Комментарии к торговой сессии на 17-30

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 21.09.2012г.

В пятницу на открытии ожидаем отскок локального рынка вверх, с последующим возобновлением продаж. На внутреннем рынке сохраняется базовые понижающие факторы, в то время как главным катализатором отскока будет выступать внешний фон. Драйвером на открытии выступает вчерашняя информация о учистии ЕС в разработке экономической программы правительства Испании , которая должна быть обнародована на будущей неделе. Стороны фокусируются на мерах, которые могут потребовать от Испании иностранные кредиторы, если Мадрид официально обратится к ним за помощью. Это должно обеспечить возможность согласования этих мер заранее. Также игроки ожидают новости со встречи премьер-министра Испании Мариано Рахоя с его итальянским коллегой Марио Монти в Риме. Ослабление европейских проблем поддержало евро, сырьевые и фондовые площадки. Неплохо выглядит сегодня Азия, однако для локального рынка старт продаж iPhone 5 и восстановление нефти вряд ли будут катализаторами движения. Ключевым негативом на открытии выступает намерения МВФ снизить прогноз роста мировой экономики на 2012 г. на "несколько десятых пункта". Также сдерживает рост заявление экономиста Китайской академии социальных наук Юаня Ганмина относительно возможности более продолжительного относительно 2008 года спада темпов роста экономики КНР.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 56,4% до 54,2%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности позитивной тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне неопределенности и по итогам торгов составил 48%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок сохраняет базовую слабость. Вместе с тем, низкая активность четверга и не особый энтузиазм к сливу активов – говорит о сдержанность продавцов, и возможности торможения спада. В пятницу исходя из сложившейся технической картины вероятность базового давления продавцов - сохраняется, при этом активность вероятно останется на низком уровне. В тоже время, ввиду отсутствия важной макростатистики торги будут относительно спокойными, и перед выходными возможно закрытие коротких позиций, что благодаря улучшению внешнего фона позволит сделать отскок. В целом, после пробоя уровня 1050б.п. высока вероятность сползания в зону 1000б.п. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 1010-1090б.п.
ГМК У металлургов негативный тренд сформировали акции ЕМЗ, продолжают движение в негативной тренде Азовсталь. Закрытие обеих позиций вблизи дневных минимумов говорит о готовности продолжить снижение, что подтверждается часовками. Закрывшись ниже недельной средней и показав пробой поддержки RSI акции Алчевского МК имеют предпосылки к снижению, что подтверждает картина на часовках.
Акции коксохимов остаются выше недельной средней со смешанными сигналами на часовках. Чуть слабее выглядит Авдеевский КХЗ.
Акции трубников формируют преимущественно негативные сигналы. Тем не менее информация о заказе ТБД для Средней Азии на Харцызкий трубный может оказать поддержку акциям.
По акциям ГОКов формируются смешанные сигналы. Технически слабее Северный ГОК, следим за поддержкой 6грн.
Акции шахт показывают смешанные сигналы.
Банки По акциям банков ожидаем снижение Райффайзен банка Аваль и Укрсоцбанка, который подтвердил формирование негативного тренда на дневках. Закрытие на минимумах дня говорит о силе продавцов.
Энергетика Акции Центрэнерго балансируют на недельной средней, пока не подтверждая смену тренда на негативный. На часовках сигналы нейтральные, есть небольшие зацепки на отскок, вероятность которого зависит от внешнего фона. Акции Донбассэнерго формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива на часовках, что может реализоваться в откате вниз. Акции Западэнерго формируют преимущественно негативные сиганлы, однако близость к минимумам сдерживает продавцов.
Акции энергораспределителей формируют преимущественно позитивные сигналы.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ технически остаются выше недельной средней, указывая на удержание позитивного тренда. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят нейтрально.
Акции Мотор-Сич закрылись две сессии ниже недельной средней указав на смену тренда на негативный. В тоже время, закрытие на максимумах дня говорит о попытках отскока и судя по ситуации на часовках такой сценарий возможен. Тем не менее не предполагаем что картина кардинально не измениться. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза выглядят умеренно негативно.
Другие Акции Укрнафты продолжают движение в коридоре 155-175грн, на часовках сигналы с небольшим негативом. В тоже время близость к годовыми минимумам будет сдерживать продавцов.
Акции Укртелекома торгуются в коридоре 0,26-0,3грн. По техническим индикаторам формирует негативный тренд. Следим за поддержкой.
Акции Стирола балансируют на недельной средней. Расширения просадки не происходит, поэтому движение ожидается неустойчивое. На часовках преобладают негативные сигналы.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6570&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Украина разместила 5-летние евробонды на $600 млн с доходностью 7,46% годовых. Ставка купона по евробондам установлена на уровне 9,25% годовых. – СМИ
• Правительство закладывает в госбюджет-2013 курс 8,11-8,2 грн/$1 – Азаров
• KSTL "ArcelorMittal Кривой Рог" за 8 мес. увеличил выпуск проката на 12,5%
• HRTR, AZST Меткомбинат «Азовсталь» планирует нарастить отгрузки штрипса в адрес Харцызского ТЗ до 44 тыс. т в сентябре против 3 тыс. т в августе, для выполнения крупного заказ на ТБД для клиентов из Средней Азии.

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX снизился на 0,86% до 1047,44б.п., индекс ПФТС откатился на 1,65% до 386,05б.п. Торговая активность как и на предыдущей сессии находилась на низких уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ и Европы закрылись снижением, площадки США закрылись смешанной динамикой.
Сегодня растет Азия. Торги в РФ и Европе открылись отскоком вверх. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Фондовые индексы Европы снизились по итогам торгов в четверг, негативный настрой рынков был обусловлен целой чередой публикаций слабых макроэкономических данных из различных стран мира. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 опустился на 0,15% - до 274,50 пункта. Индекс менеджеров закупок КНР, рассчитываемый HSBC, показал небольшое улучшение в текущем месяце, однако по-прежнему находится ниже уровня в 50 пунктов, что указывает на сокращение производства в перерабатывающей промышленности КНР. Сводный индекс менеджеров закупок (PMI) еврозоны неожиданно снизился в сентябре, достигнув минимальных за 39 месяцев 45,9 пункта по сравнению с 46,3 пункта в августе. Снизилась рыночная стоимость компаний нефтяного сектора. Вопреки негативному тренду рынка стоимость бумаг Imperial Tobacco Group поднялась на 2,7%. Компания прогнозирует увеличение выручки на 4% благодаря росту развивающихся рынков и повышению цен на продукцию.
CША: Фондовые индексы США, снижавшиеся в течение большей части торговой сессии в четверг на новых сигналах ослабления мировой экономики, несколько сократили падение в конце торгов. При этом Dow Jones Industrial Average увеличился к закрытию рынка на информации газеты Financial Times о том, что европейские регуляторы работают совместно с Испанией над созданием плана, который позволит ЕЦБ начать выкуп облигаций страны. Сводный индекс менеджеров закупок 17 стран еврозоны в сфере услуг и промышленном секторе неожиданно упал в сентябре до 45,9 пункта - минимального уровня за 39 месяцев, по сравнению с 46,3 пункта в августе, сообщила Markit Economics. Индекс менеджеров закупок КНР, рассчитываемый HSBC, показал небольшое улучшение в текущем месяце, однако по-прежнему находится ниже уровня в 50 пунктов, что указывает на снижение производства в перерабатывающей промышленности КНР. Кроме того, японский экспорт упал в августе третий месяц подряд, снижение составило 5,8% по сравнению с тем же месяцем 2011 года, импорт сократился на 5,4%. Также в четверг были обнародованы данные о настроениях среди японских производителей: индекс доверия достиг самой низкой отметки с февраля и, как ожидают экономисты, останется в негативной зоне в ближайшие месяцы. Данные по американскому рынку труда, опубликованные в четверг, также были негативными. Котировки акций финансовых, промышленных и сырьевых компаний снизились в четверг.
Азия: Фондовые индексы Азии растут в ходе торгов в пятницу, поскольку начало продаж iPhone 5 стимулировало интерес рынка к акциям технологических компаний, а подъем цен на нефть активизировал повышение котировок бумаг компаний нефтяного сектора. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific увеличился на 0,6% - до 123,24 пункта. Акции Sharp Corp. подорожали на 5% на информации, что компания ведет переговоры с Intel Corp. о финансовой поддержке объемом $380 млн. Представитель Sharp уже опроверг это сообщение. В то же время потеряли в цене акции поставщиков американской компании. Курс акций японской нефтегазовой компании Inpex Corp. поднялся на 1,6%, поскольку цены на нефть по итогам торгов в четверг сократили резкое падение на 7,2%, произошедшее на этой неделе.
Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу ростом вслед за мировыми площадками после коррекционного снижения; индексы ММВБ и РТС за минуту торгов прибавили 0,7-0,9%, причем первый индекс превысил 1500 пунктов. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1509,62 пункта (+0,7%), индекс РТС - 1529,89 пункта (+0,9%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,3%.
Финансовые рынки: Евро укрепляется к доллару США в пятницу в ожидании встречи премьер-министра Испании Мариано Рахоя с его итальянским коллегой Марио Монти в Риме. Поддержку европейской валюте оказало сообщение газеты Financial Times о том, что европейские власти участвуют в разработке новой экономической программы испанского правительства, которая должна быть обнародована на будущей неделе. По данным источников газеты, стороны фокусируются на мерах, которые могут потребовать от Испании иностранные кредиторы, если Мадрид официально обратится к ним за помощью. Это должно обеспечить возможность согласования этих мер заранее. План правительства будет делать упор на структурных мерах, на которых давно настаивал Брюссель, а не на новых сокращениях расходов и увеличениях налогов. Иена завершает неделю ростом, несмотря на расширение Банком Японии мер стимулирования экономики. Участники рынка посчитали, что объявленные японским ЦБ меры не окажут существенного влияния на экономический рост в стране.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Чистая потребность госсектора Великобритании в денежных средствах
11-30 Чистый объем заимствований госсектора Великобритании

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ