КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 23.11.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 23.11.2012г.

В пятницу ожидаем нейтральное открытие украинского рынка на фоне сохраняющейся волатильности глобальных площадок в ожидании решений саммита Евросоюза по бюджету на ближайшие семь лет, а также в ожидании статистики Германии. Опубликованная перед открытием европейская макростатистика хотя и лучше ожиданий, не оказывает достаточной поддержки. Так, оценка роста ВВП Германии в III квартале подтверждена на уровне 0,2%, а индекс делового доверия во Франции поднялся выше ожиданий до 88 пунктов. Локальный новостной фон смешанный, при этом досрочное завершение Запорожским автозаводом годовой программы производства из-за введения РФ утилизационного сбора, ставит под угрозу производственную активность смежных отраслей, что будет оказывать влияние на общую макроситуацию. Смягчает ситуацию стабилизация валютного рынка, из-за продаж населения валюты. Технически украинский рынок также формирует смешанные нейтральные сигналы, что предполагает волатильный боковик.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста вырос с 51,4% до 52%. Индикатор остается в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 27,1%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций удерживается выше недельной средней сигнализируя о развитии восходящего движения. Тем не менее, сил у покупателей еще недостаточно, а волатильность мировых площадок удерживает инвесторов от входа в позицию. В пятницу, исходя из технических сигналов, склоняемся к волатильному боковику. Внешние настроения будут дополнительным фактором движения. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 820 -910б.п.
ГМК Акции Алчевского МК и Азовстали сохраняют позитивный тренд на дневках, однако на часовках бумаги формируют смешанные сигналы с небольшим негативом, который может реализоваться откатом при ухудшении внешнего фона. Акции ЕМЗ остаются ниже недельной средней, с негативными сигналами по стохастикам подтверждая удержание негативного тренда. На часовках сигналы умеренно негативны. Поддержкой становиться уровень 36грн.
Акции Авдеевского КХЗ удерживает движение выше недельной средней, сохраняя позитивный тренд. На часовках сигналы нейтральны. Акции Ясиновского КХЗ удерживают позитивный тренд на дневках и часовках, оставляя возможность для роста.
Акции трубников формируют смешанные сигналы.
Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива.
Акции шахт формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль остаются выше недельной средней, при этом на часовках сигналы нейтральные, что оставляет вероятность волатильного боковика. Акции Укрсоцбанка сохраняют негативный тренд на дневках, и нейтральны на часовках, указывая на риски дальнейшего снижения или боковика.
Энергетика Акции Донбассэнерго удерживают позитивный тренд, бумага умеренно позитивно выглядит на часовках, что в целом оставляет возможность роста. Акции Центрэнерго балансируют вблизи недельной средней со смешанными сигналами на дневках и часовках, что настраивает на нейтральное боковое движение в базовом сценарии. Акции Западэнерго показали отскок на одной сделке, сигналы все еще противоречивы и риски снижения остаются.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки тенденции.
Акции Крюковского ВСЗ остаются в узком боковике, технические сигналы склоняют к возможному росту. Следим за выходом из диапазона 17-18грн. Акции Стахановсого ВСЗ также остаются в боковике на уровнях 2-2,2грн. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда. Сигналы на часовках нейтральны, что настраивает на волатильный боковик. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально. Лугансктепловоз формирует смешанные сигналы с зацепками на рост.
Другие Акции Укрнафты зависают в узком боковике вблизи уровня недельной средней. На часовках и дневках сигналы нейтральные, что предполагает сохранение волатильного боковика, выход из которого и определит дальнейший вектор движения.
Акции Укртелекома сохраняют негативный тренд, обновление по цене закрытия минимумов говорит о рисках продолжения снижения.
Акции Стирола остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда, однако на часовках ситуация неоднозначна. Сильной поддержкой остается уровень 14грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6773&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Объем услуг, реализованных предприятиями данной сферы за 10 мес. 2012 г., вырос на 10,4% - до 243,9 млрд грн
• Индекс производства базовых отраслей в январе-октябре снизился на 1,3% – НБУ
• Украина выплатила $32,9 млн купонного дохода по еврооблигациям 2006 года
• Налог на продажу валюты: НБУ не ожидает существенных изменений в законопроект
• SVGZ ОАО "Стахановский вагоностроительный завод" преобразовано в ПАО
• SVGZ По итогам работы за 10 месяцев 2012 года Стахановский вагоностроительный завод произвел 4578 грузовых вагонов, выручка от реализации которых превысила показатель 2,6 млрд. грн. По итогам работы в октябре завод изготовил 245 люковых полувагонов и 150 зерновозов.
• AVTO ЗАЗ досрочно завершил годовую программу производства из-за введения РФ утилизационного сбора
• "Авангард" планирует в 2013г ввести в эксплуатацию два комбикормовых завода
• Угроза введения сбора с продажи валюты спровоцировала украинцев на реализацию сбережений в СКВ по снизившемуся курсу
• НКРЭ учтет в тарифе "Киевэнерго" на 2013-2015 гг. более 130 млн грн на выплату кредита
• "Метинвест-Евразия" намерена в 2012 году нарастить продажи металлопроката на четверть
• KSTL ArcelorMittal не намерен продавать меткомбинат в Кривом Роге, но планирует снизить себестоимость продукции на 20% – гендиректор предприятия
• DOMZ "Донецксталь" строит шредерную установку по обработке лома и намерена ввести электросталеплавильный комплекс летом 2013г

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс UX вырос на 0,86% до 869,70б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,26% до 318,45б.п. Торговая активность снизилась относительно предыдущей сессии.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ закрылись смешанной динамикой, Европа показала рост, площадки США были закрыты.
Сегодня растет Азия. Торги в РФ и Европе открылись ростом, повышаются фьючерсы США.
США: Торги в США не проходили в связи с празднованием Дня Благодарения.
Европа: Европейские фондовые индексы в четверг выросли благодаря сильной статистике из Китая, которая дает надежду на восстановление прежних темпов роста второй по величине экономики мира. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 за день прибавил 0,59% - до 271,7 пункта. Рассчитываемый HSBC индекс менеджеров закупок в перерабатывающей промышленности Китая в ноябре вырос до 50,4 пункта с 49,5 в октябре. При этом индекс оказался выше отметки в 50 пунктов, это означает, что объемы производства в промышленности растут впервые за 13 месяцев. Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) 17 стран еврозоны в сфере услуг и промышленном секторе увеличился в ноябре до 45,8 пункта по сравнению с 45,7 пункта в октябре. Аналитики не ожидали изменений показателя относительно октябрьского уровня. Позитива рынкам добавила Испания. В четверг были проданы три выпуска испанских гособлигаций с погашением в 2015, 2017 и 2021 годах на общую сумму 3,88 млрд евро, что оказалось больше верхней границе целевого диапазона. Акции SABMiller подорожали в ходе торгов в Лондоне на 6%. Пивоваренный концерн, один из крупнейших в мире, зафиксировал повышение прибыли до налоговых, процентных и амортизационных выплат (EBIT) по итогам третьего квартала на 13%. Бумаги EasyJet Plc поднялись в цене на 1,3%. Аналитики Barclays Plc повысили оценку акций второй по величине в Европе авиакомпании-дискаунтера до "на уровне рынка" с "ниже рынка".
Азия: Фондовые индексы Азии растут в пятницу на признаках восстановления деловой активности в промышленности по всему миру. В частности, в четверг были обнародованы данные о повышении индексов менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности КНР и еврозоны. Площадки материкового Китая отыгрывают падение, наблюдавшееся в четверг. Тайваньские акции дорожают на сообщениях о предстоящих вложениях госфондов и банков в рынок островного государства. Лидерами роста в пятницу являются бумаги производителей редкоземельных металлов. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific без учета Японии поднялся на 0,4% - до 441,69 пункта. Биржи Японии закрыты в пятницу в связи с празднованием национального Дня благодарности труду. Объем торгов остается сдержанным после Дня благодарения в США и на фоне праздника в Японии.
Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу ростом цен большинства blue chips на фоне сохраняющейся благоприятной внешней конъюнктуры, реакция на возможное отсутствие позитивных новостей с саммита ЕС оказалась нейтральной; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов выросли на 0,3-0,5%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1408,93 пункта (+0,5%), индекс РТС - 1423,72 пункта (+0,3%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,9%.
Финансовые рынки: Евро в пятницу остается у достигнутого накануне максимума за три недели на ожиданиях, что страны еврозоны и Международный валютный фонд в понедельник договорятся о выделении Греции очередного транша международных кредитов. Заместитель председателя Европейской комиссии Олли Рен заявил в четверг Европарламенту, что не видит причин, которые могли бы воспрепятствовать подписанию соглашения международных кредиторов Греции о предоставлении ей следующего транша финансовой помощи. Международные кредиторы Греции тянут с предоставлением очередного транша на 31,5 млрд евро с июня. Между тем иена дорожает по отношению к большинству мировых валют, поскольку технические индикаторы показывают, что ее падение в последние сессии было слишком быстрым.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Индекс настроений в деловых кругах немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 99,5б.п.)
11-00 Индекс оценки текущих экономических условий немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 106,3б.п.)
11-00 Индекс деловых ожиданий немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 93 б.п.)
11-00 Розничные продажи, Италия (м/м 0%, г/г -1,1%)
11-30 Общий объем и чистый объем ипотечного кредитования по данным Британской банковской ассоциации
Саммит Евросоюза

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ