КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 03.07.2012г.

Сегодня ожидаем открытие рынка на уровне закрытия понедельника с умеренным восходящим движением. В тоже время в ходе торгов, при ухудшении внешнего фона, игроки предпочтут зафиксировать сильный рост понедельника, что может привести к локальному откату вниз. Внешние площадки после сильного роста последних дней стабилизируются в преддверии заседания ЕЦБ., которое пройдет 5 июля. Игроки берут паузу для консолидации. По прогнозам аналитиков, европейский Центробанк снизит ставку на 0,25 процентного пункта - до исторического минимума в 0,75%. Также рынки ожидают дополнительных шагов в этом месяце от центробанков Японии и Китая. Опубликованная до открытия статистика свидетельствует о позитивных тенденциях в секторе услуг Китая, также Резервный банк Австралии во вторник воздержался от изменения базовой процентной ставки, оставив ее на уровне 3,5%, но отметил некоторое ухудшение макроэкономических прогнозов. Для украинского рынка негативом выступает слабая производственная статистика ГМК сектора, в то время как рост сырьвых рынков, а также ослабление гривны поддерживает экспортеров.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 55,3% до 70%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 16,9%.
Предварительная рекомендация: Отечественный рынок выглядит перспективным, формируя сильное движение при перевесе покупателей, что оставляет место для оптимизма в будущем. Глобальные тенденции также позволяют надеяться на продолжение роста, при этом решения ЕС, США и Китая относительно дополнительного стимулирования закладывают основу для такого движения. Сегодня при сохранении позитива на европейских рынках в ожидании решения ЕЦБ отечественный рынок имеет возможность продолжить рост, хотя волатильность глобальных площадок на фоне локальной перекуплености будет ограничивать рост отечественных бумаг. В целом, базовый позитивный тренд в силе, поэтому после отката игроки вновь перейдут к покупкам, при этом внешние тенденции будут доминировать при выборе вектора движения. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 960-1050 б.п., следим за сопротивлением, в случае пробития которого индекс продолжит рост в зону ценовой консолидации 1100б.п..
ГМК Акции металлургов технически сохраняют позитивный тренд и готовы продолжить рост при внешней поддержке. В тоже время, в первой половине дня возможна локальная фиксация прибыли, как реакция на слабую производственную статистику за июнь.
Акции коксохимов технически выглядят привлекательно и могут продолжить рост. По Авдеевскому КХЗ после сильного роста нельзя исключать локальную фиксацию прибыли в первой половине дня, впрочем без ущерба базовому восходящему тренду.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем преобладание позитивной динамики. Рост сырьевых рынков поддерживает рударей.
По акциям шахт наблюдаем позитивные сигналы, впрочем низкая ликвидность и широкие спреды приводят к высоким ценовым колебаниям, ограничивая качество сигналов.
Акции трубников выглядят нейтрально. Сохраняются умеренно позитивные сигналы у Харцызского трубного.
Банки Акции банков выглядят достаточно позитивно для продолжения роста, впрочем в случае ухудшения внешнего фона и усиления девальвационных настроений предполагается торможение движения, либо локальный откат.
Энергетика Акции генерации сформировали позитивные сигналы, как на дневках так и часовках, что оставляет место для восходящего движения. Акции Западэнерго удерживают восходящий тренд, без явных сигналов к смене тенденции.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили, а также заявление Азарова о необходимости поддержания сектора.
Акции вагоностроителей сохраняют предпосылки к росту. Удерживают позитивные сигналы на дневках и часовках акции Крюковского и Стахановского ВСЗ. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально.
Акции Мотор-Сич обновили максимумы июня, полностью восстановившись после провала среды. Технические сигналы по бумаге как на дневках, так и на часовках позитивны, что оставлет место для расширения роста, что вероятно в случае внешнего позитива. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугнасктепловоза закрылись со смешанными техническими сигналами. Низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.
Другие Акции Укртелекома как и предполагалось откатились к равновесным уровням после сильного роста в среду. Технически бумага остается ниже недельной средней, поэтому риски снижения остаются.
Акции Укрнафты две сессии подряд закрываются выше недельной средней, подтверждая формирование позитивного тренда. Технически бумага выглядит привлекательно и готова продолжить рост.
Акции Стирола технически выглядят достаточно позитивно и готовы продолжить рост.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6334&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Янукович предлагает расширить шкалу прогрессивного налога на доходы физлиц
• Налог на недвижимость не должен быть "символическим" – Янукович
• Украина намерена привлечь у Китая $3 млрд на развитие АПК
• Минэнергоугля повысило акцизы на бензин на 1-ю декаду июля на EUR32,15/тонна
• Украина в I полугодии сократила выпуск стали, проката и труб, нарастила – чугуна и ЖРС. В июне производство общего проката сократилось на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем до 2,488 млн тонн, стали - сократилось на 4,3% до 2,793 млн тонн, чугуна – снизилось на 2,4% до 2,429 млн тонн.
• AZST "Азовсталь" в I полугодии сократила выпуск проката на 21,8%
• ENMZ ЕМЗ за 6 мес. увеличил выпуск проката на 10,2%
• ALMK Алчевский меткомбинат в I полугодии сократил выпуск готового проката на 9%
• MMKI ММК им.Ильича за 6 мес. сократил производство проката на 6,4%
• DMKD ДМК им. Дзержинского в I полугодии увеличил производство проката на 9%
• ZPST "Запорожсталь" в I полугодии сократила производство почти на 3%
• KSTL "ArcelorMittal Кривой Рог" за 6 мес. увеличил выпуск проката на 11,3%
• Украинские трубные предприятия в январе-июне 2012 года сократили производство труб из черных металлов на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года - до 1,110 млн тонн.
• HRTR Харцызский трубный завод в I полугодии сократил выпуск труб на 8%
• Украинские коксохимические заводы (КХЗ) в январе-июне 2012 года фактически сохранили производство металлургического кокса 6%-ной влажности на уровне аналогичного периода 2011 года, выпустив 9,801 млн тонн продукции.
• KVBZ Пакет акций ПАО "Крюковский вагоностроительный завод" в собственности ЧАО "Холдинговая компания "ТЕКО-Днепрометиз", входящей в группу компаний "ТАС", сократился с 23,2886% до менее чем 10%.
• DNON "ДТЭК" намерен прокредитовать "Днипрооблэнерго" на 2,5 млрд грн в 2012-2018гг

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: UX вырос на 7,05% до 1035,13б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,86% до 365,47б.п.. Торговая активность держалась на среднем уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Укрнафта
Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Наибольшее падение показали ДР Стирола(-13,42%). Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 0.65%

Мировые рынки
По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы, США и России выросли.
Сегодня утром сохраняют рост фондовые индексы Азии. Европейские и российские фондовые площадки умеренно растут на открытии. Фьючерсы на индексы США торгуются со смешанной динамикой.
Европа: Почти все фондовые индексы Европы выросли по итогам торгов в понедельник в ожидании, что ЕЦБ на этой неделе предпримет дополнительные меры поддержки экономики еврозоны. Данные из Китая и Японии подстегнули оптимистичные надежды инвесторов на то, что Азия останется локомотивом мирового роста в этом году. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 подскочил на 1,5% - до максимальных с 7 мая 254,82 пункта. Безработица в еврозоне в мае этого года подскочила до рекордного уровня за всю историю сбора данных с 1995 года - до 11,1%, что повышает вероятность снижения базовой процентной ставки ЕЦБ на этой неделе. Согласно опубликованным в понедельник данным, цены на жилье в Китае, Сингапуре и Австралии восстанавливаются на фоне усиления спроса на активы в сфере недвижимости. Кроме того, данные о производственной активности в КНР оказались несколько лучше ожиданий рынка, а доверие крупнейших предприятий к экономике Японии улучшилось в июне, хотя индекс Танкан и остался ниже нуля, что говорит о преобладании пессимистов над оптимистами. Рыночная стоимость французского банка Credit Agricole подскочила на 7,5%, до максимума с начала мая. По данным информированных источников, банк ведет переговоры с брокерами о продаже убыточного трейдингового и аналитического подразделения Cheuvreux. С открытия еровпейские индексы повышаются, ожидания смягчения политики ЕЦБ поддерживают игроков.
США: Американский рынок акций не продемонстрировал ярко выраженной динамики в понедельник. Закрытие было разнонаправленным. Standard & Poor's 500 завершил сессию в плюсе, поднявшись до максимума за почти два месяца на данных о сделках M&A. Dow Jones так и не оправился от оказавшихся хуже самых пессимистичных прогнозов данных о производственной активности в США. Индекс производственной активности в США в июне 2012 года уменьшился до 49,7 пункта по сравнению против ожидаемых 52 пункта. Падение индекса до 50 пунктов и ниже говорит о снижении деловой активности в производственной сфере.
Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона растут во вторник пятую сессию подряд на ожиданиях новых мер поддержки экономики по всему миру, в первую очередь в Европе.Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся с открытия торгов 3 июля на 0,6%. Очередное заседание ЕЦБ пройдет 5 июля, и, по прогнозам аналитиков, европейский Центробанк снизит ставку на 0,25 процентного пункта - до исторического минимума в 0,75%. В финансовом секторе наблюдается ралли по всему региону. Компании сферы недвижимости продолжают подъем на признаках стабилизации ситуации на рынках жилья Китая, Сингапура и Австралии. Ведущие экспортеры региона также торгуются в зеленой зоне. В минусе во вторник оказались китайские автомобилестроительные компании в связи с сообщениями, что все больше городов материкового Китая вводят ограничения на годовые объемы продажи автомобилей в рамках борьбы за качество дорожного движения.
Россия: Российский рынок акций начал июль с роста выше 1400 пунктов по индексу ММВБ на фоне подъема Азии и Европы, оптимизм в понедельник немного омрачила слабая статистика из США. По итогам торгов индекс ММВБ вырос на 1,1%, индекс РТС на 0,5%, рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 3%.
Рынок акций РФ в пятницу показал устойчивый рост благодаря итогам саммита ЕС, в результате которого восстановились цены на сырьевых рынках. Стимулирование экономического роста региона, а также план в отношении банков позволяет снизить опасения в отношении развития долгового кризиса в ЕС. В понедельник российский рынок открылся в понедельник смешанной динамикой котировок большинства blue chips из-за выборочной фиксации прибыли игроками после ралли в конце прошлой недели, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов потеряли 0,1-0,2%.
Финансовые рынки: Доллар и иена дешевеют по отношению к большинству наиболее активно торгуемых валют в условиях ралли фондового рынка Азии и Европы на ожиданиях, что центральные банки мира предпримут новые меры поддержки экономики. Очередное заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) пройдет 5 июля, и, по прогнозам аналитиков, европейский Центробанк снизит ставку на 0,25 процентного пункта - до исторического минимума в 0,75%. Также рынки ожидают дополнительных шагов в этом месяце от центробанков Японии и Китая. Между тем Резервный банк Австралии во вторник воздержался от изменения базовой процентной ставки, оставив ее на уровне 3,5%, и отметил некоторое ухудшение макроэкономических прогнозов.

Из запланированной статистики выделим:
11-30 Индекс деловой активности в строительном секторе, Великобритания (м/м 52,8)
11-30 Денежный агрегат М4, Великобритания
11-30 Количество одобренных заявок на ипотечный кредит, Великобритания (м/м 5000)
11-30 Ипотечное кредитование / Потребительское кредитование, Великобритания
12-00 Индекс цен производителей, ЕС (м/м -0,3%, г/г 2,5%)
17-00 Производственные заказы, США (м/м 0,1%)
17-00 МВФ опубликует доклад о состоянии экономики США

Также из запланированных событий выделим:
11-00 пресс-конференция на тему "Последствия повышения цены на электроэнергию". Участники: ведущий эксперт энергетических программ Центра Разумкова С.Дьяченко, член наблюдательного совета Института энергетических исследований Ю.Корольчук (агентство "Главком").
12-00 пресс-конференция на тему "Итоги деятельности банковской сферы и экономические последствия Евро-2012". Участники: глава совета Ассоциации украинских банков, народный депутат С.Аржевитин, президент Ассоциации украинских банков, вице-президент Центрально-Евразийской банковской федерации А.Сугоняко (информагентство "Украинские новости").
12-00 пресс-конференция на тему "Итоги проведения чемпионата "Евро-2012". Участники: начальник департамента общественной безопасности МВД С.Поготов, представитель Государственной таможенной службы Украины (агентство "Главком").
14-00 "круглый стол" на тему "Вопрос законодательного урегулирования коллекторской деятельности в Украине". Участники: народный депутат, глава Федерации потребителей финансовых услуг Ю.Полунеев, президент Ассоциации коллекторского бизнеса Украины А.Ильчук, глава Общественного совета по вопросам развития саморегулирования П.Михайлиди, представитель Всемирного банка Н.Луценко, эксперт проекта USAID FINREP Р.Ханик-Посполитак, представитель Форума ведущих международных финансовых учреждений Ю.Блащук. Организаторы – Ассоциация коллекторского бизнеса Украины, Федерация потребителей финансовых услуг (ул. Липская, 3, комитет Верховной Рады Украины по вопросам финансов, банковской деятельности, налоговой и таможенной политики).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ