Комментарии к торговой сессии на 17-30

UX ПФТС
1069,58 394,98
+0,24% -0,41%

17-30
Украинский рынок акций закрывает торги пятницы небольшим ростом, а торговую неделю – снижением. Локальный пессимизм, вызванный низкой ликвидность и пассивностью игроков, наложился на наметившийся откат глобальных площадок после сильного восходящего ралли. Глобальные рынки фиксировали прибыль, на ослабившей оптимизм статистике Еврозоны и Азии. Лишь под занавес торгов фиксация коротких позиций позволила вывести рынок в плюс.
По итогам торгов индекс UX вырос на 0,24% до 1069,58б.п., индекс ПФТС опустился на 0,41% до 394,98б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на мизерных уровнях. Низкая ликвидность продолжает ограничивать инвесторов в движении. Сдерживал активность также фактор пятницы, когда перед выходными игроки предпочитают оставаться в кэше.

Мировые фондовые площадки в пятницы корректировались вниз. Восходящее ралли последних дней загрузло в опасениях более глубокой рецессии в Еврозоне, и общего замедления роста по всему миру. Такие настроения поддерживает публикация слабой макростатистики азиатского и европейского региона. Не оптимистичны игроки в отношении статистики стран Еврозоны и ЕС на следующей неделе. Во вторник будут опубликованы данные по ВВП. Опасения слабых данных заставляют инвесторов фиксироваться.
Основное давление большую часть торгов формировала слабая статистика Китая по торговому балансу. Экспорта в Китае замедлился в июле до 1% по сравнению с 11,3% месяцем ранее. Существенно выше ожиданий сократилось положительное сальдо торгового баланса - 25,1млрд, против ожидаемых 35,1 млрд. Замедлились объемы нового кредитования в Китае.
Также, как и опасались инвесторы предыдущие дни, существенно слабее ожиданий отчиталась о промышленном производстве Франция – 0% против предполагаемого роста 0,4%. Немного выросла инфляция в Италии (+0,1%), в то время как цены производителей в Британии были в рамках ожиданий. Прогноз роста ВВП на 2012 год снизил Гонконг, вместо 1-3% ожидается 1-2%.
Статистика США по ценам на импорт, которые неожиданно обвалились на 0,6% оказало смешанное влияние на рынок.
Дополнением к негативу стало заявление Fitch относительно рисков потребности в дополнительной помощи Испании для рекапитализации банковской системы страны, помимо выделяемого пакета объемом 100 млрд евро.
Тем не менее, сдерживает продавцов не растраченные надежды на новые стимулирующие программы от мировых центробанков, а именно Китая и США.

Украинский рынок провел львиную долю торгов в зоне негативной динамики, снижаясь по большей части голубых фишек. Активность на протяжении всей торговой сессии находилась на низких уровнях, отображая отсутствие интереса игроков к площадке. Внутренний новостной фон был нейтральный рынку, не формируя дополнительных идей для движения. Во второй половине дня, краткосрочные спекулянты начали закрывать короткие позиции, позволив рынку отыграть практически всю просадку, а к закрытию локальные покупки вывели индекс в плюс.
Основное давление на индекс по итогам торгов оказали акции банков, поддержали рост акции ГМК сектора, Мотор-Сич(+0,70%) и Укрнафта(+1,67%).
Со смешанной динамикой закрылись акции генерации. Из позиций упали Донбассэнерго(-0,95%) и Днепроэнерго(-3,02%). На одной сделке выросли акции Западэнерго(+4,89%), поднялись позиции Центрэнерго(+0,32%).
Преимущественно с позитивной динамикой закрыли торги акции ГМК сектора, хотя большую часть сессии находились под давлением продавцов. Выросли акции коксохимов с лидером Алчевским КХЗ(+13,54%), индексный Авдеевский КХЗ прибавил только 0,58%. У металлургов в позитивной зоне закрылись индексные позиции во главе с Алчевским МК(+0,74%), но снизились акции второго эшелона во главе с ДМК им.Дзержинского(-4,93), который корректировал рост предыдущего дня. В лидерах падения ш/у Покровское(-6,08%), в то время как подросли ГОКи во главе с Северным ГОКом(+1,12%).
Безвольно в боковике провели день акции Мотор-Сич(+0,70), показав рост лишь к завершению торгов. Выросли акции КрАЗ(+29,33%) и СНПО им.Фрунзе(+3,71%), в то время как упали позиции вагоностроителей во главе с Мариупольским тяжмашем(-5,01%) .
С негативной динамикой закрывают пятницу акции банковского сектора, в то время как большую часть торгов бумаги торговались со смешанной динамикой: Райффайзен банк Аваль(-0,62%), Укрсоцбанк(-0,25%).
Поддержку индексу оказывали акции Укрнафты(+1,67%), хотя волатильность позиции была достаточно высокой.

Украинский рынок продолжает движение в рамках негативного тренда. Пессимизм локальных игроков, на фоне ограниченной ликвидности - выступает базовым фактором снижения. При этом внешние коррекционные настроения только поддерживают локальных продавцов. В тоже время, следует отметить низкую торговую активность, которая говорит о безвольности движения и отсутствию реальных сливов бумаг. Т.е. игроки, в силу разных причин не поддерживают движение. При такой ликвидности и активности - рынок остается тонким, что возволяет небольшим объемом изменять ход торгов, что и показали в конце пятницы спекулянты. На следующей неделе склоняемся к развитию негативного сценария, в тоже время волатильность будет относительно высокой, а вот активность вероятно останется на низких уровнях. В понедельник, исходя из технической картины предполагаем игру на повышение, волатильность сохраниться. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1025-1110б.п. При пробое нижней поддержки появляются высоки риски продолжить снижение в зону июльских минимумов.

На следующей неделе ожидаем насыщенные на макростатистику вторник и среду, а вот понедельник пройдет практически без статистики. Глобальные игроки на неделе будут следить за публикацией данных по ВВП Японии, Франции, Германии и ЕС, инфляции Британии, ЕС и США, промышленному производству ЕС и США, розничным продажам Британии и США. Также ожидаем публикацию блока данных по рынку труда Британии и рынку недвижимости США, индексов деловой активности Японии и США от ФРБ Нью-Йорк и ФРБ Филадельфии. Во вторник немецкий институт ZEW опубликует индекс оценки текущих экономических условий и экономических ожиданий Германии и Индекс настроений в деловых кругах ЕС, а в пятницу Мичиганский Университет огласит индекс настроения потребителей США. В пятницу запланировано заседание ОПЕК.

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ