КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 05.06.2012г.

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций нейтральным движением, или незначительным повышением в рамках отскока после пятничного снижения. В течении дня предполагаем следование внешней конъюнктуре при низкой торговой активности и попытками частичного отыгрывания пятничного обвала. События понедельника указали на существенную переоценку опасений в пятницу. Глобальные инвесторы взяли паузу после отмечаемого в последнее время активного падения рынка по причине усиления опасений относительно Еврозоны. Вместе с тем сохраняются опасения очередной коррекции рынков и они готовы к покупкам бумаг по низкой стоимости, хотя и занимают выжидательную позицию, которая позволит им легко справиться с любыми новыми сюрпризами.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 31,8% до 29,6%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 2,3%.
Предварительная рекомендация: Слабость локального рынка очевидна. Ликвидность на рынке, впрочем как и в банковском секторе находится на минимальных уровнях. Фундаментального позитива также не наблюдается, не на макроуровне, не в корпоративном секторе. Обновляя годовые минимумы и выходя по сложившейся низкой цене инвесторы подтверждают готовность к дальнейшему снижению. Технических сигналов к росту, кроме высокой перепроданости также не наблюдается. В результате базовый негативный тренд остается в силе. В то же время, при слабости статистики из Европы, США и Китая, нарастает надежда на новые стимулирующие программы. А учитывая сильное падение последних дней на мировых площадках нельзя исключать формирование технического отскока, который может потянуть за собой и локальный рынок. Впрочем сигналов для покупок нет, но и продавать становиться все опаснее. В результате следим за внешним фоном, который позитивен на открытии и новостями, которые останутся ключевым ориентиром. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 895-1050 б.п.
ГМК Акции металлургов обновили годовые минимумы показав предпосылки к дальнейшему снижению. Производственная статистика оказалась достаточно слабой, что добавляет негатива позициям. Технические сигналы не дают сигналов к покупкам.
Акции Авдеевского и Ясиновского КХЗ в очередной раз обновили годовые минимумы показав риски и готовность к дальнейшему снижению.
По акциям ГОКов предполагаем преобладание негативных тенденций. Технически лучше выглядит Центральный ГОК.
По акциям шахт преобладают негативные сигналы.
По акциям трубников наблюдаем нейтральные технические сигналы.
Банки Акции банков формируют негативные технические сигналы, что настраивает на возможное снижение.
Энергетика Акции Центрэнрего и Донбассэнерго обновили годовые минимумы, при этом закрытие прошло на нижних отметках, что свидетельствует о силе продавцов и их готовности к дальнейшему снижению. Технические сигналы свидетельствуют о сохранении вероятности снижения. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней с предпосылкой к снижению.
Акции энергораспределителей формируют преимущественно негативные сигналы.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Риски отмене повышения пошлины на импортные автомобили давит на позиции.
Акции вагоностроителей в пятницу обновили внутридневные годовые минимумы. В тоже время большая часть просадки была выкуплена, что свидетельствует о сохранении интереса к позициям. Исходя из технических сигналов сохраняются риски снижения, впрочем значительно просадки не ожидаем. Поддержкой остается новость о планах доведения доли СКМ в Лемтрансе до контрольной, с планируемой закупкой 5 тыс.вагонов в 2012 году. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят негативно, обновив годовые минимумы.
Акции Мотор-Сич в ходе торгов пятницы тестировали поддержку 2050-2060б.п., которую удержали. Технические сигналы свидетельствуют о сохранении негативного тренда, без явных сигналов к покупкам. Следим за текущей поддержкой, в случае провала которой бумага будет искать консолидацию на отметке 2000грн, с рисками завала на 1600грн. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют риски снижения, позиции Лугансктепловоза выглядят нейтрально.
Другие Акции Укртелекома выглядят неоднозначно, продажи в пятницу прошли на низких объемах, в то время как покупки во вторник и четверг были достаточно агрессивны, и пока более важны в принятии решения. В целом поддержка 0,3грн остается актуальной, а возможность для роста остается.
Акции Укрнафты в очередной раз обновили годовой минимум показав готовность к дальнейшему снижению. В тоже время, сильная поддержка 165грн уже очень близка и игроки будут уже присматриваться к покупкам, что не исключено ослабит давление.
Акции Стирола по цене закрытия обновили годовой минимум показав готовность к дальнейшему снижению.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6226&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Украина готовит реформу сферы госфинансов - Хорошковский
• Украина и РФ достигли прогресса в переговорах о создании консорциума по управлению ГТС - Бойко
• Moody's сохраняет негативный прогноз для банковской системы Украины
• Moody`s понизило рейтинги ОТП и Укрэксимбанка до две ступени до суверенного, ПриватБанка - на одну ступень
• Украина за 5 мес. сократила выпуск стали и проката, нарастила – чугуна, труб и ЖРС. В мае производство общего проката сократилось на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем до 2,583 млн тонн, стали - сократилось на 1,1% до 2,919 млн тонн, чугуна – увеличилось на 0,4% до 2,489 млн тонн.
• AZST "Азовсталь" за 5 мес. сократила выпуск проката более чем на четверть
• ALMK Алчевский меткомбинат за 5 мес. сократил выпуск готового проката на 10%
• KSTL "ArcelorMittal Кривой Рог" за 5 мес. увеличил выпуск проката на 7%
• MMKI ММК им.Ильича за 5 мес. сократил производство проката на 4,1%
• HRTR Харцызский трубный завод за 5 мес. увеличил выпуск труб на 9,3%
• PGOK Ferrexpo за 5 мес. нарастила производство концентрата, но незначительно снизила окатышей
• PGZK Южный ГОК за 5 мес. увеличил выпуск агломерата на 20,3%
• В апреле экспорт длинномерного и сортового проката увеличился на 6,3% до 524 тыс. тонн, импорт длинномерного и сортового проката увеличился на 0,7% до 32,4 тыс. тонн
• Бизнесмен Фирташ подтверждает планы по покупке НПЗ в Украине
• "Агротон" в I кв.-2012 увеличил чистую прибыль в 2,5 раза

По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись падением: UX снизился на 5,3% до 978,67 базисных пунктов, индекс ПФТС упал на 0,79% до 399,54 базисных пунктов; торговая активность была на среднем уровне. Торговая активность держалась на относительно низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Алчевский МК, Мотор-Сич и Центрэнерго.
Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику.

Мировые рынки
По итогам вчерашних торгов, фондовые индикаторы Европы упали. США и Россия повысились. Сегодня утром, на «негативной территории» происходят торги на фондовых биржах АТР. Российские и европейские фондовые индикаторы демонстрируют повышение. Фьючерсы на индексы США повышаются.
Европа: По итогам торгов в Европе Euro Stoxx 50 повысился на 0,5% до 2078,96 пункта, но завершил в целом спокойную сессию существенно ниже максимумов. После сильного отката прошлой недели банковский сектор продемонстрировал отскок, выбившись в лидеры роста. Акции Intesa Sanpaolo подорожали на 5,8%, Banco Santander - на 4,9%, UniCredit - на 4,5%. Хотя прошедшая сессия завершилась позитивно для большинства фондовых индексов еврозоны, DAX понизился на фоне шаткости мировых экономик, которую подчеркнули опубликованные на прошлой неделе крайне слабые данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
США: Неожиданное снижение производственных заказов в США оказало давление на котировки акций производителей и привело к падению Dow Jones Industrial Average четвертую сессию подряд. Между тем, другие американские фондовые индексы выросли. Индексы стали снижаться вскоре после открытия торгов после того, как Министерство торговли США сообщило о снижении производственных заказов в апреле, тогда как, по прогнозу, они должны были остаться на неизменном уровне. Они провели большую часть сессии в понедельник на негативной территории, но затем развернулись в конце сессии. По итогам торгов DJIA упал на 17,11 пункта, или 0,1%, до 12101,46 пункта. Standard & Poor's 500 вырос на 0,14 пункта, или менее чем на 0,1%, до 1278,18 пункта, а Nasdaq Composite прибавил 12,53 пункта, или 0,5%, до 2760,01 пункта.
Азия: Вслед за европейскими и американскими рынками сегодня несколько корректируют свое недавнее снижение и азиатские фондовые площадки, при этом явных поводов для смены настроений у инвесторов не было. Отличную от своих «коллег» динамику демонстрирует лишь индекс континентального Китая SSE, который периодически передвигается из положительной зоны в отрицательную. Сегодня в Поднебесной был опубликован индекс PMI для сферы услуг от банка HSBC за май, оказавшийся на уровне 54,7 против 54,1 в прошлом месяце. Немного начали восстанавливаться сегодня и цены на сырье, а вот японская валюта осталась на прежних значениях против доллара - в районе уровня 78,3.
Россия: Российский рынок начал день движением вверх. Голубые фишки в первые минуты дорожают в среднем на пол процента - процент. Российский рынок продолжает восходящее движение, постепенно отыгрывая сильное падение в мае. Индекс ММВБ направился к локальному сопротивлению на 1320. Его пробитие откроет перед ММВБ перспективы захода на 1350.
Международный валютный рынок: Курс евро на Forex утром во вторник равнялся 1,2520 доллара против 1,2494 доллара на момент предыдущего закрытия. Канцлер Германии Ангела Меркель поддержала создание банковского союза, призванного стабилизировать европейскую банковскую систему. Еврокомиссар по экономике и финансам Олли Рен заявил о возможности прямого финансировании европейских финансовых институтов. "Тройка" кредиторов (МВФ, ЕЦБ и Евросоюз) одобрила отчет Португалии по итогам четвертого квартала 2011 года по мерам, предпринимаемым для сокращения дефицита бюджета страны. Еще хорошая новость из Лиссабона: португальские власти поддержали банк BPI. В Испании безработица в мае снизилась на 0,6%, 30,1 тысячи испанцев нашли работу. Как видим, целый вал позитивных новостей, и валютный рынок реагирует укреплением евро

Из запланированной статистики выделим:
10-45 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Италии
10-50 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Франции
10-55 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Германии
11-00 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, ЕС
11-00 Составной индекс менеджеров по снабжению, ЕС
12-00 Розничные продажи, ЕС
13-00 Заказы в обрабатывающей промышленности, Германия
17-00 Непроизводственный индекс Института управления поставками, США

В среду: Прирост ВВП Австралии и ЕС, Промышленное производство Германии, Решение по процентной ставке ЕЦБ, Производительность труда вне сельского хозяйства США, Экономический обзор Федеральной резервной системы США
В четверг: Уровень безработицы Австралии, Индекс опережающих и совпадающих индикаторов Японии, Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Великобритании, Решение по процентной ставке Банка Англии, Первичные заявки на пособие по безработице США, Потребительское кредитование США
В пятницу: Прирост ВВП Японии, Торговый баланс Германии и Франции, Индекс цен производителей Великобритании, Торговый баланс США, Оптовые запасы США

Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим:
14-00 "круглый стол" на тему "Финансовая стабильность в Украине: основные вызовы второго полугодия". Участники: директор генерального департамента денежно-кредитной политики НБУ Е.Щербакова, постоянный представитель МВФ в Украине Макс Альер, координатор проектов Всемирного банка в финансовом и частном секторе Украины, Беларуси и Молдовы Мариус Висмантас, председатель правления АО "Райффайзен Банк Аваль" В.Лавренчук, председатель правления АО "Ощадбанк" С.Подрезов, экс-министра финансов, главы правления АО "Дочерний банк "Сбербанка России" И.Юшко, директор Института экономики и прогнозирования НАН Украины В.Геец, глава совета Международного института бизнеса А.Савченко, директор аналитической группы Da Vinchi AG А.Баронин. Ожидается участие министра финансов Украины Ю.Колобова, министра экономического развития и торговли Украины П.Порошенко, директора представительства ЕБРР в Украине Андре Куусвека. Организатор – ОО "Лига финансового развития" при поддержке проекта USAID "Развитие финансового сектора" FINREP и еженедельника "Зеркало недели. Украина" (агентство "Украинские новости").

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей
Иванишин Вячеслав
Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ