КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рыка акций на уровне вчерашнего закрытия, в течении торговой сессии вероятны слабые попытки отскока после трехдневного снижения. Вместе с тем на рынке преобладает страх, что будет удерживать участников торгов от активных действий. На внешних площадках преобладает острожный оптимизм на фоне надежд на стимулирование экономик США и еврозоны при помощи денежно-кредитной политики после позитивных сигналов, поданных ЕЦБ и ФРС.

На украинском рынке ожидаем высокую волатильность, в условиях экстремальных движений равно вероятно как и дальнейшее снижение так и неожиданный откат вверх большинства ликвидных бумаг.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 26,4% до 19,8%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 0,4%.

Предварительная рекомендация: Отечественный рынок выглядит безвольно, немощно. Игнорируя сильный внешний позитив и проваливая уровень за уровнем игроки демонстрируют склонность к сохранению продаж. При этом одной из причин может стать высадка лонгистов, а другой реальный выход участников из позиций. В таких условиях реальное изменение тенденции выглядит маловероятно. С другой стороны рынок существенно перепродан, и шортисты должны пойти на закрытие позиций. По отдельным позициям на часовках есть зацепки на технический отскок, однако риски на продолжение снижения остаются на высоких уровнях. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 850-1050 б.п., в случае провала поддержки следующий уровень на 790б.п.

ГМК Акции металлургов обновили годовые минимумы показав предпосылки к дальнейшему снижению. С зацепками на отскок закрылись акции Алчевского МК, впрочем его реализация находится под большим вопросом. Пока сигналов к покупкам нет.

Акции Авдеевского и Ясиновского КХЗ в очередной раз обновили годовые минимумы показав риски дальнейшего снижения. В тоже время на часовках есть неуверенные сигналы к отскоку, впрочем на общем локальном пессимизме бумаги могут быть также успешно провалены и дальше. Поэтому покупки высокорискованы.

По акциям ГОКов предполагаем преобладание негативных тенденций.

По акциям шахт сохраняются негативные сигналы.

По акциям трубников наблюдаем преимущественно негативные сигналы.

Банки По акциям банков сохраняется негативный тренд, что при обновлении годовых минимумов свидетельствует о готовности к продолжению снижения.

Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго обновили годовые минимумы, впрочем закрытие прошло не на нижних уровнях, поскольку лоу был выкуплен. При этом на часовках сформировались сигналы к возможному отскоку, реализация которого возможна только в общерыночном позитиве и внешней поддержке. В целом на дневках негативный тренд сохраняется. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней с предпосылкой к снижению.

Акции энергораспределителей формируют преимущественно негативные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Поддержкой выступают новости о введении спецпошлин на автомобили.

Акции вагоностроителей оставили смешанные сигналы для движения. С возможным отскоком рассматриваем Крюковский ВСЗ. Новые минимумы показали акции Стахановского ВСЗ, обозначив риски дальнейшего снижения. Явных сигналов к отскоку не наблюдаем. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально, с сохранением рисков к снижению.

Акции Мотор-Сич успешно продолжили проваливать поддержки, показав готовность к спуску в зону 1600грн. Технические сигналы на дневках свидетельствуют о сохранении негативного тренда, в тоже время на часовках есть незначительные предпосылки к отскоку, реализовать которые можно будет только в общем восстановлении. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза сохраняют риски снижения, низкая ликвидность ограничивает четкость сигналов.

Другие Акции Укртелекома технически выглядят негативно, обновив по цене закрытия минимумы года.

Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд на дневках, однако на часовых таймфреймах показали возможность к отскоку. При этом учитывая полное игнорирование акциям вахканалии на рынке, есть возможность к расширению отскока, особенно учитывая сильную поддержку 165грн возле которой остается данная позиция.

Акции Стирола по цене закрытия обновили годовой минимум показав готовность к дальнейшему снижению.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6237&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· Дефляция в Украине в мае составила 0,3%, за год – 0,5% – Госстат

· Рост цен в промышленности в мае замедлился до 0,2% – Госстат Украины

· ГК ТЭС Украины за 5 мес. увеличили выработку электроэнергии на 7,7%

· BAVL Moody's понизило рейтинги Райффайзен банка Аваль на две ступени

· LUAZ Корпорация "Богдан" в 2012 г. намерена увеличить экспорт автомобилей в РФ почти вдвое

· LUAZ, AVTO Украина приняла решение ввести спецпошлины на импорт автомобилей - Порошенко



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись обвалом: снизился на 7,09% до 866,11 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 7,03% до 359,98 базисных пунктов. Торговая активность держалась на среднем уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Авдеевский КХЗ.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Акции Ferrexpo на площадках Британии выросли на 6,07%



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы США, Европы и РФ выросли.

Сегодня утром рост продолжают фондовые индикаторы АТР, Европы и России. Фьючерсы на индексы США также растут.

Европа: Фондовые индексы Европы выросли в среду, завершив приростом вторую сессию подряд, после того, как Европейский Центральный банк (ЕЦБ) сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 1% годовых и подтвердил готовность к решительным действиям в случае ухудшения ситуации в экономике еврозоны. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие 6 июня поднялся на 2,3% - до 239,95 пункта. С максимума этого года, зафиксированного 16 марта, значение индикатора опустилось на 12%. По итогам среды выросли все 17 основных фондовых индексов стран Западной Европы. Прирост германского DAX составил 2,1%, британского FTSE 100 - 2,4%, так же как и французского CAC 40. Европейские фондовые индикаторы сегодня утром растут, на фоне ожиданий поддержки роста мировых экономик. С начала торгов немецкий индекс DAX 30 повышается на 0,16%, французский САС 40 растет на 0,2%, британский FTSE 100 прибавляет 0,2%.

США: Фондовые индексы США выросли по итогам торгов в среду, поскольку инвесторы ожидают дополнительных мер стимулирования экономического роста. Повышение фондового индикатора Standard & Poor's 500 на 2,3% в среду стало рекордным с начала 2012 года. За три последние сессии индекс повысился на 2,9%. Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги заявил, что банк готов действовать в случае ухудшения перспектив экономики еврозоны. Между тем он отказался сообщить, планирует ли ЕЦБ проведение новых раундов LTRO (программы выдачи европейским банкам нелимитированных кредитов сроком на три года). Вместе с тем М.Драги отметил, что руководство банка ожидает постепенного рост восстановления экономики еврозоны. Некоторые инвесторы хотели бы увидеть от Европейского Центробанка снижение базовой процентной ставки и предоставление дополнительных объемов ликвидности банкам, поскольку правительства европейских стран не могут сдержать кризис, который распространился на Испанию и может вынудить Грецию покинуть зону единой валюты. Президент Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт сообщил, что Федеральная резервная система (ФРС) рассматривает продление действия операции "Твист" в качестве одного из возможных вариантов. ФРС в среду обнародовала региональный экономический обзор Beige Book, согласно которому, темпы роста американской экономики остаются умеренными. Следующее заседание Комитета по открытым рынкам, на котором будет решен вопрос о продолжении мер по стимулированию экономики, запланировано на 19-20 июня. Миллиардер, председатель совета директоров инвестфонда Berkshire Hathaway Inc. Уоррен Баффет заявил, что в экономике США не наступит рецессия, пока Европа будет сдерживать распространение долгового кризиса. По итогам среды рост демонстрировали все 10 основных подындексов, входящих в расчет S&P 500. Акции Bank of America подорожали на 7,4%, Citigroup - на 5,3%. Рыночная стоимость нефтяной компании Chesapeake Energy подскочила на 7% на информации, что Chesapeake ведет переговоры о продаже трубопровода Global Infrastructure Partners более чем за $4 млрд. Капитализация Caterpillar повысилась на 3,5%, Exxon Mobil - на 3,35%. Котировки акций Home Depot увеличились на 3,36%. Подындекс строительных компаний в среду вырос на 3,3%. Капитализация Hovnanian Enterprises повысилась на 18,2% после того, как компания объявила о неожиданном завершении первого финансового квартала с прибылью благодаря увеличению на 52% спроса на строительство новых домов. Индекс Dow Jones Industrial Average в среду вырос на 286,54 пункта (2,36%) - до 12414,49 пункта. Standard & Poor's 500 поднялся на 29,56 пункта (2,3%) - до 1315,06 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 66,61 пункта (2,4%), составив 2844,72 пункта.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона растут в ходе торгов в четверг, поскольку мировые лидеры продемонстрировали готовность предпринять шаги по стимулированию экономического роста. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 1,6% с открытия сессии - до 113,41 пункта. В последние три сессии индикатор показывает самый активный рост с начала декабря прошлого года. Японский Nikkei 225 в четверг прибавил 1,1%, гонконгский Hang Seng - 1,7%, китайский Shanghai Composite - 0,4%. Южнокорейский Kospi подскочил сразу на 2,7%, поскольку рынок был закрыт накануне, и теперь инвесторы отыгрывают факторы роста за несколько сессий. Медленный рост занятости и ухудшение конъюнктуры на финансовых рынках показывают уязвимость экономики США перед возобновлением спада и могут потребовать дополнительного монетарного стимулирования, заявила в среду заместитель председателя Федерального резерва Джанет Йеллен. Глава Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт подтвердил, что не исключена возможность продления операции "Твист", направленной на замену бумаг с короткими сроками погашения в портфеле ЦБ на бумаги с более длительными сроками. Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги признал, что руководители ЦБ на заседании в среду обсуждали возможность снижения процентных ставок. ЕЦБ готов действовать в случае ухудшения перспектив роста еврозоны, добавил он. Вместе с тем ЕЦБ 6 июня оставил базовую процентную ставку на уровне 1%, как и ожидалось. Позитивом для рынка стали и новости из Австралии: занятость в стране неожиданно выросла в мае благодаря буму в горной промышленности. Число рабочих мест в Австралии увеличилось в прошлом месяце на 38,9 тыс., тогда как экономисты не ожидали изменений. Котировки акций ведущего горнорудного концерна мира BHP Billiton Ltd. повысились на 2% на торгах в Сиднее. Цена бумаг крупнейшего японского торгового дома Mitsubishi Corp. увеличилась на 2%, производителя дорожно-строительного оборудования Komatsu Ltd. - на 2,9%. Финансовые компании Азии дорожают вслед за американскими на ожиданиях дополнительного стимулирования экономики США. Курс акций Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. вырос на 2,5%, Nomura Holdings Inc. - на 3,8%. Акции японских экспортеров растут в цене на фоне ослабления курса иены: рыночная стоимость Mazda Motor Co. подскочила на 4,1%, Panasonic Corp. - на 4,4%, Canon Inc. - на 3,6%.

Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг ростом цен blue chips на фоне улучшения внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры на ожиданиях дополнительных стимулирующих мер мировых центробанков; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов выросли на 0,1-0,3%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1316,61 пункта (+0,3%), индекс РТС - 1279,17 пункта (+0,1%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" повысились в пределах 2,2%.

Международный валютный рынок: Доллар торгуется в пределах 0,1% от недельного минимума в паре с евро на ожиданиях, что председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке может дать новые сигналы о необходимости смягчения денежно-кредитной политики для дальнейшей поддержки экономики. Б.Бернанке в четверг выступит в Конгрессе с докладом об экономических прогнозах и денежно-кредитной политике. Евро на 7:12 КВ 7 июня стоил $1,2573 по сравнению с $1,2582 по итогам торгов в Нью-Йорке в четверг. С начала недели доллар подешевел на 1,2%. В паре с иеной евро почти не изменился, составив 99,71 иены. Курс доллара к японской нацвалюте поднялся на 0,2% - до 79,36 иены. Джанет Йеллен, заместитель председателя совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС), считает, что замедление роста на рынке труда, ухудшение конъюнктуры на финансовых рынках показывают уязвимость экономики США и могут стать основанием для принятия стимулирующих мер Президент Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт подтвердил, что не исключена возможность продления операции "Твист", направленной на замену бумаг с короткими сроками погашения в портфеле ЦБ на бумаги с более длительными сроками. Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги признал, что руководители ЦБ на заседании в среду обсуждали возможность снижения процентных ставок. ЕЦБ готов действовать в случае ухудшения перспектив роста еврозоны, добавил он. Вместе с тем ЕЦБ 6 июня оставил базовую процентную ставку на уровне 1%, как и ожидалось.



Из запланированной статистики выделим:

11-30 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Великобритания (м/м 52,4 б.п.)

14-00 Решение по процентной ставке Банка Англии (0,5%)

15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (380К)

17-00 Выступление главы ФРС США

22-00 Потребительское кредитование, США (м/м 10,65 млрд.долл)

Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Испании

Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Франции



Также из запланированных событий выделим:

10-00 "круглый стол" на тему "Перспективы развития автомобилестроительной отрасли Украины до 2020 года". Организатор – InvestUkraine ("Единое инвестиционное окно" Госагентства по инвестициям и управлению национальными проектами Украины) при поддержке компании SigmaBleyzer и Министерства экономического развития и торговли (бизнес-центр "Мандарин-Плаза").

10-00 дискуссия о недвижимости M2Talks на тему: "3% ипотека – это реально?". Участники: глава совета директоров Конфедерации строителей Украины Л.Парцхаладзе, глава правления ПАО "Агентство по рефинансированию жилищных кредитов" С.Волков, управляющий партнер компании Akvareli Development Holding С.Кафтя Ожидается участие представителя Министерства регионального развития и строительства (комплекс D*Lux).

12-00 экономический форум при участии украинских и иностранных экспертов. На форуме будет представлен проект "Новая экономика – новая страна" партии Наталии Королевской "Украина – вперед!". Участники: лидер партии "Украина – вперед!", глава комитета Верховной Рады по вопросам промышленной и регуляторной политики и предпринимательства Н.Королевская, доктор экономических наук, министр финансов Венгрии в 2004-05 гг, правительственный комиссар по государственной реформе Венгрии в 2006-08 гг, министр юстиции Венгрии в 2008-09 гг Тибор Драшкович, руководитель Института экономических исследований и политических консультаций И.Бураковский, российский экономист, публицист, руководитель компании экспертного консультирования "НЕОКОН" М.Хазин, глава правления "Укрзернопромагро" Е.Ленг, экономист, и.о. министра финансов Украины 2009-2010 гг И.Уманский, управляющий директор, руководитель представительства компании "А1" в Украине Т.Кутовой ("Украинский дом").

С 17.00 до 18.30 дискуссионная панель при участии главы Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Д.Тевелева "За кофе с главой НКЦБФР" (пресс-центр "ЛигаБизнесИнформ).

Пройдет ежегодная профессиональная практическая конференция "Инновации для финансового сектора 2012" на тему "Технологии, Управление, Развитие". Организатор – компания "Бизнес Саммит" ("Русь Аккорд Отель").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ