КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 07.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 07.08.2012г.

Во вторник предполагаем открытие отечественного рынка небольшим приростом до 0,3% с последующим развитием движения, следом за глобальными площадками. Базовые ожидания умеренно позитивны, и продолжение роста вполне возможно. При этом ключевым драйвером выступает сдержанный оптимизм в отношении сдерживания долгового кризиса в Еврозоне. Так, правительство Германии дало сигнал о поддержке планов ЕЦБ по выкупу гособлигаций стран еврозоны, наиболее страдающих от долгового кризиса. Также МВФ, после проверки выполнения Грецией условий предоставления финансовой помощи призвал лидеров еврозоны предпринять меры для смягчения этих условий. Нервозности рынкам дает ожидания европейской макростатистики – пром.производсва Италии и Британии, ВВП Италии и заказы в обрабатывающей промышленности Германии.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 48,7% до 51,5%. Индикатор вновь вернулся в зону неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 65%
Предварительная рекомендация: Отечественный рынок продолжает движение в рамках бокового торгового канала. В разрезе бумаг формируются преобладающие позитивные настроения, впрочем низкая активность продолжает ограничивать предположение о стабильности тенденции. Исходя из технической картины можно отметить умеренно позитивный рыночный тренд, который оставляет место осторожному оптимизму, впрочем корреляция с мировыми рынками будет сохраняться, и в случае ухода в коррекцию после ралли внешних рынков - удержаться от продаж локальным игрокам будет тяжело. Следим за текущим торговым коридором, который пока остается на уровнях 1050-1100б.п. В случае прохода отметки 1100б.п. открывается возможность для движения в зону 1170б.п., пробой вниз уровня 1050 будет сигналом к снижению в зону августовских минимумов.
ГМК Акции металлургов выглядят и на дневках и на часовках достаточно позитивно для продолжения роста, который ожидаем в базовом сценарии. В тоже время следим за внешним фоном, который может поменять расклад сил. По Енакиевскому МЗ следим за коридором 34,3-38,65грн, выход из которого определит дальнейшее движение. На часовках по ЕМЗ умеренно негативные сигналы.
Акции Авдеевского КХЗ закрывают третью сессию подряд выше недельной средней, на дневках формируются позитивные сигналы, ситуация на часовках нейтральна, однако с учетом базового позитива – возможность для роста остается. Учитывая близость сопротивления 4,15грн, говорить о смене тренда на позитивный преждевременно – скорее боковик. Акции Ясиновского КХЗ выглядят умеренно позитивно и на часовках и на дневках.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение.
Акции шахт формируют смешанные сигналы. Технически слабее ш/у Покровское.
Акции трубников формируют преимущественно негативные сигналы.
Банки Акции Укрсоцбанка сменили тренд на позитивный. Позиция выглядит привлекательно и на дневках и на часовках. Акции Райффайзен банка Аваль закрылись вблизи уровня сопротивления 0,1025грн. На часовках преобладают позитивные сигналы, что оставляет возможность роста в базовом сценарии. Следим за сопротивлением, преодоление которого откроет путь к дальнейшему росту.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале. Сигналы на часовках в большей степени позитивные, что настраивает на покупки в базовом сценарии. Акции Западэнерго закрылись ниже недельной средней, что оставляет риски снижения бумаги.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются в боковом торговом коридоре. На часовках сигналы смешанные с умеренным негативом. Поддержкой Стахановскому ВСЗ выступает относительно неплохой отчет за первое полугодие. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с преобладанием позитивных сигналов на часовках и дневках. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза благодаря покупкам последней сессии месяца улучшили техническую картину, позитивные сигналы сохраняются – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты продолжают двигаются в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы нейтральные.
Акции Укртелекома находятся выше недельной средней с предпосылками продолжить рост.
Акции Стирола формируют умеренно позитивную техническую картину, однако активность не дает оснований говорить о стабильности движения.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6481&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Дефляция в Украине в июле составила 0,2% - Госстат
• Цены в промышленности в июле упали на 2,9% – Госстат Украины
• Международные резервы Украины в июле выросли на $0,76 млрд до $30,079 млрд – НБУ
• Количество убыточных банков в Украине возросло до 19 – НБУ
• ALMK Алчевский металлургический комбинат, пятый крупнейший меткомбинат в Украине, намерен в августе увеличить производство металлопродукции на 21-24% м/м, дo 290-295 тыс. т, - «Металл-Курьер».
• ZHEN "Житомироблэнерго" сохранило ставку на 29-30 купоны облигаций серии "А" на уровне 15%
• MZVM "Азовмаш" за 7 мес. увеличил реализацию на 10%
• SVGZ Стахановский вагонзавод в III квартале 2012г начнет продажи вагонов-зерновозов
• Украина в 2012г может сократить посевы озимых на 3% - Минагропрод

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: индекс ПФТС поднялся на 0,75% до 394,37б.п. Торговая активность на протяжении большей части торгов находилась на низких уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись ростом.
Сегодня растут рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись небольшим снижением. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Европейские фондовые индексы завершили торги в понедельник повышением после того, как стало известно о прогрессе на переговорах "тройки" международных кредиторов и представителей греческого правительства. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 продолжил ралли после достижения максимального значения за 4 месяца и поднялся на 0,5% - до 266,8 пункта. Представители ЕЦБ, Европейской комиссии и МВФ в понедельник провели очередной раунд переговоров по вопросам предоставления Греции очередного транша финансовой помощи с министром финансов страны Янисом Стуранасом, по итогам которых, выступили с совместным заявлением о необходимости принятия новых шагов, направленных на реализацию антикризисной программы. Представитель германского правительства Георг Штрайтер в понедельник заявил, что оно "не обеспокоено" заявлением главы ЕЦБ Марио Драги о намерении при необходимости возобновить выкуп гособлигаций проблемных стран, что, по мнению экспертов, может говорить о растущем среди европейских политиков консенсусе по поводу необходимости спасения периферии еврозоны.
США: Американский рынок акций завершил торги в понедельник "в плюсе", инвесторы позитивно оценивали успехи компаний в минувшем квартале и надеялись, что продолжение сезона отчетностей их не разочарует. Индекс "широкого рынка" Standard & Poor's 500 завершил минувшую неделю ростом, доведя серию недельных повышений до четырех, что сделало это ралли самым продолжительным с марта. На текущей неделе участники рынка ожидают отчетность ряда американских компаний. Согласно последним данным MarketWatch, около 68% уже отчитавшихся компаний из индекса S&P 500 превзошли ожидания рынка по прибыли, но по выручке 41% корпораций не оправдали прогнозы. Крупнейшая в мире медиакомпания Walt Disney Co. обнародует квартальные финпоказатели во вторник, медиаконцерн миллиардера Руперта Мердока News Corp. - в среду. Продолжал сказываться и позитивный эффект обнародованной в пятницу статистики Минтруда, который сообщил, что число рабочих мест в экономике США увеличилось в июле на 163 тыс. при прогнозе в 100 тыс. Поддержку американскому фондовому рынку в первый день недели оказали также новости из Европы. Представитель германского правительства Георг Штрайтер в понедельник заявил, что оно "не обеспокоено" заявлением главы ЕЦБ Марио Драги о намерении при необходимости возобновить выкуп гособлигаций проблемных стран, что, по мнению экспертов, может говорить о растущем среди европейских политиков консенсусе по поводу необходимости спасения периферии еврозоны.
Азия: Фондовые индексы Азии растут в ходе торгов во вторник, поскольку инвесторы рассчитывают на возобновление программ ЕЦБ по выкупу гособлигаций наиболее проблемных стран еврозоны, включая Испанию и Италию. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 0,5%, до 119,64 пункта, приблизившись к самой высокой отметке с 9 мая. Правительство Германии дало сигнал о поддержке планов ЕЦБ по выкупу гособлигаций стран еврозоны, наиболее страдающих от долгового кризиса. Кроме того, инвесторы надеются, что Испании не потребуется полномасштабная поддержка антикризисных фондов: будет достаточно собственных средств и потенциальных программ ЕЦБ. Рыночная стоимость ведущего горнодобывающего концерна мира BHP Billiton Ltd. повысилась на 0,7% вслед за ростом цен на металлы. Акции Rio Tinto подорожали на 1,3%.
Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник коррекционным снижением котировок blue chips на фоне приостановки подъема мировых площадок, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов просели на 0,3%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1434,47 пункта (-0,3%), индекс РТС - 1428,62 пункта (-0,3%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%.
Финансовые рынки: Евро стабилен по отношению к доллару в ходе торгов во вторник, тогда как иена дорожает по отношению к большинству мировых валют на ожиданиях, что Банк Японии не предпримет существенных изменений денежно-кредитной политики на заседании 8-9 августа. Как прогнозирует большинство аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, Банк Японии в августе оставит базовую процентную ставку и объемы стимулирующих программ на прежнем уровне. Спрос на евро усиливают сообщения о том, что правительство Германии не возражает против программ, реализуемых Европейским центральным банком, и готово поддержать его в осуществлении выкупа гособлигаций Испании и Италии для стабилизации долговых рынков. Вместе с тем во вторник ожидаются слабые данные о промышленности Германии и Италии, что сдерживает возможный рост евро.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Промышленное производство, Италия (м/м -0,9:, г/г -6,5%)
11-30 Промышленное производство, Великобритания (м/м -3,5%:, г/г -5,2%)
12-00 Прирост ВВП, Италия (кв/кв -0,7%, г/г -2,5%)
13-00 Заказы в обрабатывающей промышленности, Германия (м/м 0,8%, г/г -7%)
21-30 Выступление главы ФРС Бена Бернанке
22-00 Потребительское кредитование, США (м/м 10.5 млрд $)

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Hyundai Heavy Industries Co Ltd, Sotheby's, Walt Disney Co.

Также из запланированных событий выделим:
11-00 пресс-конференция на тему "Зона свободной торговли с СНГ: риски и перспективы". Участники: глава Комитета экономистов Украины, проректор Европейского университета А.Новак, эксперт агентства "МПП Консалтинг" П.Мельник (пресс-центр интернет-издания "Обозреватель").
12-00 пресс-конференция на тему "Новая налоговая реформа: последствия для страны". Участники: президент Союза налоговых консультантов Л.Рубаненко, эксперт Совета предпринимателей при Кабмине С.Кравченко. Приглашен старший научный сотрудник Научно-исследовательского центра по проблемам налогообложения Нацуниверситета Государственной налоговой службы Д.Серебрянский (агентство "Главком").
Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ