КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций повышением в пределах 0,25-0,5%, вместе с тем в течении торговой сессии предполагается сохранение волатильности и не исключено возобновление распродаж в случае ухудшения внешней конъюнктуры. Рост опасений относительно банковской системы Испании и налогово-бюджетной ситуации в этой стране ограничили склонность европейских инвесторов к риску. Кроме того спрэд между 10-летними облигациями Испании и Германии расширился до рекордного уровня за все время существования еврозоны.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 27,02% до 28,2%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 4%.

Предварительная рекомендация: Отечественный рынок сохраняет негативный тренд под давлением внутреннего негатива, сформированного низкой ликвидностью и нестабильностью валютного рынка. Рынок депозитов сохраняет высокие ставки оттягивая инвесторов на себя. Явных фундаментальных и технических предпосылок для восходящего движения не наблюдается. Впрочем рынок остается существенно перепроданым и торгуется на уровнях близких к кризисным минимумам, что отражается на торможении снижения. Исходя из технических сигналов на дневных таймфремах сохраняется вероятность снижения. Исходя из технических сигналов на часовках, предполагается волатильность в боковике. При этом на 4х часовках наблюдается дивергенция которая может реализоваться отскоком, однако пока не преодолена недельная средняя (1080 б.п. по UX) говорить о его реализации будет трудно. Учитывая позитивный внешний настрой на открытии предполагается рост на открытии. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050 -1100 б.п.

ГМК Акции металлургов сохраняют негативный тренд, без явных сигналов к восстановлению. Близость к годовым минимумам сдерживает продавцов, однако при ухудшении внешнего фона возможен новый залив к кризисным отметкам. На часовках лучше выглядит Алчевский МК, с возможными попытками отскока в первой половине дня.

Акции коксохимов формируют негативные сигналы, настраивая на продолжение снижения. Кроме перепроданости явных сигналов на отскок пока не наблюдаем. Обновив годовой минимум слабость показили позиции Ясновского КХЗ.

По акциям ГОКов предполагаем преобладание негативных тенденций.

Акции шахт сохраняют негативные технические сигналы.

По акциям трубников наблюдаем нейтральные технические сигналы.

Банки По акциям банков наблюдаем нейтральные сигналы. На общем фоне в понедельник бумаги выглядели сильно, впрочем устойчивость позиций – зыбка.

Энергетика Акции Центрэнерго на часовках формируют сильные сигналы к росту, впрочем учитывая базовый негативный тренд на дневках, говорить можно пока лишь о техническом отскоке к недельной средней. Позиции Донбассэнерго сохраняют предпосылки к снижению. Акции Западэнерго обновив внутридневной годовой минимум сохраняют слабость.

Акции энергораспределителей формируют преимущественно негативные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем умеренно позитивные сигналы по ЛуАЗу и УкрАвто. По КрАЗу ожидаем высокую волатильность с поиском точки равновесия.

Акции Крюковского ВСЗ формируют позитивные сигналы как на дневках, так и на часовках – сохраняя предпосылки для роста. Позиции Стахановского ВСЗ выглядят негативно и готовы продолжить снижение. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально. В целом для вагоностроителей ключевым позитивом выступает информация о намерениях СКМ получить контроль над Лемтрансом и довести количество вагонов в управлении до 20 тыс.единиц.

Акции Мотор-Сич исходя их технических сигналов на дневках имеют перспективы продолжить снижение. Пока бумага находится в зоне ценовой консолидации с поддержкой в районе 2250грн, пробой которой определит дальнейшее снижение в район 2100грн. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоза сохраняют риски снижения.

Другие Акции Укртелекома не смотря на перепроданость сохраняют предпосылки к снижению.

Акции Укрнафты обновив годовой минимум показали возможность дальнейшего снижения. Технические сигналы негативны.

Акции Стирола вновь обновили годовой минимум, показав предпосылки для падения. Технические сигналы негативны.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6201&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

· МВФ вернется к обсуждению финансирования Украины после заявления властей страны о готовности продолжить реформы

· МВФ рекомендует Украине усилить налогообложение состоятельных граждан

· Укргидрометцентр прогнозирует снижение в 2012г. урожая озимых зерновых в Украине на 43%

· Украина за 4 мес. сократила потребление газа почти на 5%

· СКМ намерен увеличить свою долю в ж/д операторе "Лемтранс" до контрольной. В 2012 году планируется приобрести 5 тысяч новых полувагонов на сумму 350млн.долл. В стртегии предусматривается наращивание и обновление парка вагонов до 20 тыс. единиц с текущих 12 тис.

· STIR "Стирол" введет за 3 млн грн линию по упаковке аммиачной селитры в "биг-беги"



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись падением: UX снизился на 0,28% до 1062,07 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 0,97% до 408,23 базисных пунктов. Торговая активность держалась на среднем уровне. Лидерами по активности были бумаги: Авдеевский КХЗ, Мотор-Сич и Центрэнерго.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Наибольшее снижение показали ДР Стирола (-10.65%). Акции Ferrexpo plc выросли на 4,75%.



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов, большинство фондовых индикаторов Европы снизились. Российские фондовые биржи закрылись приростом индикаторов.

Сегодня утром, уверенно растут фондовые индикаторы АТР, Европы и России. Фьючерсы на индексы США также демонстрируют позитивную динамику.

Европа: Большинство фондовых индексов Европы завершило торги в понедельник снижением, акции банковского сектора дешевели, несмотря на оптимистичные данные опросов общественного мнения в Греции и Ирландии. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 на закрытие торгов опустился на 0,1% - до 242,47 пункта. Индексы снижались на 7 из 12 открытых в понедельник бирж региона. Фондовые площадки Дании, Исландии, Люксембурга, Австрии, Норвегии и Швейцарии закрыты в связи с празднованием Дня Святого духа. Биржи США также были закрыты в связи с государственными праздниками. Повышение британского фондового индикатора FTSE 100 по итогам понедельника составило 0,1%, падение германского DAX - 0,3%, французского CAC 40 - 0,2%. Консервативная партия "Новая демократия", поддерживающая меры бюджетной экономии, выполнение которых является необходимым условием получения Грецией финансовой помощи от Европейского союза (ЕС), заняла первое место по результатам всех шести предвыборных опросов, опубликованных 26 мая. Повторные выборы в парламент Греции пройдут 17 июня. В Ирландии 31 мая пройдет всенародный референдум по вопросу о присоединении к пакту о бюджетной стабильности в еврозоне. По данным четырех независимых опросов общественного мнения, сторонники заключения соглашения опережают противников в среднем на 17,5 процентного пункта. Между тем сгущаются тучи над Испанией: за помощью к центральному правительству обратились власти богатейшей провинции - Каталонии, а также финансовая группа Bankia, акции которой подешевели в понедельник на 13%. На этом фоне подешевели бумаги итальянских банков. Рыночная стоимость Banco Popular сократилась на 7,5%, Bankinter - на 4,3%. Подындекс банковского сектора Stoxx 600 опустился на 1%. Рост цен на медь на фоне сообщений о сокращении запасов этого металла в Китае поддерживал котировки горнодобывающего сектора. Сегодня утром, европейские фондовые индикаторы растут, на фоне ожиданий накануне размещения итальянских облигаций. Немецкий индекс DAX 30 с утра растет на 1,13%, британский FTSE 100 прибавляет 1,06%, французский САС 40 повышается на 0,76%.

США: Вчера фондовые биржи США не работали в связи с Поминальным Днем. Фондовые индексы США снизились по итогам торгов в пятницу. Тем не менее, индикаторы продемонстрировали недельный прирост впервые с апреля. В пятницу рынок отреагировал на сообщение, что власти Каталонии обратились к испанскому правительству за помощью из-за проблем с финансированием. Правительство Испании "со всем вниманием" изучает запрос местных органов власти о помощи, обусловленный угрозой потери доступа к рынкам капитала, заявила вице-премьер страны Сорайя Саенс де Сантамария. Между тем, поддержку рынку оказали статистические данные. Индекс потребительского доверия в США повысился в мае до максимальных с октября 2007 года 79,3 пункта по сравнению с 76,4 пункта месяцем ранее, свидетельствуют окончательные данные Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель. Аналитики не ожидали изменения оценки майского показателя с 77,8 пункта, на которые указали предварительно обнародованные данные. Капитализация Facebook опустилась в пятницу на 3,4%. Брокерские компании, включая Knight Capital и Citadel Securities, понесли торговый убыток в размере более $100 млн в результате технических проблем на бирже Nasdaq OMX в первый день торгов акциями Facebook. В связи с техническим сбоем брокеры не имели возможности точно оценить размер своих долей в Facebook в течение более двух часов, пока шли торги, сообщил источник, знакомый с ситуацией. Позднее, когда они поняли, что их пакеты больше, чем ожидалось, многие поспешили продать часть бумаг, и это спровоцировало падение котировок акций в следующие торговые дни. Акции Talbots подешевели на 41%. Компания прекратила эксклюзивные переговоры о своей продаже за $215 млн Sycamore Partners и заявила, что будет изучать другие возможные сделки. Бумаги Chesapeake Energy прибавили в цене 1,5% после того, как стало известно, что успешный инвестор миллиардер Карл Икэн увеличил свою долю в ней до 7,6%. По итогам завершившейся недели прирост S&P 500 составил 1,7%, Dow Jones Industrial - 0,7%, Nasdaq - на 2,1%. Индекс Dow Jones Industrial Average в пятницу упал на 74,92 пункта (0,6%) - до 12454,83 пункта. Standard & Poor's 500 опустился на 2,86 пункта (0,22%), составив 1317,82 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite cнизилось на 1,85 пункта (0,07%) - до 2837,53 пункта.

Азия: Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрирует рост в ходе торгов во вторник; инвесторы рассчитывают на новые меры стимулирования экономики в Китае, что ослабляет опасения, связанные с долговым кризисом в еврозоне. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,7% после того, как ранее в течение сессии он опускался на 0,6%. Японский Nikkei 225 прибавил 0,2%, китайский Shanghai Composite поднялся на 0,9%, гонконгский Hang Seng - на 0,4%. Южнокорейские судостроительные компании существенно увеличивают стоимость акций благодаря информации о поступлении новых заказов. Бумаги Hyundai Mipo Dockyard Co. подорожали на 4%, Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. - на 4,7%. Котировки ценных бумаг нефтегазовых концернов растут вслед за ценами на нефть: Woodside Petroleum Ltd. прибавила 2,5%, Oil Search Ltd. - 1,3%, Linc Energy Ltd. - 19,9%. Нефть марки WTI вновь поднялась выше $91 за баррель, Brent - выше $107 за баррель. Значительная часть китайских финкомпаний и девелоперов идет на повышение благодаря надеждам на дополнительные меры стимулирования, в том числе в банковском секторе. Курс акций Bank of China Ltd. вырос на торгах в Гонконге на 0,7%, BOC Hong Kong Holdings Ltd. - на 1,8%, China Resources Land Ltd. - на 2,8%. Между тем бумаги многих японских экспортеров дешевеют из-за сохранения высокого курса иены: автоконцерн Honda Motor Co. потерял на торгах во вторник 0,9%, Suzuki Motor Corp - 0,7%. Рыночная стоимость Renesas Electronics Corp обвалилась на 16,4% после того, как компания объявила о передаче производства микросхем на аутсорсинг Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Накануне бумаги компании упали в цене на 10,6% из-за сообщений о планируемом сокращении как минимум 10 тыс. рабочих мест.

Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник дальнейшим ростом котировок blue chips вслед за Азией, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов выросли на 0,7-0,9%, причем последний превысил 1300 пунктов. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1301,9 пункта (+0,9%), индекс РТС - 1285,65 пункта (+0,7%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,4%.

Международный валютный рынок: Евро в ходе торгов во вторник снижается, завершая месяц самым резким падением с сентября прошлого года, в ожидании результатов размещения гособлигаций Италии и новых макроэкономических данных из еврозоны, которые могут засвидетельствовать дальнейшее углубление спада в регионе. Единая валюта торгуется в пределах 0,2% от минимальных отметок с июля 2010 года. На 7:50 КВ евро стоил $1,2530 по сравнению с $1,2542 по итогам торгов в Нью-Йорке во вторник. С начала марта евро подешевел на 5,4%. В паре с иеной единая валюта опустилась с 99,67 до 99,56 иены. Курс доллара к иене почти не изменился - 79,44 иены/$1. Италия в среду намерена разместить пятилетние векселя на 3,5 млрд евро и 10-летние гособлигации на 2,75 млрд евро. В понедельник доходность 2-летних бумаг Италии подскочила до максимальных за 4 месяца 3,945%, и рынок опасается дальнейшего увеличения стоимости заимствования для Рима. Инвесторы также обеспокоены ростом спреда доходности германских и испанских бондов до максимума за 17 лет в понедельник. Доходность испанских бумаг вплотную приблизилась к 7%, после которых Греция, Португалия и Ирландия были вынуждены обратиться за внешней помощью. Рынок ждет новых статданных из еврозоны, которые будут обнародованы на этой неделе: предполагается, что потребительское доверие в 17 странах блока почти не изменилось в мае, тогда как уровень безработицы в апреле, вероятно, взлетел до максимума за 21 год - 11%



Из запланированной статистики выделим:

13-00 Баланс продаж Конфедерации британской промышленности, Великобритания (м/м -7)

15-00 Индекс потребительских цен, Германия (м/м 0%, г/г 2,1%)

16-00 Композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller в 20 мегаполисах, США (м/м 0,1%)

17-00 Индекс доверия потребителей, США (м/м 69,8 б.п.)

17-30 Индекс производства в обрабатывающей промышленности ФРБ Даллас, США



Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим:

10-30 пресс-конференция на тему "Готовы ли украинские банки к Евро-2012?". На мероприятии будут обсуждаться проблемы и мошенничество во время проведения футбольного первенства и пути борьбы с ними. (УНИАН).

11-00 "круглый стол" на тему "Евро-2012: крах надежд рынка недвижимости?". (пресс-центр информагентства "ЛигаБизнесИнформ).

12-00 пресс-конференция на тему "Усиленные требования МВФ и накопление долгов: потянет ли Украина?". Участники: финансовый эксперт В.Суслов, эксперт по экономическим вопросам О.Устенко, финансовый аналитик Э.Найман (бизнес-центр "Леонардо", медиа-холл информационного агентства "Украинские национальные новости").



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ