КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 04.12.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 04.12.2012г.

Во вторник на глобальных фондовых площадках формируется умеренно негативная внешняя конъюнктура, которая будет сдерживать локальных покупателей. Ожидаем нейтральное открытие украинского рынка, при этом предполагаем, что повышенная волатильность сохраниться. Риски снижения остаются. Для глобальных площадок ключевым негативом остается вчерашний отчет по активности в пром.секторе США, а также неопределенность в переговорах по бюджетному разрыву. В тоже время, поддержкой становятся новости из Европы, относительно выкупа своих бондов Грецией и формальное одобрение накануне помощи испанским банкам министрами финансов стран Еврозоны. Поддержкой также в первой половине дня становиться снижение базовой процентной ставки центробанков Австралии с 3,25% до 3%, как и ожидалось.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась 53,3% до 51,2%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 31,9%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок по итогам торгов опасно приблизился к нижней границе торгового диапазона 850б.п., но удержал отметку и закрыл сессию приростом. Между тем, уже вторую сессию подряд индикатор закрывается ниже недельной средней, указывая на риски смены тенденции или как минимум на стабилизацию восходящего движения. Вероятность смены тренда на негативный возросла. В целом, отечественный рынок остается апатичным и слабым для роста. Во вторник, исходя из технических сигналов, склоняемся к волатильному боковику. Сигналы смешанные, без явного перевеса к определенному движению. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 850 -910б.п.
ГМК Акции Алчевского МК не подтвердили пробой вниз недельной средней, указав на удержание позитивного тренда, при этом бумага также выглядит позитивно на часовках, оставляя возможность роста. Акции Азовстали две сессии подряд закрываются ниже недельной средней указывая на риски смены тренда, впрочем сигналы противоречивы и требуют подтвержденния. На часовках сигналы также смешанные, настраивая на волатильный боковик. Акции ЕМЗ выглядят неуверенно, со смешанными сигналами на дневках и часовках, настраивая на волатильный боковик. Поддержкой становиться уровень 36грн.
Акции Авдеевского КХЗ балансируют на недельной средней. Технические сигналы на часовках и дневках смешанные, что настраивает на волатильный боковик. В целом позитивный тренд не потерян, поэтому улучшения внешних настроений будет способствовать покупкам. Акции Ясиновского КХЗ остаются ниже недельной средней, указав на риски снижения, впрочем ситуация неоднозначна и требует дополнительных сигналов. Ждем подтверждения. Сигналы на часовках смешанные.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, риски снижения остаются.
Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы.
Акции шахт формируют смешанные сигналы. Лучше выглядит ш/у Покровское.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль зависают в боковике вблизи недельной средней, на часовках сигналы смешанные с небольшим позитивом, что настраивает на волатильное боковое движение и возможно умеренный рост. Акции Укрсоцбанка остаются выше недельной средней, с позитивными сигналами по стохастикам. Сигналы на часовках оставляют возможность покупок.
Энергетика Акции Донбассэнерго закрывают две сессии подряд ниже недельной средней, на минимумах дня. Бумага негативно выглядит на часовках, оставляя риски снижения во вторник. При этом возможная зона коррекции – это предыдущее сопротивление на участке 18-18,5грн. Акции Центрэнерго остаются ниже недельной средней с негативными сигналами по стохастикам, удерживая негативный тренд. При этом на часовках сигналы смешанные, что настраивает на волатильный боковик. Акции Западэнерго на единичных сделках прыгают то вверх, то вниз от недельной средней. При низкой ликвидности сигналы по бумаге смешанные. Торговый коридор 70-95грн.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием позитива. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки тенденции. Негативом выступает отсутствие производственных планов на декабрь.
Акции Крюковского ВСЗ развивают восходящее движение, сигналы на дневках позитивны, на часовках сигналы указывают на риски коррекции в зону выхода из боковика (18грн.). Акции Стахановсого ВСЗ удерживают негативный тренд, однако пробой недельной средней вверх говорит о возможности стабилизации снижения или отскоку к предыдущей поддержке 2грн. При этом сигналы на часовках оставляют возможность такого движения. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят негативно.
Акции Мотор-Сич остаются ниже недельной средней, указывая на удержание негативного тренда, в тоже время на часовках сигналы умеренно позитивны. По бумаге предполагаем волатильность, с возможными попытками роста в первой половине дня, однако реализация отскока остается под вопросом. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют слабую техническую картину и имеют предпосылки к снижению. Лугансктепловоз выглядят негативно.
Другие Акции Укрнафты зависают в узком боковике вблизи уровня недельной средней. На часовках и дневках формируются негативные сигналы, что оставляет вероятность снижения к нижней границе торгового канала, выход из которого и определит дальнейший вектор движения.
Акции Укртелекома окучивают зону 0,18-0,20грн, широкий спред приводит к высоким ценовым колебаниям. Сигналы остаются смешанными.
Акции Стирола остаются ниже недельной средней, указывая на риски снижения. Сигналы на часовках умеренно негативны. Сильной поддержкой остается уровень 14грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6807&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Правительство утвердило проект госбюджета-2013 с прогнозом ВВП 3,4% и инфляцией 4,8% - Тигипко
• Янукович принял отставку премьер-министра Азарова и всего правительства
• В Украине за 10 мес. продано 1,5 тыс. га земель на 1,1 млрд грн – Госземагентство
• UTLM "Кредит-Рейтинг" подтвердил рейтинг облигаций "Укртелекома" серий "С"-"G" на уровне "uaA"
• DMKD ИСД приступил к реализации проекта строительства установки ПУТ на ДМК им.Дзержинского
• Украина за 11 мес. увеличила добычу угля на 4,5%
• "Метинвест" привлек 3-летний предэкспортный синдицированный кредит на $300 млн
• За 11 месяцев 2012 г. украинские металлургические предприятия сократили производство стали на 6,6%, до 29,828 млн. т, чугуна - на 1,3%, до 26,171 млн. т., готового проката на 11,5%, до 24,746 млн. т.
• За 11 месяцев 2012 г. украинские трубные предприятия снизили производство на 6,6%, до 1,914 млн. т.
• Коксохимические предприятия Украины за 11 месяцев снизили производство продукции по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1%, до 17,401 млн. т.

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: UX вырос на 0,35% до 866,86б.п., индекс ПФТС снизились на 0,50% до 317,07б.п. Торговая активность относительно предыдущей сессии значительно снизилась.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ и Европы выросли, индексы США снизились.
Сегодня снижается Азия. Торги в РФ и Европе открылись снижением, фьючерсы США умеренно снижаются.
США: Американские фондовые индексы в понедельник опустились на 0,3-0,5%, причиной этого стала новость о падении индекса производственной активности в США в ноябре до минимальной отметки с июля 2009 года. Настроение инвесторов в начале торговой сессии поддержали неожиданно сильные данные по экономике Китая, указавшие на продолжающийся рост промышленного сектора страны, между тем, отсутствие компромисса в отношении способов разрешения проблемы "бюджетного обрыва" в США продолжает оставаться фактором неопределенности. Индекс активности в перерабатывающей промышленности Китая, публикуемый Государственным статистическим управлением, в ноябре вновь вырос, подтвердив тенденцию к улучшению конъюнктуры в экономике страны. Индекс менеджеров закупок составил по итогам ноября 50,6 пункта против 50,2 пункта в предыдущем месяце, когда индекс впервые вернулся в позитивную зону. Неофициальный PMI, рассчитываемый банком HSBC и аналитической фирмой Markit Economics, также указал на улучшение ситуации в промышленности КНР. В то же время ISM Manufacturing в США в ноябре упал до 49,5 пункта с 51,7 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Аналитики прогнозировали снижение индекса всего до 51,4 пункта. Снижение индикатора наблюдается в четвертый раз за последние полгода. Бумаги Delta Air Lines Inc. подешевели на 3,8%. Вторая по величине пассажирооборота авиакомпания США, по данным источников, ведет переговоры с Singapore Airlines Ltd. о покупке у нее 49%-ной доли британского авиаперевозчика Virgin Atlantic Ltd. Среди 10 отраслевых подындексов Standard & Poor's 500 наиболее значительное снижение 3 декабря продемонстрировали производители сырья - на 1,8%. В то же время стоимость акций Dell Inc. выросла за день на 4,4% - до $10,06 после того, как аналитики Goldman Sachs повысили рекомендации для бумаг одного из крупнейших в мире производителей персональных компьютеров до "покупать" с "продавать" и подняли прогнозную цену акций на 44% - до $13 штуку.
Европа: Европейские фондовые индексы в понедельник выросли на 0,1-0,4% благодаря положительным данным о производственном секторе Китая и объявлению выкупа гособлигаций Греции. В то же время в конце торговой сессии сдерживающее влияние на рынки оказала новость о падении индекса производственной активности в США
в ноябре до минимального уровня с июля 2009 года. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 поднялся за день на 0,13% - до 276,13 пункта. Греция объявила условия выкупа собственного долга, предложив приобрести у инвесторов бумаги на общую сумму 10 млрд евро. Выкупу подлежат бумаги со сроками погашения с 2023 по 2042 год. При этом минимальная цена выкупа облигаций с погашением в 2023 году определена на уровне 38,1% от номинала, максимальная - 40,1% от номинала, для бумаг с погашением в 2042 году - соответственно 30,2% и 32,2% от номинала. Индекс активности в перерабатывающей промышленности Китая, публикуемый Государственным статистическим управлением, в ноябре вновь вырос, подтвердив тенденцию к улучшению конъюнктуры в экономике страны. Индекс менеджеров закупок составил по итогам ноября 50,6 пункта против 50,2 пункта в предыдущем месяце, когда индекс впервые вернулся в позитивную зону. Котировки акций британского оператора кабельных и беспроводных сетей Cable & Wireless Communications Plc выросли на 1,2%. Компания продала мажоритарный пакет акций своего подразделения в Монако за $680 млн компании Bahrain Telecommunications. Во Франции подешевели акции автопроизводителей Renault и Peugeot на сообщении о том, что регистрация новых автомобилей в стране упала на 19% в ноябре относительно того же месяца прошлого года.
Азия: Азиатские фондовые индексы снижаются во вторник, отыгрывая слабые статданные из США, опубликованные накануне. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился в ходе торгов на 0,1% - до 124,49 пункта. Индекс производственной активности в США в ноябре 2012 года обвалился до минимальных с июля 2009 года 49,5 пункта с 51,7 пункта месяцем ранее, сообщил Институт управления поставками. Аналитики в среднем прогнозировали снижение индекса всего до 51,4 пункта. Снижение индикатора было отмечено в четвертый раз за последние полгода. Конгрессмены-республиканцы представили в понедельник собственный план, который, по их мнению, должен лечь в основу соглашения с Белым домом по преодолению "бюджетного обрыва". План предусматривает повышение налоговых поступлений за счет перекрытия различных мелких лазеек и отмены вычетов, но не повышение базовых налоговых ставок. В письме президенту США Бараку Обаме говорится, что республиканцы согласны на повышение поступлений в бюджет на $800 млрд в течение 10 лет, а также предлагают сократить расходы за счет социальных программ на $600 млрд. План уже получил негативную оценку со стороны администрации США. Котировки акций компаний, ориентированных на рынок США, снижаются в ходе торгов во вторник.
Россия: Российский рынок акций утром во вторник просел в рамках коррекции на фоне снижения мировых площадок на негативной американской статистике и пробуксовке переговоров по бюджетному обрыву в США, выросли бумаги "Норникеля" (РТС: GMKN) на корпоративных новостях. К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1414,96 пункта (-0,5%), индекс РТС - 1441,52 пункта (-0,7%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1,1%.
Финансовые рынки: Евро торгуется относительно доллара США около максимального уровня за шесть недель в ожидании встречи министров финансов стран Евросоюза, которая состоится во вторник. Греция объявила в понедельник условия выкупа собственного долга, предложив приобрести у инвесторов бумаги на общую сумму 10 млрд евро. Министры финансов стран еврозоны, которые провели в понедельник в Брюсселе свое очередное заседание, формально одобрили выделение помощи испанским банкам на 39,5 млрд евро. Во вторник в Брюсселе пройдет встреча глав финансовых ведомств 27 стран Евросоюза, в ходе которой будет обсуждаться вопрос создания единого банковского регулятора в Европе.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Индекс деловой активности в строительном секторе, Великобритания (м/м 50,5)
12-00 Индекс цен производителей, ЕС (м/м 0%, г/г 2,5%)
16-00 Решение по процентной ставке Банка Канады (1%)
Саммит министров экономики и финансов Евросоюза

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ