КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 30.11.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 30.11.2012г.

В пятницу на открытии сохраняется относительно нейтральный внутренний новостной фон, в то время как внешняя конъюнктура несет смешанные сигналы инвесторам. Конец месяца приходиться также на конец торговой недели, что вероятно повысит волатильность акций отечественных эмитентов. С одной стороны для удачного завершения месяца возможны резкие выносы вверх по малоликвидным позициям, в то время как по ликвидным можно предполагать фиксацию прибыли перед выходными для выхода в кэш. Технически рынок остается неуверенным и судя по внешним импульсам может остаться в боковике, а при ухудшении внешнего фона откатит вниз. На мировых площадках смешанные настроениям формируются с одной стороны сильными данными Японии, в том числе по промышленному производству, которое неожиданно выросло против ожидаемой просадки, а также одобрением Кабинетом министров Японии в пятницу второго раунда стимулирования экономики объемом 880 млрд иен ($10,7 млрд). Негативом же становиться безрезультатность проведенных в четверг переговоров о "бюджетном обрыве" между Белым домом и представителями американского Конгресса. Очередным камнем преткновения стал план повышения налогов, представленный администрацией США.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста стабильна на уровне 53,5%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивного движения в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 33,9%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций остается выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда. Впрочем, чем ближе к верхней границе торгового канала - волатильность повышается, а активность снижается. Инвесторы остаются неуверенными в возможности развития движения, поскольку низкая ликвидность ограничивает их возможности. Локальный новостной фон с различными инициативами регуляторов снижает привлекательность входа в позицию, не смотря на низкие ценовые уровни. В пятницу, исходя из технических сигналов, склоняемся к сохранению высокой волатильности, поскольку с одной стороны тянуть вверх будет фактор конца месяца, а фиксацию будет провоцировать фактор выходных дней. Вероятно сохраниться боковик. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 850 -910б.п.
ГМК Акции Азовстали и Алчевского МК удерживают позитивный тренд на дневках, однако на часовках выглядят неубедительно, что настраивает на болтанку по позициям. С предпосылками к откату выглядит Азовсталь. Акции ЕМЗ удерживают позитивный тренд, оставаясь выше недельной средней. На часовках сигналы смешанные. Поддержкой становиться уровень 36грн.
Акции Авдеевского КХЗ удерживает движение выше недельной средней, сохраняя позитивный тренд на дневках. На часовках сигналы умеренно позитивны, что оставляет место для роста в зону 3,5грн. Акции Ясиновского КХЗ провалились ниже недельной средней, указав на риски снижения. Ждем подтверждения. Сигналы на часовках негативны.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, риски снижения остаются.
Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы. В последний день месяца возможны сильные колебания.
Акции шахт ухудшили технические сигналы, указывая на возможность снижения. Впрочем в последний день месяца возможны сильные колебания.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль зависают в боковике вблизи недельной средней, на часовках сигналы смешанные с небольшим негативом, что настраивает на волатильное боковое движение и просадку. Акции Укрсоцбанка закрылись выше недельной средней, пробив сопротивление по RSI, что повышает шансы на отскок. Ждем подтверждения. На часовках сигналы умеренно позитивны.
Энергетика Акции Донбассэнерго удерживают позитивный тренд, однако на часовках есть предпосылки к коррекции, которую ожидаем в базовом сценарии. Акции Центрэнерго остаются ниже недельной средней с негативными сигналами по стохастикам, удерживая негативный тренд. При этом на часовках также сигналы смешанные, что оставляет риски снижения. Акции Западэнерго на единичных сделках прыгают то вверх, то вниз от недельной средней. При низкой ликвидности сигналы по бумаге смешанные. Торговый коридор 70-95грн.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием позитива. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки тенденции. Негативом выступает отсутствие производственных планов на декабрь.
Акции Крюковского ВСЗ развивают восходящее движение, сигналы на дневках позитивны, на часовках сигналы нейтральны. Акции Стахановсого ВСЗ после пробоя поддержки 2грн формируют негативные сигналы, риски снижения сохраняются. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят негативно.
Акции Мотор-Сич остается слабым на дневках с предпосылками дальнейшего снижения, на часовках есть зацепки на отскок вверх, однако о его реализация находиться под вопросом. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют слабую техническую картину и имеют предпосылки к снижению. Лугансктепловоз выглядят негативно.
Другие Акции Укрнафты зависают в узком боковике вблизи уровня недельной средней. На часовках и дневках сигналы нейтральные, что предполагает сохранение волатильного боковика, выход из которого и определит дальнейший вектор движения.
Акции Укртелекома формируют позитивный тренд. Бумага выходит из затяжного снижения, сигналы на часовках и дневках позитивны. Ожидаем наращивание покупок.
Акции Стирола остаются ниже недельной средней, указывая на риски снижения. Сигналы на часовках умеренно негативны. Сильной поддержкой остается уровень 14грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6797&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Девальвация РЭОК гривни за 10 мес. составила 6,6% - советник главы НБУ
• Украина намерена сократить на 9% энергозатраты на единицу ВВП до 2020 г.- проект Нацплана
• Минэнергоугля планирует завершить приватизацию генкомпаний и облэнерго до конца 2013 г. – замглавы ведомства Макуха
• АФП просит Раду изъять нормы о налоге на операции с ЦБ из законопроекта № 11285 до второго чтения
• Размещение акций Государственного зембанка Украины пройдет 1-28 декабря – постановление
• ZAEN "ДТЭК Захидэнерго" сменило гендиректора
• ZAEN "ДТЭК Захидэнерго" нарастило мощность своего геноборудования на 21 МВт
• AVTO ЗАЗ в 2013г планирует сохранить производство авто на уровне 2012г
• СКМ приобрела 31,1% акций "Донецккокса"

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: ндекс UX вырос на 0,24% до 881,21б.п., индекс ПФТС снизился на 0,13% до 320,28б.п. Торговая активность осталась на уровнях предыдущей сессии.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ снизились, индексы США и Европы выросли.
Сегодня повышается Азия. Торги в РФ открылись ростом, со смешанной динамикой торгуется Европа, фьючерсы США повышаются.
США: Американские фондовые индексы в четверг выросли на 0,3-0,7% на оптимизме участников торгов в отношении перспектив благополучного выхода страны из бюджетного кризиса. Заявление спикера Палаты представителей Джона Бейнера об отсутствии существенного прогресса в бюджетных переговорах вызвало кратковременное понижение индексов в ходе торгов, однако затем более позитивные слова других законодателей привели к возобновлению роста на рынках. Обнародованная 29 ноября статистика в общем и целом совпала с ожиданиями рынка: с одной стороны, пересмотренные темпы роста экономики в третьем квартале оказались чуть ниже прогнозов, но с другой - число первичных заявок на пособие по безработице, поданных на минувшей неделе, также было чуть меньше, чем прогнозировали эксперты. Министерство торговли США повысило оценку роста ВВП в третьем квартале до 2,7% в годовом выражении с объявленных первоначально 2%, свидетельствуют пересмотренные данные. Аналитики ожидали улучшения оценки до 2,8%. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе упало на 23 тыс. - до 393 тыс. Стоимость акций Walt Disney Co. поднялась по итогам торгов на 1,1% после того, как крупнейшая в мире медиакомпания приняла решение повысить на 25% годовые дивиденды, а также выплатить их не в январе, а в декабре. Капитализация Research in Motion Ltd. увеличилась на 4% благодаря тому, что аналитики Goldman Sachs улучшили оценку бумаг производителя смартфонов BlackBerry до "покупать" с "нейтрально". Бумаги Google подорожали на 1,2% после того, как аналитики Oracle Investment Research повысили оценку бумаг интернет-компании до "покупать" с "держать". В то же время котировки акций Tiffany рухнули на 6,2%. Вторая по величине в мире сеть ювелирных магазинов сократила чистую прибыль в третьем финансовом квартале на 30% и ухудшила прогноз на текущий год уже в третий раз.
Европа: Европейские фондовые индексы в четверг существенно выросли на оптимизме, что американским политикам удастся достичь соглашения, которое позволит предотвратить "бюджетный обрыв" в США. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 прибавил 1,16% - до 276,31 пункта. Президент США Барак Обама в среду выразил надежду, что к Рождеству будет достигнуто соглашение с Конгрессом в отношении "бюджетного обрыва" - автоматического повышения налогов и сокращения госрасходов в общей сложности на $607 млрд. Поскольку эта новость появилась уже после закрытия торгов на европейских рынках в среду, они отыгрывали это событие в четверг. Поддержку европейскому фондовому рынку оказали и сильные данные о состоянии экономики стран региона. Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны вырос в ноябре до 85,7 пункта с пересмотренных 84,3 пункта в прошлом месяце, сообщила Еврокомиссия. Количество безработных в ФРГ в текущем месяце увеличилось в восьмой раз подряд, однако повышение составило всего 5 тыс., до 2,94 млн человек, при ожидавшемся росте на 16 тыс. Стоимость акций Rio Tinto подскочила в четверг на 5,1%. Англо-австралийская группа, входящая в тройку крупнейших горнодобывающих компаний мира, намерена сократить расходы более чем на $5 млрд в следующие два года и уменьшить расходы на разведку. Бумаги британской Invensys Plc, выпускающей программное обеспечение для лондонского метро, подорожали на 8,9%. По данным RBC Capital, эта компания, продавшая недавно свое подразделение по производству железнодорожной техники германской Siemens, сама может стать объектом для поглощения. Аналитики RBC, также как и эксперты Barclays и Bank of America рекомендуют инвесторам покупать акции Invensys. Цена акций швейцарского страховщика Zurich Insurance за день выросла на 2,5% после того, как главный исполнительный директор компании Мартин Сенн пообещал инвесторам "привлекательные и устойчивые дивиденды".
Азия: Фондовые индексы Азии растут в пятницу и завершают неделю в плюсе благодаря новым мерам стимулирования в Японии и неожиданно сильным данным о японском промпроизводстве. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,6%, до 124,88 пункта. С начала недели индикатор прибавил 1,6%. Кабинет министров Японии в пятницу одобрил второй раунд стимулирования экономики объемом 880 млрд иен ($10,7 млрд). Промпроизводство в Японии неожиданно выросло в октябре на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики в среднем прогнозировали сокращение показателя на 2,2% на фоне слабости в Европе и территориального спора с Китаем, который является крупнейшим экспортным рынком Японии. До объявления о новых мерах поддержки экономики в Японии часть рынков демонстрировала падение в связи с безрезультатностью переговоров о "бюджетном обрыве" между Белым домом и представителями американского Конгресса. Прогресс на переговорах в четверг не был достигнут, очередным камнем преткновения стал план повышения налогов, представленный администрацией США. Наиболее заметный рост демонстрируют азиатские экспортеры, прежде всего японские, поскольку иена обновила минимум за месяц в паре с долларом и за 7 месяцев - в паре с евро.
Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу разнополярной динамикой цен blue chips на фоне сигналов на коррекцию с американского рынка после роста, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли всего на 0,04-0,07%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1388,92 пункта (+0,04%), индекс РТС - 1421,4 пункта (+0,07%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" изменились в пределах 0,6%.
Финансовые рынки: Доллар дешевеет в паре с евро, все больше приближаясь в ходе торгов в пятницу к минимальной отметке с начала ноября, из-за сохраняющихся разногласий между республиканцами и демократами США по поводу налоговых льгот и сокращения госрасходов. Иена торгуется у самого низкого уровня за семь месяцев по отношению к единой валюте, поскольку данные о ценовой стагнации в Японии повышают шансы на дополнительные меры денежно-кредитного стимулирования. Белый дом и республиканцы не достигли в четверг прогресса на бюджетных переговорах, призванных предотвратить наступление с 1 января 2013 года "бюджетного обрыва". Между тем лидер оппозиционной Либерально-демократической партии Японии (ЛДПЯ) Синдзо Абэ в четверг в очередной раз призвал Банк Японии вливать неограниченные объемы ликвидности в экономику до тех пор, пока инфляция не достигнет устойчивого уровня в 2%. По оценкам экспертов, ЛДПЯ имеет все шансы победить на внеочередных парламентских выборах, которые состоятся 16 декабря, и прийти к власти.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Уровень безработицы, Италия
12-00 Уровень безработицы, ЕС (м/м 11,7%)
12-00 Индекс потребительских цен, Италия (м/м -0,1%, г/г 2,7%)
12-00 Индекс потребительских цен, ЕС (г/г 2,4%)
13-00 Индекс цен производителей, Италия
15-30 Личные доходы / Личные расходы, США (м/м 0,2% / 0,1%)
15-30 Индекс цен расходов на личное потребление, США (м/м 0,2%, г/г 1,8%)
15-30 Прирост ВВП, Канада (м/м 0,1%, кв/кв 0,9%)
16-45 Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров, США (м/м 51)

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ