КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 03.12.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 03.12.2012г.

В понедельник на открытии формируется смешанная внешняя конъюнктура и умеренно негативный внутренний фон. Ожидаем нейтральное открытие отечественного рынка и сохранение повышенной волатильности в течении торгов. Ключевым внутренним негативом остаются слабые макроэкономические показатели и опасения перед введением налога на продажу валюты. Для глобальных рынков ключевой позитив формируется на основании сильной статистики Китая по активности в перерабатывающей промышленности, в то время как опасения безрезультатности переговоров по бюджетному разрыву США остаются ключевым негативом.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного упала с 53,5% до 51,3%. Индикатор вновь провалился в зону неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 31,1%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций опасно снизился по итогам пятницы, развалив своим движением защиту быков. Близость верхней границы торгового канала провоцируют фиксацию, особенно учитывая предстоящие выходные, перекупленость глобальных площадок и инициативы по регулированию валютного рынка. В тоже время активность низкая, что говорит об отсутствии выраженного интереса к просадке, да и восходящая поддержка осталась не задетой. Таким образом, вроде бы не все потеряно, но риски потери восходящего импульса выросли. Локальная ликвидность остается низкой, что также ограничивая инвесторов. В понедельник, исходя из технических сигналов, склоняемся к сохранению высокой волатильности. Вероятность снижения высока. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 850 -910б.п.
ГМК Акции Азовстали и Алчевского МК закрылись ниже недельной средней, показав пробой поддержки по RSI, что говорит о повышенных рисках смены тренда. При этом на часовках сигналы негативны, что настраивает на снижение в понедельник. Акции ЕМЗ выглядят неуверенно, со смешанными сигналами на дневках и часовках, настраивая на волатильный боковик. Поддержкой становиться уровень 36грн.
Акции Авдеевского КХЗ удерживает движение выше недельной средней, сохраняя позитивный тренд на дневках. На часовках сигналы негативны, указывая на вероятность коррекционного снижения в понедельник. Акции Ясиновского КХЗ остаются ниже недельной средней, указав на риски снижения, впрочем ситуация неоднозначна и требует дополнительных сигналов. Ждем подтверждения. Сигналы на часовках смешанные.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, риски снижения остаются.
Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы.
Акции шахт формируют смешанные сигналы. Лучше выглядит ш/у Покровское, впрочем сильным рост бумаги может быть связан с последним днем месяца.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль зависают в боковике вблизи недельной средней, на часовках сигналы смешанные с небольшим позитивом, что настраивает на волатильное боковое движение и возможно умеренный рост. Акции Укрсоцбанка остаются выше недельной средней, с позитивными сигналами по стохастикам, свидетельствуя о формировании позитивного тренда. Впрочем, ситуация еще не совсем явная, и судя по сигналам на часовках остаются риски волатильного боковика.
Энергетика Акции Донбассэнерго закрылись ниже недельной средней, корректируясь после сильного роста. Есть пробой поддержки RSI и негативны сигналы на часовках, что оставляет вероятность корректирующего снижения в понедельник. При этом возможная зона коррекции – это предыдущее сопротивление на участке 18-18,5грн. Акции Центрэнерго остаются ниже недельной средней с негативными сигналами по стохастикам, удерживая негативный тренд. При этом на часовках также сигналы негативны, что оставляет риски снижения. Акции Западэнерго на единичных сделках прыгают то вверх, то вниз от недельной средней. При низкой ликвидности сигналы по бумаге смешанные. Торговый коридор 70-95грн.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием позитива. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки тенденции. Негативом выступает отсутствие производственных планов на декабрь.
Акции Крюковского ВСЗ развивают восходящее движение, сигналы на дневках позитивны, на часовках сигналы указывают на риски коррекции в зону выхода из боковика (18грн.). Акции Стахановсого ВСЗ удерживают негативный тренд, однако пробой недельной средней вверх говорит о возможности стабилизации снижения или отскоку к предыдущей поддержке 2грн. При этом сигналы на часовках оставляют возможность такого движения. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят негативно.
Акции Мотор-Сич остается слабым на дневках с предпосылками дальнейшего снижения, на часовках есть зацепки на отскок вверх, однако его реализация остается под вопросом. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют слабую техническую картину и имеют предпосылки к снижению. Лугансктепловоз выглядят негативно.
Другие Акции Укрнафты зависают в узком боковике вблизи уровня недельной средней. На часовках и дневках сигналы нейтральные, что предполагает сохранение волатильного боковика, выход из которого и определит дальнейший вектор движения.
Акции Укртелекома провалили предыдущий минимум, показав несостоятельность выхода формирования позитивного тренда. Технические сигналы на дневках и часовках смешанные, риски снижения возобновились.
Акции Стирола остаются ниже недельной средней, указывая на риски снижения. Сигналы на часовках умеренно негативны. Сильной поддержкой остается уровень 14грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6802&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Дефицит платежного баланса Украины в октябре возрос почти до $2 млрд
• Объем реализованной промпродукции в Украине в январе-октябре 2012 года составил 920,23млрд.грн, поднявшись на 1,4%.
• Рост капитальных инвестиций по итогам 9 мес.-2012 замедлился до 17% – Госстат
• Долг населения Украины за жилкомуслуги в октябре-2012 вырос на 2,8% - Госстат
• Миссия МВФ прибудет в Украину 6 декабря – Азаров
• НБУ допускает укрепление курса гривни ниже 8 грн/$1
• Рада может принять законопроект о 15% налоге на продажу валюты во вторник - Чечетов
• Минимальная розничная цена на водку и коньяк в Украине с 26 ноября повысилась на 9,2-20%
• Украина намерена за 5-10 лет выйти на добычу 20-30 млрд куб. м сланцевого газа в год – Азаров
• Украина планирует закупать максимум 20 млрд куб. м российского газа в год – Азаров
• Украина за 5 мес. 2012/2013МГ экспортировала почти 11,8 млн тонн зерна – Минагропрод
• USCB Индексный комитет УБ снизил коэффициент free-float акций Укрсоцбанка до 1,5% с 2%

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX упал на 1,97% до 863,81б.п., индекс ПФТС снизился на 0,51% до 318,65б.п. Торговая активность относительно предыдущей сессии снизилась.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ, Европы и США снизились.
Сегодня повышается Азия. Торги в РФ открылись ростом, со смешанной динамикой торгуется Европа, фьючерсы США повышаются.
США: Американские фондовые индексы в пятницу изменились крайне незначительно и разнонаправленно, хотя основную часть торговой сессии они снижались. Причиной волатильности на рынке в пятницу стало изменение индексов MSCI. Инвестиционные фонды с пассивными моделями управления покупают и продают акции в зависимости от того, входят они или нет в данные индикаторы. С понедельника восемь американских компаний будут включены в расчет MSCI, а семь - исключены. В соответствии с этим фонды проводили корректировку своих инвестиционных портфелей. Инвесторы обеспокоены отсутствием прогресса на бюджетных переговорах в Вашингтоне, а также неожиданно слабой статистикой по потребительскому сектору. Между тем у законодателей осталось всего несколько недель, чтобы прийти к соглашению и избежать сокращения государственных расходов и повышения налогов для миллионов американцев, то есть так называемого "бюджетного обрыва". По данным министерства торговли США, расходы населения страны в октябре сократились на 0,2%, доходы не изменились. Между тем аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали, что расходы останутся на уровне прошлого месяца, а доходы вырастут на 0,2%. Эксперты связывают резкое ухудшение ситуации в потребительском секторе экономики, среди прочего, с обрушившимся на восточное побережье США в последнюю неделю октября ураганом "Сэнди".
Европа: Европейские фондовые индексы в пятницу продемонстрировали разнонаправленную динамику, при этом негативом для рынка стали новости из США. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 опустился на 0,19% - до 275,78 пункта. По данным министерства торговли США, расходы населения страны в октябре сократились на 0,2%, что стало наихудшим показателем с мая. Кроме того, это стало неожиданностью для аналитиков, не ожидавших изменения по сравнению с уровнем предыдущего месяца. Также на рынки продолжает давить неопределенность с решением бюджетных проблем в США. В то же время положительным событием последнего дня ноября стало одобрение депутатами Бундестага подавляющим большинством голосов пересмотренного пакета финансовой помощи Греции. Акции автомобилестроительных компаний вошли в число лидеров повышения в пятницу. В то же время подешевели банки. Цена акций Royal Bank of Scotland снизилась на 1,3% после того, как он заявил о том, что продажа индийского подразделения банку HSBC Holdings не состоится и вместо этого оно будет ликвидировано, сообщает MarketWatch. Вслед за снижением стоимости металлов подешевели акции горнодобывающих компаний.
Азия: Фондовые индексы Азии выросли в ходе торгов в понедельник до максимального уровня за семь месяцев на сильных данных о производственной активности Китая. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific повысился на 0,2% - до 124,88 пункта. Инвесторы рассчитывают, что замедление экономического роста в Китае подходит к концу. Индекс активности в перерабатывающей промышленности Китая, публикуемый Национальным бюро статистики, в ноябре вновь вырос, подтвердив тенденцию к улучшению конъюнктуры в экономике страны. Индекс менеджеров закупок (PMI) составил по итогам ноября 50,6 пункта против 50,2 пункта в предыдущем месяце, когда индекс впервые вернулся в позитивную зону. С сентября практически все показатели указывают на улучшение ситуации в промышленности КНР. Бумаги оборонных предприятий Южной Кореи подорожали после того, как КНДР объявила о готовящемся запуске ракет большой дальности. Японская строительная компания Shimizu Corp. прибавила 5,2% на торгах в понедельник на ожиданиях, что обвал автомобильного туннеля неподалеку от Токио снизит выступления против увеличения госрасходов на строительство общественных сооружений и инфраструктуры.
Россия: Рынок акций РФ открылся в понедельник разнополярной динамикой цен blue chips на фоне стабилизации мировых площадок после роста, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили по 0,1%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1406,65 пункта (+0,1%), индекс РТС - 1438,23 пункта (+0,1%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" изменились в пределах 1,5%.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
10-45 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Италия
10-50 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Франция
10-55 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Германия
11-00 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, ЕС
11-30 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Великобритания
17-00 Производственный индекс Института управления поставками, США
17-00 Индекс постепенного разгона инфляции Института управления поставками, США
17-00 Расходы на строительство, США

Во вторник: Саммит министров экономики и финансов Евросоюза, Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии и Банка Канады, цены производителей Британии
В среду: Индекс деловой активности в секторе услуг Австралии, Италии, Франции, Германии, ЕС, Великобритании, Розничные продажи ЕС, Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors США, Производительность труда вне сельского хозяйства, Производственные заказы, Непроизводственный индекс Института управления поставками США
В четверг: Уровень безработицы Австралии и Франции, Торговый Баланс Франции и Британии, Прирост ВВП ЕС, Заказы в обрабатывающей промышленности Германии, Решение по процентной ставке Банка Англии и Решение по процентной ставке ЕЦБ
В пятницу: Индекс потребительских цен Китая, Индекс опережающих и совпадающих индикаторов Японии, Промышленное производство Великобритании и Германии, Количество новых рабочих мест, созданных вне с/х и Уровень безработицы США, Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета
В воскресенье: Торговый баланс, Индекс потребительских цен, Индекс цен производителей, Объем промышленного производства, Розничные продажи Китая

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ