КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 13.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 13.08.2012г.

В понедельник предполагаем смешанной динамику рынка на открытии и попытки сформировать отскок после трех сессий падения предыдущей недели. Поддержкой отскоку будет служить позитивное закрытие индексов США и умеренный рост российских площадок и сырьевых рынков, также техническая картина локального рынка говорит о претензиях на отскок. В тоже время, сдерживающим фактором будет выступать неуверенность европейского рынка, сформированная после публикации слабых данных по ВВП Японии, в ожидании публикации во вторник данных по ВВП Еврозоны. Согласно сегодняшней статистике рост японского ВВП во втором квартале 2012 года замедлился до 0,3% с 1,3% и ожидаемых 0,6%. Завтра будут опубликованы данные о ВВП еврозоны, а также ее основных экономик - Германии и Франции - за второй квартал. Экономика еврозоны, как ожидается, сократилась во втором квартале на 0,4% в годовом выражении. Глобальные инвесторы сохраняют надежды на новые стимулирующие шаги от мировых центоробанков, однако игрокам все тяжелее игнорировать слабую макростатистику.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 48,1% до 49,2%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 59,5%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок продолжает движение в рамках негативного тренда. Пессимизм локальных игроков, на фоне ограниченной ликвидности - выступает базовым фактором снижения. При этом внешние коррекционные настроения только поддерживают локальных продавцов. В тоже время, следует отметить низкую торговую активность, которая говорит о безвольности движения и отсутствию реальных сливов бумаг. Т.е. игроки, в силу разных причин не поддерживают движение. При такой ликвидности и активности - рынок остается тонким, что возволяет небольшим объемом изменять ход торгов, что и показали в конце пятницы спекулянты. На текущей неделе склоняемся к развитию негативного сценария, в тоже время волатильность будет относительно высокой, а вот активность вероятно останется на низких уровнях. В понедельник, исходя из технической картины предполагаем игру на повышение, волатильность сохраниться, смешанный внешний фон будет поддерживать попытки отскока. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1025-1110б.п. При пробое нижней поддержки появляются высоки риски продолжить снижение в зону июльских минимумов.
ГМК Акции металлургов выглядят умеренно позитивно на часовках, благодаря выносу в последние минуты торгов. На дневках нейтральны позиции Азовстали, в то время как по Енакиевскому МЗ и Алчевскому МК, сохраняется понижательные тенденции. По бумагам предполагаем игру на повышение в первой половине дня, хотя следим за внешним фоном, при ухудшении которого базовый негатив напомнит о себе.
Акции Авдеевского КХЗ пока удерживают боковой тренд, однако технические сигналы свидетельствуют о сохранении понижательных рисков. На часовках сигналы в большей степени позитивны, что предполагает попытки игры на повышение, однако продавцы будут на чеку. Акции Ясиновского КХЗ выглядят негативно на дневках и часовках, следим за локальной поддержкой 0,95грн.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем умеренно позитивное движение.
Акции шахт выглядят неуверенно с рисками снижения. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически сильнее Харцызский трубный
Банки Акции Укрсоцбанка и Райффайзен банка Аваль технически выглядят негативно и на дневках и в большей части на часовках, оставляя риски снижения. Для Райффайзен банка Аваль следим за поддержкой 0,96грн.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале, прощупав в пятницу уровни, близкие к нижней границе канала бумаги сделали отскок. Сигналы на часовках позитивны, что дает возможность ожидать игру на повышение в понедельник, впрочем движение будет коррелировать с глобальным трендом. Акции Западэнерго находятся ниже недельной средней, оставляя риски снижения, сигналы на часовках нейтральны.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ формируют преимущественно негативные сигналы как на часовках, так и на дневках, что предполагает снижение в базовом сценарии. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с умеренно позитивными сигналами на часовках. По бумаге ожидаем волатильный боковик с ограниченными покупками. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза сохраняют позитивные сигналы – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаться в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы умеренно позитивные.
Акции Укртелекома стабилизируются после подхода к сопротивлению 0,30грн. Предполагаем волатильный боковик с поддержкой на уровне 0,27грн.
Акции Стирола в ходе торгов четверга обновили внутридневной минимум с конца июня – показав слабость и готовность к снижению.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6505&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Денежная база выросла в Украине в июле на 0,7%, масса - на 1,4%
• Украина в 2012 г. сократила сбор ранних зерновых на 23%
• "Нафтогаз Украины" в I полугодии снизил доходы от транзита газа на 6,2%
• "Нафтогаз Украины" закончил I полугодие с чистым убытком почти 4,5 млрд грн по МФСО
• UNAF "Укрнафта" в I полугодии сократила производство сжиженного газа и фракции легкой в 1,9 раза
• DNSS "Днепроспецсталь" прогнозирует ухудшение финансовой ситуации на предприятии с возможным сокращением численности
• ZPST "Запорожсталь" намерен закончить реконструкцию и ввести в эксплуатацию доменную печь №4 до 2014 года

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX вырос на 0,24% до 1069,58б.п., индекс ПФТС опустился на 0,41% до 394,98б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на мизерных уровнях

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ и Европы закрылись снижением, рынки США показали рост.
Сегодня снижаются рынки Азии. Торги в РФ открылись небольшим ростом, Европа открылись смешанной динамикой индексов. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики.
Европа: Фондовые индексы Европы снизились по итогам торгов в пятницу на более слабых, чем ожидалось, показателях внешней торговли КНР, указавших на замедление роста мировой экономики. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие упал на 0,1% - до 269,88 пункта. По итогам завершившейся недели индикатор вырос на 1,6%, а его недельный прирост стал десятым подряд. Рост экспорта в Китае замедлился в июле до 1% по сравнению с 11,3% месяцем ранее, импорта - с 6,3% до 4,7%. Положительное сальдо китайского внешнеторгового баланса неожиданно сократилось в июле до $25,1 млрд с $31,7 млрд месяцем ранее. Экономисты, участвовавшие в опросе Dow Jones Newswires, ожидали роста профицита до $35,2 млрд. Кроме того, объемы нового кредитования в Китае выросли в июле существенно слабее ожиданий рынка. Акции перестраховщика Hannover Re AG подешевели на 2,3%. Чистая прибыль компании снизилась на 13%. Рыночная стоимость ThyssenKrupp AG поднялась на 5,1%. Крупнейший сталепроизводитель Германии увеличил прибыль от продолжающихся операций по итогам третьего финквартала на 16% - до 238 млн евро. Бумаги банка Standard Chartered, обвиненного властями США в незаконных операциях с Ираном, упали в цене на 2,7%. Котировки акций Barclays поднялись на 2,5% на сообщении, что новым председателем совета директоров банка станет бывший руководитель Банка Англии Дэвид Волкер.
США: Фондовый рынок США вырос в пятницу, при этом ралли индикатора Standard & Poor's 500 стало наиболее продолжительным с декабря 2010 года. Оптимистичный настрой инвесторов в отношении принятия Федеральным резервом США дополнительных мер по стимулированию экономики позволил выйти рынку "в плюс" после падения на открытие торгов. На закрытие пятницы S&P 500 повысился на 0,2%, при этом в ходе торгов значение индикатора опускалось на 0,5%. Фондовые индикаторы снижались на открытие торгов на слабых статданных из Китая, повысивших опасения относительно дальнейшего ослабления глобального экономического подъема. Рост экспорта в Китае замедлился в июле до 1% по сравнению с 11,3% месяцем ранее, импорта - с 6,3% до 4,7%. Положительное сальдо китайского внешнеторгового баланса неожиданно сократилось в июле до $25,1 млрд. Ожидания, связанные с тем, что мировые центробанки примут новые меры для стимулирования экономики, способствовали подъему индекса Standard & Poor's 500 почти на 10% с 1 июня. Финансовые показатели порядка 72% компаний из S&P, опубликовавших отчетность за прошедший квартал, превзошли прогнозы аналитиков. Стоимость акций Yahoo! опустилась по итогам торгов на 5,4% на информации о том, что главный исполнительный директор компании Марисса Майер намерена реализовывать стратегию, в результате которой планы Yahoo! по поощрению акционеров могут измениться. Бумаги Monster Beverage, производителя энергетических напитков, подешевели на 11%. Компания сообщила о том, что в отношении нее возбуждено расследование, касающееся ингредиентов ее напитков, а также рекламной политики. Капитализация Research In Motion увеличилась на 6,3%. Согласно двум осведомленным источникам, одно из подразделений компании привлекло интерес International Business Machines.
Азия: Большинство фондовых индексов Азии падает в ходе торгов в понедельник, поскольку статданные о ВВП Японии указали на усиление спада в мировой экономике. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific опустился 13 августа на 0,1% - до 120,43 пункта. Рост японского ВВП во втором квартале 2012 года замедлился до 1,4% относительно января-марта, когда его подъем составлял 4,7%. По сравнению со вторым кварталом прошлого года темпы роста экономики Японии снизились до 0,3% с 1,3%. Аналитики, опрошенные агентством, прогнозировали повышение показателя на 2,3% в поквартальном и на 0,6% в годовом исчислении. Участники рынка ожидают, что Федеральная резервная система наконец отреагирует на продолжающееся ухудшение ситуации в мировой экономике и начнет новый раунд количественного смягчения в сентябре.
Россия: Рынок акций РФ открылся в понедельник коррекционным ростом котировок blue chips на фоне позитивной динамики нефти, тогда как мировые фондовые площадки подают смешанные сигналы, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов выросли на 0,2-0,3%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1446,48 пункта (+0,3%), индекс РТС - 1430,68 пункта (+0,2%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" повысились в пределах 0,6%.
Финансовые рынки: Курс доллара США к евро стабилен в понедельник. В течение предыдущих четырех сессий стоимость американской валюты подскочила на 0,9% на фоне сигналов распространения европейского кризиса на другие регионы мира, это способствовало росту спроса на достаточно стабильную нацвалюту США. Статданные по японской экономике, опубликованные в понедельник, показали существенное сокращение темпов подъема ВВП страны во втором квартале 2012 года на фоне замедления роста экспорта и ослабления потребительского доверия. Японский ВВП увеличился в апреле-июне на 1,4% в годовом выражении по сравнению с 5,5% в первом квартале этого года. Эксперты оценивали рост в 2,3%. Во вторник будут опубликованы данные о ВВП еврозоны, а также ее основных экономик - Германии и Франции - за второй квартал. Экономика еврозоны, как ожидается, сократилась во втором квартале на 0,4% в годовом выражении, тогда как в январе-марте спад составил 0,1%.

В понедельник во время торговой сессии не ожидаем публикации важной макростатистики, способной повлиять на ход торгов.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
Во вторник: Индекс деловой активности в секторе услуг Японии, Индекс доверия в деловых кругах Австралии, Прирост ВВП Франции, Германии и ЕС, Индекс потребительских и розничных цен Британии, Индекс оценки текущих экономических условий и экономических ожиданий ZEW Германии и ЕС, Промышленное производство ЕС, Розничные продажи, Индекс цен производителей и Деловые запасы США.
В среду: Индекс доверия потребителей Австралии, Публикация протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии, Уровень безработицы Британии, Индекс потребительских цен, Приток капитала и Промышленное производство США, Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорк и Индекс рынка жилья Национальной Ассоциации Домостроителей
В четверг: Розничные продажи Британии, Индекс потребительских цен ЕС, Начало строительства и Разрешения на строительство США, Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии
В пятницу: Индекс цен производителей Германии, Платежный и торговый баланс ЕС, Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета и Индекс опережающих индикаторов США. Заседание ОПЕК

Из запланированных событий также выделим:

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ