КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 05.12.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 05.12.2012г.

В среду на открытии складывается позитивный внешний фон, который предположительно будет способствовать покупкам на локальном рынке. При этом украинской рынок по итогам торгов во вторник оставил позитивные технические сигналы, что также оставляет вероятность роста. Вместе с тем, высокая рыночная волатильность вероятно сохраниться, поскольку рынки остаются нервозными в отношении затянутости переговоров по бюджетному разрыву в США. Основной поддержкой рынкам на открытии становятся новости из Китая, который обозначил нацеленность на стимулирование внутреннего спроса, и намерен содействовать урбанизации. Вместе с тем сдерживающим фактором будут выступать снижение оценок роста мировой экономики на 2012-2014гг Fitch. Агентство отмечает общую "вялость и неустойчивость" мировой экономики. Согласно пересмотренным данным мировой ВВП в следующем году увеличится на 2%, в 2013 году - на 2,4%, в 2014 году - на 2,9%. Вместе с тем, Deutsche Bank повысил оценки роста мировой экономики до 3,5% в 2013 году.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла 51,2% до 52,7%. Индикатор вышел в зону преобладания вероятности позитивного тренда в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 36%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок восстанавливается после похода к нижней границе бокового торгового канала. Активность выросла, указывая на поддержку движения инвесторами. Впрочем, драйверами становятся единичные торговые позиции, что говорит о раскачивании рынка. Технически ситуация на рынке улучшилась, есть перспективы для роста, впрочем ограничителем пока остается сопротивление 910б.п.. В среду, исходя из технических сигналов, склоняемся к сохранению волатильности, вероятность роста сохраняется. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 850 -910б.п. Следим за сопротивлением, пробой которого откроет путь к дальнейшему росту.
ГМК Акции Алчевского МК и Азовстали выглядят позитивно на дневках, однако на часовках сигналы смешанные, что в целом оставляет возможность базового восходящего движения, однако с ростом волатильности. Акции ЕМЗ выглядят неуверенно, со смешанными сигналами на дневках и часовках, настраивая на волатильный боковик и попытки развить рост. Поддержкой становиться уровень 36грн.
Акции Авдеевского КХЗ восстанавливают позитивное движение, бумага технически выглядит позитивно как на дневках, так и на часовках. Акции Ясиновского КХЗ остаются ниже недельной средней, указав на риски снижения, впрочем ситуация неоднозначна и требует дополнительных сигналов. Ждем подтверждения. Сигналы на часовках смешанные.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, риски снижения остаются.
Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, слабее выглядит Северный ГОК.
Акции шахт формируют смешанные сигналы.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль выглядят позитивно, закрывшись выше недельной средней с восходящими сигналами по стохастикам. На часовках сигналы нейтральные с небольшим позитивом, что оставляет возможность роста. Акции Укрсоцбанка остаются выше недельной средней, с позитивными сигналами по стохастикам. Сигналы на часовках нейтральные.
Энергетика Акции Донбассэнерго закрылись выше недельной средней, сигналы на часовках умеренно позитивны. По бумаге ожидаем волатильный боковик, ситуация противоречива. Риски коррекции в зону выхода из боковика остаются. Акции Центрэнерго закрылись выше недельной средней показав возможность стабилизации. Ждем подтверждения движения. Сигналы на часовках умеренно позитивны. Акции Западэнерго на единичных сделках прыгают то вверх, то вниз от недельной средней. При низкой ликвидности сигналы по бумаге смешанные. Торговый коридор 85-95грн.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием позитива. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки тенденции. Негативом выступает отсутствие производственных планов на декабрь.
Акции Крюковского ВСЗ сохраняют позитивный тренд, сигналы на дневках позитивны, на часовках сигналы указывают на риски коррекционного отката, возможно в зону выхода из боковика (18грн.). Акции Стахановсого ВСЗ удерживают негативный тренд, сигналы на дневках и часовках остаются негативными. При этом сигналы на часовках оставляют возможность такого движения. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят негативно.
Акции Мотор-Сич закрылись выше недельной средней показав улучшение ситуации по стохастикам. Бумага формирует предпосылки к развитию позитивного тренда, ждем подтверждение тенденции. Сигналы на часовках умеренно позитивны. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют слабую техническую картину и имеют предпосылки к снижению. Лугансктепловоз выглядят неоднозначно, риски снижения не исчерпаны.
Другие Акции Укрнафты зависают в узком боковике вблизи уровня недельной средней. На дневках формируются негативные сигналы, что оставляет вероятность снижения к нижней границе торгового канала, выход из которого и определит дальнейший вектор движения. На часовках сигналы смешанные.
Акции Укртелекома окучивают зону 0,18-0,20грн, широкий спред приводит к высоким ценовым колебаниям. Сигналы остаются смешанными.
Акции Стирола остаются ниже недельной средней, указывая на риски снижения. Сигналы на часовках умеренно негативны. Сильной поддержкой остается уровень 14грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6813&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Доходы госбюджета Украины за 11 мес. выросли на 7,5% - ГКСУ
• Проект госбюджета-2013 основан на прогнозе роста ВВП на 3,4% и инфляции на 4,8% – Минфин
• Проект госбюджета-2013 построен на среднегодовом курсе 8,3 грн/$1 и 10,4 грн/EUR1
• Правительство предлагает в 2013 г. сократить более чем на треть финансирование госпрограммы удешевления ипотеки на покупку жилья – проект госбюджета
• Правительство включило разработку программы легкового автомобилестроения до 2020 г. в госпрограмму развития внутреннего производства
• Правительство в 2013 г. предлагает направить "Нафтогазу Украины" на компенсацию в ценах на газ 21,5 млрд грн

• Правительство в 2013г. рассчитывает привлечь от продажи земли 2,3 млрд грн в бюджеты разных уровней
• Цена за 1 тыс. куб. м газа в проекте госбюджета-2013 составляет $417 – Ефремов
• Украина в 2013г планирует увеличить госзаимствования на треть – до 129,4млрд.грн.
• НБУ не видит оснований для выведения валютных депозитов из-под гарантий Фонда гарантирования вкладов
• ZPST "Запорожсталь" за 11 мес. нарастила производство стали и отгрузку проката, сократив выпуск чугуна
• Предприятия РФ и других стран выбрали квоту на поставку труб в Украину на 84,5%

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX вырос на 2,97% до 892,58б.п., индекс ПФТС снизились на 0,94% до 314,10б.п. Торговая активность значительно выросла относительно предыдущей сессии.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ и США снизились, Европа показала рост.
Сегодня растет Азия. Торги в РФ и Европе открылись ростом, фьючерсы США повышаются.
США: Американские фондовые индексы во вторник опустились на 0,1-0,2%, поскольку президент США Барак Обама отстаивает свою позицию в бюджетных переговорах. В понедельник конгрессмены-республиканцы представили собственный план, который, по их мнению, должен лечь в основу соглашения с Белым домом по преодолению "бюджетного обрыва". Этот план предусматривает повышение налоговых поступлений за счет перекрытия различных мелких лазеек и отмены вычетов, но не повышение базовых налоговых ставок. В письме президенту говорится, что республиканцы согласны на повышение поступлений в бюджет на $800 млрд в течение 10 лет, а также предлагают сократить расходы за счет социальных программ на $600 млрд. Предложение республиканцев получило негативную оценку со стороны администрации США. Б.Обама сказал в интервью Bloomberg Television, что план республиканцев относительно решения проблемы "бюджетного обрыва" не сможет повысить доходы в той степени, которая необходима для сокращения дефицита на $4 трлн за следующее десятилетие. Тем не менее, он отметил, что возможность для заключения соглашения есть. Во вторник подешевели акции операторов казино. Инвесторы опасаются ужесточения регулирования деятельности таких компаний в Китае. Рыночная стоимость фармацевтической компании Geron Corp. рухнула на 23% после того, как она объявила о прекращении работы над препаратом для лечения рака головного мозга. Бумаги Intel прибавили в цене 2,2%. Крупнейший производитель полупроводников в мире планирует выпустить облигации со сроком обращения 5, 10, 20 и 30 лет для выкупа собственных акций. Активность торговли продолжает оставаться несколько ниже обычного.
Европа: Европейские фондовые индексы во вторник изменились незначительно и разнонаправлено, поскольку внимание инвесторов по-прежнему приковано к бюджетным переговорам в Вашингтоне, которые продвигаются вперед крайне медленно. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 поднялся за день на 0,04% - до 276,24 пункта. Администрация США отвергла предложенный республиканцами в понедельник план, предусматривающий повышение налоговых поступлений за счет перекрытия различных мелких лазеек и отмены вычетов, но не повышение базовых налоговых ставок. Акции крупнейшего туроператора Европы TUI Travel Plc подорожали во вторник на 3,4% за счет позитивных финансовых результатов. Котировки бумаг Alcatel-Lucent SA, одного из крупнейших мировых производителей телекоммуникационного оборудования, выросли на 2,6% на слухах о том, что компания близка к получению синдицированного кредита как минимум на 1 млрд евро. Рост цен также был зафиксирован в банковском секторе разных стран Европы. В то же время стоимость акций германской United Internet рухнула на 8,3%. UBS продает 11,9 млн акций этой компании от имени ее третьего по величине акционера - инвестфонда Warburg Pincus. Капитализация Electricite de France упала на 2,3%. Французская генерирующая компания повысила оценочную стоимость разработки технологии строительства реактора EPR, введение в эксплуатацию которого намечено на 2016 год, на 42%. Вслед за снижением цен на нефть подешевели европейские нефтяные компании.
Азия: Азиатские фондовые индексы растут в среду на позитивных сигналах из Китая. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся в ходе торгов на 0,3% - до 125,23 пункта. Новые лидеры коммунистической партии КНР объявили в среду о намерении активно стимулировать урбанизацию населения страны. Руководство партии, которую недавно возглавил Си Цзиньпин, дало первую оценку ситуации в экономике Китая, отметив свою готовность продолжать нынешнюю макроэкономическую политику в стране и предпринимать необходимые корректировки для преодоления трудностей. Бумаги Ping An Insurance (Group) Co. подорожали на 4,6% на информации о том, что HSBC договорился о продаже принадлежащего ему пакета акций страховщика таиландской компании Charoen Pokphand за $9,4 млрд. Котировки акций компаний, ориентированных на деятельность в Китае, поднимаются в среду. Статданные из Австралии, показавшие менее значительное, чем ожидалось, увеличение ВВП страны в третьем квартале 2012 года, несколько сдержали подъем фондового рынка в среду. Рост австралийской экономики замедлился в июле-сентябре до 0,5% с 0,6% в предыдущем квартале, не оправдав ожиданий рынка на уровне 0,6%.
Россия: Рынок акций РФ открылся в среду ростом цен большинства blue chips на фоне подъема фондовых площадок в Азии и фьючерсов в США, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили 0,6-0,7%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1420,03 пункта (+0,6%), индекс РТС - 1453,51 пункта (+0,7%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1%.
Финансовые рынки: Курс евро к доллару США поднялся в среду до максимального уровня за семь недель после того, как министры финансов Евросоюза подтвердили готовность дать Греции дополнительное время на сокращение бюджетного дефицита до запланированных уровней. Министры финансов 27 государств Евросоюза проведут очередную встречу в Брюсселе, чтобы продолжить переговоры о создании единого банковского регулирования в регионе. В ходе переговоров во вторник переговоры зашли в тупик, поскольку министры не смогли договориться об объеме полномочий ЕЦБ как банковского регулятора ЕС. Министры финансов еврозоны 13 декабря встретятся, чтобы ратифицировать выделение Греции очередного транша помощи. Внимание участников рынка в среду направлено на статданные из еврозоны. Иена дешевеет в среду относительно доллара США и евро в ожидании принятия новых стимулирующих мер в Японии.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
10-45 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Италия (м/м 45,9 б.п.)
10-50 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Франция (м/м 46,1 б.п.)
10-55 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Германия (м/м 48 б.п.)
11-00 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, ЕС (м/м 45,7 б.п.)
11-00 Составной индекс менеджеров по снабжению, ЕС (м/м 45,8 б.п.)
11-30 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Великобритания (м/м 45,8 б.п.)
12-00 Розничные продажи, ЕС (м/м 0%, г/г -0,8%)
15-15 Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors, США (м/м 140К)
15-30 Производительность труда вне сельского хозяйства, США (кв/кв 2,7%)
15-30 Затраты на рабочую силу, США (кв/кв -0,9%)
17-00 Производственные заказы, США (м/м 0%)
17-00 Непроизводственный индекс Института управления поставками, США (м/м 53,7 б.п.)
17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США
Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Испании

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ