КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 08.05.2012г.

Сегодня ожидаем продолжение вялой негативной тенденции на украинском рынке акций, в месте с тем в первой половине дня возможны осторожные попытки игры на повышение после обвального вчерашнего падения. Вчера в Европе и США котировки акций показали неожиданно устойчивую динамику на фоне ослабления опасений относительно результатов прошедших в Европе выборов. Сезон корпоративной отчетности указывает на улучшение перспектив глобального роста. Также стало известно, что Еврокомиссия намерена предоставить Испании еще один год для достижения целевого уровня дефицита бюджета на уровне 3%.

На украинском рынке акций под наибольшим давлением продолжат находиться акции металлургических компаний на фоне снижения цен на промышленные металлы и сырье.



По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 45,1% до 39,52%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативной тенденции в среднесрочном периоде. Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 27,43%.



Предварительная рекомендация: Отечественный рынок подтверждает формирование негативного тренда, впрочем торговые обороты продолжают находится на низком уровне, подтверждая относительное пассивность инвесторов. В тоже время, при падении нарастает и перепроданость локального рынка, которую игроки формируют в том числе на фоне усилившихся внешних негативных настроений. Исходя из технических сигналов на дневных таймфремах сохраняется вероятность снижения. Исходя из технических сигналов на часовках, вероятна коррекция вверх после существенного снижения. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1290 -1350 б.п.

ГМК Акции металлургов закрылись с негативными техническими сигналами на дневках и часовках, настраивая на продолжение снижения.

Акции коксохимов формируют негативные сигналы. В очередной раз обновив годовой минимум слабо выглядит Авдеевский КХЗ с перспективами продолжить снижение. Впрочем ситуация на часовках несет смешанные сигналы, учитывая перепроданость нельзя исключать локальный отскок, который будет зависеть от внешних настроений. Умеренно негативно выглядит Ясиновский КХЗ.

По акциям ГОКов предполагаем смешанное движение, технические сигналы умеренно негативны.

Акции шахт формируют смешанные сигналы. Хорошо выглядят акции ш/у Покровское.

По акциям трубников наблюдаем смешанные сигналы. После спада производственной активности в апреле по Харцызскому трубному предполагаем снижение эмитента, при этом на дневках подтверждена смена тренда на негативный.

Банки По акциям банков сохраняются умеренно негативные сигналы по Райффайзен банку Аваль, по которому ожидается снижение. Акции Укрсоцбанка выглядят нейтрально, с предпосылками для снижения. Бумага сформировала молот на дневках как разворотную фигуру, и провалила поддержку по RSI. В целом, идеей для Укрсоцбанка выступает доп.эмиссия и выкуп у несогласных с допкой акций по 0,22грн.

Энергетика Акции Центрэнрего и Донбассэнерго сохраняют предпосылки к снижению. Впрочем бумаги достаточно перепроданы на часовках для технического отскока, вероятность реализации которого зависит исключительно от внешних настроений. Ключевым негативом выступает слабая квартальная отчетность, а также опасения заниженной стоимости бумаг при приватизации. Акции Западэнерго в очередной раз обновили годовой минимум, настраивая на возможное продолжение просадки.

Акции энергораспределителей формируют преимущественно негативные сигналы.

Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем смешанные сигналы. Позитивом служат перспективы повышения импортной пошлины на легковые автомобили с объемом двигателя до 2,2л. а 10-20%, при том что в зоне риска и российские производители.

Акции Крюковского ВСЗ и Стахановского ВСЗ выглядят умеренно негативно на дневках. В тоже время ситуация на часовках не столь плачевная и в случае улучшения внешнего фона нельзя исключать попытки роста. Акции Мариупольского тяжмаша формируют умеренно негативные сигналы

Акции Мотор-Сич исходя их технических сигналов на часовках и дневках имеют перспективы продолжить снижение. Бумага пробила сильный уровень поддержки 1700 грн., и в случае сохранения внешнего негатива предположительно будет снижаться. Акции СНПО им.Фрунзе сохраняют риски снижения. Акции Лугансктепловоза сохраняют предпосылки для роста.

Другие Акции Укртелекома сохраняют негативный тренд, без явных сигналов к росту.

Акции Укрнафты выглядят выглядят умеренно негативно с сохранением сигналов к снижению. Впрочем, бумага пробила годовой минимум, что открывает перспективы к дальнейшему снижению.

Акции Стирола обновили годовой минимум, что оказывает давление на котировки. Существенной поддержки покупателей в бумаге не ожидается.



Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://task.ua/articles/?id=6122&page=1&page_id=190



К данному часу из важных новостей выделим:

· Бразилия возбудила антидемпинговое расследование в отношении импорта толстолистового проката, в том числе из Украины;

· Рост цен в промышленности в апреле ускорился до 3,7% – Госстат;

· Украина перечислила "Газпрому" $628 млн и рассчиталась за апрель;

· В апреле добыча угля сократилась на 6% до 6,9 млн тонн;

· "ДТЭК Днепрэнерго" выбрала кипрскую DTEK Holdings для привлечения кредитной линии 220 млн гривен

· "Днепроблэнерго" начала строительство подстанции "Межеричи"



По итогам предыдущих торгов, фондовые индексы закрылись падением: UX снизился на 2,83% до 1311,18 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 2,14% до 509,58 базисных пунктов. Торговая активность держалась на относительно низком уровне. Лидерами по активности были бумаги: Мотор-Сич, Центрэнерго и Алчевский МК.

Депозитарные расписки украинских эмитентов на площадках Германии показали смешанную динамику. Наибольшее снижение показали ДР Укрнафты (-6,87%). Акции Ferrexpo plc снизились на 4,62%.



Мировые рынки

По итогам вчерашних торгов большинство фондовых индикаторов США и Европы выросли. Фондовые индексы России завершили день на «негативной территории».

Сегодня утром, в «позитивной зоне» происходят торги на фондовых биржах АТР. Торговые сессии на российских и европейских биржах происходят «ниже нуля». Фьючерсы на индексы США умеренно снижаются.



Европа: Большинство европейских фондовых индексов выросло по итогам торгов в понедельник после оглашения результатов выборов во Франции и Греции, показавших, что население этих стран настроено против мер бюджетной экономии. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 на закрытие повысился на 0,7% - до 254,83 пункта, что стало наиболее существенным приростом с 27 апреля. При этом в ходе торгов значение индикатора опускалось на 0,8%. По итогам понедельника выросли 12 из 16 фондовых индексов стран Западной Европы. Биржи Великобритании были закрыты в связи с праздником. Прирост французского CAC 40 составил 1,7%, германского DAX - 0,1%. Европейские фондовые биржи открылись снижением индексов. Инвесторы продают, в связи с ростом опасений относительно способности власти Греции продолжить план по регулированию экономических проблем в стране, после победы оппозиционных партий на парламентских выборах. С начала торгов британский индекс FTSE 100 снижается на 0,05%, французский индекс САС 40 падает на 1,1%, немецкий DAX 30 падает на 0,32%.

США: Большинство американских фондовых индексов выросло по итогам торгов в понедельник после наиболее стремительного с начала этого года недельного падения. Основными причинами роста на фондовом рынке стали результаты выборов во Франции, а также повышение стоимости акций компаний банковского сектора. Прирост подындекса Standard & Poor's 500, в расчет которого входят акции банков, составил в первый рабочий день недели более 1%, чему способствовало заявление Уоррена Баффета о хорошей ликвидности национальных банков, а также о том, что они находятся в намного лучшей форме по сравнению со своими европейскими конкурентами. Стоимость бумаг Bank of America увеличилась на 2,8%. По результатам второго тура президентских выборов, прошедшего во Франции 6 мая, новым президентом страны избран кандидат от Социалистической партии Франсуа Олланд, предвыборная позиция которого предполагала смягчение мер бюджетной экономии в стране. Парламентские выборы в Греции завершились победой партий, настроенных против европейских программ спасения страны, что поставило под вопрос способность Афин провести согласованные с ЕС реформы. Кроме того, Христианско-демократический союз Ангелы Меркель на региональных выборах показал худший результат за более чем 50 лет, потеряв контроль над парламентом земли Шлезвиг-Гольштейн. Рыночная стоимость самой большой компании США в сфере развлечений Walt Disney Co. поднялась на 2%. Фильм "Мстители" собрал в прокате рекордные $200,3 млн за прошедшие выходные. Капитализация Tyson Foods повысилась на 3,2%. Чистая прибыль производителя мяса во втором финансовом квартале превзошла ожидания рынка. Акции страховщика American International Group Inc. (AIG) подешевели на 3%. Министерство финансов США разместит на рынке порядка 164 млн акций AIG, при этом компания выкупит 65,6 млн собственных акций на общую сумму около $2 млрд. Индекс Dow Jones Industrial Average в понедельник упал на 29,74 пункта (0,23%) - до 13008,5 пункта. Standard & Poor's 500 повысился на 0,48 пункта (0,04%), составив 1367,89 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 1,42 пункта (0,05%) - до 2957,76 пункта.

Азия: Азиатские фондовые индексы растут в ходе торгов во вторник на сильной отчетности после максимального падения за последние шесть месяцев накануне. Сводный фондовый индекс стран региона MSCI Asia Pacific поднялся с начала торгов на 0,2% - до 121,47 пункта. По результатам торгов понедельника этот индикатор просел на 2,3%, а его снижение стало максимальным с ноября 2011 года на опасениях, что из-за результатов выборов во Франции и Греции усилия Европы в сфере бюджетной экономии могут сойти на нет. Японский фондовый индекс Nikkei 225 поднялся на 0,69%, австралийский S&P/ASX - на 0,21%, южнокорейский Kospi - на 0,45%, в то время как гонконгский Hang Seng вырос всего на 0,09%. Японский разработчик и издатель видео игр Capcom повысил капитализацию на 3,91%. Согласно прогнозу компании, ее прибыль по итогам года повысится на 46% - до 9,8 млрд иен ($123 млн) за счет роста продаж. Акции SJM, которой принадлежат 20 из 34 казино в Макао, подорожали на 0,36%. Прибыль компании по итогам первого квартала текущего года увеличилась на 22% в годовом выражении - до 1,71 млрд гонконгских долларов ($220 млн). Рыночная стоимость Samsung SDI, деятельность которой сфокусирована на производстве дисплеев и химических источников тока, поднялась на 5,3%. Главный операционный директор компании Ли Же Юнг провел встречу с представителями германского автоконцерна Volkswagen, на которой обсуждались вопросы координирования деятельности по производству и разработке батарей для электромобилей.

Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник ростом котировок blue chips вслед за стабилизацией ситуации на мировых рынках капитала, индекс ММВБ за минуту торгов продемонстрировал рост на 0,4%, в то время как индекс РТС практически не изменился. К 9:01 КВ индекс ММВБ составил 1391,07 пункта (+0,43%), индекс РТС - 1487,58 пункта (-0,07%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,3%.

Международный валютный рынок: Курс евро к доллару США снизился до трехмесячного минимума, поскольку смена политического руководства в Греции усилила опасения инвесторов относительно членства страны в еврозоне. Курс евро к доллару США составил к 9:11 КВ $1,3035 по сравнению с $1,3051 на закрытие торгов в Нью-Йорке в понедельник. Стоимость европейской валюты относительно японской иены упала до 104,23 иены с 104,30 иены накануне. Пара доллар/иена торгуется на уровне 79,96 иены против 79,92 иены в понедельник. Парламентские выборы в Греции завершились победой партий, настроенных против европейских программ спасения страны, что поставило под вопрос способность Афин провести согласованные с Европейским союзом реформы.



Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:

Выходной день во Франции

13-00 Объём промышленного производства в Германии, м/м;

15-30 Выступление президента ЕЦБ Марио Драги.



Из запланированной квартальной отчетности выделим: Walt Disney Co.



Также из запланированных на сегодня локальных событий отметим:

12.00 брифинг пресс-секретаря МИД А.Дикусарова по актуальным вопросам внешней политики



Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»

Шевчишин Андрей

Иванишин Вячеслав

Климчук Алексей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ