КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

На открытии украинского рынка акций ожидаем снижение на уровне 0,25-0,75% на фоне ухудшения внешней конъюнктуры после переоценки сообщений относительно финансовой помощи испанским банкам. Пять стран не спешат с ратификацией договора, вводящего в действие постоянный фонд спасения еврозоны, который, скорее всего, сыграет роль в оказании помощи банковской сферы Испании.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 19,6% до 24,1%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 0,4%.

Предварительная рекомендация: Локальный рынок продолжая формировать в понедельник технический отскок существенно улучшил техническую картину по бумагам и индексу, оставив предпосылки для развития роста и осторожные надежды на смену тенденции. Между тем, неопределенность сохраняется. Утренний рост был вызван закрытием коротких позиций, в то время как во второй половине дня рынок корректировался, а количество сделок инициированных продавцами поглотило в конечном счете, сделки инициированные покупателями. Смены настроений еще нет, есть период безвластия, где инвесторы опасаются играть на повышение и понижение. Есть страх покупать, но уже нет желания продавать. Исходя из технической картины на дневных таймфреймах предполагаем стабилизацию роста, и волатильность. В тоже время учитывая балансирование на недельной средней и пробой сопротивления по RSI, рынок оставляет перспективы для восходящего движения. Исходя из технических сигналов на часовках предполагаем волатильности и не исключаем локальный откат в первой половине дня с последующим восстановлением. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 850-1050 б.п.

ГМК Акции Азовстали и Енакиевского МЗ остаются ниже недельной средней, указывая на сохраняющиеся риски снижения. При этом по ЕМЗ смешанные сигналы на часовках указывающие на возможный откат. По Азовстали на часовках достаточно позитивная картина. Технически сильнее выглядит Алчевский МК, который закрепился выше недельной средней и показав разворот по RSI.

Акции коксохимов закрылись с позитивными техническими сигналами на часовках и дневках. В тоже время отброшенные позиции Авдеевского КХЗ от внутридневных максимумов свидетельствую о силе продавцов. Хорошо смотрятся позиции Ясиновского КХЗ, закрывшись выше недельной средней. По бумагам предполагаем стабилизацию движения.

По акциям ГОКов предполагаем смешанные тенденции. Технически слабее выглядит Северный ГОК.

По акциям шахт наблюдаем сигналы к смене негативной тенденции. В тоже время, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

По акциям трубников наблюдаем умеренно позитивные сигналы, которые могут реализоваться в росте.

Банки По акциям банков наблюдаем смешанные технические сигналы. По позиция ожидаем стабилизацию и движение в русле глобальных тенденций. В базовом сценарии предполагаем локальный откат в первой половине дня с последующими попытками восстановления. Технически лучше выглядит Райффайзен банк Аваль.

Энергетика Акции Центрэнерго закрывшись две сессии выше недельной средней демонстрируют хорошие перспективы для смены негативного тренда, в тоже время на часовках сигналы смешанные, свидетельствующие о стабилизации отскока и возможно отката вниз. Акции Донбассэнерго выглядят умеренно позитивно на часовках и дневках. В целом риски для бумаг остаются в случае существенного ухудшения внешнего фона. Акции Западэнерго показали предпосылки к смене негативной тенденции, закрывшись выше недельной средней и показав разворот по RSI.

Акции энергораспределителей формируют преимущественно негативные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные технические сигналы. С одной стороны поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на легковые автомобили, а с другой ограничивает позитив производственные показатели мая, а также заявления УкрАвто и ЛуАЗа о проблемах в отрасли и низкой загрузке мощностей.

Акции вагоностроителей предположительно будут волатильны с попытками роста при улучшении внешнего фона. Технически сильно выглядят позиции Крюковского ВСЗ, слабее Стахановского ВСЗ. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально.

Акции Мотор-Сич две сессии подряд закрываются выше недельной средней, оставляя перспективы для смены негативного тренда, на часовках ситуация нейтральная, что настраивает на волатильность и движение в руслу глобальных тенденций. В целом в базовом сценарии предполагаем откат в первой половине дня с последующими попытками восстановления. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза формируют умеренно позитивные сигналы с предпосылками к локальным покупкам. В тоже время, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома технически сохраняют негативный тренд с незначительными сигналами к стабилизации.

Акции Укрнафты стабилизировались вблизи недельной средней, с дивергенцией по RSI и предпосылками к стабилизации либо попыток расширения отскока. На часовках все достаточно позитивна для продолжения роста.

Акции Стирола стабилизировались вблизи недельной средней, с умеренно позитивными сигналами на часовках, что оставляет возможность для роста в рамках технического отскока при внешнем позитиве.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6256&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· Украина в 2012г выпустит 5-летние ОВГЗ на 2,6 млрд грн для кредитования Аграрного фонда

· Украина выплатила $38,25 млн по еврооблигациям 2003 г.

· Украина за 5 мес. увеличила экспорт электроэнергии на 66%

· KVBZ Крюковский вагонзавод за 5 мес. увеличил выпуск грузовых вагонов на 3% до 4481 ед.

· KRAZ "АвтоКрАЗ" за 5 мес. увеличил выпуск большегрузных автомобилей на 6,6%

· KRAZ "АвтоКрАЗ" отгрузил в Южную Африку спецавтомобили с двигателем Deutz

· UNAF "Укрнефть" снизила стартовую цену на выставляемую на аукцион нефть на 4,7% до 6,9 тыс. гривен/тонна

· ЕБРР может выделить украинским финучреждениям $200 млн на энергоэффективные проекты



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись ростом: UX повысился на 4,85% до 902,56 базисных пунктов. Торговая активность держалась на уровне выше средней. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали преимущественно снижение. Акции Ferrexpo на площадках Британии снизились на 3.95%



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов, европейские фондовые индикаторы выросли. Фондовая Америка закрылась значительным снижением индексов.

Сегодня утром падают азиатские фондовые индикаторы. Европейские фондовые биржи открылись умеренным ростом. Фьючерсы на индексы США также демонстрируют позитивную динамику.

Европа: Торговые сессии на европейских фондовых биржах начались незначительным приростом индексов. Инвесторы все еще оптимистически настроены относительно способности Испании, преодолеть кризис банковской системы. В то же время, долг страны продолжает расти, что негативно отображается на доходности испанских бондов, что в свою очередь подогревает доходности облигаций других стран европейской периферии. Не смотря на негатив, с начала торгов немецкий индекс DAX 30 растет на 0,14%, французский САС 40 повышается на 0,42%, британский FTSE 100 растет на 0,22%.

США: Фондовые биржи США закрылись падением индексов в понедельник, переоценивая новости о программе спасения банковской системы Испании. Финансовая помощь ЕС негативно отобразится на долговом бремени страны, что и так находится на высоком уровне по отношению к ВВП. Кроме того, инвесторы опасаются, что после перевыборов в Греции к власти придут партии, которые выступают против мер жесткой экономии, и в конечном итоге, Греция может не получить следующий транш финансовой помощи, на фоне чего страна может объявить дефолт. По итогам торгов индекс DJIA упал на 1,14%, индекс NASDAQ просел на 1,7%, индикатор S&P 500 упал на 1,26%.

Азия: Фондове индикаторы АТР падают, после того как энтузиазм относительно спасения испанских банков развеяли настроения держателей испанских бондов. Доходность облигаций большинства стран европейской периферии начала расти, на опасениях дальнейшего увеличения долгового бремени Испании. Кроме того инвесторы неоднозначно настроены накануне парламентских перевыборов в Греции, назначенных на 17 июня. К данному часу японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,8%, гонконгский фондовый индикатор Hang Seng падает на 0,60%, южнокорейский Kospi снижается на 0,66%.

Россия: Вчера и сегодня фондовые биржи России не работают в связи с празднованием Дня России. Субботнюю сессию российские игроки завершили ростом. Небольшой фиксации прибыли за час до закрытия избежать не удалось. Относительно неплохая статистика по промпроизводству и инфляции в Китае и позитивное закрытие американских рынков в пятницу поддержали российские рынки. В то же время, негатива к настроениям на рынках добавили умеренно негативная тенденция на рынке энергоресурсов, а также значительное снижение на рынке промышленных металлов в пятницу. Кроме того, разочаровали инвесторов данные по сальдо внешнеторгового баланса РФ в апреле. Индекс РТС вырос на 1.13% 1296.98 пункта, индекс ММВБ повысился на 0.39% до 1338.07 пункта.



Из запланированной статистики выделим:

11-30 Промышленное производство, Великобритания (м/м 0,1%, г/г -1%)

11-30 Производство в обрабатывающей промышленности, Великобритании (м/м -0,1%, г/г 0,4%)

15-30 Цены на импорт/экспорт, США (м/м -1% / -)

21-00 Государственный бюджет, США (м/м -110 млрд $)



Также из запланированных событий выделим:

11-00 презентация на тему "Формирование инвестиционного имиджа Украины: первые итоги деятельности InvestUkraine". Участинки: министр экономического развития и торговли П.Порошенко, глава Госагентства по инвестициям и управлению национальными проектами В.Каськив, руководитель InvestUkraine С.Евтушенко, посол Австрии в Украине Вольф Дитрих Хайм, посол Бельгии Яна Зикмундова, посол Испании Хосе Родригес Мояно, глава представительства Международного валютного фонда в Украине Макс Альер представители международных деловых кругов ("Единое инвестиционное окно" Госагентства по инвестициям и управлению национальными проектами Украины).

11-30 пресс-конференция гендиректора Аграрного фонда Украины И.Якубовича на тему "Итоги работы Аграрного фонда за пять месяцев 2012 года. Перспективы работы государственного органа до конца текущего года" (агентство RegioNews).

12-00 "круглый стол" на тему "Производство и производители АПК: как достичь баланса интересов?". Участники: президент Украинской аграрной конфедерации Л.Козаченко, советник правления ПАО "Креди Агриколь Банк" (Credit Agricole) Жан-Жак Эрве, начальник отдела по внедрению экономических реформ департамента патронатной службы министра агрополитики и продовольствия, советник министра В.Саблук, президент Украинского клуба аграрного бизнеса (УКАБ) Алекс Лисситса, гендиректор УКАБ В.Лапа, координатор аналитического центра Аграрного союза Украины Л.Старикова, вице-президент аграрной компании Harmelia В.Бодаев (Арена-Сити, офис компании SigmaBleyzer).



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ