КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 08.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 08.08.2012г.

В среду предполагаем снижение украинского рынка на открытии в пределах 1% следом за наметившейся коррекцией на глобальных площадках. После восходящего ралли мировых рынков, начатого в пятницу игроки начинают сомневаться в оправданности столь сильного движения, что приводит к фиксации прибыли. Статистика европейского региона остается слабой, и риски для глобальной экономики остаются. Впрочем, сдерживающим фактором выступает не утихающие ожидания стимулирования со стороны центробанков США и Китая. Так предполагается торможение инфляции в Китае (публикация завтра), что даст возможность КНР реализовать новые меры стимулирования. К проведению ФРС еще одного масштабного раунда QE призывает глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен. Между тем, локальным негативом выступает решение Standard & Poor's снизить прогноз суверенного рейтинга Греции, который и без того находится в спекулятивной категории. При этом S&P отмечает возможность дальнейшего понижения греческого кредитного рейтинга. Опасения также вызывают риски пересмотра Citigroup квартальных результатов и фиксации дополнительного убытка в 6 млрд долл.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 51,5% до 51,8%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 65%
Предварительная рекомендация: Украинский рынок по итогам торгов вторника так и не смог удержать уровень 1100б.п. по UX, хотя и протоптался на отметке достаточное время, да и внешние настроения способствовали закреплению. Таким образом, рынок пока остается в боковике, более того не взятая высота, может привести к локальному откату для накопления сил. При этом, учитывая ограниченную ликвидность и низкую торговую активность при росте последних дней – вероятность отката высокая, а внешняя перекупленость и опасения коррекции – будут сдерживать покупателей. В среду исходя из технических сигналов предполагаем сохранение смешанной динамики бумаг, на дневных таймфреймах сохраняется боковик, на часовках сигналы показывают риски отката вниз, что и ожидаем в базовом сценарии, особенно учитывая внешний негатив на открытии. Текущий торговый диапазон рассматриваем на отметках 1070-1170б.п.
ГМК Акции индексных металлургов выглядят нейтрально на дневных таймфреймах и негативно на часовках, что предполагает риски снижения, особенно в случае ухудшения внешнего фона. По Енакиевскому МЗ следим за коридором 34,3-38,65грн, выход из которого определит дальнейшее движение.
Акции Авдеевского КХЗ продолжают находится в боковике, на часовках преобладают негативные сигналы, сохраняя возможность для снижения в первой половине среды. Акции Ясиновского КХЗ выглядят нейтрально, настраивая на волатильный боковик.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение.
Акции шахт формируют смешанные сигналы. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически сильнее Харцызский трубный
Банки Акции Укрсоцбанка сохраняют позитивный тренд на дневках, однако на часовках сигналы в пользу продавцов. По бумаге предполагаем локальное снижение с последующим восстановлением покупок. Акции Райффайзен банка Аваль остаются в боковике на дневках, однако на часовках сигналы негативные, что предполагает снижение в базовом сценарии.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале. Сигналы на часовках нейтральны с небольшими предпосылками к откату, что предполагает волатильный боковик, впрочем решающим будет внешний фон. Акции Западэнерго балансируют на недельной средней, бумага выглядит нейтрально.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются в боковом торговом коридоре. На часовках сигналы смешанные с умеренным негативом. Чуть лучше выглядит СВЗ, поддержкой которому служит относительно неплохой отчет за первое полугодие. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с преобладанием нейтральных сигналов на часовках. В случае ухудшения внешних настроений вероятность снижения возрастает. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза благодаря покупкам последней сессии месяца улучшили техническую картину, позитивные сигналы сохраняются – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаются в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы нейтральные.
Акции Укртелекома выглядят умеренно позитивно. Пока сопротивлением остается отметка 0,30грн. Учитывая нахождение выше недельной средней – предпосылки продолжить рост сохраняются, однако сигналы на часовках негативны – исходя из чего нельзя ислючать коррекционное снижение в первой половине дня весомы.
Акции Стирола формируют умеренно позитивную техническую картину, однако активность не дает оснований говорить о стабильности движения. Рост на одной сделке – не показатель, риски снижения при ухудшении внешнего фона высокие.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6487&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Рост цен на СМР в Украине в июне ускорился до 2,4% - Госстат
• Украина увеличила коэффициент для расчета рентной платы за нефть за июль на 2,6%
• Внедрение налога с оборота со ставкой 2-2,5% усложнит ведение бизнеса в Украине, - ЕБА
• MMKI ММК им. Ильича в августе планирует уменьшить выпуск металлопродукции на 11% по сравнению с результатом июля, до 280 тыс. т.
• FORM Fitch может понизить рейтинги банка “Форум”

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс UX вырос на 0,05% до 1095,02б.п., индекс ПФТС поднялся на 0,95% до 397,95б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на уровне ниже среднего.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись ростом.
Сегодня растут рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись снижением. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики.
Европа: Фондовые индексы Европы выросли во вторник, завершив приростом третью сессию подряд на более сильной, чем ожидалось, отчетности компаний, а также ожиданиях решительных шагов от властей Евросоюза, направленных на борьбу с долговым кризисом в еврозоне. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие вторника поднялся на 0,8% - до 268,8 пункта. Цена акций диверсифицированного добывающего концерна Xstrata Plc выросла на 1,6%, так как его прибыль за I полугодие превзошла ожидания рынка, несмотря на 33%-ное падение. Рыночная капитализация Danske Bank увеличилась на 6,7%. Финансовая организация завершила второй квартал приростом прибыли на 27%, что превысило средний прогноз участников рынка. Крупнейший сталепроизводитель Австрии Voestalpine AG прибавил 6,6% стоимости на бирже во Франкфурте. Прибыль компании оказалась выше ожиданий рынка. Между тем котировки ценных бумаг банка Standard Chartered Plc рухнули на 16% на торгах в Лондоне вслед за резким снижением в Гонконге после того, как власти США обвинили финкомпанию в отмывании средств для Ирана в обход международных запретов. Объем заказов промышленных предприятий Германии упал в июне 2012 года на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило во вторник министерство экономики ФРГ. Итальянская экономика потеряла во II квартале 2012 года 0,7% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда она снизилась на 0,8%. Вместе с тем в годовом выражении падение ВВП углубилось до 2,5% с 1,4% в январе-марте. Годовое изменение совпало с ожиданиями рынка. Объем промпроизводства в Великобритании снизился в июне 2012 года на 2,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Падение было самым значительным с ноября 2008 года, но оказалось лучше ожиданий аналитиков. Правительство Германии дало понять, что поддерживает предложенные ЕЦБ меры стабилизации долговых рынков в еврозоне. Помимо этого, Международный валютный фонд выступил за смягчение условий предоставления Греции международных кредитов, вплоть до списания части задолженности.
США: Фондовые индексы США выросли по итогам торгов во вторник на более сильной, чем ожидалось, квартальной отчетности американских компаний, а также ожиданиях начала покупки ЕЦБ гособлигаций проблемных стран еврозоны. Индикаторы завершили приростом третью торговую сессию подряд. При этом Standard & Poor's 500 пробил отметку в 1400 пунктов впервые с мая этого года. Правительство Германии дало понять, что поддерживает предложенные ЕЦБ меры стабилизации долговых рынков в еврозоне. С призывом к властям валютного блока о том, чтобы начать покупку суверенных долговых обязательств, выступил глава Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенберг. В то же время доходность 2-летних векселей испанского правительства подскочила во вторник на 17 базисных пунктов, итальянских - на 14 базисных пунктов. Международный валютный фонд выступил за смягчение условий предоставления Греции международных кредитов, вплоть до списания части задолженности. Акции Chesapeake Energy Сorp., второй по величине в США по объемам добычи газа, подорожали на 7%. Компания зафиксировала рекордную прибыль за свою историю по итогам прошедшего квартала. По данным агентства Bloomberg, финпоказатели 72% компаний из индекса S&P 500,отчитавшихся к настоящему времени, оказались лучше прогнозов. Наиболее уверенный прирост во вторник продемонстрировали акции компаний энергетического сектора.
Азия: Фондовые индексы Азии растут в среду третью сессию подряд, достигнув накануне максимальной отметки за три месяца, на ожиданиях, что центральные банки различных стран, включая США и Китай, могут усилить поддержку экономики. Кроме того, рост поддерживают неплохие финансовые показатели компаний региона,включая Chimei Innolux Corp. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific повысился в ходе торгов 8 августа на 0,9% - до 120,60 пункта. Котировки акций японской судоходной компании Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. и других фирм, связанных с Китаем, растут в ожидании данных об инфляции в Китае, которые будут обнародованы в четверг. Предполагается, что рост цен в КНР замедлился в июле 4-й месяц подряд, что дает ЦБ Китая возможность реализовать новые меры стимулирования. Сильный подъем демонстрируют японские производители и нефтяные компании Азии, рассчитывающие на восстановление спроса в Китае.
Россия: Рынок акций РФ открылся в среду снижением котировок blue chips на фоне наметившейся коррекции на мировых площадках после ралли на ожиданиях новых мер стимулирования экономики от мировых центробанков,индексы РТС и ММВБ за минуту торгов просели на 0,1-0,4%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1444,47 пункта (-0,4%), индекс РТС - 1440,74 пункта (-0,1%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
12-30 Квартальный отчет по инфляции Банка Англии
13-00 Промышленное производство, Германии (м/м -0,8%, г/г 0,3%)
15-30 Производительность труда вне сельского хозяйства, США (кв/кв 1,4%)
15-30 Затраты на рабочую силу, США (кв/кв 0,4%)
17-30 Запасы нефтерпродуктов по данным Министерства энергетики США
20-00 Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций США
Аукцион по размещению 10-летних государственных облигаций Германии

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Alico Inc, Calgon Carbon Corp, Dean Foods Co

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ