Комментарии к торговой сессии на 17-30

UX ПФТС
863,81 318,65
-1,97% -0,51%

17-30
Украинский рынок акций закрывает торговую день, неделю и месяц снижением. Игроки так и не смогли воспользоваться утренним позитивом глобальных площадок, и под давлением локального пессимизма возобновили продажи. Медведи наседают по большинству индексных позиций, во главе с Донбассэнерго, по которому фиксируется прибыль после ралли с первой декады ноября. Подрывает локальных инвесторов слабая статистика по капитальным инвестициям и реализации пром.продукции, а также сохраняющееся напряжение от инициатив по регулированию валютного рынка. В тоже время глобальные площадки сдержанно повышаются, благодаря утверждению новой стимулирующей программы Кабмином Японии, но сдерживающим фактором остается ситуация вокруг переговоров по «бюджетному разрыву», а также слабая статистика по доходам и расходам в США.
По итогам торгов индекс UX упал на 1,97% до 863,81б.п., индекс ПФТС снизился на 0,51% до 318,65б.п. Торговая активность относительно предыдущей сессии снизилась.

На мировых площадках доминируют позитивные настроения, поддержанные сильной статистикой Японии, а также одобрением Кабинетом министров Японии в пятницу второго раунда стимулирования экономики объемом 880 млрд иен ($10,7 млрд). Сегодня Япония озвучила данные по росту промышленного производства на уровне 1,8% против ожидаемого падения на 2%.
Некоторую поддержку рынку акций в пятницу оказало и заявление бывшего члена правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) Хосе Мануэля Гонсалеса-Парамо о том, что Испания может избежать необходимости обращения за финансовой помощью к Евросоюзу, поскольку ей удается вопреки ожиданиям самостоятельно привлекать средства на долговых рынках.
Негативом же становиться безрезультатность проведенных в четверг переговоров о "бюджетном обрыве" между Белым домом и представителями американского Конгресса. Очередным камнем преткновения стал план повышения налогов, представленный администрацией США. Дополнило эти ожидания заявление главы ЕЦБ Марио Драги. Согласно Драги, «кризис в еврозоне далек от своего завершения и страны валютного союза должны консолидировать свои бюджеты, а также способствовать формированию банковского союза, для того чтобы сформировать стабильную базу для развития в будущем».
Внимание инвесторов в пятницу также направлено на заседание германского парламента, который в течение дня должен проголосовать по вопросу помощи Греции, согласованной ранее Еврогруппой и МВФ.
Опубликованная статистика по европейскому региону в целом не изменила настроений игроков. Как и ожидалось безработица в еврозоне в октябре выросла до рекордных 11,7%, рост потребительских цен в еврозоне в ноябре замедлился до минимума за 2 года. В тоже время статистика США ухудшила динамику площадок. Согласно публикации личные доходы в октябре остались неизменными (ожидался рост 0,2%), а личные расходы упали на 0,2% (ожидался рост на 0,1%). В дополнение ко всему рост индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго оказался хуже ожиданий, составив 50,4 пункта. Хуже ожиданий оказались также данные по динамике ВВП Канады, который в третьем квартале подрос на 0,6% против ожидаемых 0,9%.

Украинский рынок в пятницу сохранял негативную динамику на протяжении всей торговой сессии. Лишь в последние часы торгов игроки решили отвоевать часть просадки, выкупив некоторые позиции. Опасения коррекции глобальных площадок, а также внутренний пессимизм ограничивали локальных инвесторов. Последняя торговая сессия месяца приходиться также на конец торговой недели, что приводит к росту волатильности акций отечественных эмитентов. С одной стороны проходят резкие выносы малоликвидных позиций для закрытия месяца, в то время как по ликвидным акциям игроки фиксируют прибыли перед выходными для выхода в кэш.
Опубликованная в течении дня статистика, также не дает уверенности инвесторам. Согласно данным ГосСтата рост капитальных инвестиций по итогам 9 мес.-2012 замедлился до 17%. Продажи пром.продукции за 10 месяцев 2012 году в Украине выросли всего на 1,4% относительно 2011 года, в то время как индекс цен производителей показал прирост на уровне 4,4% - таким образом динамика продаж лишь подчеркивает падение производственных показателей.
Сохраняет свое влияние на рынок опасения принятия регуляторных актов в отношении валютного рынка.
По итогам торговой сессии большинство индексных позиций показали снижение, при этом торговая активность также снизилась. Ключевое давление на динамику индекса оказывали акции Донбассэнерго(-8,33%), которые стремительно корректируются на фоне фиксации прибыли после продолжительного восходящего ралли с первой декады месяца. Падением закрывают торги также акции Центрэнерго(-1,05%).
Фиксация прибыли также проходила по акциям ГМК сектора. В лидерах падения индексных бумаг Алчевский МК(-2,94%) и Авдеевский КХЗ(-2,83%), во втором эшелоне в лидерах падения Харцызский трубный(-6,03%), лучше выглядели ш/у Покровское(+16,53%) и ММК им.Ильича(+7,46%).
Со смешанной умеренной динамикой закрывают торги акции банков: Укрсоцбанк(-0,78%), Райффайзен банк Аваль(+0,74%). Высокую волатильность показали акции Форума(+8,89%).
По итогам торгов преимущественно снизились машиностроители во главе с Лугансктепловозом(-10,20%) и Мотор-Сич(-0,37%), по которой значительно снизилась активность. Выросли акции вагоностроителей во главе с Стахановским ВСЗ(+4,89%).
Закрывают снижением день акции Укрнефти(-0,94%), и обвалились на новые годовые минимумы акции Укртелекома(-6,09%).

Украинский рынок акций опасно снизился по итогам пятницы, развалив своим движением защиту быков. Близость верхней границы торгового канала провоцируют фиксацию, особенно учитывая предстоящие выходные, перекупленость глобальных площадок и инициативы по регулированию валютного рынка. В тоже время активность низкая, что говорит об отсутствии выраженного интереса к просадке, да и восходящая поддержка осталась не задетой. Таким образом, вроде бы не все потеряно, но риски потери восходящего импульса выросли. Локальная ликвидность остается низкой, что также ограничивая инвесторов. В понедельник, исходя из технических сигналов, склоняемся к сохранению высокой волатильности. Вероятность снижения высока. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 850 -910б.п.

На слудующей неделе в центре внимания глобальных инвесторов останутся переговоры по бюджетному разрыву в США. Из важных событий отметим Саммит министров экономики и финансов Евросоюза и Решения по процентной ставке Резервного Банка Австралии и Банка Канады во вторник, а также Решение по процентной ставке Банка Англии и Решение по процентной ставке ЕЦБ в четверг. Из важной статистики инвесторы будут следить за активность в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Италии, Франции, Германии, ЕС, Британии и США; статистикой по рынку труда США, Австралии и Франции, ВВП ЕС а также промышленному производству Германии и Британии. В пятницу будет опубликован индекс потребительских настроений Мичиганского Университета, а в воскресенье большой блок статистики Китая, среди которой: торговый баланс, инфляция, цены производителей, пром.производство и розничные продажи.

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ