КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 09.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 09.08.2012г.

В четверг на открытии сформирована умеренно позитивная внешняя конъюнктура, которая предположительно будет сдерживать украинский продавцов в первой половине дня. Впрочем, технически отечественный рынок выглядит неуверенно и ухудшение внешних настроений будут отыгрываться продажами. На открытии ожидаем смешанную динамику бумаг и неуверенные попытки игры на повышение. Сильной восходящей тенденции на открытии не ожидаем, и сохраняем опасения в отношении негативного движения.
Глобальные рынки на открытии пытаются сформировать рост благодаря замедлению инфляции в Китае, что дает центробанку Китая возможность для маневрирования с целью дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики и поддержки экономики. В тоже время, значительно больше ожиданий снизились цены производителей на 2,9%, а рост промышленного производства и розничных продаж Китая замедлились относительно предыдущего месяца и оказались слабее ожиданий – пром.производство + 9,2%, розничные продажи +13,1%. Сдерживает движение площадок снижением рейтингов Италии и Испании и ожиданиями слабых данных о промышленном производстве Франции, запланированных на пятницу. Банк Японии как и ожидалось воздержался от изменения политики, оставил ставку в диапазоне 0-0,1%, а также не не стал менять объемы стимулирующих программ.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста снизилась с 51,8% до 49,1%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 60,6%
Предварительная рекомендация: Отечественный рынок сохраняет движение в рамках бокового торгового коридора, закрепиться вне которого игроки так и не смогли во вторник. Низкая ликвидность, отсутствие интереса к рынку со стороны инвесторов - остается главной проблемой площадки. В итоге коррекция мировых рынков ложиться на благодатную почву локальной слабости. В четверг исходя из технических сигналов в базовом сценарии предполагаем сохранение давления по позициям и снижение локального рынка. На дневных таймфреймах остается боковик, в то время как на часовых таймфремах понижательная тенденция остается доминирующей. Активность по-видимому останется низкой. Следим за мировыми настроениями, которые благодаря умеренно позитиву на открытии будут сдерживать давление продавцов в первой половине дня, и возможно сподвигнут на попытки отскока. Текущий торговый рассматриваем на отметках 1070-1170б.п. При пробое нижней поддержки высоки риски продолжить снижение в зону августовских минимумов.
ГМК Акции металлургов Алчевского МК и Енакиевского МЗ выглядят преимущественно негативно, что оставляет ожидания снижения в первой половине четверга. Акции Азовстали выглядят нейтрально, настраивая на волатильный боковик и движение в ориентире на внешние сигналы.
Акции Авдеевского КХЗ продолжают находится в боковике, на часовках сигналы скорее нейтральные, что предполагает волатильный боковик в базовом сценарии, впрочем риски для снижения не исчерпаны. Акции Ясиновского КХЗ выглядят негативно на дневках и часовках, следим за локальной поддержкой 0,95грн.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение.
Акции шахт улучшили техническую картину, впрочем единичные сделки не позволяют говорить о стабильности движения. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически сильнее Харцызский трубный
Банки Акции Укрсоцбанка закрылись ниже недельной средней показав риски для восходящего тренда, на часовках сигналы негативные, что оставляет место снижению в первой половине четверга. Акции Райффайзен банка Аваль остаются в боковике на дневках, однако на часовках сигналы негативные, что предполагает снижение в базовом сценарии.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале. На часовках преобладают негативные сигналы – что настраивает на снижение в базовом сценарии, впрочем решающим будет внешний фон. Акции Западэнерго закрываются ниже недельной средней, оставляя риски снижения, сигналы на часовкахи дневках умеренно негативны.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются в боковом торговом коридоре. На часовках сигналы преимущественно негативны, что оставляет риски продаж. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с преобладанием нейтральных сигналов на часовках. В случае сохранении внешнего негатива - вероятность снижения остается. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза благодаря покупкам последней сессии месяца улучшили техническую картину, позитивные сигналы сохраняются – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаются в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы негативные.
Акции Укртелекома выглядят умеренно позитивно. Преодоление сопротивления 0,30грн в течении торгов говорить о готовности игроков идти дальше. Учитывая нахождение выше недельной средней – предпосылки продолжить рост сохраняются.
Акции Стирола формируют умеренно позитивную техническую картину, однако активность не дает оснований говорить о стабильности движения. Риски снижения при ухудшении внешнего фона высокие.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6493&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Базовая инфляция в Украине по итогам июля-2012 замедлилась до 3,1% – Госстат
• Российский газ для Украины в ІІІ квартале 2012 г. подорожал на 0,23% - до 426 долл./тыс. куб.м
• ФГИ объявил приватизационные конкурсы по акциям пяти обл- и горгазов
• Агрохолдинг ИМК собрал почти 32 тыс. тонн озимых зерновых

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX снизился на 1,70% до 1076,44б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,03% до 398,06б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на низких уровнях..

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ и Европы показали снижение, площадки США закрылись ростом.
Сегодня растут рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Большинство европейских фондовых индексов снизилось в среду, поскольку отчетность ряда компаний оказалась слабее прогнозов рынка. Результаты 52% из уже отчитавшихся 535 компаний Западной Европы оказались хуже прогнозов аналитиков по показателю "прибыль на акцию". При этом средняя прибыль на акцию в апреле-июне сократилась на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие повысился на 0,2% - до 269,20 пункта, что является рекордным показателем с 19 марта. Кроме того, инвесторы обеспокоены ухудшением макроэкономических прогнозов в Великобритании и слабыми статданными из Германии. Банк Англии в среду понизил прогноз роста ВВП Великобритании в 2012-2013 годах и заявил о том, что темпы роста потребительских цен в следующие два года будут ниже целевого уровня из-за кризиса в еврозоне, а также из-за негативного влияния на спрос мер бюджетной экономии. Германия сократила экспорт в июне на 1,5% относительно мая, объем промышленного производства - на 0,9%. Оба показателя оказались слабее прогнозов. ING Group NV, крупнейшая финансовая группа Нидерландов, сократила чистую прибыль
во втором квартале 2012 года на 22% - до 1,17 млрд евро - после убыточного списания ряда испанских активов, а также на фоне роста проблемных кредитов. Рыночная стоимость Securitas AB, второй в мире по величине компании, представляющей услуги по обеспечению безопасности, рухнула на 8,8%. Квартальная прибыль компании составила 337 млн шведских крон ($50 млн) при прогнозе в 422 млн крон. Капитализация дистрибьютора химической продукции Brenntag сократилась на 2,7%. EBITDA компании, по ее прогнозу, составит в 2012 году 735 млн евро. Аналитики прогнозируют показатель на уровне 732,1 млн евро. Акции Nokian Renkaat, выпускающей шины, подешевели на 5,1%. Выручка компании во втором квартале составила 413,8 млн евро, что оказалось ниже среднего прогноза аналитиков в 416,3 млн евро.
США: Американские фондовые индексы незначительно изменились по итогам торгов в среду, так как ралли стоимости акций Hewlett-Packard смогло нивелировать негатив от выступления президента Федерального резервного банка Далласа Ричарда Фишера. Котировки ценных бумаг Hewlett-Packard Co. выросли на 2,3% в силу улучшения прогноза прибыли на III финквартал до $1 в расчете на акцию с ранее ожидавшихся 94-97 центов на акцию. Фондовые индикаторы США падали на открытие торгов после того, как глава ФРБ Далласа Р.Фишер заявил о достаточности текущих объемов поддержки экономики в США. По словам Р.Фишера, дополнительное стимулирование экономики как в США, так и в других странах мира может чрезмерно обременить центральные банки, у которых, скорее всего, уже не хватит ресурсов на новые меры помощи. Министерство труда США объявило в среду о росте производительности труда в стране на 1,6% во втором квартале 2012 года. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения показателя на 1,4%. Курс акций крупнейшей развлекательной компании мира Walt Disney Co. вырос на 1%, несмотря на то, что выручка за II квартал оказалась хуже ожиданий рынка. Бумаги McDonald's подешевели на 1,6%. Июльские продажи сети заведений быстрого питания в США продемонстрировали худшее снижение с января 2010 года, поскольку на фоне вновь обострившихся кризисных тенденций американцы сокращают расходы на питание и предпочитают есть дома.
Азия: Фондовые индексы Азии растут в четверг, поскольку статданные из КНР показали замедление темпов инфляции в стране четвертый месяц подряд, а рынок труда в Австралии вырос больше ожиданий. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific повысился 9 августа на 0,5% - до 120,7 пункта. Годовые темпы роста потребительских цен в Китае замедлились в июле до самого слабого уровня с января 2010 года - 1,8% против 2,2% в июне, свидетельствуют обнародованные в четверг данные Государственного статистического управления КНР. Индекс цен производителей (PPI) упал в прошлом месяце на 2,9% относительно июля 2011 года, в июне снижение показателя составляло 2,1%. Число рабочих мест в Австралии увеличилось в июле на 14 тыс. относительно предыдущего месяца. Прогноз экспертов предусматривал рост на 10 тыс. Уровень безработицы снизился до 5,2% с 5,3% в июне. Банк Японии по итогам заседания 8-9 августа оставил базовую процентную ставку в целевом диапазоне 0-0,1%. Объем фонда выкупа облигаций сохранен на уровне 45 трлн иен ($573 млрд), программы экстренного кредитования банков - 25 трлн иен. Дорожают акции металлургических компаний. Слабая отчетность стала причиной падения котировок акций Nikon Corp.
Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг ростом котировок blue chips на фоне благоприятной внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры, поддержанной статданными из Китая, индексы РТС и ММВБ за минуту торгов выросли на 0,1-0,4%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1455,84 пункта (+0,4%), индекс РТС - 1446,08 пункта (+0,1%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,2%.
Финансовые рынки: Евро дорожает по отношению к доллару США в ходе торгов в четверг, однако его рост сдерживается снижением рейтингов Италии и Испании и ожиданиями слабых данных о промышленном производстве Франции. Иена вернулась к росту в парах с большинством мировых валют после того, как Банк Японии воздержался от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики по итогам заседания 8-9 августа. Канадское рейтинговое агентство Dominion Bond Rating Service (DBRS) в среду снизило суверенный рейтинг Италии на одну ступень - до "А", Испании - сразу на две ступени, до "A(low)", что на четыре ступени выше "мусорного" уровня. DBRS объясняет свое решение ухудшающейся экономической обстановкой и ослаблением кредитоспособности обеих стран Вместе с тем DBRS подтвердило рейтинг Ирландии на уровне "A(low)". Прогнозы всех трех рейтингов - "негативные".

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Публикация ежемесячного бюллютеня ЕЦБ
11-00 Торговый баланс, Италия
11-30 Торговый баланс, Великобритания (м/м 8.7 млрд £)
15-30 Торговый баланс, США (м/м -47.6 млрд $)
15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (370К)
17-00 Оптовые запасы, США (м/м 0,3%)
20-00 Аукцион по размещению 30-летних государственных облигаций США

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Nestle SA, NVIDIA Corp, Swiss Re AG

Из запланированных событий также выделим:
11-00 пресс-конференция на тему "О позиции государства относительно деятельности ПАО "Днепроспецсталь". Участники: глава центрального комитета Профсоюза металлургов и горняков Украины (ПМГУ) В.Казаченко, глава профкома ПМГУ в ПАО "Днепроспецсталь" Е.Жало, замглавы Запорожского обкома ПМГУ В.Седов. Организатор – Центральный комитет профсоюза трудящихся металлургической и горнодобывающей промышленности ("Укринформ").
12-30 пресс-конференция на тему "Нил Смит о бренде Medoff". Участники: финансист, собственник ТМ "Medoff" Нил Смит, первый советник, руководитель торгово-экономического отдела представительства Евросоюза в Украине Николас Бердж, другие представители представительства Евросоюза в Украине (УНИАН).
12-00 видеоконференция на тему "Перспективные направления развития строительной отрасли в Украине" при участии руководства Министерства регионального развития, строительства и жилищно-коммунального хозяйства Украины (Одесский региональный институт госуправления Нацакадемии государственного управления при президенте Украины).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ