КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 09.10.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 09.10.2012г.

Во вторник на глобальных площадках сформированы смешанные настроения, что вероятно оставит украинский рынок в русле базовой доминирующей негативной тенденции. Нельзя исключать проторговку на открытии, однако склоняемся к преобладанию продаж. Внутренний новостной фон остается нейтральным рынку, поэтому игроки будут следить за глобальными тенденциями. Поскольку удержать утренний отскок европейские индексы и фьючерсы США не смогли, внешний пессимизм будет поддерживать украинских продавцов. С одной стороны поддержкой рынкам служат ожидания новых заявлений по итогам двухдневной встречи министров финансов еврозоны, однако с другой стороны движение ограничивает ухудшение МВФ прогноза роста мировой экономики с 3,5% до 3,3%, а также нервозность перед стартом сезона отчетности за 3й квартал, настроения по которому далеко не радужные. Также ограничивает рост снижение Moody's рейтинга Кипра с "Ba3" до "B3", прогноз - "негативный".

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 38,5% до 37,3%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции и по итогам торгов составил 24%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок в понедельник попытался сопротивляться внешнему негативу. Похвально, но безрезультативно. Таким образом, базовый негативный тренд все еще в силе, а движение пятницы и потуги понедельника вполне вписываются в формат технического отскока. На рынке продолжают отсутствовать идеи и ликвидность для их реализации. Ставки по депозитам перекрывают приток капитала. При этом насыщенность торговой недели на события и начало сезона квартальной отчетности глобальных рынков – сдерживает покупателей. Во вторник, исходя из технической картины, предполагаем снижение локального рынка. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 890-990б.п.
ГМК Акции металлургов удерживают негативный тренд на дневных таймфреймах, кроме Енакиевского МЗ, который 2 сессии подряд закрывается выше недельной средней. На часовках по Азовстали и Алчевскому МК преобладают негативные сигналы, нейтрально на часовках выглядит ЕМЗ. По бумагам ожидаем преобладание продаж, следим за ЕМЗ для подтверждения смены тренда.
Акции Авдеевского и Ясиновского КХЗ сохраняют негативный тренд на дневках. На часовках также остаются сигналы к снижению, что и ожидаем в базовом сценарии.
Акции трубников формируют смешанные сигналы.
По акциям ГОКов преобладают негативные сигналы, лучше выглядит Северный ГОК. Акции СГОКа протестировав поддержку 6грн, формируют на дневках дивергенцию, которая может реализоваться в хорошем отскоке. Следим за выходом 6,8грн.
Акции шахт показывают преимущественно негативные сигналы.
Банки Акции банков сохраняют базовый негативный тренд на дневках. На часовках сигналы нейтральны, что настраивает на волатильность и движение в русле общерыночных тенденций.
Энергетика По Центрэнерго и Донбассэнерго сохраняется негативный тренда на дневках, на часовках остаются сигналы к снижению, что и ожидаем в базовом сценарии. Акции Западэнерго выглядят нейтрально.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Низкая ликвидность ограничивает качество оценки. Технически лучше Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей. Следим за ЛуАЗом, который выстрелил в прошлую среду 40% ростом.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ сохраняют негативный тренд на дневках. На часовках лучше смотрится КВЗ, особенно учитывая позитивный пятничный блок новостей по эмитенту. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально.
Акции Мотор-Сич сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках бумага выглядит умеренно позитивно. Ожидаем болтанку на открытии и остаются риски снижения по итогам дня. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза выглядят негативно.
Другие Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд на дневках и часовках.
Акции Укртелекома выглядят негативно.
Акции Стирола выглядят нейтрально, бумага остается ниже недельной средней, поэтому риски снижения сохраняются.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6627&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Базовая инфляция в Украине по итогам сентября-2012 замедлилась до 1,6% – Госстат
• МВФ улучшил прогноз инфляции в Украине в 2012г на 1,9 п.п.
• MZVM, AZGM "Азовмаш" за 9 мес. Увеличил на 0,5% до 11,657 тыс. ед прирост выпуска вагонов
• Erste Group изучает возможность продажи украинской дочки
• Украина перечислила "Газпрому" $1,056 млрд и рассчиталась за сентябрь

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX снизился на 1,13% до 946,24б.п., индекс ПФТС снизился на 0,58% до 351,23б.п. Торговая активность снизилась относительно предыдущих сессий.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ, Европы и США снизились.
Сегодня со смешанной динамикой торгуется Азия. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются с позитивной динамикой.
Европа: Европейские фондовые индексы завершили торги в понедельник падением на 0,5-1,5%, инвесторы нервничали в ожидании итогов встречи министров финансов стран еврозоны, опасаясь дальнейших проволочек в принятии решений, необходимых для выхода из кризиса в регионе. Дополнительным негативным фактором для рынка стало снижение Всемирным банком прогноза роста развивающихся экономик стран Восточной Азии, включая КНР. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился по итогам торгов на 1% - до 271,43 пункта. В понедельник министры финансов стран еврозоны провели первую из двух встреч, посвященных ситуации в Испании и более тесному сотрудничеству в банковском секторе. Во вторник канцлер Германии Ангела Меркель посетит Грецию впервые с начала кризиса, а испанский премьер Мариано Рахой 10 октября проведет переговоры в Париже с президентом Франции Франсуа Олландом. По данным министерства экономики и труда ФРГ, объем промышленного производства в стране снизился в августе 2012 года на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Между тем, согласно прогнозу Всемирного банка, рост экономики стран Восточной Азии, включая КНР, замедлится в текущем году до минимума с 2001 года: прирост ВВП этого региона (без учета Японии и Индии) может составить 7,2% по сравнению с 8,3% в 2011 году. В мае банк прогнозировал темпы роста на уровне 7,6%.
США: Американские фондовые индексы упали в понедельник с уровней, близких к максимумам за 5 лет, в ожидании слабого сезона отчетности. Инвесторы также были обеспокоены ухудшением прогнозов Всемирного банка для стран Азии и проходящей в Люксембурге 8-9 октября встречей министров финансов еврозоны (Еврогруппа). Министры в том числе рассматривают ситуацию в Греции и Испании и вопросы упрочения банковского сотрудничества в регионе. Сезон отчетности за III квартал неофициально стартует в США после закрытия торгов во вторник, когда будут опубликованы финансовые результаты крупнейшего производителя алюминия в стране - Alcoa Inc. Предполагается, что прибыль компаний из списка S&P 500 упала в июле-сентябре на 1,7%, что станет первым снижением после 11 кварталов роста в годовом выражении подряд. ВБ ожидает роста ВВП развивающихся стран Восточной Азии (без учета Японии и Индии) на 7,2% в 2012 году по сравнению с подъемом на 8,3% годом ранее. В мае организация прогнозировала повышение на 7,6%. Оценка роста китайской экономики снижена с 8,2% до 7,7%. Цена акций Apple Inc. снизилась на 2,2% на сообщениях о том, что китайское предприятие одного из ее основных поставщиков - Foxconn - приостановило работу из-за забастовки. Капитализация Apple падает вторую неделю подряд на опасениях, что ей не удастся удержать позиции на рынках смартфонов и планшетных компьютеров. Facebook Inc. потеряла на торгах 2,4% из-за снижения оценки ее бумаг аналитической фирмой BTIG.
Азия: Большинство фондовых индексов стран Азии растет в ходе торгов во вторник, позитивные настроения рынков определяют ожидания расширения мер стимулирования роста экономики КНР. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific незначительно поднялся до 122,21 пункта. По информации газеты The Economic Information Daily, власти КНР намерены к 2015 году инвестировать 2,3 трлн юаней ($366 млрд) в развитие железнодорожной инфраструктуры страны. Согласно прогнозу Международного валютного фонда, мировой ВВП увеличится в 2012 году на 3,3%, что является минимумом после рецессии 2009 года, и на 3,6% - в 2013 году. В июле фонд прогнозировал рост мировой экономики по итогам этого года на 3,5% и на 3,9% в следующем году.
Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник ростом котировок большинства blue chips на фоне отскока вверх в Азии и в секторе фьючерсов на индексы в США; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов прибавили 0,2-0,4%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1476,15 пункта (+0,2%), индекс РТС - 1499,03 пункта (+0,4%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1%.
Финансовые рынки: Евро дорожает в ходе азиатских торгов во вторник, восстанавливаясь после резкого снижения накануне, в ожидании новых заявлений по итогам двухдневной встречи министров финансов еврозоны (Еврогруппа). Вместе с тем подъем евро сдерживают слабые прогнозы Международного валютного фонда для еврозоны и ожидания данных о сокращении промышленного производства в Италии. В понедельник Еврогруппа объявила об официальном запуске постоянного действующего антикризисного фонда - Европейского механизма стабильности (ESM), добавив, что Испании, которую рынки считают основным потенциальным кандидатом на использование средств фонда, вряд ли потребуется помощь в ближайшее время. Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер также выразил надежду на то, что вопрос о предоставлении Греции очередного транша международных кредитов объемом свыше 30 млрд евро будет урегулирован до конца октября. МВФ ухудшил прогноз роста мировой экономики на текущий год с 3,5% до 3,3% - самого слабого уровня со времен завершения рецессии в 2009 году. В еврозоне ожидается сокращение ВВП на 0,4% в 2012 году против прогнозировавшихся в июле 0,3%, а в 2013 году - рост всего на 0,2% (в июле - 0,7%).

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Торговый баланс, Великобритания (м/м -8.3 млрд £)
11-30 Промышленное производство, Великобритания (м/м -0,5%, г/г -1,1%)
11-30 Производство в обрабатывающей промышленности, Великобритания (м/м -0,6%, г/г -0,6%)
Саммит министров экономики и финансов Евросоюза
Из запланированной отчетности отметим: Alcoa Inc (09/10/12).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ