КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня вероятно продолжение негативной тенденции на украинском рынке акций. Страхи внутренних инвесторов дополняются существенным ухудшением внешней конъюнктуры. Глобальные инвесторы разочарованы тем, что ФРС не стала подавать конкретных сигналов о проведении дальнейших стимулирующих мер. Fitch понизило рейтинг Испании сразу на три ступени до ВВВ. Таким образом рейтинг Испании от спекулятивного отделяет всего 2 ступени. Инвесторы опасаются, что Испании потребуется новая финансовая поддержка для банков страны после понижения суверенного кредитного рейтинга.

На украинском рынке ожидаем активизацию продавцов. Локальные инвесторы вероятно не будут брать на себя риски перед выходными на фоне ухудшения внешней конъюнктуры.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 19,8% до 17,4%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 0,2%.

Предварительная рекомендация: На сохранении общемирового позитива после снижения ставки Народным банком Китая, украинский рынок сохранил негативный тренд, показав новые годовые минимумы по ряду акций и по индексу. Игроки продолжают искать поддержку. Технические индикаторы на дневных таймфремах свидетельствуют о сохранении негативного тренда, что с учетом проваленных попыток роста предполагает риски дальнейшего снижения. На часовых таймфремах ситуация более позитивна, с неуверенными перспективами для технического отскока. Впрочем, рынок остается в зоне турблунтности и риски продолжение снижения достаточно высоки, особенно учитывая градус внешней неопределенности и спреды по локальным бумагам. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 790-1050 б.п.

ГМК Акции металлургов обновили годовые минимумы показав предпосылки к дальнейшему снижению. Пока сигналов к покупкам нет.

Акции Авдеевского в очередной раз обновили годовые минимумы показав риски дальнейшего снижения. Планы покупки СКМ Донецккокса и Енакиевского КХЗ ограничивает перспективы Авдеевски в производстве. По Ясиновскому КХЗ на часовках сформирована свеча перевернутый молот, которая на ряду с позитивной технической картиной на часовках может стать основой для расширения отскока. В тоже время риски для позиций остаются значительными.

По акциям ГОКов сохраняются негативные сигналы, в тоже время поддержкой выступает смягчение денежно-кредитной политики Китая, что стабилизирует сырьевые цены.

По акциям шахт после отскока сохраняют пока негативные технические сигналы.

По акциям трубников наблюдаем преимущественно негативные сигналы.

Банки По акциям банков сохраняется негативный тренд, что при обновлении годовых минимумов свидетельствует о готовности к продолжению снижения.

Энергетика Акции Центрэнерго сохраняя негативный тренд на дневках, оставляет предпосылки для развития технического отскока на часовках вероятность которого приобщем позитиве достаточно высока. Акции Донбассэнерго в очередной раз обновили годовые минимумы, указав на риски продолжения снижения. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней с предпосылкой к снижению.

Акции энергораспределителей формируют преимущественно негативные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. С одной стороны поддержкой выступает информация о введение специальной пошлины на лековые автомобили, а с другой ограничивает позитив производственные показатели мая.

Акции вагоностроителей сохраняют преимущественно негативные технические сигналы, что сохраняет риски для снижения позиций. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально, с сохранением рисков к снижению.

Акции Мотор-Сич хотя и обновили внутредневные минимумы года и сохраняя на дневках базовый негативный тренд, на часовках показали достаточно сильные сигналы к расширению технического отскока. Возможность роста рассматривается в случае общего позитива, как внешнего так и внутреннего. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза сохраняют риски снижения, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома технически выглядят негативно, обновив по цене закрытия минимумы года.

Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд на дневках, при этом провал поддержки 165 грн свидетельствует о рисках к снижению.

Акции Стирола по цене закрытия обновили годовой минимум показав готовность к дальнейшему снижению.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6245&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· Экономическая динамика в Украине в 2012г пока остается на уровне около 2% - президент

· Приток инвестиций в экономику Украины в I квартале 2012 г. вырос на 30%, - Янукович

· Украина полностью рассчиталась с ВТБ – глава Минфина

· В январе-мае приватизация принесла бюджету 5,1 млрд гривен

· ALMK "Алчевский металлургический комбинат" получил часть займа Margit Holding Limitedв 226,5 млн долл

· ENMZ Ухудшение ситуации на рынках вынудило Енакиевский метзавод остановить сортопрокатный стан

· AVDK СКМ намерен приобрести "Донецккокс" и Енакиевский коксохимпром

· AVDK СКМ после приобретения "Донецккокса" и Енакиевского КХП передаст их "Метинвесту"

· SMASH НПО им. Фрунзе договорилось о поставке российской "Новатэк" 2 газоперекачивающих агрегатов до 2013

· LUAZ «Богдан» заявил о существенном сокращении производства в мае на 48%, или на 753 автомобиля до 815 автомобилей.

· AVTO При отсутствии господдержки ЗАЗ может закрыться уже в 2013г. - вице-президент "УкрАВТО"

· FORM "Смарт-холдинг" подтверждает ведение переговоров с Commerzbank о покупке банка "Форум"

· Газпром договорился об авансе "Нафтогазу" за транзит газа в $2 млрд для закачки в ПХГ

· Фирташ намерен участвовать в приватизации украинских облгазов

· Украина за 5 мес. сократила транзит газа на 23,6%

· Ассоциация "Украинские фондовые торговцы" инициирует законодательное урегулирование рынка эмиссионных долговых ценных бумаг

· "Укрэнерго" выставит мощность 3,2 ГВт на аукцион по экспорту электроэнергии в июле



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись снижением: UX снизился на 4,33% до 828,57 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 3,83% до 346,21 базисных пунктов. Торговая активность держалась на среднем уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Авдеевский КХЗ.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали преимущественно снижение. Акции Ferrexpo на площадках Британии выросли на 3.92%



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов фондовые индикаторы АТР, Европы и США выросли.

Сегодня утром фондовые индикаторы АТР, России и Европы опускаются в «красную зону». Фьючерсы на индексы также снижаются.

Европа: Фондовые индексы Европы выросли в четверг после того, как ЦБ КНР принял решение понизить базовые процентные ставки впервые с 2008 года, что укрепило ожидания инвесторов относительно подобных мер и в других ведущих экономиках мира. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие торгов поднялся на 1,1% - до 242,64 пункта, накануне индикатор прибавил 2,3%, что стало наиболее заметным повышением за последние полгода. Значение индикатора, тем не менее, на 11% ниже максимального показателя этого года, зафиксированного 16 марта. В четверг все основные индикаторы стран Западной Европы, за исключением Португалии, демонстрировали прирост. Повышение германского DAX составило 0,8%, британского FTSE 100 - 1,2%, французского CAC 40 - 0,4%. Австрийский рынок был закрыт в четверг в связи с выходным днем в стране. Сегодня утром европейские фондовые индикаторы снижаются, после того как агентство Fitch снизило рейтинг Испании сразу на 3 ступени. С начала торгов немецкий индекс DAX 30 снижается на 1,17%, британский индекс FTSE 100 теряет 0,86%, французский САС 40 проседает на 0,67%.

США: Большинство американских фондовых индексов США снизилось по итогам торговой сессии в четверг на заявлениях главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке. Б.Бернанке отметил, что финансовый кризис в еврозоне создает существенные риски для экономики США и что текущая налогово-бюджетная политика американских властей препятствует восстановлению экономики. В сложившихся условиях Федеральный резерв готов к решительным мерам в случае эскалации напряженности, добавил Б.Бернанке, не уточнив, о каких шагах идет речь. При этом ФРС продолжит пристально отслеживать ситуацию в Европе. Председатель американского Центробанка призвал страны еврозоны удвоить усилия по борьбе с кризисом. В то же время на открытие торгов в четверг фондовые индикаторы США демонстрировали уверенный прирост на решении ЦБ КНР понизить базовые процентные ставки впервые с 2008 года. Народный банк КНР (НБК, ЦБ страны) объявил о снижении базовых процентных ставок, чтобы поддержать экономику страны. Ставка по годовым кредитам будет снижена на 0,25 процентного пункта - с 6,56% до 6,31%. Процентная ставка по годовым депозитам уменьшится также на 0,25 процентного пункта - с 3,5% до 3,25%. Изменения вступят в силу с 8 июня. Эксперты ожидали снижения процентных ставок ближе к концу месяца, и опубликование подобного решения 7 июня стало неожиданностью для рынков. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 12 тыс. - до 377 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 389 тыс., а не 383 тыс., как сообщалось прежде. Эксперты, опрошенные агентством, ожидали снижения числа заявок за неделю, завершившуюся 2 июня, на 5 тыс. относительно ранее объявленного уровня. Акции производителя автомобильных катализаторов Johnson Matthey подорожали на 7,6%. По итогам года прибыль компании подскочила на 74%. Johnson Matthey объявил, что намерен выплатить специальные дивиденды. Стоимость акций Caterpillar увеличилась на 0,55%, Newmont Mining - на 1,95%. Капитализация Best Buy упала в четверг на 0,1%, при этом в ходе торгов понижение достигало 8,6%. Основатель и председатель совета директоров компании Ричард Шульц заявил о планах покинуть компанию. Бумаги Navistar International подешевели на 14,35%. Компания неожиданно завершила прошлый квартал с убытком. Индекс Dow Jones Industrial Average в четверг вырос на 46,17 пункта (0,37%) - до 12460,96 пункта. Standard & Poor's 500 опустился на 0,14 пункта (0,01%) - до 1314,99 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite снизилось на 13,7 пункта (0,48%), составив 2831,02 пункта.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона падают в пятницу, поскольку инвесторы обеспокоены отсутствием новых мер стимулирования экономики в США и Европе. Предпринятое центральным банком Китая в четверг снижение процентных ставок расценено участниками азиатских торгов как подтверждение крайней слабости китайской экономики, хотя они рассчитывают на усиление темпов роста в КНР благодаря этому шагу. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific снизился с открытия торгов 8 июня на 1,1% - до 111,93 пункта. Японский Nikkei 225 упал на 1,6%, австралийский S&P/ASX 200 - на 1%. Южнокорейский Kospi опустился на 0,3% после того, как Банк Кореи в пятницу воздержался от изменения процентных ставок уже 12-й месяц подряд. ЦБ Китая объявил в четверг о снижении базовых процентных ставок впервые с 2008 года, чтобы поддержать экономику страны. Ставки по годовым кредитам и депозитам с 8 июня уменьшены на 0,25 процентного пункта - до 6,31% и 3,25% соответственно. Глава Федерального резерва Бен Бернанке заявил в четверг о готовности американского ЦБ предпринять решительные меры в случае ухудшения ситуации, но не дал никакой конкретной информации по этому вопросу. Банк Англии и Европейский центральный банк на этой неделе воздержались от изменения процентных ставок и объявления о новых мерах поддержки финансового сектора. Котировки акций японской Sony Corp., крупнейшего производителя потребительской электроники в стране, обвалились на 4,5%. Стоимость акций ведущего горнорудного концерна мира BHP Billiton Ltd. увеличилась на 1,1% на торгах в Сиднее вслед за ростом цен на металлы. Сырьевые товары дорожают на ожиданиях усиления спроса в Китае после снижения процентных ставок. Цена бумаг японской Renesas Electronics Corp. взлетела на 19% на сообщениях о том, что компания отказалась от допэмиссии акций.

Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу снижением котировок большинства blue chips на фоне ухудшения внешней фондовой конъюнктуры после разочарований инвесторов относительно QE3 в США и снижения рейтинга Испании агентством Fitch, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов просели на 0,4-1%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1323,34 пункта (-1%), индекс РТС - 1298,71 пункта (-0,4%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 2,2%.

Международный валютный рынок: Евро дешевеет в ходе торгов в четверг, тогда как в ожидании апрельских данных об экспорте Германии инвесторы опасаются, что европейский долговой кризис подрывает спрос на немецкие товары и стабильность экономики страны и региона в целом. Снижение стоимости единой валюты подстегивает и ухудшение оценки кредитоспособности Испании. Курс иены растет по отношению к большинству мировых валют из-за усилившегося неприятия риска и повышения спроса на валюты "тихой гавани". К 8:00 КВ 8 июня евро опустился до $1,2524 с $1,2562 по итогам сессии в Нью-Йорке в четверг. Курс американской нацвалюты к японской снизился до 79,31 иены/$1 против 79,62 иены/$1 накануне. Евро упал со 100,02 до 99,33 иены. Инвесторы обеспокоены отсутствием решительных мер стимулирования экономики в США и Европе, притом что Китай в четверг снизил процентные ставки для поддержания своего роста. Предполагается, что экспорт в Германии снизился в апреле на 0,7% по сравнению с мартом, когда был зафиксирован рост на 0,8%. Рейтинговое агентство Fitch Ratings в четверг вечером понизило рейтинг Испании до "BBB" с "A", указав на риски для кредитоспособности Испании. Прогноз - "негативный". Агентство оценивает стоимость реструктуризации банковской системы страны в 50-60 млрд евро, однако опасается роста этих потребностей до 100 млрд евро (9% ВВП) в случае развития ситуации по наиболее неблагоприятному для экономики Испании сценарию.



Из запланированной статистики выделим:

11-00 Промышленное производство, Италия (м/м -0,5%, г/г 7,2%)

11-30 Индекс цен производителей "на входе" / "на выходе", Великобритания (м/м -1,6% / 0,1%)

15-30 Торговый баланс, США (м/м -49,5 млрд $)

17-00 Оптовые запасы, США (м/м 0,5%)

17-00 Выступление главы ФРС Бена Бернанке

Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Великобритании



Также из запланированных событий выделим:

12-00 пресс-конференция на тему "Ослабление европейской валюты: причины, последствия для Украины". Участники: экономист В.Лисицкий, экс-заместитель главы Нацбанка Украины С.Яременко, финансовый эксперт, заслуженный экономист Украины В.Суслов (пресс-центр интернет-издания "Обозреватель").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ