КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 21.11.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 21.11.2012г.

В среду на открытии сформирована преимущественно негативная внешняя конъюнктура при сохранении внутреннего смешанного фона, вызванного нервозностью относительно регулирования валютного рынка. Ключевым фактором коррекционного отката на глобальных площадках выступает перенос решения Еврогруппы по Греции на 26 ноября, в то время как рынки рассчитывали на окончательное решение заседателей. В тоже время, надежды на стабилизацию ситуации на Ближнем Востоке будет поддерживать площадки(но до первого выстрела с одной из сторон). Технически украинский рынок также демонстрирует предпосылки к коррекционному откату, исходя из чего склоняемся к просадке локальных акций на открытии.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизился с 51% до 50,5%. Индикатор остается в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 22,2%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций пытается вырваться из боковика вверх. При этом полный выкуп утренней просадки свидетельствует о наличии такой возможности. Перспективы для рынка улучшаются, по мере разрастания ожиданий стабилизации валютного рынка и предположений о снижении ставок по депозитам, что будет способствовать притоку капитала в рынок. Впрочем, ожидания не устойчивы, а законопроект о валютном налоге завис в воздухе, но не испарился. Также глобальные тенденции не имеют устойчивого хода. В среду, исходя из технических сигналов, склоняемся к волатильности и боковику с просадкой в случае коррекции внешних площадок. Базовый торговый коридор рассматриваем на уровнях 820 -910б.п.
ГМК Акции Алчевского МК остаются выше недельной средней, удерживая позитивный тренд на дневках. Однако на часовках бумага указывает на коррекционное снижение, которое вероятно продлиться в среду. Акции Азовстали удерживают позитивный тренд на дневках, на часовках бумага выглядит нейтрально, настраивая на возможный волатильный боковик. Акции ЕМЗ остаются ниже недельной средней, с негативными сигналами по стохастикам подтверждая удержание негативного тренда. На часовках сигналы негативны.
Акции Авдеевского КХЗ удерживает движение выше недельной средней, сохраняя позитивный тренд. На часовках сигналы нейтральны, с небольшими предпосылками к коррекционному откату, вероятность которого возрастает по мере ухудшения внешних настроений. Акции Ясиновского КХЗ удерживают позитивный тренд на дневках и часовках, оставляя возможность для роста.
Акции трубников формируют преимущественно негативные сигналы.
Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива.
Акции шахт формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива.
Банки Акции Райффайзен банка Аваль провалили недельную среднюю, показали пробой поддержки RSI. По бумаге возросли риски смены тенденции, ждем подтверждение. На часовках сигналы негативны, учитывая закрытие на минимумах дня вероятность снижения высока. Акции Укрсоцбанка обновили внутридневной минимум года, сохраняя негативный тренд и на дневках и на часовках.
Энергетика Акции Донбассэнерго удерживают позитивный тренд, бумага нейтрально выглядит также на часовках, что может стать фактором торможение и волатильного боковика. Акции Центрэнерго не подтвердили пробой недельной средней, закрывшись ниже уровня вблизи минимумов дня, с негативными сигналами на часовках. Бумага остается в боковике с понижательными рисками. Акции Западэнерго закрылись две сессии подряд закрываются ниже недельной средней, подтверждая формирование нисходящей тенденции. При этом негативны также сигналы на часовках, что предполагает риски снижения.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки тенденции.
Акции Крюковского ВСЗ остаются в узком боковике, технические сигналы смешанные, следим за выходом из диапазона 17-18грн. Акции Стахановсого ВСЗ также остаются в боковике на уровнях 2-2,2грн. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда. Сигналы на часовках нейтральны, что настраивает на волатильный боковик. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально. Лугансктепловоз формирует смешанные сигналы с зацепками на рост. При этом новость о планах наращивания дохода в 2013году на 70% становиться поддержкой.
Другие Акции Укрнафты остаются ниже недельной средней, свидетельствуя об удержании негативного тренда. На часовках сигналы умеренно негативны, оставляя вероятность снижения.
Акции Укртелекома удерживают негативный тренд, риски снижения остаются. Дополнительным прессом становиться снижение оценки ликвидности акций и исключение бумаги из индекса MSCI.
Акции Стирола остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда, однако на часовках ситуация неоднозначна. Сильной поддержкой остается уровень 14грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6754&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Рада отложила рассмотрение законопроекта о 15%-ном сборе с продажи валюты
• Рада продлила мораторий на продажу с/х земель до 1 января 2016 г
• Рада повысила с 1 января 2013 г. акциз на алкоголь на 11%, на сигареты - на 7,5%
• Правительство понизило доходность долларовых КО до 8%
• Правительство приняло постановление относительно передачи портов в концессию
• Инфляция в 2013 г. составит 7,9%, - глава комитета по вопросам финансов ВР
• Украина поднялась на 9 позиций в рейтинге конкурентоспособности – до 73 места
• Потребительские настроения украинцев в октябре незначительно улучшились – исследование
• Украина разместила десятилетние евробонды на 1,25 млрд долл. с доходностью 7,8%
• PGZK Южный ГОК израсходовал более 120 млн грн на капремонт секции рудообогатительной фабрике
• ZPST "Запорожсталь" в 2012г снизит инвестиции в развитие предприятия примерно наполовину
• NADR Банк "Надра" намерен привлечь в 2012-2013гг через субдолг 1 млрд грн

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX снизился на 0,88% до 849,17б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,61% до 317,33б.п. Торговая активность осталась на уровнях предыдущей сессии.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ и Европы закрылись ростом, США закрылись смешанной динамикой.
Сегодня разнонаправленно торгуется Азия. Торги в РФ и Европе открылись снижением, корректируются вниз фьючерсы США.
Европа: Европейские фондовые индексы во вторник увеличились, при этом подъем был зафиксирован по итогам вторых торгов подряд, в ожидании положительных итогов встречи Еврогруппы относительно выделения Греции очередного транша финансовой помощи. Кроме того, участники рынка оптимистично настроены в отношении возможности скорого урегулирования конфликта между Израилем и Палестиной. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 за день прибавил 0,34% - до 269,49 пункта. Еврогруппа во вторник вечером проводила внеочередное заседание, на котором обсуждался доклад "тройки" международных кредиторов Греции о мерах, принимаемых Афинами по оздоровлению греческой экономики. Председатель Еврогруппы и премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил, что имеются "хорошие шансы" на то, чтобы решение относительно Греции было принято уже во вторник, без переноса обсуждения вопроса на следующее заседание, намеченное на 26 ноября. Позитивной для европейских фондовых площадок стала также публикация неожиданно хорошего отчета американского министерства торговли. Число домов, строительство которых было начато в США в октябре, увеличилось на 3,6% относительно предыдущего месяца. Аналитики прогнозировали снижение на 3,7%. Акционеры англо-швейцарской Xstrata одобрили сделку по слиянию с Glencore International, которая приведет к созданию одной из крупнейших в мире диверсифицированных горнодобывающих компаний. На этой новости цена акций компаний выросла соответственно на 3,1% и 1,6%. Котировки бумаг Lonmin взлетели на 13%, что стало рекордным приростом с марта 2009 года. Третий по величине в мире производитель платины получил одобрение акционеров на допэмиссию в размере $817 млн. В то же время рыночная стоимость Credit Suisse опустилась на 1,7%. Банк объявил о намерении реорганизовать свое инвестиционное подразделение, а также объединить бизнес по управлению активами и обслуживанию состоятельных клиентов для сокращения расходов и упрощения своей сложной структуры.
США: Американские фондовые индексы во вторник продемонстрировали слабую разнонаправленную динамику. Публикация обескураживающей отчетности Hewlett-Packard Co. оказала негативное влияние на настроения инвесторов, однако неожиданно хорошие данные относительно строительства жилья в США оказали некоторую поддержку рынку. По данным министерства торговли, число домов, строительство которых было начато в США в октябре, увеличилось на 3,6% относительно предыдущего месяца. Аналитики прогнозировали снижение на 3,7%. Чистый убыток HP, одного из ведущих мировых производителей персональных компьютеров, в августе-октябре составил $6,85 млрд, скорректированная прибыль - $1,16 на акцию, а выручка сократилась до $29,96 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали скорректированную прибыль на уровне $1,14 на акцию при выручке в $30,44 млрд. Цена акций HP рухнула на 12%. Котировки акций Best Buy Co. упали на 13%. В прошедшем квартале крупнейшая в США сеть магазинов потребительской электроники зафиксировала чистый убыток в размере $10 млн. Капитализация Intel Corp. снизилась на 3,6%. Аналитики банка UBS AG ухудшили рекомендацию для ценных бумаг компании до "нейтрально" с "покупать" из-за неясности в отношении того, кто займет пост главного исполнительного директора.
Азия: Фондовые индексы Азии перешли к разнонаправленной динамике в ходе торгов в среду после того, как министры финансов стран еврозоны (Еврогруппа) через более чем одиннадцать часов переговоров не смогли придти к соглашению относительно выделения очередного транша финпомощи Греции. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился к 8:05 мск на 0,2% - до 120,66 пункта. По словам председателя Еврогруппы Жана-Клода Юнкера, министры смогли достичь определенного прогресса в согласовании мер, направленных на сокращение объема греческого госдолга до устойчивого уровня. Еврогруппа отложила решение по Греции до следующего совещания, которого запланировано на 26 ноября. Ранее в ходе торгов фондовые площадки Азии демонстрировали рост, обусловленный позитивным отчетом американского министерства торговли, согласно которому число домов, строительство которых было начато в США в октябре, увеличилось на 3,6% относительно предыдущего месяца и составило 894 тыс. домов. Кроме того, по подсчетам Bloomberg, проведенным на основе показателей, обнародованных японским министерством финансов, экспорт из Японии упал в январе-октябре этого года на 2,3%, а отрицательно сальдо внешнеторгового баланса выросло до рекордных 5,3 трлн иен.
Россия: Рынок акций РФ открылся в среду снижением котировок большинства blue chips на фоне ухудшения внешней конъюнктуры после того, как Еврогруппа отложила решение о выделении транша финансовой помощи Греции; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов просели на 0,3-0,4%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1391,74 пункта (-0,3%), индекс РТС - 1397,57 пункта (-0,4%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%.
Финансовые рынки: Евро дешевеет в среду относительно доллара США на фоне переноса Еврогруппой даты принятия решения по Греции. Министры финансов еврозоны по итогам прошедшего заседания не смогли принять решение в отношении условий выделения долгожданного кредитного транша для Греции, сославшись на необходимость провести некоторые технические работы, и проведут новую встречу в следующий понедельник. Между тем, глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер сообщил, что министры "достигли прогресса" в формировании плана по поддержке Греции. Они констатировали, что страна выполнила все предварительные условия, согласованные с кредиторами,включая принятие бюджета на будущий год и бюджетную стратегию на 2013-16 гг., что показывает приверженность Афин выполнению согласованной экономической программы.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Публикация протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии
15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (400К)
16-55 Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, США (84,9п),
17-00 Индекс опережающих индикаторов, США (м/м 0,1%)
17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ