КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 10.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 10.08.2012г.

В пятницу ожидаем снижение украинского рынка в пределах 1-1,5% на фоне нарастающих коррекционных настроений глобальных площадок. Основное давление на открытии формирует слабая статистика Китая по торговому балансу. Экспорта в Китае замедлился в июле до 1% по сравнению с 11,3% месяцем ранее, существенно выше ожиданий сократилось положительное сальдо торгового баланса. Замедлились объемы кредитования в Китае. Также как и опасались инвесторы предыдущие дни, существенно слабее ожиданий отчиталась о промышленном производстве Франция – 0% против предполагаемого роста 0,4%. Таким образом, ралли последних дней наталкивается на опасениях более глубокой рецессии в еврозоне, чем предполагалось, и общего замедления роста по всему миру. Игроки в ожидании статистики следующей недели, в частности по ВВП стран членов Еврозоны начинают фиксироваться. Однако, сдерживает продавцов не растраченные надежды на новые стимулирующие программы от мировых центробанков, а именно Китая и США.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 49,1% до 48,1%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 58,5%
Предварительная рекомендация: Украинский рынок провалил уровни поддержки бокового торгового коридора, указав на возобновление негативного тренда. Рыночные настроения локальных игроков, судя по торговой активности и отсутствию реакции на внешний позитив – в своем большинстве пессимистичны. Игроки не имея ликвидности и идейной поддержки для роста, вынуждены «пасти задних». В пятницу исходя из общей технической картины склоняемся к сохранению негативного движения. В тоже время после падения возможно закрытие коротких позиций перед выходными краткосрочными инвесторами, что будет сдерживать снижение, повышая волатильность. Вместе с тем, активность предположительно останется на низких уровнях. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1025-1110б.п. При пробое нижней поддержки высоки риски продолжить снижение в зону июльских минимумов.
ГМК Акции металлургов выглядят негативно на дневках, при этом негативные сигналы преобладают и на часовках, что склоняет к снижению в базовом сценарии.
Акции Авдеевского КХЗ пока удерживают боковой тренд, однако технические сигналы свидетельствуют о преобладании понижательных рисков. По бумаге предполагаем волатильный боковик с давлением продавцов. Акции Ясиновского КХЗ выглядят негативно на дневках и часовках, следим за локальной поддержкой 0,95грн.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение.
Акции шахт улучшили техническую картину, впрочем единичные сделки не позволяют говорить о стабильности движения. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически сильнее Харцызский трубный
Банки Акции Укрсоцбанка закрылись две сессии ниже недельной средней, на минимумах за 8 торговых сессий выйдя с позитивного тренда в боковик с высокими рисками начать негативный тренд. Исходя из технических сигналов на часовках и дневках предполагаем снижение в базовом сценарии. Акции Райффайзен банка Аваль остаются в боковике на дневках, удерживаясь в коридоре с поддержкой 0,96грн, в тоже время базовые сигналы по бумаге преимущественно негативны, что предполагает сохранение давления по позиции и снижение.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале, однако по большинству сигналов на часовках и дневках указывают на риски снижения. В базовом сценарии по бумагам ожидаем волатильность и склоняемся к негативной динамике, впрочем решающим будет внешний фон. Акции Западэнерго находятся ниже недельной средней, оставляя риски снижения, сигналы на часовкахи дневках умеренно негативны.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ формируют преимущественно негативные сигналы как на часовках, так и на дневках, что предполагает снижение в базовом сценарии. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с нейтральными сигналами на часовках. В случае сохранении внешнего негатива - вероятность снижения остается. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза благодаря покупкам последней сессии месяца улучшили техническую картину, позитивные сигналы сохраняются – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаются в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы негативные.
Акции Укртелекома стабилизируются после подхода к сопротивлению 0,30грн. Предполагаем волатильный боковик с поддержкой на уровне 0,27грн.
Акции Стирола в ходе обновили внутридневной минимум с конца июня – показав слабость и готовность к снижению.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6499&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• НКЦБФР предлагает ввести институт общих собраний владельцев корпоративных облигаций
• UNAF "Укрнафта" 10 августа выставит на торги УМВБ 158,5 тыс. тонн нефти
• UNAF "Укрнафта" за 7 мес. сократила добычу нефти на 5,7%, газа – на 7,3%
• DMKD ДМК им.Дзержинского намерен к 2017 г. увеличить выплавку стали до 5,3 млн тонн
• DNSS Днепроспецсталь приняла решение о сокращении около 1,5 тыс. рабочих мест, что составляет около 22% от общего количества персонала.
• ZAEN "Запорожсталь" намерена до конца года ввести в эксплуатацию агломашину №1 с новой системой аспирации отходящих газов
• KIEN "Киевэнерго" приступило к реформированию структуры по дивизионному принципу
• AZGM "Азовмаш" изготовит шлаковоз для российской "Северстали"
• Украина в июле нарастила производство электроэнергии на 4,9%

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX снизился на 0,88% до 1066,97б.п., индекс ПФТС опустился на 0,36% до 396,63б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на мизерных уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ закрылись ростом, Европа и США показали смешанную динамику.
Сегодня снижаются рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись падением. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики.
Европа: Большинство европейских фондовых индексов завершило торги в четверг повышением, поддержку рынку оказала сильная корпоративная отчетность, а также статданные из КНР, которые дали основания рассчитывать на реализацию новых стимулирующих мер. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 поднялся на закрытие на 0,4% - до 270,26 пункта, максимума с 19 марта. Годовые темпы роста потребительских цен в Китае замедлились в июле до самого слабого уровня с января 2010 года - 1,8% против 2,2% в июне, свидетельствуют обнародованные в четверг данные Государственного статистического управления КНР. Индекс цен производителей упал в прошлом месяце на 2,9% относительно июля 2011 года, в июне снижение показателя составляло 2,1%. Аналитики, опрошенные агентством, прогнозировали инфляцию на уровне 1,7% и снижение PPI на 2,5%. Акции Nestle, одного из крупнейших мировых производителей продуктов питания, подорожали на 2,4%. Чистая прибыль компании за первое полугодие текущего года увеличилась на 8,9%. Из 261 компании Stoxx 600, отчитавшихся по итогам второго квартала, 155 приятно удивили аналитиков своими финрезультатами, а 101 компания не оправдала ожиданий. Рыночная стоимость Nokia увеличилась на 6,5% после того, как стало известно, что компания продала свое подразделения разработки приложения для мобильных устройств компании Digia Oyj. Капитализация Deutsche Telekom сократилась на 2%, в частности, после того, как компания сообщила, что ее американское подразделение зафиксировало большее, чем ожидалось, сокращение числа абонентов. Капитализация испанского Bankia SA выросла на 19%. Стоимость акций банка выросла более чем в два раза с 26 июля, когда президент Европейского Центробанка Марио Драги заявил о готовности предпринять все необходимые меры для сохранения зоны евро. Бумаги Commerzbank подешевели на 4,2% после публикации прогноза на второе полугодие, согласно которому чистая прибыль в июле-декабре будет ниже показателя, зафиксированного в январе-июне.
США: Американский рынок акций, начавший торги в четверг разнонаправленно, к исходу торгов демонстрировал едва заметную повышательную динамику. У игроков сохранялись опасения относительно неоправданности дальнейшего ралли после четырех дней непрерывного повышения, их не смогли полностью развеять даже неожиданно сильные данные с рынка труда. За последние четыре сессии индекс Standard & Poor's 500 поднялся на 2,7% и почти на 10% относительно зафиксированного 1 июня пятимесячного минимума. В настоящее время индикатор находится на отметке, превышающей консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит, согласно которому к концу текущего года индекс должен оказаться на уровне 1389 пунктов. Одной из основных причин повышения послужил довольно хороший сезон отчетностей: свыше 72% компаний из индикатора, уже отчитавшихся по итогам минувшего квартала, приятно удивили инвесторов своими финансовыми результатами. По данным министерства труда США, число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 6 тыс. - до 361 тыс.
Азия: Фондовые индексы Азии падают в пятницу из-за оказавшихся существенно хуже прогноза данных о внешней торговле Китая и слабых квартальных результатов ряда компаний Азии. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific опустился с открытия торгов на 0,9% - до 119,81 пункта. Падение индексов материкового Китая сдерживают прогнозы, что власти КНР будут вынуждены предпринять более решительные меры поддержки экономики на фоне все ухудшающихся показателей. Рост экспорта в Китае замедлился в июле до 1% по сравнению с 11,3% месяцем ранее, импорта - с 6,3% до 4,7%, свидетельствуют обнародованные в пятницу данные Государственного статистического управления КНР. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения экспорта на 8%, импорта – на 7%. Положительное сальдо китайского внешнеторгового баланса неожиданно сократилось в июле до $25,1 млрд с $31,7 млрд месяцем ранее. Котировки акций производителя одежды и игрушек Li & Fung, поставщика крупнейших ритейлеров мира, включая Wal-Mart Co., обвалились на рекордные 21%. Базовая операционная прибыль компании в I полугодии сократилась на 22%, что привело к снижению рейтингов ее акций HSBC и Credit Suisse.
Россия: Рынок акций РФ открылся в пятницу падением котировок blue chips на фоне негативной внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры, сформированной статданными по торговому балансу Китая.
Финансовые рынки: Евро слабо меняется в ходе азиатских торгов в пятницу, завершая при этом неделю падением как к доллару, так и к иене на опасениях более глубокой рецессии в еврозоне, чем предполагалось, и общего замедления роста по всему миру. На следующей неделе Статистическое управление Евросоюза обнародует данные о ВВП за II квартал: экономика еврозоны, вероятно, потеряла в апреле-июне 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда изменение было нулевым.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Индекс потребительских цен, Италия (м/м 0%, г/г 3%)
11-30 Индекс цен производителей "на входе" /"на выходе" (м/м 1,3% / 0%)
15-30 Цены на импорт / экспорт, США (м/м 0% / -)
21-00 Государственный бюджет, США (-103 млрд $)

Из запланированных событий также выделим:
11-00 "круглый стол" на тему "Отношения Украины с МВФ в глобальном геофинансовом контексте". ("Укринформ").

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ