КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 15.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 15.08.2012г.

В среду ожидаем открытие украинского рынка снижением в пределах 0,5-1%. Внутренний и внешний фон на открытии преимущественно негативен. Сохраняется локальный пессимизм, в то время как глобальные рынки повышают нервозность, указывая на возможность коррекции. В среду утром снижаются основные внешние индикаторы, подталкивая украинских игроков к привычным продажам. Негатив приходит из Азии, где директор подразделения Vale SA по связям с инвесторами Кастелло Бранко о том, что "золотой период" роста китайской экономики остался позади. Также, игроки ожидают сегодня макростатистику США, которая по мнению аналитиков может показать прирост промышленного производства и увеличение инфляции, что может ограничить ФРС от принятия решений в отношении нового стимулирования. Помимо этого, Греция пытается добиться продления с 2х до 4х лет программы бюджетной экономии, чтобы смягчить ее влияние на экономику и социальную сферу. Кроме того, Греция надеется на отсрочку начала выплат по первому пакету помощи ЕС-МВФ с 2016 года на 2020

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 51,1% до 51,8%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 62,5%.
Предварительная рекомендация: Отечественный рынок, подтверждает свою слабость и пессимистичный настрой, так и не сформировав во вторник на фоне внешнего позитива значительного движения. Таким образом, пока негативный тренд доминирует, а движение предыдущих дней было техническим отскоком. В среду склоняемся к негативной динамике украинского рынка, что связываем с сохранением локального пессимизма и отсутствия достаточной ликвидности. Также сохраняются коррекционные риски для глобальных рынков, что будет ограничивать локальных инвесторов. Следим за глобальной статистикой и внешними настроениями, которые хотя и не радикально, но все же будут влиять на ход локальных торгов. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1100б.п. При пробое нижней поддержки появляются высокие риски продолжить снижение в зону июльских минимумов.
ГМК Акции металлургов выглядят нейтрально на дневках. По Азовстали и ЕМЗ на часовках сформирваны смешанные сигналы, негативно выглядит Алчевский МК. По бумагам сохраняются риски снижения, однако сохраниться и волатильность. В базовом сценарии склоняемся к просадке, и следим за внешним фоном.
Акции Авдеевского КХЗ пока удерживают боковой тренд, однако технические сигналы свидетельствуют о сохранении понижательных рисков на дневках. На часовках сигналы позитивные благодаря выкупу бумаги на последних доли секундах сессии. В базовом сценарии по бумаге предполагаем волатильный боковик и отметим риски снижения, который будут реализованы при ухудшении внешнего фона. Акции Ясиновского КХЗ формируют преимущественно негативные сигналы, что может стать основой снижения, однако пока не пробита поддержка 0,95грн, говорить о развитии такого сценария рано.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем умеренно позитивное движение.
Акции шахт выглядят неуверенно с рисками снижения. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически сильнее Харцызский трубный
Банки Акции Укрсоцбанка выглядят умеренно позитивно на часовках и дневках. По бумаге есть возможность для роста, однако она будет коррелировать с общерыночной тенденцией. Акции Райффайзен банка Аваль формируют преисущественно негативные сигналы оставляя место снижению в базовом сценарии. По бумаге следим за поддержкой 0,96грн.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале, с небольшим негативом на дневках. На часовках сигналы смешанные, с рисками снижения. По бумагам склоняемся к волатильности и снижению в базовом сценарии. Акции Западэнерго находятся ниже недельной средней, оставляя риски снижения, сигналы на часовках нейтральны.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ сохраняют преимущественно негативные сигналы как на часовках, так и на дневках, что предполагает снижение в базовом сценарии. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с умеренно позитивными сигналами на часовках. По бумаге ожидаем волатильный боковик с ограниченными покупками. В случае ухудшения внешнего фона предполагаем возобновление продаж. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза сохраняют позитивные сигналы – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаться в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы в большей степени негативные.
Акции Укртелекома стабилизируются после подхода к сопротивлению 0,30грн. Предполагаем волатильный боковик с поддержкой на уровне 0,27грн.
Акции Стирола сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы нейтральные. Реающим будет выступать внешний фон, а учитывая обновление в четверг внутридневного минимум с конца июня – вероятность снижения остается.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6517&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Украина в I пол.-2012 ухудшило сальдо торговли услугами на 11,5% – Госстат
• Прирост прямых иностранных инвестиций в Украину в I пол.-2012 на 3,4% хуже показателя за I пол.-2011 – Госстат
• Ввод жилья в Украине в I пол.-2012 вырос на 55,4% – Госстат
• КОНСЕНСУС: Рост ВВП Украины в 2012г составит 2,4%, инфляция – 5,1% - Интерфакс-Украина
• Эксперты ухудшили оценку роста ВВП Украины в 2012г до 2,3% и в 2013г до 3,6% – консенсус-прогноз Министерство экономического развития и торговли Украины
• Янукович прогнозирует 100% выполнение госбюджета в текущем году
• Украина за 7 мес. увеличила экспорт электроэнергии на 73%
• ZPST "Метинвест" намерен к середине сентября завершить строительство склада угля для ПУТ на "Запорожстали"

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс UX вырос на 0,24% до 1080,99б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,17% до 395,77б.п. Торговая активность, как и предыдущие дни находилась на низких уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ и Европы закрылись ростом, индексы США снизилисб.
Сегодня снижаются рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись снижением. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики.
Европа: Европейские фондовые индексы выросли по итогам торгов во вторник, поскольку данные об изменении ВВП Германии оказались лучше ожиданий. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие поднялся на 0,7% - до 270,54 пункта. Экономика Германии увеличилась во втором квартале 2012 года 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как аналитики ожидали повышения показателя на 0,2%. ВВП Франции во втором квартале 2012 года не изменился по сравнению с предыдущими тремя месяцами, а в годовом выражении вырос на 0,3%. Кроме того, протокол заседания Банка Японии подтвердил, что управляющие ЦБ страны активно рассматривают варианты увеличения поддержки экономики. В понедельник было объявлено, что японский ВВП вырос во II квартале всего на 1,4% в пересчете на годовые темпы против ожидавшихся аналитиками 2,3%. Позитивом для рынка также стала информация о первом за четыре месяца увеличении розничных продаж в США. Этот показатель вырос в июле на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как эксперты прогнозировали повышение лишь на 0,3%. Акции шотландского страховщика Standard Life Plc подорожали на 8,1%. В первом полугодии компания увеличила операционную прибыль на 15%. Рыночная стоимость A.P. Moeller-Maersk A/S выросла на 3,2%. Оператор крупнейшего в мире флота контейнеровозов вернулся на прибыльный уровень благодаря повышению тарифов. Кроме того, компания объявила, что по итогам всего года надеется получить небольшую прибыль. Капитализация Aker Solutions повысилась на 5,7%. Норвежская нефтесервисная компания завершила второй квартал с прибылью, превысившей ожидания рынка. Акции Hochtief подешевели на 2,3%. Крупнейшая в Германии строительная корпорация заявила, что ставит под сомнение прогноз годовой прибыли..
США: Большинство американских фондовых индексов снизилось по итогам торгов во вторник. Индикаторы Standard & Poor's и Nasdaq завершили вторник "в минусе", упав в последний час торгов на фоне снижения стоимости акций компаний высокотехнологического и банковского секторов. На протяжении практически всей торговой сессии американские индикаторы росли на сильных статданных из США и Германии. Позитивом для рынка стала информация о первом за четыре месяца увеличении розничных продаж в США. Этот показатель вырос в июле на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как эксперты прогнозировали повышение лишь на 0,3%. Рост продаж без учета автомобилей в прошлом месяце также составил 0,8%, тогда как аналитики ожидали подъема на 0,4%. Хорошими оказались и статданные по экономике ФРГ, опубликованные во вторник. ВВП Германии прибавил во втором квартале 2012 года 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как экономисты ожидали повышения на 0,2%. Между тем экономика Франции пребывает в состоянии стагнации. Объем ВВП Франции во втором квартале 2012 года не изменился по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Объем ВВП 17 государств еврозоны снизился во втором квартале 2012 года на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, в годовом исчислении снижение составило 0,4%. Цена бумаг Groupon рухнула во вторник на 27% - до рекордно низкого уровня в $5,54 за акцию, поскольку квартальная отчетность компании, владеющей крупнейшим в мире онлайн-сервисом по предоставлению скидок, разочаровала инвесторов. Стоимость акций Home Depot подскочила итогам торгов на 3,5%. Крупнейшая в СШАсеть магазинов товаров для дома увеличила чистую прибыль во втором финансовом квартале на 12%.
Азия: Азиатские фондовые индексы падают в среду на разочаровывающей корпоративной отчетности. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился в ходе торгов на 0,6% - до 119,61 пункта. Негативом для рынка также стало заявление директора подразделения Vale SA по связям с инвесторами Кастелло Бранко о том, что "золотой период" роста китайской экономики остался позади. Это заявление двигает вниз котировки акций сталепроизводителей в среду. Бразильский концерн Vale, являющийся крупнейшим мировым производителем железной руды, поставлял порядка 44% добываемого сырья китайским компаниям во втором квартале этого года. Стоимость акций японского сталепроизводителя Kobe Steel упала в ходе торгов на 5,7%, JFE Holdings - на 4%, Daido Steel Co. - на 4%. Бумаги австралийской Sims Metal Management Ltd. подешевели на 8,2% после того как компания сообщила, что зафиксирует убыток в размере $547 млн в текущем финансовом году из-за списания активов ее североамериканского подразделения. Стоимость бумаг China Aerospace опустилась в ходе торгов на 5,3% после того, как производитель жидкокристаллических дисплеев заявил о снижении прибыли в первом полугодии по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Финансовые показатели более половины из 419 компаний индекса MSCI Asia Pacific, опубликовавших отчетность за прошедший квартал, оказались хуже ожиданий рынка.
Россия: Рынок акций РФ открылся в среду снижением котировок blue chips на фоне наметившейся коррекции на мировых площадках, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов просели на 0,6-0,7%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1454,24 пункта (-0,6%), индекс РТС - 1435,75 пункта (-0,7%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1,6%.
Финансовые рынки: Курс доллара США стабилен в среду относительно европейской валюты, но дорожает к японской иене. Участники рынка ждут статданных из США, которые, как ожидается, подтвердят продолжающийся подъем американской экономики, что сокращает вероятность проведения очередного раунда количественного стимулирования ФРС. Промпроизводство в США выросло в июле на 0,5% после подъема на 0,4% месяцем ранее, прогнозируют аналитики.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-30 Публикация протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии
11-30 Уровень безработицы, Великобритания (м/м 4,9%)
11-30 Уровень безработицы ILO, Великобритания (м/м 8,1%)
12-30 Выступление управляющего Банка Англии Мервина Кинга
15-30 Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорк, США (м/м 7 б.п.)
15-30 Индекс потребительских цен, США (м/м 0,2%, г/г 1,5%)
15-30 Базовый индекс потребительских цен, США (м/м 0,2%, г/г 2,2%)
16-00 Приток капитала и Объем покупок долгосрочных ценных бумаг США, США
16-15 Промышленное производство, США (м/м 0,5%)
16-15 Использование производственных мощностей, США (м/м 79,2%)
17-00 Индекс рынка жилья Национальной Ассоциации Домостроителей, США (м/м 35)
17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США

Из запланированных событий также выделим:
14-00 брифинг первого замглавы администрации президента Украины - представителя президента в Кабинете министров И.Акимовой (администрация президента Украины).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ