КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 17.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 17.08.2012г.

В пятницу, исходя из сложившейся внешней конъюнктуры, не исключены попытки игры на повышение с открытия, впрочем не ожидаем рост более 1%. Впрочем, высока вероятность что расширять рост игроки не станут, и начнут фиксироваться перед выходными. Таким образом, в общем по дню ожидаем волатильный боковик, с сохраняющимися рисками снижения. Базово, отечественный рынок остается слабым и безыдейным. Ограничивает покупателей слабые данные по промышленному производству в Украине июле 2012 относительно 2011 года. Также стоит отметить, что во время основной сессии украинского рынка европейские и американские площадки в большей степени формируют предпосылки к коррекции, демонстрируя основной рост уже после закрытия локальных торгов. На глобальных рынках позитив поддерживает заявление канцлера ФРГ, относительно готовности сделать все возможное для сохранения валютного союза, и положить конец долговому кризису. Таким образом, игроки надеятся на единение в регионе для борьбы с кризисом. В тоже время, сдерживает игроков редеющий оптимизм запуска новой стимулирующей программы от ФРС на сентябрськом заседании, поскольку статистика последних дней показала достаточную кондицию американской экономики. Нервозность несут новости из Испании, которая может получить в экстренном порядке средства из выделенного ей пакета помощи объемом 100 млрд евро, поскольку ужесточение ЕЦБ условий кредитования финкомпаний вынуждает страну искать новые возможности спасения Bankia SA.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 50,9% до 51,5%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 61,3%.
Предварительная рекомендация: Отечественный рынок базово - остается слабым. Игроки не имеют идей и ликвидности для формирования движения, что в итоге оставляет площадкам движение в боковике. Отягощает ситуацию нервозность глобальных площадок, где вера на новый раунд стимулирования от ФРС США немного тухнет, при этом следует учесть что американцы растут уже 6 торговых недель, без особых откатов и коррекций. Таким образом, риски со внешней стороны также хватает. В пятницу исходя из технической картины предполагаем еще один день волатильного боковика. Активность катастрофически низкая, а с учетом пятничных торгов может еще больше сузится. Учитывая базовую слабость игроков – риски снижения остаются и они на наш взгляд доминируют. Сдерживает негатив утренний оптимизм европейских и российских площадок, а также вчерашний рост американских индексов. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1110б.п. При пробое нижней поддержки появляются высокие риски продолжить снижение в зону июльских минимумов.
ГМК Акции металлургов выглядят нейтрально на дневках. На часовках сигналы смешанные, что оставляет место волатильному боковику. При этом риски снижения все еще остаются.
Акции Авдеевского КХЗ пока удерживают боковой тренд, однако технические сигналы свидетельствуют о сохранении понижательных рисков на дневках. На часовках преобладают негативные сигналы, настраивая на снижение в базовом сценарии. Акции Ясиновского КХЗ сохраняют риски снижения, после провала поддержки 0,95грн.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем умеренно позитивное движение.
Акции шахт выглядят неуверенно, риски продаж сохраняются.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически сильнее Харцызский трубный
Банки Акции Укрсоцбанка выглядят умеренно позитивно на дневках и умеренно позитивно на часовках. По бумаге вероятны покупки. Акции Райффайзен банка Аваль формируют нейтральные сигналы, что настраивает на волатильный боковик. По бумаге следим за поддержкой 0,96грн.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале, с преобладанием негатива на дневках. На часовках сигналы смешанные, лучше смотрится Центрэнерго, хуже Донабассэнерго. По бумагам склоняемся к волатильному боковику и следованию общемировой тенденции, в тоже время риски снижения остаются. Акции Западэнерго провалили поддержку 86грн, указав на риски дальнейшего снижения.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с небольшим позитивом.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ сохраняют преимущественно негативные сигналы как на часовках, так и на дневках, что предполагает снижение в базовом сценарии. Поддержкой КВЗ служит заявление Азорова об закупках поездов у отечественного завода, а не Хундай. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с умеренно нейтральным сигналами на часовках. По бумаге ожидаем волатильный боковик с операциями купли-продажи в общерыночной тенденции. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза сохраняют позитивные сигналы – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаться в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы нейтральные. По бумаге ожидаем вялый боковик, из-за расширения спреда возможны резкие колебания.
Акции Укртелекома стабилизируются после роста. Сигналы на часовках умеренно негативны, на дневках появились риски входа в коррекцию. Следим за поддержкой на уровне 0,27грн.
Акции Стирола сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы нейтральные. Решающим будет выступать внешний фон.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6528&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Падение промпроизводства в Украине в июле-2012 замедлилось до 0,9% – Госстат
• Розничный товарооборот в Украине за 7 месяцев вырос на 17,4% - Госстат
• Потребительские настроения в Украине в июле 2012г ухудшились – исследование
• KVBZ Правительство будет покупать поезда Крюковского вагозавода, а не Hyundai – Азаров
• UTLM "Крымтел" подает в суд на "Укртелеком" по причине расторжения последним договора о взаимосоединении сетей
• AVTO, LUAZ Введение Россией 30% сбора на автомобили приведет к сокращению поставок украинских автомобилей в РФ и наоборот – Азаров

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX поднялся на 0,29% до 1076,89б.п., индекс ПФТС снизился на 0,08% до 395,36б.п. Торговая активность, как и предыдущие дни находилась на мизерных уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ и США закрылись ростом, Европа показала снижение.
Сегодня растут рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики.
Европа: Европейские фондовые индексы выросли в четверг на позитивных статданных из США и Великобритании. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся на закрытие торгов на 0,3% - до 271,22 пункта, максимального уровня с 19 марта. Статистика по рынку жилья США была воспринята трейдерами позитивно, несмотря на более значительное, чем ожидалось, сокращение количества новостроек в июле. Число домов, строительство которых было начато в США в прошлом месяце, снизилось на 1,1% относительно предыдущего месяца - до 746 тыс. домов в пересчете на годовые темпы. Вместе с тем, число разрешений на строительство жилья в июле увеличилось на 6,8% - до 812 тыс. в годовом выражении, максимума за четыре года, что, по мнению экспертов, позволяет ожидать улучшения ситуации в секторе во втором полугодии 2012 года. Отчет Федерального резервного банка Филадельфии, опубликованный в четверг, показал увеличение августовского индекса производственной активности до минус 7,1 пункта с минус 12,9 пункта в июле. Тем не менее, рост не оправдал ожиданий рынка. Объем розничных продаж в Великобритании в июле 2012 года увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило в четверг Национальное статистическое управление страны. Аналитики в среднем прогнозировали снижение показателя на 0,1%. Рост продаж относительно июля 2011 года составил 2,8%, ожидалось повышение на 1,4%.
CША: Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в четверг на оптимизме в отношении рынка жилья, а также вслед за котировками акций компаний высокотехнологичного сектора. Статистика по рынку жилья США была воспринята трейдерами позитивно, несмотря на более значительное, чем ожидалось, сокращение количества новостроек в июле. Число домов, строительство которых было начато в США в прошлом месяце, снизилось на 1,1% относительно предыдущего месяца - до 746 тыс. домов в пересчете на годовые темпы. Вместе с тем, число разрешений на строительство жилья в июле увеличилось на 6,8% - до 812 тыс. в годовом выражении - максимума за четыре года, что, по мнению экспертов, позволяет ожидать улучшения ситуации в секторе во втором полугодии 2012 года. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе выросло на 2 тыс. - до 366 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 364 тыс., а не 361 тыс., как сообщалось прежде. Капитализация Cisco увеличилась на 9,5%. Производитель сетевого оборудования завершил первый финансовый квартал с прибылью, превзошедшей ожидания рынка, а также объявил о повышении на 75% дивидендных выплат. Котировки Facebook Inc. на Nasdaq в четверг стремительно падали, так как истек первый срок (91 день) запрета на продажу бумаг (lock-up) после IPO. Капитализация Wal-Mart Stores опустилась в четверг на 3% после того, как ритейлер объявил, что финансовые результаты в четвертом квартале могут не оправдать ожиданий рынка.
Азия: Азиатские фондовые индексы растут в пятницу, отыгрывая позитивные статданные по американскому рынку жилья, опубликованные накануне. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся в ходе торгов на 0,2% - до 120,75 пункта. Число разрешений на строительство жилья в США в июле увеличилось на 6,8% - до 812 тыс. в годовом выражении - максимума за четыре года, что, по мнению экспертов, позволяет ожидать улучшения ситуации в секторе во втором полугодии 2012 года. Число домов, строительство которых было начато в прошлом месяце, снизилось на 1,1% относительно предыдущего месяца - до 746 тыс. домов в пересчете на годовые темпы. Азиатские инвесторы по-прежнему ожидают, что отчетности компаний оправдают стоимость их акций.
Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу ростом котировок blue chips на фоне выросшей накануне Америки, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов прибавили 0,4-0,6%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1457,89 пункта (+0,4%), индекс РТС - 1439,12 пункта (+0,6%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1%.
Финансовые рынки: Курс евро к доллару США растет в пятницу на заявлениях канцлера Германии Ангелы Меркель о поддержке подхода ЕЦБ к борьбе с кризисом. "Очевидно, что пора положить конец" долговому кризису, и "мы считаем, что движемся в правильном направлении при решении ряда вопросов", заявила А.Меркель в ходе совместной пресс-конференции с премьер-министром Канады Стивеном Харпером. "Европейские лидеры готовы сделать все возможное для сохранения валютного союза", - отметила она. Отвечая на вопрос о возможности возврата ЕЦБ к выкупу суверенных облигаций, М.Меркель сказала, что последние решения европейского Центробанка "ясно показали расчет на политические действия как необходимое условие сохранения евро".

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Платежный баланс без учета / с учетом сезонных колебаний, ЕС
12-00 Торговый баланс без учета / с учетом сезонных колебаний, ЕС (9.5 млрд € / 5 млрд €)
16-55 Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета, США (м/м 72,2 п)
17-00 Индекс опережающих индикаторов, США (м/м 0,2%)
Заседание ОПЕК

Из запланированных событий также выделим:
10-00 до 12-00 "круглый стол" на тему "Предприятие 2020: рынок труда", посвященный развитию рынка труда в десятилетней перспективе. Организаторы - Центр "Развитие корпоративной социальной ответственности" в партнерстве с Министерством социальной политики Украины (Министерство социальной политики).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ