Крюковский ВСЗ получил заказ на 1,076 млрд грн от Киева

Крюковский ВСЗ получил заказ на 1,076 млрд грн от Киева



24 липня 2012 года
АРТ КАПИТАЛ

Рекомендация: KVBZ, Крюковский вагоностроительный завод, — покупать

Целевая цена $: 5


Крюковский ВСЗ выиграл тендер на комплексную модернизацию 95 вагонов метро для Киевского метрополитена. Вагоны будут модифицированы с внедрением асинхронного тягового привода. Сумма заказа составляет 1,076 млрд грн на период до 2014 года.
Алексей Андрейченко: Новость ПОЗИТИВНА для акций Крюковского ВСЗ. Несмотря на то, что данный заказ был анонсирован в сентябре 2011, вероятность его выполнения оставалась под вопросом. В то время предполагалось, что будет модернизировано 186 вагонов на сумму 1,6 млрд грн. Также планировалось, что более 60% заказа будет профинансировано из средств, полученных по Киотскому протоколу. В модернизации предположительно также участвует японская корпорация Itochu, которая поставит двигатели с асинхронным приводом и электронное оборудование. С тех пор количество вагонов по заказу уменьшилось в 2 раза, однако сумма упала всего на 33%, так что стоимость модернизации одного вагона выросла на 32%. По оценкам, Крюковский ВСЗ может получить свыше 400 млн грн выручки от выполнения своей доли работ, что составляет порядка 7% годовой выручки и эквивалентно поставке порядка 60 новых вагонов метро. В наших прогнозах закладывались поставки 30 вагонов метро в 2013-14 году, предполагая также возможную модернизацию, поэтому фактический заказ в два раза превышает прогнозы. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции КВСЗ с целевой ценой $5 на 12 месяцев.

Источник: АРТ КАПИТАЛ

Аналитик: Алексей Андрейченко
Другие рекомендации от АРТ КАПИТАЛ


Компании

все компании