КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 02.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 02.07.2012г.

Сегодня ожидаем позитивную динамику на отечественном рынке с открытия порядка 1,5% в рамках отыгрывания внешних тенденций, определенных решениями Саммита ЕС, а также статистикой Азии, опубликованной до открытия. В тоже время, после длинных выходных и с учетом ценовой нестабильности среды из-за закрытия квартала, в понедельник также ожидается ценовая нестабильность по малоликвидным позициям. В базовом сценарии предполагаем геп на открытии вверх, с последующим локальным коррекционным откатом следом за частичной фиксацией роста европейских и американских индексов. Согласно решению Саммита ожидается выделение 120млрд.евро на стимулирование экономического роста в Европе, а также предполагается разработка плана создания единой системы надзора за банками, которые при необходимости можно будет напрямую капитализировать из средств европейских антикризисных фондов. В рамках опубликованной статистики лучше ожиданий оказались данные по активности в перерабатывающей промышленности Китая, которая впрочем продолжает тормозить. Сильные данные Японии по индексу Танкан указывает на оживление в промышленности лучше прогнозов.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста сохранилась на уровне 55,3%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 5,9%.
Предварительная рекомендация: Локальный рынок почти удержал позитив в последнюю торговую сессию квартала (если не брать во внимание финальный залив Мотор-Сич в последние секунды), не смотря на волатильность глобальных площадок и закрытие краткосрочными спекулянтами позиций в преддверии длинных выходных. При этом, основными инициаторами сделок остаются покупатели, что оставляет место для оптимистических ожиданий в будущем. Движение глобальных площадок также предполагает локальный оптимизм. Если брать за основу технические сигналы, можно говорить о сохранении позитивного тренда на дневных таймфреймах и смешанного фона на часовых отрезках. В базовом сценарии остаемся привержены росту. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 900-1050 б.п.
ГМК Акции Алчевского МК балансируют на недельной средней, сохраняя базовый позитивный тренд, однако на часовках есть негативные сигналы, которые могут реализоваться в росте волатильности в первой половине дня. Позитивно на часовках и дневках выглядят акции Азовстали, нейтрально смотрятся позиции Енакиевского МЗ, однако учитывая базовый позитивный тренд на дневках – есть возможность возобновления покупок.
Акции Авдеевского КХЗ балансируют на недельной средней, сохраняя позитивный тренд на дневках. В тоже время на часовках есть предпосылки к снижению, что возможно в случае ухудшения внешнего фона, который будет решающим для всего рынка. Акции Ясиновского КХЗ технически выглядят позитивно как на дневках, так и на часовках, оставляя место сохранению роста.
По акциям ГОКов предполагаем смешанную динамику. Ожидается стабилизация по Северному ГОКу, умеренно позитивно выглядят акции Центрального ГОКа и нейтрально позиции Полтавского ГОКа..
По акциям шахт наблюдаем позитивные сигналы, впрочем низкая ликвидность и широкие спреды приводят к высоким ценовым колебаниям, ограничивая качество сигналов.
По акциям трубников выглядят нейтрально. Появились умеренно позитивные сигналы у Харцызского трубного.
Банки Акции Укрсоцбанка сохраняют позитивный импульс с предпосылками к продолжению тенденции, на часовках есть неявные сигналы к торможению движения. Акции Райффайзен банка Аваль формируют смешанные сигналы настраивая на волатильность и боковик.
Энергетика Акции Центрэнерго удерживаются выше недельной средней, сохраняя позитивный тренд, в тоже время на часовках наблюдаются умеренно негативные сигналы, которые в будут реализованы при внешнем негативе. В целом сильной просадки не ожидаем и рассматриваем восстановление позитива. Акции Донбассэнерго выглядят умеренно позитивно с предпосылками для продолжения роста. Следим за внешним фоном, впрочем в базовом сценарии ожидаем покупки. Акции Западэнерго технически сохраняют привлекательность и готовы продолжить рост в базовом сценарии.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Решение о выплате дивидендов распределителями будет формировать интерес к позициям. Обновив годовой минимум по цене закрытия показали слабость позиции Житомироблэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили, а также заявление Азарова о необходимости поддержания сектора.
Акции вагоностроителей сохраняют предпосылки к росту. Удерживают позитивные сигналы на дневках и часовках акции Крюковского и Стахановского ВСЗ. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно позитивно.
Акции Мотор-Сич в последние 15 секунд торгов обвалились к уровням локальной поддержки 2025грн, существенно ухудшив техническую картину. В тоже время если предположить что действовал фактор конца месяца, не исключено что бумага быстро восстановиться в первые сессии июля. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугнасктепловоза закрылись со смешанными техническими сигналами. Низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов. Лучше выглядит Лугансктепловоз, однако в его росте возможно играл роль фактор конца месяца, поэтому говорить о стабильности роста затруднительно.
Другие Акции Укртелекома технически улучшили картину, сильным выносом в последние секунды торгов. В тоже время, основной для движения стал фактор конца месяца, а значит бумага с высокой вероятностью также ляжет на дно в первые сессии нового месяца. Таким образом, риски для снижения достаточно высоки.
Акции Укрнафты впервые за месяц закрылись выше недельной средней, показав возможность смены тренда на позитивный, при этом учитывая сохраняющуюся дивергенцию по MACD и RSI можно говорить о перспективах расширения восходящего движения.
Акции Стирола закрепились выше недельной средней, чем восстановили позитивный тренд. На часовках смешанные сигналы, что настраивает на боковик и попытки расширения роста.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6328&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Рост ВВП Украины во втором квартале может превысить 2% - глава Госстата
• Реальные доходы украинцев в I кв.-2012 выросли на 10,6%, номинальные - на 14,0% - Госстат
• В Украине за 5 мес.-2012 продано почти 1,2 тыс. участков на 401 млн грн – Госземагентство
• НКРЭ сохранила "зеленые тарифы" на э/э на июль
• Предельная цена на газ для промпотребителей с III кв. не изменится – решение НКРЭ
• Газпром не исключает подачи иска к Нафтогазу в случае неисполнения контракта в 2012г
• Украина и Россия согласовали заявку на закупки газа на 2013г - министр Бойко
• Программа stand by c Украиной по-прежнему приостановлена - МВФ
• USCB ЕИБ может выделить Укрсоцбанку кредит EUR100 млн
• KREN "Крымэнерго" выплатит около 10 млн грн дивидендов за 2011г
• DNON "Днипрооблэнерго" выплатит 13 млн грн дивидендов за 2011 год
• Девелопер "XXI Век" в 2011г сократил чистый убыток в 2,1 раза
• Гава совета НБУ предложил снизить до 5% налог на инвестиционную прибыль физических лиц с целью стимулирования развития вторичного рынка государственных ценных бумаг.

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись смешанной динамикой: UX снизился на 0,42% до 967 базисных пунктов, индекс ПФТС повысился на 0,42% до 362,31 базисных пунктов. Торговая активность держалась на относительно низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК.
Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Наибольший прирост показали ДР Стирола(+15,76%), наибольшее снижение ДР Укрнафты(-16,67%). Акции Ferrexpo на площадках Британии выросли на 4,77%

Мировые рынки
По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы, США и России выросли.
Сегодня утром растут фондовые индексы АТР. Европейские и российские фондовые площадки корректируют пятничный бум. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики.
Европа: Фондовые индексы Европы показали существенный рост благодаря принятию лидерами стран Европейского союза соглашение о смягчении условий по кредитованию испанских банков, поддержке Италии, а также представили план по стимулированию экономического роста объемом 120 млрд евро. Поздно вечером в четверг президент ЕС Херман ван Ромпей объявил о выделении 120 млрд евро на стимулирование экономического роста в Европе. Европейские лидеры, собравшиеся на саммит в Брюсселе, также договорились о разработке плана создания на базе Европейского ЦБ единой системы надзора за банками, которые при необходимости можно будет напрямую капитализировать из средств европейских антикризисных фондов. При прямом кредитовании банков не происходит увеличение госдолга отдельных стран и не возникает необходимость снижать статус частных держателей их долга. Это, в частности, может улучшить условия помощи Испании и стабилизировать ее долговой рынок, посчитали инвесторы. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 подскочил за день на 2,7% - до 251,17 пункта, благодаря этому ему удалось выбраться из "красной зоны" и по итогам недели, прибавив за минувшие пять сессий 1,9%.
США: По итогам торгов пятницы рынок акций США показал существнный прирост. Для Nasdaq скачок на 3% был самым большим с начала года, Dow Jones удалось завершить июнь лучшим подъемом с октября 2011 года, а июньское ралли S&P 500 стало самым значительным для этого месяца с 1999 года. Резкому подъему индексов в пятницу способствовали решения саммита ЕС, ослабившие опасения краха европейских банков. По итогам первого дня саммита лидеры стран ЕС приняли решение о выделении 120 млрд евро на стимулирование экономического роста в Европе, а также договорились о разработке плана создания на базе Европейского ЦБ единой системы надзора за банками, которые при необходимости можно будет напрямую капитализировать из средств европейских антикризисных фондов. Энтузиазм трейдеров не сдержали даже довольно слабые данные о потребительских расходах в США за май и доверии потребителей к экономике страны за июнь. Все 10 отраслевых групп S&P 500 выросли в пятницу и по итогам недели, подындекс компаний, специализирующихся на строительстве жилья, взлетел за неделю на 13% благодаря превысившим ожидания данным о продажах новостроек и сильной квартальной отчетности Lennar Corp.
Азия: Фондовые индексы Азии преимущественно растут в ходе торгов в понедельник на более сильных, чем ожидалось, макроэкономических данных из КНР и Японии, а также решениях саммита Евросоюза. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific с открытия торгов поднялся на 0,4% - до 117,66 пункта. Поддержкой стала статистика Японии: индекс Танкан, который отражает уровень оптимизма крупных японских производителей, по итогам второго квартала увеличилось до минус одного пункта против минус 4 пунктов в первом квартале, тогда как аналитики не ожидали изменений. Статистика Китая оказалась лучше ожиданий, так по данным Национального бюро статистики КНР, официальный индекс менеджеров закупок (PMI) в июне снизился до минимальных за 7 месяцев 50,2 пункта против 50,4 пункта в мае и ожидаемых 49,9 пункта.
Россия: Рынок акций РФ в пятницу показал устойчивый рост благодаря итогам саммита ЕС, в результате которого восстановились цены на сырьевых рынках. Стимулирование экономического роста региона, а также план в отношении банков позволяет снизить опасения в отношении развития долгового кризиса в ЕС. В понедельник российский рынок открылся в понедельник смешанной динамикой котировок большинства blue chips из-за выборочной фиксации прибыли игроками после ралли в конце прошлой недели, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов потеряли 0,1-0,2%.

Из запланированной статистики выделим:
10-45 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Италия (44.6 б.п.)
10-50 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Франция (м/м 45,3 б.п.)
10-55 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Германия (м/м 44,7 б.п.)
11-00 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, ЕС (м/м 44,8 б.п.)
11-30 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Великобритания (м/м 46,5 б.п.)
12-00 Уровень безработицы, ЕС (м/м 11,1%)
17-00 Производственный индекс Института управления поставками, США (м/м 52)
17-00 Индекс постепенного разгона инфляции Института управления поставками, США (м/м 45,07 б.п)
17-00 Расходы на строительство, США (м/м 0,2%)

Во вторник: Индекс деловой активности в секторе услуг Китая, Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии, Индекс деловой активности в строительном секторе Британии, Ипотечное и потребительское кредитование Британии, Индекс цен производителей ЕС, Производственные заказы США
В среду: Индекс деловой активности в секторе услуг и Розничные продажи Австралии, Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Италии, Франции, Германии, ЕС и Британии, Розничные продажи ЕС
В четверг: Заказы в обрабатывающей промышленности Германии, Решение по процентной ставке Банка Англии, Решение по процентной ставке ЕЦБ, Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors США, Непроизводственный индекс Института управления поставками США
В пятницу: Индекс опережающих и опережающих индикаторов Японии, Индекс цен производителей Британии, Промышленное производство ЕС, Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х и Уровень безработицы США

Также из запланированных событий выделим:
15-00 итоговая пресс-конференция вице-премьера - министра инфраструктуры Б.Колесникова по случаю окончания футбольного Евро-2012 (НСК "Олимпийский").

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ