КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 26.11.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 26.11.2012г.

В понедельник ожидаем смешанное открытие украинского рынка вблизи пятничных уровней. Активность предполагается низкой. После сильного роста в пятницу глобальные рынки умеренно корректируются, чем будет сдерживать локальных покупателей. В тоже время запас оптимизма для мировых рынков не исчерпан, что в итоге при улучшении настроений может подтянуть и локальный рынок. В центре внимания мировых инвесторов сегодня заседание Еврогруппы, с очередным обсуждением вопроса о выделении Греции очередного транша международных кредитов. Представители Греции в воскресенье выразили оптимизм в отношении предстоящего 26 ноября заседания. Технически рынок выглядит неуверенно и может показать утром откат, хотя в целом запаса для роста остается.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизился с 52% до 51%. Индикатор остается в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 26,5%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций в волне мирового позитива выглядит жалким и беспомощным. И хотя индекс удерживается выше недельной средней, что свидетельствует о сохранении позитивной тенденции, покупатели очень слабы. Впрочем, не исключено что решающим сегодня выступил фактор пятницы, когда перед выходными игроки фиксируют прибыль по позициям. В понедельник, исходя из технических сигналов, склоняемся к волатильности и сохранению бокового движения, есть умеренные риски снижения. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 835 -910б.п.
ГМК Акции Азовстали сохраняют позитивный тренд на дневках, тем не менее на часовках сигналы смешанные с рисками отката при ухудшении внешнего фона. Акции Алчевского МК закрылись ниже недельной средней, указав на риски смены тенденции или входа в боковик. Сигналы на часовках указывают на риски продолжения снижения в понедельник. Акции ЕМЗ остаются ниже недельной средней, с негативными сигналами по стохастикам подтверждая удержание негативного тренда. На часовках сигналы нейтральные. Поддержкой становиться уровень 36грн.
Акции Авдеевского КХЗ удерживает движение выше недельной средней, сохраняя позитивный тренд. На часовках сигналы смешанные с небольшим негативом, что может стать основой коррекционного отката. Акции Ясиновского КХЗ удерживают позитивный тренд на дневках и часовках, оставляя возможность для роста.
Акции трубников формируют смешанные сигналы, риски снижения остаются.
Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива.
Акции шахт формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль закрылись ниже недельной средней, указав на риски смены тенденции или входа в боковик. На часовках сигналы смешанные, что оставляет риски отката. Акции Укрсоцбанка сохраняют негативный тренд на дневках, и нейтральны на часовках с небольшими зацепками на отскок.
Энергетика Акции Донбассэнерго удерживают позитивный тренд, бумага умеренно позитивно выглядит на часовках, что в целом оставляет возможность роста. Акции Центрэнерго балансируют вблизи недельной средней со смешанными сигналами на дневках и часовках, что настраивает на нейтральное боковое движение в базовом сценарии. Акции Западэнерго подтвердили восстановление выше недельной средней, впрочем сигналы на часовках неоднозначны..
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы с преобладанием позитива. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки тенденции. Негативом выступает отсутствие производственных планов на декабрь.
Акции Крюковского ВСЗ остаются в узком боковике, технические сигналы склоняют к возможному росту. Следим за выходом из диапазона 17-18грн. Акции Стахановсого ВСЗ также остаются в боковике на уровнях 2-2,2грн. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич закрылись ниже недельной средней показав риски смены тенденции или стабилизации на текущих уровнях. Сигналы на часовках негативны, что формирует риски отката, следим за локальной поддержкой 1890грн. Акции СНПО им.Фрунзе ухудшили техническую картину и имеют предпосылки к снижению. Лугансктепловоз формирует смешанные сигналы с зацепками на рост.
Другие Акции Укрнафты зависают в узком боковике вблизи уровня недельной средней. На часовках и дневках сигналы нейтральные, что предполагает сохранение волатильного боковика, выход из которого и определит дальнейший вектор движения.
Акции Укртелекома закрылись выше недельной средней, однако в ходе торгов обновили годовые внутридневные минимумы. Ситуация по бумаге не однозначна, впрочем в отношении риск-доходность позиция может быть интересной. По стохастикам формируется предпосылки к росту.
Акции Стирола остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда, однако на часовках ситуация неоднозначна. Сильной поддержкой остается уровень 14грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6778&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Правительство намерено не допустить дефляцию в 2013г – Азаров
• Премьер Украины ожидает рост ВВП в 2013г порядка 3%
• НКЦБФР усовершенствует порядок раскрытия информации на фондовом рынке
• НКЦБФР определит условия листинга ценных бумаг иностранных эмитентов в Украине
• ГИУ намерено повысить ставку рефинансирования ипотечных жилищных кредитов – источник
• "Метинвест" за 9 мес. увеличил добычу коксующегося угля на 5%, выпуск железорудного концентрата – на 2%
• "Метинвест" за 9 мес. сократил выпуск стали на 13%, чугуна – на 11%
• Sintal Agriculture решил отказаться от производства сахара
• Киев разместил внутренние облигации на 1,928 млрд грн – Киевская горгосадминистрация
• Агрохолдинг "Мрия" за 9 мес. увеличил чистую прибыль на 19,5% до $137,29 млн.
• Реализация бензина на АЗС Украины в октябре уменьшилась на 2,8%, дизтоплива возросла на 20% - Госстат

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX снизился на 0,45% до 865,80б.п., индекс ПФТС откатился на 0,64% до 316,41б.п. Торговая активность осталась на уровнях предыдущей сессии.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись ростом.
Сегодня подрастает Азия. Торги в РФ открылись умеренным ростом, Европа открылась коррекцией, снижаются фьючерсы США.
США: Американские фондовые индексы выросли в пятницу не менее чем на 1,3%, а также продемонстрировали повышение по итогам всей прошедшей недели. В последний рабочий день минувшей недели инвесторов обрадовала неожиданно сильная статистика из ФРГ, где впервые за 7 месяцев наметился рост делового доверия к экономике. Кроме того, в центре внимания участников торгов были акции магазинов розничной торговли, поскольку в пятницу в США полноценно стартовал сезон предрождественских распродаж. Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, вырос в ноябре до 101,4 пункта по сравнению со 100 пунктами месяцем ранее, что было минимумом с февраля 2010 года. Американские торговые площадки были закрыты 22 ноября в связи с празднованием Дня благодарения, а в пятницу продолжительность торговой сессии была вдвое короче обычной. В четвертый четверг ноября в США отмечается День благодарения, за которым следует "черная пятница" - день, когда начинается наиболее активный сезон распродаж. Слово "черный" относится к финансовым показателям торговых компаний, которые обычно как раз в этот день выходят из "красной" - убыточной - зоны. Официально этот день является в США рабочим, но многие американцы берут дополнительный выходной и проводят три дня в поисках подарков к Рождеству и Новому году. Стоимость акций американских ритейлеров 23 ноября выросла. Согласно опросу Национальной федерации розничной торговли США, выгодными предложениями ритейлеров в первые выходные сезона распродаж (22-25 ноября) намерены воспользоваться 31,5% американцев против 33,3% в прошлом году. Среди 10 отраслевых подындексов S&P 500 наиболее существенно вырос высокотехнологический сектор.
Европа: На европейских фондовых площадках в пятницу сохранилась повышательная тенденция, которая сформировалась с самого начала прошедшей недели. Благоприятное влияние на настроение инвесторов оказали хорошие новости из Германии и Франции. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 прибавил 0,6% - до 273,33 пункта. Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны вырос в ноябре до 101,4 пункта по сравнению со 100 пунктами месяцем ранее. Рост доверия зафиксирован впервые после шести месяцев снижения подряд. Индекс делового доверия во Франции в текущем месяце вырос до 88 пунктов с 85 пунктов в сентябре - минимального уровня более чем за три года. Эксперты прогнозировали повышение показателя лишь до 87 пунктов. Рост доверия французских предпринимателей к экономике страны отражает обнародованное в начале этого месяца решение правительства предоставить бизнесу налоговые льготы на общую сумму 20 млрд евро. Бумаги финского производителя оборудования для горнодобывающего сектора Outotec Oyj по итогам сессии в пятницу подорожали на 6,3%. Компания заявила, что ожидает увеличения выручки и операционной маржи в 2013 году на фоне хорошего портфеля заказов. Цена акций SABMiller поднялась еще на 1,2% после скачка на 6,4% накануне после того, как пивоваренный концерн, один из крупнейших в мире, сообщил о повышении прибыли по итогам третьего квартала значительнее, чем прогнозировали аналитики.
Азия: Фондовые индексы стран Азии растут в ходе торгов в понедельник на фоне продолжающегося ослабления курса иены, которое позитивно для перспектив японских экспортеров, а также в связи с оптимизмом, вызванным подъемом расходов потребителей в США во время минувших выходных. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся с открытия сессии на 0,5% - до 123,4 пункта. Согласно сведениям Национальной федерации розничной торговли США, американские потребители в период с 22 по 25 ноября потратили на 13% больше средств, чем годом ранее: $59,1 млрд в этом году против $52,4 млрд в 2011 году. Ощутимый рост показателя наблюдается, несмотря на падение расходов на 1,8% в "черную пятницу". Как ожидается, после досрочных парламентских выборов в Японии правящая на данный момент Демократическая партия Японии проиграет, уступив первенство оппозиционной Либерально-демократической партии, которая выступает за более активную поддержку роста экономики страны. Помимо этого, рост фондовых площадок поддерживают данные о потребительском доверии Южной Кореи. В ноябре индекс повысился до 99 пунктов с 98 пунктов в октябре, минимальных за последние девять месяцев.
Россия: Рост российского рынка акций, подогретый позитивными новостями из США и Азии, утром в понедельник замедлился из-за локальной фиксации прибыли игроками в ожидании свежих сигналов – главным событием дня должно стать очередное заседание Еврогруппы по вопросу выделения помощи Греции. К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1414,64 пункта (+0,1%), индекс РТС - 1436,27 пункта (+0,3%), динамика рублевых цен "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" оказалась разнополярной в пределах 1,1%.
Финансовые рынки: Евро дешевеет в понедельник относительно доллара США в связи с победой националистических партий на выборах в Каталонии. Такой исход выборов, по мнению экспертов, создает дополнительные проблемы для испанского правительства и может привести к проведению референдума о независимости этого самого экономически развитого региона Испании. Кроме того, сложившаяся ситуация сокращает вероятность обращения Испании за помощью из средств Европейского механизма стабильности. Еврогруппа 26 ноября вновь проведет заседание, на котором обсудит вопрос о выделении Греции очередного транша международных кредитов.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Индекс доверия потребителей, Италия
15-30 Индекс национальной деловой активности ФРС-Чикаго, США
17-30 Индекс производства в обрабатывающей промышленности ФРБ Даллас, США
Доклад о мировой валютной политике, подготовленный Казначейством США

Во вторник: Прирост ВВП Британии, Заказы на товары длительного пользования США, Композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller в 20 мегаполисах, Индекс доверия потребителей и Индекс деловой активности ФРБ Ричмонд США. Экономический обзор Федеральной резервной системы США
В среду: Индекс потребительских цен Германии, Продажи на первичном рынке жилья США
В четверг: Розничные продажи Японии, Уровень безработицы Германии, Индекс доверия в промышленности и секторе услуг ЕС, Индекс доверия потребителей и настроений в экономике ЕС, Прирост ВВП США, Индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья США
В пятницу: Уровень безработицы, Расходы домохозяйств, Индекс потребительских цен и Промышленное производство Японии, Индекс доверия потребителей института Gfk Британии, Уровень безработицы и Индекс потребительских цен ЕС, Личные доходы и расходы США, Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ