КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 16.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 16.08.2012г.

В четверг ожидаем нейтральное открытие украинского рынка +/-0,25%, что связано со смешанной внешней конъюнктурой на открытии. В целом понижающие риски остаются, поскольку отечественный рынок сохраняет базовый пессимизм и страдает от нехватки ликвидности и идей, в то время как коррекционные настроения мировых рынков еще себя не исчерпали. На протяжении торгов ожидаем повышенную волатильность и сохранение низкой активности. Ключевым позитивом на открытии выступает заявление премьера Госсовета КНР Вэня Цзябао о том, что замедление темпов инфляции дает больше возможностей для усиления стимулирования экономики страны. В тоже время, будет сдерживать игроков сдувающийся оптимизм запуска новой стимулирующей программы от ФРС на сентябрськом заседании. Позитивная статистика США свидетельствует о сохранении восстановления экономики страны, что будет ограничивать центробанк от решения по QE3.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 51,8% до 50,9%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 60,6%.
Предварительная рекомендация: Отечественный рынок остается слабым. Игрокам не хватает решительности и сил переломить тенденцию. В итоге внешний негативный фон находит на локальных площадках большую поддержку, чем внешний позитив. В четверг предполагаем волатильный боковик на локальном рынке. Технические сигналы смешанные, при этом риски нисходящего движения доминируют. В целом отметим, пребывание локального рынка уже 12 сессий в узком торговом коридоре, столь затянувшееся невыраженное движение может в будущем реализоваться сильным импульсом, который и определит дальнейшие перспективы. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1110б.п. При пробое нижней поддержки появляются высокие риски продолжить снижение в зону июльских минимумов.
ГМК Акции металлургов Азовсталь и Алчевский МК выглядят нейтрально на дневках, слабее выглядят позиции Енакиевского МЗ. На часовках сигналы нейтральные с небольшим позитивом, что настраивает на волатильный боковик в четверг и движение следом за глобальными рынками. Фундаментальным негативом выступает прогноз снижения производства в сентябре по отношению к прогнозу августа.
Акции Авдеевского КХЗ пока удерживают боковой тренд, однако технические сигналы свидетельствуют о сохранении понижательных рисков на дневках. На часовках преобладают негативные сигналы, настраивая на снижение в базовом сценарии. Акции Ясиновского КХЗ провалили поддержку 0,95грн указав на готовность к дальнейшему снижению. Технические сигналы по бумаге негативны и на дневках и на часовках.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем умеренно позитивное движение.
Акции шахт выглядят неуверенно, риски продаж сохраняются.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически сильнее Харцызский трубный
Банки Акции Укрсоцбанка выглядят умеренно позитивно на дневках и нейтрально на часовках. По бумаге склоняемся к боковому движению. Акции Райффайзен банка Аваль формируют преимущественно негативные сигналы оставляя место снижению в базовом сценарии. По бумаге следим за поддержкой 0,96грн.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале, с преобладанием негатива на дневках. На часовках сигналы смешанные, без явных предпосылок к движению. По бумагам склоняемся к волатильному боковику и следованию общемировой тенденции, в тоже время риски снижения остаются. Акции Западэнерго находятся ниже недельной средней, оставляя риски снижения. Следим за поддержкой 86грн, которая удерживалась игроками с начала августа.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ сохраняют преимущественно негативные сигналы как на часовках, так и на дневках, что предполагает снижение в базовом сценарии. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с умеренно негативными сигналами на часовках. По бумаге ожидаем волатильный боковик с операциями купли-продажи в общерыночной тенденции. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза сохраняют позитивные сигналы – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаться в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы в большей степени негативные.
Акции Укртелекома в ходе торгов среды обновили внутридневной максимум с начала июля, показав готовность к росту. Поддержка остается на уровне 0,27грн.
Акции Стирола сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы нейтральные. Решающим будет выступать внешний фон.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6523&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Украина в I пол.-2012 увеличила отрицательное сальдо внешнеторгового баланса более чем в 2 раза – Госстат
• По итогам 2012 г производство проката сократится на 4-5% по сравнению с 2011 г. - генеральный директор ОП «Металлургпром» Василий Харахулах
• Метпредприятия Украины намерены в сентябре сократить выпуск стали и проката, сохранив выплавку чугуна: стали на 1,5% по сравнению с запланированными объемами производства на август - до 2,640 млн тонн, проката - на 3,3%, до 2,370 млн тонн.
• За 13 суток августа среднесуточное производство чугуна составило 73,9 тыс. тонн, стали – 83,2 тыс. тонн, проката – 74,7 тыс. тонн.
• Метпредприятия Украины в июле сократили потребление газа на 6%
• DNSS "Днепроспецсталь" за 7 мес. сократила объем товарной продукции почти на четверть
• Консорциум во главе с ExxonMobil победил в конкурсе по Скифскому участку – Ставицкий
• "Фоззи Груп" увеличит уставный капитал в 4,8 раза
• Украина смягчила условия льготы по налогу на прибыль для гостиниц
• Запасы зерна в Украине к 1 августа практически соответствовали прошлогодним 20,2 млн тонн – Госстат
• Средние цены продажи аграрной продукции в Украине за 7 мес. выросли на 5% - Госстат

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX упал на 0,67% до 1073,76б.п., индекс ПФТС снизился на 0,03% до 395,66б.п. Торговая активность, как и предыдущие дни находилась на низких уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ и Европы закрылись снижением, индексы США показали смешанную динамику.
Сегодня растут рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне закрытия среды.
Европа: Европейские фондовые индексы завершили торги в среду незначительным падением на фоне существенного сокращения объемов торгов. Инвесторы опасаются, что дальнейшее ралли не оправдано перспективами роста мировой экономики, очередным подтверждением чему стала статистика из США. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 на закрытие торгов в среду оказался на отметке 270,35 пункта, опустившись на 0,1% относительно итогового значения вторника. Объем торгов оказался в среду на 53% ниже среднего за последние 30 дней. В среду были закрыты площадки в Италии, Люксембурге, Австрии и Греции. Индекс производственной активности Empire Manufacturing округа Нью-Йорк в августе снизился до минус 5,85 пункта с 7,39 пункта в июле, свидетельствуют данные Федерального резервного банка Нью-Йорка. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали значение индекса на уровне 7 пунктов. Отчет Федеральной резервной системы указал на рост объемов промпроизводства в США в июле на максимальные за последние три месяца 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты ожидали повышения показателя на 0,5%. По итогам среды подешевели акции европейских горнодобывающих предприятий, в частности, Rio Tinto, бумаги которой потеряли в цене 3,4%. Стоимость железной руды упала в среду до минимального значения с декабря 2009 года на фоне замедления темпов роста китайской экономики, а также ослабления прогноза мирового экономического развития.
CША: Фондовые индексы США изменились незначительно и разнонаправленно по итогам торгов в среду. Инвесторы пытались дать оценку опубликованным данным о промышленном производстве в США и понять, повлияют ли они на решение ФРС США о принятии дополнительных мер по стимулированию экономики. Отчет ФРС указал на рост объемов промпроизводства в США в июле на максимальные за последние три месяца 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Эксперты ожидали повышения показателя на 0,5%. На открытие торгов американские фондовые индикаторы снижались на данных Федерального резервного банка Нью-Йорка, согласно которым индекс производственной активности Empire Manufacturing округа Нью-Йорк в августе снизился до минус 5,85 пункта с 7,39 пункта в июле. Индекс Standard & Poor's 500 колеблется у отметки в 1400 пунктов в течение шести торговых сессии, а объем торгов на американском фондовом рынке из-за сезона отпусков достиг минимума по меньшей мере с 2008 года. Акции крупнейшего в мире производителя сельхозоборудования Deere & Co. подешевели на 6,2%. По итогам третьего финквартала 2012 года прибыль компании составила $788 млн. Рыночная стоимость ритейлера Staples упала на 15%. Квартальные результаты компании оказались хуже ожиданий. Между тем капитализация соцсети Facebook подскочила на 4%. Однако ранее бумаги Facebook дешевели на информации, что расследование властей выявило злоупотребления одного из директоров компании - Питера Тиела, который продал больше акций, чем было разрешено. Ценные бумаги Target Corp., владельца второй по величине в США сети дисконтных магазинов, подорожали на 1,7%. Прибыль ритейлера оказалась больше прогнозов аналитиков.
Азия: Большинство фондовых индексов Азии растет в ходе торгов в четверг на заявлении премьера Госсовета КНР Вэня Цзябао о том, что замедление темпов инфляции дает больше возможностей для усиления стимулирования экономики страны. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся с начала торгов на 0,4% - до 120,35 пункта. "У нас есть возможности и условия для того, чтобы наверняка достичь целей экономического и социального развития, поставленных на текущий год", - подчеркнул Вэнь Цзябао. Однако, по его словам, влияние негативных факторов по-прежнему остается относительно большим. Согласно последним данным, годовые темпы роста потребительских цен в Китае замедлились в июле до самого низкого уровня с января 2010 года - 1,8% против 2,2% в июне. В то же время рост экспорта практически остановился, а объемы кредитования экономики китайскими банками оказались хуже прогнозов. Из-за ослабления иены подорожали акции японских экспортеров: автопроизводителей и производителя бытовой электроники.
Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг ростом котировок blue chips на фоне подорожавшей накануне нефти благодаря статистике из США, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли на 0,6-0,8%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1457,44 пункта (+0,6%), индекс РТС - 1439,27 пункта (+0,8%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" повысились в пределах 1%.
Финансовые рынки: Курс доллара США поднимается утром в четверг в паре с евро и иеной, инвесторы полагают, что статданные, публикация которых ожидается позже в течение дня, укажут на сохранение темпов восстановления американской экономики, что в свою очередь снижает перспективы новых шагов со стороны ФРС, а значит, и нового обесценения американской нацвалюты. Ожидается, что число новостроек в США в прошлом месяце снизилось всего на 0,4% - до 757 тыс. домов с максимальных с октября 2008 года 760 тыс. в июне. Кроме того, по прогнозам экспертов, количество разрешений на строительство жилья, свидетельствующее о темпах строительства домов в ближайшем будущем, по оценкам аналитиков, увеличилось на 1,3% - до 770 тыс.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Розничные продажи, Великобритания (м/м -0,1%, г/г 1,4%)
12-00 Индекс потребительских цен, ЕС (м/м -0,5%, г/г 2,4%, базовый г/г 1,7%)
15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (364К)
15-30 Начало строительства, США (м/м 0,757млн)
15-30 Разрешения на строительство, США (м/м 0.765 млн)
17-00 Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, США (м/м -4б.п.)

Из запланированных событий также выделим:
12-00 пресс-конференция главы Киевской обладминистрации А.Присяжнюка на тему "Проблемы и перспективы развития Киевской области накануне 21-й годовщины независимости Украины" (Киевская обладминистрация).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ