых и урановых руд. Безусловно, речь идет о дополнительной нагрузке на денежные потоки предприятий. Тем не менее в общей волне позитива покупки перекинулись и на позиции шахт и ГОКов: шахта Комсомолец Донбасса(+8,62%) и ш/у Покровское(+4,10%), Полтавский ГОК(+7,03%).
Следствием реализации таких инициатив часть платежей будет переложена в цене на металлургов и коксохимических заводов. Тем не менее, акции данных предприятий не отреагировали на новость, существенно нарастив капитализацию. Игроки с большим энтузиазмом отыгрывали позитивные тенденции на сырьевых рынках, которые на ровне с девальвацией гривны, формируют надежды на восстановление производства и экспорта. Лидерами роста у металлургов стали акции Азовстали(+14,94%) и Алчевского МК(+17,27%). Взлетели котировки Алчевского КХЗ(+7,69%) и Авдеевского КХЗ(+13,61%).
Среди лидеров роста стоит отметить акции Укрнафты(+12,66%), которые выстрелили покупками во второй половине дня подтвердив восстановление позитивного тренда.
Индексные акции генерации удерживали позитивную динамику на протяжении всей торговой сессии. В секторе лидирует в росте Донбассэнерго(+10,82%). Также показав высокую волатильности выросли позиции Западэнерго(+18,10%).
Не отличалось особой стабильностью движение акций банковского сектора, тем не менее индексные бумаги показали прирост на уровне 7,25%.
С позитивной динамикой закрыли торги акции машиностроителей. В лидерах активности традиционно находились акции Мотор-Сич(+5,95%), которые закрепились выше уровня сопротивления 2300грн. Выросли акции вагоностроителей во главе со Стахановским ВСЗ(+8,21%), у автостроителей лидировали акции УкрАвто(+4,61%). Среди представителей сектора в лидерах роста СНПО им.Фрунзе(+13,58%)
С негативной динамикой закрыли торги акции Укртелекома(-0,21%), продолжая снижение после задерга вверх в последнюю сессию второго квартала.

Локальный рынок выглядит очень оптимистично, инвесторы с охотой наращивают портфели акций, пользуясь низкими ценовыми уровнями. В тоже время, движениями последних месяцев рынок лишь подтвердил наличие фактора «тонкого» рынка, когда даже незначительными объемами средств рынок можно как низвергнуть вниз, так и воскресить. Между тем, рынок вместе с ростом наращивает и локальную перекупленость, и игроки еще не фиксируют позиции благодаря ралли на внешних площадках. Поэтому при ухудшении внешних настроений локальные игроки вероятнее всего прибегнут к фиксации. Исходя из технических сигналов можно отметить сохранение базового позитивного тренда, что оставляет оптимистические ожидания на будущее. Тем не менее, на коротких таймфремах, наблюдаем перекупленость, которая впрочем сама по себе не является сигналом к откату, однако свидетельствует о возможности торможения движения, что в условиях двухдневного ралли и отсутствия торгов в США вполне вероятно, однако решающим при этом будет выступать настроения на европейских и российских площадках. Исходя из этого завтра ожидаем стабилизацию рынка и рост волатильности, при этом не исключаем технический откат вниз. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1150 б.п.

Завтра в США выходной день – День Независимости, поэтому европейские рынки будут сосредоточена на собственных данных. Как ожидается, будет опубликован блок статистики по активности в секторе услуг Австралии, Италии, Франции, Германии, ЕС и Британии. Также ожидаем публикацию данных по розничным продажам в ЕС и финальные данные по ВВП Еврозоны в первом квартале. Вся статистика будет опубликована во первой половине дня. В остальном рынки вероятно сохранят надежды на предстоящее заседание ЕЦБ (5 июня) и решение по смягчению кредитно-денежной политики.

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ