КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ

Сегодня ожидаем открытие украинского рынка акций снижением в пределах 0,25-0,75% на фоне неопределенной внешней конъюнктуры. На выходных политикам Греции не удалось сформировать коалиционное правительство, а партия канцлера Ангелы Меркель проиграла выборы в одной из немецких земель. Партийным лидерам Греции в воскресенье не удалось прийти к компромиссу и создать коалиционное правительство, что побудило президента назначить на понедельник последнее решающее заседание, на котором будет предпринята попытка найти выход из растянувшегося на неделю политического тупика.

На украинском рынке акций ожидается низкая торговая активность в ожидании сигналов с внешних рынков. Под давлением продолжат находиться акции металлургических компаний на фоне паления мировых цен на сталь.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 33,43% до 32,66%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 15,8%.



Предварительная рекомендация: Отечественный рынок вошел в уверенный негативный тренд, о чем двухдневное пробитие психологических трех психологических уровней – 1400, 1300 и 1200 пунктов. На следующей неделе высока вероятность технического отскока в рамках закрытия коротких позиций, динамику лучше рынка может показать индексный фьючерс. Исходя из технических сигналов на часовках, вероятна коррекция вверх после существенного снижения. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1150 -1250 б.п.



ГМК Акции металлургов закрылись с негативными техническими сигналами на дневках и часовках, настраивая на продолжение снижения.

Акции коксохимов формируют негативные сигналы. Акции Авдеевского КХЗ продолжают снижение. Впрочем ситуация на часовках несет смешанные сигналы, учитывая перепроданость нельзя исключать продолжения локального отскока, который будет зависеть от внешних настроений. Негативно выглядит Ясиновский КХЗ после существенного снижения.

По акциям ГОКов предполагаем смешанное движение, технические сигналы умеренно негативны.

Акции шахт формируют смешанные сигналы.

По акциям трубников наблюдаем смешанные сигналы, впрочем существенных продаж в бумагах сектора не ожидаем.

Банки По акциям банков сохраняются умеренно негативные сигналы по Райффайзен банку Аваль, по которому ожидаем боковую динамику. Акции Укрсоцбанка выглядят нейтрально, с предпосылками для снижения. Из новостей выделим сокращение по итогам первого квартала количества убыточных банков до 15 против 31 на конец прошлого года.

Энергетика Акции Центрэнрего и Донбассэнерго сохраняют предпосылки к снижению. Впрочем бумаги достаточно перепроданы на часовках для технического отскока, вероятность реализации которого зависит исключительно от внешних настроений. Акции Западэнерго в очередной раз обновили годовой минимум, настраивая на возможное продолжение просадки. В бумагах сектора наблюдаются существенные распродажи, которые могут продлиться на фоне негативных внешних настроений.

Акции энергораспределителей формируют преимущественно негативные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Позитивом служат перспективы повышения импортной пошлины на легковые автомобили с объемом двигателя до 2,2л. на 10-20%, результаты спецрасследования относительно повышения пошлин ожидаются в середине мая.

Акции Крюковского ВСЗ и Стахановского ВСЗ выглядят умеренно негативно на дневках. В тоже время ситуация на часовках не столь плачевная и в случае улучшения внешнего фона нельзя исключать попытки роста. Акции Мариупольского тяжмаша формируют умеренно негативные сигналы

Акции Мотор-Сич исходя их технических сигналов на часовках и дневках имеют перспективы продолжить снижение. Бумага пробила очередной уровень поддержки 2500 грн., и в случае сохранения внешнего негатива предположительно будет снижаться. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют риски снижения. Акции Лугансктепловоза сохраняют предпосылки для роста.

Другие Акции Укртелекома сохраняют негативный тренд, без явных сигналов к росту.

Акции Укрнафты выглядят выглядят умеренно негативно с сохранением сигналов к снижению. Бумага уверенно закрепилась ниже годового минимума, что открывает перспективы к дальнейшему снижению.

Акции Стирола обновили годовой минимум, что оказывает давление на котировки. Существенной поддержки покупателей в бумаге не ожидается.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://task.ua/articles/?id=6140&page=1&page_id=190



К данному часу из важных новостей выделим:

В апреле "АвтоКрАЗ" увеличил производство на 59,4% до 110 автомобилей;
АМКУ разрешил ДТЭК приобрести более 50% "Крымэнерго";


По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись символическим ростом: UX повысился на 0,3% до 1224,18 базисных пунктов. Торговая активность держалась на относительно высоком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК.



Мировые рынки

В пятницу большинство европейских, американских и российских фондовых индикаторов выросли.

Сегодня утром со смешенной динамикой происходят торги на фондовых биржах АТР. Европейские и российские фондовые индикаторы уверенно снижается.



Европа: Большинство европейских фондовых индексов продемонстрировало рост в пятницу на фоне сильных статданных по экономике США. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся в ходе торгов на 0,3% - до 251,92 пункта. По итогам недели этот индикатор может потерять порядка 0,4%. Поддержку рынку оказала информация об увеличении индекса потребительского доверия в США в мае до максимального уровня за 4 года. Предварительное значение индекса, рассчитываемого Мичиганским университетом, выросло в этом месяце до 77,8 пункта по сравнению с 76,4 пункта месяцем ранее. Аналитики ожидали снижения майского показателя до 76 пунктов. Сегодня утром европейские фондовые индексы снижаются в ходе утренних торгов, на фоне опасений выхода из Еврозоны. С открытия торгов немецкий индекс DAX 30 снижается на 1,2%, французский САС 40 теряет 1,6%, британский FTSE 100 снижается на 1,1%.

США: Вторую неделю подряд снижением завершил индекс широкого рынка S&P500, потеряв 1,15%. Проблемы у покупателей начались уже в понедельник, когда участники рынка отыгрывали результаты воскресных выборов во Франции и Греции. Если вопрос с новым президентом Франции Франсуа Олландом лежит в сфере бюджетной экономии и совместных усилий с Германией по принуждению к бюджетной дисциплине и поддержке стран должников Еврозоны, то новый пестрый состав парламента Греции несет в себе риски непредсказуемого поведения нового правительства в плане выполнения договоренностей с кредиторами, но его пока не удалось сформировать ни одной из трех партий занявших лидирующие позиции. Теперь слово за президентом Каролосом Папульясом, если и он окажется бессилен Грецию ожидают новые парламентские выборы. Кроме того, распродажи первой половины недели тянулись еще с пятничных слабых данных по Non-Farm Payrolls на фоне того, что руководители Феда продолжали комментрировать текущую ситуацию как не требующую скорейшего введения новых стимулов. Вероятно, тема QE3 вновь станет актуальна в конце лета - начале осени. В плане статистики американские данные были не столь важными на прошедшей недели, в отличие от китайского блока данных, который смог порадовать инвесторов разве что снижением темпов роста инфляции до 3,4%, тогда как рост экспорта, импорта, розничных продаж, промышленного производства, замедляясь не дотягивал до прогнозных значений. Однако настоящим медвежьи ударом стало заявление главы крупнейшего американского банка по объему активов (порядка $2,3 трлн ) J.P. Morgan Chase Джейми Даймона о потерях банка в $2 млрд от ошибок, допущенных в собственных торговых операциях с кредитными деривативами. Для самого банка эти цифры не столь не катастрофичны, сколько они уже вызвали эмоций у общественности, законодателей и регуляторов, что в свою очередь может привести к ускорению введения мер по ужесточению контроля за банками, в том числе правила Волкера.

Азия: Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона продолжают снижение в ходе торгов в понедельник после самого резкого падения за полгода по итогам прошлой недели. Опасения относительно углубления долговых проблем Европы возобладали над оптимизмом, связанным с действиями китайского центробанка в минувшие выходные. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific опустился с открытия сессии на 0,5% - до 117,99 пункта. Гонконгский Hang Seng снизился на 0,1%, китайский Shanghai Composite - на 0,2%, японский Nikkei 225% - на 0,3%, южнокорейский Kospi - на 0,7%. Народный банк Китая в субботу принял решение снизить нормативы резервных требований к банкам на 50 базисных пунктов с 18 мая, с 20,5% до 20% для крупнейших банков. Снижение нормативов резервирования привело к росту стоимости большинства акций банков и девелоперов Китая и Гонконга. Hang Lung Properties Ltd. увеличила капитализацию на 1%, China Overseas Land & Investment Ltd. - на 0,8%. Между тем котировки акций гонконгского производителя и ритейлера одежды Esprit Holdings Ltd., для которого Европа является основным рынком, упали на 3,1%. Бумаги японского автомобилестроительного концерна Nissan Motor Co. подешевели на 2%, несмотря на то, что после закрытия рынка в пятницу компания обнародовала данные об увеличении чистой прибыли более чем вдвое в январе-марте. Рыночная стоимость южнокорейского автопроизводителя Kia уменьшилась на 1,2%, Hyundai - на 0,8%. Слабая отчетность привела к падению курсов ценных бумаг японских производителя электроники Panasonic Corp. (на 0,5%) и фармкомпании Takeda Pharmaceutical Co. (на 4,5%).

Россия: Рынок акций РФ открылся в понедельник снижением цен blue chips на фоне ухудшения внешней конъюнктуры на новостях из Греции, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов упали на 0,5%. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1378,53 пункта (-0,5%), индекс РТС - 1447,01 пункта (-0,5%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%.

Международный валютный рынок: Евро подешевел до минимума за три месяца по отношению к доллару США в ожидании переговоров глав политических партий Греции о формировании коалиционного правительства, которые продолжатся в понедельник, а также аукционов по размещению гособлигаций ряда европейских стран. Кроме того, инвесторы обеспокоены предстоящим отчетом о промышленном производстве в еврозоне, который будет обнародован в понедельник. В ходе торгов 14 мая курс евро к доллару опустился на 0,2% - до $1,2886. В паре с иеной единая европейская валюта остается стабильной на уровне закрытия пятницы - 103,15 иены. Президент Греции в воскресенье провел встречу с лидерами четырех партий, набравших наибольшее число голосов на выборах: правоцентристской "Новой демократии", ультралевой СИРИЗА, умеренно социалистической ПАСОК и ультраправой "Золотой рассвет". При этом лидер СИРИЗА Алексис Ципрас в пятницу исключил возможность своего участия в любой коалиции, приверженной условиям кредитов ЕС и МВФ. Воскресные переговоры вылились в обмен упреками и взаимными обвинениями и не дали конструктивного результата. Обсуждение вопроса о коалиционном правительстве продолжится в понедельник.



Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:

Индекс оптовых цен в Германии, м/м

Саммит министров финансов стран G-7

Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Италии

12-00 Объём промышленного производства в Еврозоне, м/м



Из запланированной квартальной отчетности выделим: Groupon Inc.



Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим:

12.00 пресс-конференция на тему "Уменьшит ли украино-немецкое газовое соглашение зависимость от России?". Участники: независимый эксперт А.Нарбут, эксперт Института энергетических исследований Ю.Корольчук

14.30 комитет Верховной Рады по вопросам промышленной и регуляторной политики и редпринимательства проведет комитетские слушания на тему "Роль технического регулирования в евроинтеграционном процессе и обеспечении выполнения обязательств относительно членства Украины во Всемирной торговой организации".

14.15 брифинг главы комитета по вопросам промышленной и регуляторной политики и предпринимательства Н.Королевской.



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ