КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций на уровне вчерашнего закрытия, в первой половине дня ожидаем вялые попытки отскока. Вместе с тем, покупатели будут проявлять достаточно низкую активность в виду высокой внешней неопределенности и в преддверии большого блока макроэкономической статистики из еврозоне и США.

На украинском рынке акций продолжат находиться под давлением акции компаний металлургического сектора на фоне агрессивных распродаж. Участники торгов сегодня будут проявлять осторожность напуганные вчерашними неожиданными распродажами. Данные о существенном оттоке капитала за последние две недели с украинского фондового рынка не вселяют оптимизма.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 32,66% до 26,72%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 9,52%.



Предварительная рекомендация: Отечественный рынок вошел в уверенный негативный тренд, о чем двухдневное пробитие психологических трех психологических уровней – 1400, 1300 и 1200 пунктов. Исходя из технических сигналов на часовках, вероятна коррекция вверх после существенного снижения. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050 -1200 б.п.



ГМК Акции металлургов закрылись с негативными техническими сигналами на дневках и часовках, настраивая на продолжение снижения.

Акции коксохимов формируют негативные сигналы. Акции Авдеевского КХЗ продолжают снижение. Впрочем ситуация на часовках несет смешанные сигналы, учитывая перепроданость нельзя исключать продолжения локального отскока, который будет зависеть от внешних настроений. Негативно выглядит Ясиновский КХЗ после существенного снижения.

По акциям ГОКов предполагаем смешанное движение, технические сигналы умеренно негативны.

Акции шахт формируют смешанные сигналы.

По акциям трубников наблюдаем смешанные сигналы, впрочем существенных продаж в бумагах сектора не ожидаем.

Банки По акциям банков сохраняются умеренно негативные сигналы по Райффайзен банку Аваль, по которому ожидаем боковую динамику. Акции Укрсоцбанка выглядят нейтрально, с предпосылками для снижения.

Энергетика Акции Центрэнрего и Донбассэнерго сохраняют предпосылки к снижению. Впрочем бумаги достаточно перепроданы на часовках для технического отскока, вероятность реализации которого зависит исключительно от внешних настроений. Акции Западэнерго в очередной раз обновили годовой минимум, настраивая на возможное продолжение просадки. В бумагах сектора наблюдаются существенные распродажи, которые могут продлиться на фоне негативных внешних настроений.

Акции энергораспределителей формируют преимущественно негативные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Позитивом служат перспективы повышения импортной пошлины на легковые автомобили с объемом двигателя до 2,2л. на 10-20%.

Акции Крюковского ВСЗ и Стахановского ВСЗ выглядят умеренно негативно на дневках. В тоже время ситуация на часовках не столь плачевная и в случае улучшения внешнего фона нельзя исключать попытки роста. Акции Мариупольского тяжмаша формируют умеренно негативные сигналы

Акции Мотор-Сич исходя их технических сигналов на часовках и дневках имеют перспективы продолжить снижение. Бумага пробила очередной уровень поддержки 2500 грн., и в случае сохранения внешнего негатива предположительно будет снижаться. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют риски снижения. Акции Лугансктепловоза сохраняют предпосылки для роста.

Другие Акции Укртелекома сохраняют негативный тренд, без явных сигналов к росту.

Акции Укрнафты выглядят выглядят умеренно негативно с сохранением сигналов к снижению. Бумага уверенно закрепилась ниже годового минимума, что открывает перспективы к дальнейшему снижению.

Акции Стирола обновили годовой минимум, что оказывает давление на котировки. Существенной поддержки покупателей в бумаге не ожидается.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://task.ua/articles/?id=6146&page=&page_id=0



К данному часу из важных новостей выделим:

"Днепроспецсталь" ввела в эксплуатацию турецкую газоочистку;
Украина в марте-2012 сохранила отрицательное сальдо внешней торговли товарами на уровне марта-2011 – Госстат;
В апреле Полтавский ГОК увеличил производство железорудного концентрата на 2,2% до 0,9 млн тонн
"Садовая Груп" в I кв.-2012 сократила чистую прибыль почти в 4,5 раза
KSG Agro в I кв.-2012 увеличила чистую прибыль на 65,2%
1 квартал "Киевстар" и "Билайн" закончили с прибылью 1,6 млрд гривен


По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись обвальным падением: UX снизился на 7,34% до 1134,37 базисных пунктов. Торговая активность держалась на относительно высоком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Авдеевский КХЗ.



Мировые рынки

Вчера, фондовые индикаторы РФ, Европы и Америки существенно упали.

Сегодня утром, в «негативной зоне» происходят торги на фондовых биржах АТР и России. Фондовая Европа начала день умеренным приростом индексов. Фьючерсы на индексы США также умеренно растут.



Европа: Европейские фондовые индексы завершили торги в понедельник в "красной зоне", поскольку игроки на рынке обеспокоены политической ситуацией в Греции, которая все ближе подходит к возможному выходу из зоны евро. Кроме того, пессимизм инвесторов усилился после проигрыша партии германского канцлера Ангелы Меркель на региональных выборах. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие сессии опустился на 1,8% - до 247,43 пункта. Снизились все 19 отраслевых подиндексов, индикатор финансового сектора Stoxx 600 продемонстрировал самое заметное падение. Всего 1,2% отделяют Stoxx 600 от уровня конца прошлого года. По итогам понедельника снизились все 18 основных фондовых индикаторов стран Западной Европы. Британский FTSE 100 потерял по итогам торгов 2%, французский CAC 40 - 2,3%, германский DAX - 1,9%. Понижение греческого ASE составило 4,6%, в результате чего индикатор достиг минимального значения с ноября 1992 года. Европейские фондовые индикаторы умеренно растут с утра, корректируясь после вчерашнего обвального падения. Поддержку индексам предоставляют данные по ВВП Германии, согласно которым, показатель вырос на 0,5%, тогда как аналитики ожидали рост на 0,1%. Немецкий индекс DAX 30 растет на 0,3%, французский САС 40 прибавляет 0,71%, британский FTSE 100 растет на 0,14%.

США: Американский рынок акций снизился на закрытие торгов в понедельник. При этом фондовый индикатор Standard & Poor's 500 опустился до минимального значения с февраля на фоне политического кризиса в Греции. Инвесторы ожидают известий из Греции, где продолжаются попытки сформировать правительство. Выборы в стране прошли уже неделю назад, однако до сих пор основные политические партии так и не смогли договориться ни о составе, ни о принципах работы коалиционного правительства. Очередной раунд переговоров прошел в воскресенье при посредничестве президента страны. Между тем международное рейтинговое агентство Fitch Ratings предупредило, что выход Греции из еврозоны, каким бы гипотетическим он не представлялся на данный момент, окажет существенное влияние на картину по всей Европе, однако больше всего пострадают корпоративные рейтинги периферийных стран еврозоны, в первую очередь, Испании, Португалии и Италии. Как отмечается в новом докладе агентства, отказ Греции от евро является наиболее вероятным из рассматриваемых им неблагоприятных сценариев для Европы. Если выход Греции из валютного блока будет неупорядоченным, последствия будут в высокой степени ощущаться по всей Европе. В любом случае сокращение числа государств-участниц валютного блока окажет крайне отрицательное влияние на корпоративные рейтинги в Греции, Испании, Португалии и Италии. В трех последних странах возможно снижение рейтингов сразу на три ступени, отмечает Fitch. Кроме того, возможно ухудшение суверенных рейтингов многих стран еврозоны, в основном той же периферии. Наиболее существенное падение в понедельник продемонстрировали котировки акций компаний банковского и энергетического секторов. Акции американских банков подешевели вслед за бумагами заокеанских конкурентов: капитализация Bank of America снизилась на 2,65%, JPMorgan - на 3,14%, Morgan Stanley - на 4,38%, Citigroup - на 4,12%. Рейтинговое агентство Fitch 11 мая понизило кредитный рейтинг JPMorgan на одну ступень - до "А+", заявив, что потеря более чем $2 млрд из-за ошибочной рыночной стратегии вызывает вопросы относительно готовности финансовой организации к принятию риска, а также вопросы, связанные с рисками управленческой деятельности. Снижение сырьевого индекса S&P GSCI на 1,3% привело к падению цен на акции ConocoPhillips на 1,1% и Newmont Mining - на 1,5%, Dow Chemical - на 1,5%. Ценные бумаги Symantec подешевели на 1,4% после того, как аналитики Goldman Sachs понизили рекомендацию для акций разработчика ПО до "продавать" с "нейтрально". Лучше рынка выглядели подорожавшие на 4,8% акции Chesapeake Energy, договорившейся о получении у Goldman Sachs и Jefferies Group кредита на $3 млрд. Бумаги Yahoo! подорожали на 2% на сообщении об отставке главного исполнительного директора Скотта Томпсона после скандала вокруг его резюме. Индекс Dow Jones Industrial Average в понедельник упал на 125,25 пункта (0,98%) - до 12695,35 пункта. Standard & Poor's 500 снизился на 15,04 пункта (1,11%), составив 1338,35 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite уменьшилось на 31,24 пункта (1,06%) - до 2902,58 пункта.

Азия: Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона падают в ходе торгов во вторник пятую сессию подряд из-за опасений выхода Греции из еврозоны. Кроме того, агентство Moody's поздно вечером в понедельник понизило рейтинги 26 итальянских банков, включая UniCredit и Intesa Sanpaolo, что также негативно сказывается на рынках. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific упал с открытия сессии на 1% - до минимальных с 16 января 116,81 пункта. Японский Nikkei 225 потерял 1,3%, южнокорейский Kospi - 1,5%, австралийский S&P/ASX 200 - 1%. Президент Греции Каролос Папулиас продолжит во вторник переговоры с лидерами партий после того, как прошедшая в понедельник встреча с возможными участниками правительственной коалиции вновь закончилась безрезультатно. Если переговоры закончатся безрезультатно, президенту придется объявить повторные выборы в июне. При этом сохраняются опасения, что политическая нестабильность в стране может привести к невыполнению Грецией своих обязательств перед международными кредиторами и выходу страны из валютного блока. Между тем объем прямых иностранных инвестиций в Китай сократился в апреле шестой месяц подряд, что рынки восприняли как очередной сигнал о более значительном замедлении роста крупнейшей экономики Азии, чем ожидалось. Апрельские инвестиции были на 0,7% ниже уровня за тот же месяц 2011 года - $8,4 млрд, свидетельствуют данные министерства торговли КНР. Восемь из 10 отраслевых секторов MSCI Asia Pacific демонстрируют падение во вторник, наиболее заметно снижение стоимости акций сырьевых компаний и производителей дискреционных потребительских товаров. Котировки акций ведущего горнодобывающего концерна мира BHP Billiton упали на торгах в Сиднее на 2,4%, тогда как меднорудная компания PanAust сократила капитализацию на 4,8%, а крупнейшая нефтяная группа Японии Inpex Corp. - на 3,2%. Цена бумаг японского автопроизводителя Mazda Motor Corp. упала на 1,8%, Sharp Corp. - на 2,8% после того, как японская нацвалюта поднялась выше 80 иен/$1. Акции южнокорейской LG Display Co. подешевели на 4,8%, LG Electronics Inc. - на 3,6%. Рыночная стоимость австралийского инвестбанка Macquarie Group Ltd. сократилась на 3,9%, Industrial & Commercial Bank of China Ltd. - на 0,5%.

Россия: Рынок акций РФ утром во вторник после короткой коррекции возобновил снижение на бумагах "Сургутнефтегаза", "Татнефти" и "ТНК-ВР", у которых накануне состоялось закрытие реестра акционеров; индексы ММВБ и РТС обновили минимумы года. К 9:40 КВ индекс ММВБ упал до 1327,72 пункта (-0,7%), индекс РТС - до 1394,27 пункта (-0,5%), динамика рублевых цен "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" разнополярная в пределах 2%.

Международный валютный рынок: Евро упал до минимума четырех месяцев по отношению к доллару на опасениях, что Греции не удастся избежать выхода из еврозоны. Кроме того, агентство Moody's поздно вечером в понедельник понизило рейтинги 26 итальянских банков, включая UniCredit и Intesa Sanpaolo, что также негативно сказывается на рынках. Евро на 8:35 КВ 15 мая стоил $1,2827 против $1,3106 по итогам предыдущей сессии в Нью-Йорке, ранее в ходе торгов единая валюта опускалась до самой низкой отметки с 18 января - $1,2814. В паре с иеной евро вырос со 102,39 до 102,52 иены. Курс доллара к иене почти не изменился, оставшись у 79,85, достигнутых на завершение торгов в понедельник. Президент Греции Каролос Папулиас продолжит во вторник переговоры с лидерами партий, после того как прошедшая в понедельник встреча с возможными участниками правительственной коалиции вновь закончилась безрезультатно. Если переговоры не приведут к результату, президенту придется объявить повторные выборы в июне. При этом сохраняются опасения, что политическая нестабильность в стране может привести к невыполнению Грецией своих обязательств перед международными кредиторами и выходу страны из валютного блока. Министры финансов еврозоны (Еврогруппа) во вторник продолжат переговоры в Брюсселе. По словам представителей Еврогруппы, в понедельник вопрос о выходе Греции из еврозоны не обсуждался. Кроме того, рынки ждут отчета о динамике ВВП еврозоны в I квартале, который будет обнародован в 13:00 мск 15 мая. Предполагается, что экономика 17 стран региона потеряла в январе-марте 0,2% по сравнению с октябрем-декабрем, когда падение составляло 0,3%.



Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:

До открытия торгов: Объём прямых иностранных инвестиций в Китай, Индекс потребительских цен Франции, м/м, ВВП Франции, предварит., кв/кв, ВВП Германии, предварит., кв/кв

Саммит министров финансов Евросоюза

11-00 ВВП Италии, предварит., кв/кв

11-30 Торговый баланс Великобритании

12-00 Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW

12-00 Индекс настроений в деловых кругах Еврозоны ZEW

12-00 Индекс опережающих экономических индикаторов Великобритании, м/м

12-00 ВВП Еврозоны, предварит., кв./кв.

15-30 Розничные продажи в США за исключением продаж автомобилей, м/м

15-30 Розничные продажи в США, м/м

15-30 Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка

15-30 Базовый индекс потребительских цен США, м/м

15-30 Индекс потребительских цен США, м/м

16-00 Чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг США

16-30 Выступление управляющей ФРС Элизабет Дьюк

17-00 Товарно-материальные запасы компаний США, м/м

17-00 Индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB



Из запланированной квартальной отчетности выделим: Intesa Sanpaolo SpA.



Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим:

10.30 пресс-конференция руководителя информационно-аналитического центра FOREX CLUB в Украине Н.Ивченко на тему "Еврозона: падение экономики и евро. Каковы угрозы для экономической стабильности Украины?"

11.00 семинар для журналистов на тему "Наиболее распространенные схемы афер с НДС". Организатор – Налоговая милиция Налоговой службы Украины

12.00 пресс-конференция на тему "Обвал курса валют: в чем лучше хранить сбережения украинцам?". Участники: финансовый эксперт, заслуженный экономист Украины В.Суслов, экономист, исполнительный директор Международного фонда Блейзера О.Устенко, финансовый аналитик Эрик Найман



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ