КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 20.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 20.08.2012г.

В понедельник ожидаем вялое открытие украинского рынка, с попытками игры на повышение в пределах 0,5%, благодаря удерживающейся на глобальных рынках позитивной тенденции. В тоже время, развить восходящее движение, как и предыдущие сессии будет тяжело в условиях отсутствия ликвидности и идейной «заряженности» рынка. Мировые рынки повышают градус напряженности продолжительного восходящего ралли. Сдерживающим фактором выступает позитивный блок макростатистики США, который ограничивает ожидания запуска новой программы ФРС США. Также, не ликвидированы опасения в отношении прогнозов прибылей для азиатского и европейского регионов. Тонус игрокам добавляет Греция, которая на текущей неделе будет вести переговоры о продлении на два год срока действия программы бюджетной экономии в стране. Поддержкой рынкам служит статья журнала Spiegel, в которой указано, что ЕЦБ на сентябрьском заседании может принять решение об установлении ограничений для доходностей суверенных облигаций в еврозоне. Такой шаг предотвратит подъем доходностей госбумаг выше определенных лимитов.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 51,5% до 51,2%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 61,8%.
Предварительная рекомендация: Отечественный рынок акций базово сохраняет свою слабость. Импульсы роста и падения пока гасятся, т.е. нет достаточной/критической массы, для того чтобы вырваться из боковика. На следующей неделе остаемся в боковике, выход из которого уже и определит дальнейшее движение. При этом, возможность коррекции глобальных рынков после 6 недель роста, а также отсутствие достаточной ликвидности оставляет риски снижения. В целом, ожидания на волатильнось и активность – те же. В понедельник, исходя из технической картины предполагаем сохранение волатильного боковика. Попытки игры на повышение будут полностью коррелировать с внешним фоном. Следим за глобальными рынками и статистикой США, которые могут преподнести сюрпризы и перевесить чашу весов в лагере быков или медведей. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1110б.п. При пробое нижней поддержки появляются высокие риски продолжить снижение в зону июльских минимумов.
ГМК Акции металлургов выглядят нейтрально на дневках. На часовках сигналы смешанные, что оставляет место волатильному боковику. При этом риски снижения все еще остаются.
Акции Авдеевского КХЗ пока удерживают боковой тренд, однако технические сигналы свидетельствуют о сохранении понижательных рисков на дневках. На часовках наблюдаем нейтральные сигналы, что настраивает на волатильный боковик с ориентиром на внешний фон. Акции Ясиновского КХЗ сохраняют риски снижения, после провала поддержки 0,95грн.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем умеренно позитивное движение.
Акции шахт выглядят неуверенно, риски продаж сохраняются.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически сильнее Харцызский трубный
Банки Акции Укрсоцбанка выглядят умеренно позитивно на дневках и нейтрально на часовках. По бумаге предполагаем волатильный боковик. Акции Райффайзен банка Аваль формируют нейтральные сигналы, что также настраивает на волатильный боковик. По бумаге следим за поддержкой 0,96грн.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале, с преобладанием негатива на дневках. На часовках сигналы смешанные, лучше смотрится Центрэнерго, хуже Донабассэнерго. По бумагам склоняемся к волатильному боковику и следованию общемировой тенденции, в тоже время риски снижения остаются. Акции Западэнерго провалив поддержку 86грн, указав на риски дальнейшего снижения.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Стахановского ВСЗ сохраняют преимущественно негативные сигналы как на часовках, так и на дневках, что предполагает снижение в базовом сценарии. Лучше выглядят позиции Крюковского ВСЗ, поддержкой которому служит заявление Азорова об закупках поездов у отечественного завода, а не Хундай. Сигналы по бумаге умеренно позитивные и на часовках и на дневках, что настраивает на попытки расширения роста. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с умеренно нейтральным сигналами на часовках. По бумаге ожидаем волатильный боковик с операциями купли-продажи в общерыночной тенденции. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза сохраняют позитивные сигналы – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаться в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы нейтральные. По бумаге ожидаем вялый боковик, из-за расширения спреда возможны резкие колебания.
Акции Укртелекома стабилизируются после роста. Сигналы на часовках умеренно негативны, на дневках появились риски входа в коррекцию. Следим за поддержкой на уровне 0,27грн.
Акции Стирола сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы нейтральные. Решающим будет выступать внешний фон.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6534&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• НБУ ужесточает правила покупки валюты на межбанке, вводя требование по бслуживанию одного внешнеэкономического договора в одном банке
• НБУ в первой половине августа увеличил портфель ОВГЗ на 2,7 млрд грн
• Украина заинтересована в сотрудничестве с Кореей в создании скоростного ж/д движения - Азаров
• Украина за 7 мес. увеличила положительное сальдо внешней торговли продукцией АПК на 60% - эксперты
• Украина за 7 мес. сократила выпуск марганцевого концентрата на 14,1%, ферросплавов – на 14,8%
• "Метинвест" приобрел российский "Белгородметаллоснаб"

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX вырос на 0,14% до 1078,45б.п., индекс ПФТС снизился на 0,08% до 395,06б.п. Торговая активность осталась на низких уровнях

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ снизились, Европы и США закрылись ростом.
Сегодня умеренно просаживаются рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись небольшим ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Европейские фондовые индексы завершили торги в пятницу повышением на оптимизме в отношении перспектив благополучного разрешения долговых проблем региона, а также на фоне неожиданно сильной макроэкономической статистики из США. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 по итогам торгов поднялся на 0,6% - до 272,83 пункта. Канцлер Германии Ангела Меркель в четверг дала понять, что поддерживает подход Европейского центрального банка к борьбе с кризисом. "Очевидно, что пора положить конец" долговому кризису, и "мы считаем, что движемся в правильном направлении при решении ряда вопросов", заявила А.Меркель в ходе совместной пресс-конференции с премьер-министром Канады Стивеном Харпером. "Европейские лидеры готовы сделать все возможное для сохранения валютного союза", - отметила она. Стоимость акций Swiss Life увеличилась по итогам торгов на 3,1%. Крупнейшая компания в сфере страхования жизни в Швейцарии сократила чистую прибыль в первом полугодии 2011 года на 14% - до 360 млн швейцарских франков ($370 млн), в связи с тем, что показатель января-июня 2011 года включал в себя единовременный доход в размере 89 млн франков, обусловленный налоговыми поступлениями. Бумаги испанской Bankia подскочили на 4,9%. Ранее стало известно, что Испания может получить в экстренном порядке средства из выделенного ей пакета помощи объемом 100 млрд евро, поскольку ужесточение ЕЦБ условий кредитования финкомпаний вынуждает страну искать новые возможности спасения Bankia SA. Бумаги Orascom Development Holding подешевели на 6,9%. Компания ожидает, что рост выручки в первом полугодии составит 20-25%.
CША: Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в пятницу, индикатор Standard & Poor's 500 приблизился к 4-летнему максимуму на статистических данных. Капитализация Apple выросла до рекорда. Акции Apple подорожали на 1,9%. Капитализация компании превысила $600 млрд на фоне слухов, что компания начала производство уменьшенной версии планшета iPad. Индекс потребительского доверия в США вырос в августе до 73,6 пункта по сравнению с 72,3 пункта месяцем ранее, свидетельствуют предварительные данные Мичиганского университета, который рассчитывает этот показатель. Индекс опережающих экономических показателей США вырос в июле на 0,4%, свидетельствуют данные исследовательской организацией Conference Board, которая рассчитывает показатель. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение показателя на 0,2%. Согласно пересмотренным данным, в июне значение индикатора уменьшилось на 0,4%, а не на 0,3%, как сообщалось ранее. Акции Facebook Inc. подешевели на 4,1% - до $19,05. Котировки Facebook на Nasdaq стремительно падали, так как истек первый срок (91 день) запрета на продажу бумаг (lock up) после IPO. Всего ограничения на продажу сняты с 271 млн 123 тыс. 815 акций Facebook, принадлежащих различным инвесторам (кроме основного владельца компании Марка Цукерберга), купившим бумаги до выхода компании на биржу. Это означает, что потенциальный free float увеличился более чем в полтора раза, до 35% с 23%. Капитализация EBay Inc. повысилась на 2,4%, стоимость акций компании достигла рекордного значения с 2005 года после улучшения рекомендация по акциями компании аналитиками Caris Co.
Азия: Большинство фондовых индексов Азии падает в ходе торгов в понедельник, поскольку инвесторы опасаются ухудшения финпоказателей компаний на фоне замедления экономического роста в КНР. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific слабо изменился относительно уровня закрытия пятницы и торгуется около 120,75 пункта. С 1 июля по настоящее время 429 компаний из индекса Asia-Pacific опубликовали свою отчетность, и, по данным Bloomberg, финпоказатели 55% из них не смогли достичь прогнозируемого уровня. Между тем из-за ослабления иены и публикации неожиданно сильных данных о потребительском доверии из США подорожали акции японских экспортеров. Из-за значительного падения цен на нефть снизилась рыночная стоимость компаний нефтяного сектора. Сократилась капитализация горнодобывающих компаний.
Россия: Рынок акций РФ открылся в понедельник коррекционным ростом котировок blue chips на фоне позитивной динамики мировых фондовых площадок и нефти, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли на 0,2-0,5%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1447,66 пункта (+0,2%), индекс РТС - 1423,44 пункта (+0,5%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" повысились в пределах 1%.
Финансовые рынки: Курс евро к доллару США стабилен в понедельник в ожидании очередных встреч европейских лидеров, в ходе которых будет обсуждаться вопрос преодоления долгового кризиса в регионе. Глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер 22 августа посетит Афины, где обсудит с премьер-министром Греции Антонисом Самарасом запрос греческого правительства о продлении на два год срока действия программы бюджетной экономии в стране. Канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд встретятся в Берлине 23 августа, а затем - 24 и 25 августа - проведут встречи с греческим премьером соответственно в Берлине и Париже.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
12-00 Производство в строительном секторе, ЕС
15-30 Индекс национальной деловой активности ФРС-Чикаго, США

Во вторник: Публикация протоколов заседания Резервного Банка Австралии, Индекс деловой активности в промышленности Японии, Индекс промышленного производства Конфедерации британской промышленности
В среду: Торговый баланс Японии, Продажи на вторичном рынке жилья США, Публикация протоколов заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке
В четверг: Индекс опережающих экономических индикаторов Китая, Индекс деловой активности в производственном секторе Китая (HSBC), Прирост ВВП Германии, Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности Франции, Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Франции, Германии и ЕС, Баланс продаж Конфедерации британской промышленности, Индекс потребительского доверия в Еврозоне, Продажи на первичном рынке жилья США
В пятницу: Прирост ВВП Британии, Заказы на товары длительного пользования США

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ