Комментарии к торговой сессии на 17-30

UX ПФТС
1064,40 388,77
+0,30% -0,95%

17-30
Отечественный рынок закрывает первую торговую сессию среды приростом, благодаря наращиванию покупок во второй половине дня, следуя общемировому восходящему движению в ожидании решения ФРС, в то время как статистика США привела к росту волатильности и откатному движению. Голубые фишки показали смешанную динамику, хуже выглядели представители генерации, в то время как ГМК сектор не смотря на слабые производственные показатели за июль закрылся приростом.
По итогам торгов индекс UX вырос на 0,30% до 1064,40б.п., индекс ПФТС снизился на 0,95% до 388,77б.п. Торговая активность по итогам торгов осталась на уровнях ниже среднего. Игроки до конца торгов так и не активизировались, что логично в условиях ожидаемых важных событий.

Первую торговую сессию пятницы европейские и американские фондовые площадки преимущественно росли, пытаясь отыграть просадку вторника. Однако статистика США по активности в производственном секторе стала контрольным выстрелом, изменив направление движения.
В преддверии оглашения решения ФРС, рынки сохраняют повышенную волатильность. При этом надежды на новые шаги центробанка США не исчерпались. Министр финансов США Тимоти Гайтнер призвал Конгресс США и европейских политиков принять меры для стимулирования роста экономики в краткосрочной перспективе, не зацикливаясь исключительно на сокращении дефицитов госбюджетов. Как предполагается, ФРС на этом заседании вероятнее всего, воздержится от начала третьего раунда программы количественного смягчения. По данным опроса 58 экономистов, 83% респондентов полагают, что Федеральный комитет по открытым рынкам американского ЦБ, определяющий его денежно-кредитную политику, не станет объявлять о запуске программы покупки активов на текущей неделе. В то же время 48% респондентов считает, что комитет может объявить о новом раунде QE объемом $600 млрд по результатам заседания 12-13 сентября.
В тоже время, главным сдерживающим фактором выступала слабая статистика Катая, Индии и Южной Кореи по активности в перерабатывающей промышленности. Показатель Китая снизился до 50,1 пункта, завис на границе зоны рецессии в промышленности и оказался неожиданно хуже ожиданий. Инвесторы также опасались, что слабые данные будут опубликованы по европейским странами и США. Опасения подтвердились: снижение индекса менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности в июле показала Италия, Франция, Германия и Британия. Тот же индекс для Еврозоны также оказался хуже ожиданий, снизившись до 44б.п. против ожидаемых 44,1б.п. Значительно слабее ожиданий были данные по США: Индекс деловой активности в производственном секторе США, рассчитываемый Markit упал до 51,4 в июле против ожидаемых 51,9.
В тоже время опубликованная статистика США по рынку труда поддержала инвесторов. Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors составило 163тыс против ожидаемых 120тыс.

Украинский рынок демонстрировал повышенную волатильность, проводя торги как в зоне негативной, так и в зоне позитивной динамики. В тоже время активность находилась на низких уровнях, инвесторы оставались пассивными в отношении рынка, опасаясь формировать как короткую, так и длинную позицию по бумагам.
Внутренний новостной фон был в большей степени негативным, и формировался под влиянием публикации слабой производственной отчетности ГМК сектора. Согласно оглашенным данным за 7 месяцев 2012 года украинские металлургические предприятия сократили производство стали по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,2%, до 19,484 млн. т, тогда как чугуна нарастили на 1,3%, до 16,791 млн. т. Производство готового проката по сравнению с аналогичным периодом прошлого года упало на 2,9%, до 16,210 млн. т., а производство кокса выросло всего на 0,17%, до 11,388 млн. т.
Не смотря на слабость статистики, данные по обвалу отечественного экспорта продукции металлургов в июне до мартовских уровней, а также слабые показатели активности Китая, Европы и США в перерабатывающей промышленности, указывающие на риски продолжения падения спроса – представители ГМК сектора закрылись в плюсах. Из индексных позиций в лидерах роста акции Авдеевского КХЗ(+3,26%) и Алчевский МК(+2,22%). Выросли акции ГОКов во главе с Северным ГОКом(+2,8%), у металлургов лидером стал ММК им.Ильича(+8,11%). В тоже время в лидерах падения шахты во главе с Комсомолецем Донбасса(-6,39%) и Ясиновский КХЗ(-3,36%).
Ограничивали восходящее движение акции энергогенерации с лидерами падения Донбассэнерго(-2,21%) и Западэнерго(-9,72%).
Акции Укрнафты(-3,59%) на протяжении всей сессии находились в зоне негативной динамики, корректируясь после вчерашнего роста на последний секундах торговой сессии.
Поддержку индексу оказывали акции банков и Мотор-Сич(+1,36%). У банков в лидерах роста Райффайзен банк Аваль(+0,82%) и банк Форум(+1,58%).
Акции компаний тяжелого машиностроения снизились во главе с Лугансктепловозом(-9,6%)
В лидерах роста остаются акции Мостобуда(+14,36%), продолжающие отыгрывать 42% просадку понедельника.
Также продолжая отыгрывать тему позитивной фин.отчетности на объемах выросли акции Укртелекома(+13,28%)

Отечественный рынок движется в рамках нисходящего тренда. Большинство индексных позиций технически остаются под давлением, и лишь внешний оптимизм сдерживает медведей от более агрессивных действий. В тоже время, активность остается на низких уровнях, свидетельствуя об отсутствии особого интереса к рынку и выжидательной позиции игроков. По итогам торгов сформировалась относительно нейтральная картина со смешанными техническими сигналами. Учитывая это, на торгах в четверг склоняемся к сохранению волатильности и боковому движении, в тоже время отметим наличие понижательных рисков, вероятность реализации которых очень высока. Также, учитывая важность решения ФРС, а также ожидания решений ЕЦБ и Банка Англии рыночные настроения будут нестабильными, и внешний фон будет оказывать влияние на динамику локального рынка. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1030-1100б.п., в случае прохода отметки 1100б.п. открывается возможность для движения в зону 1170б.п., пробой вниз уровня 1030 будет сигналом к снижению в зону августовских минимумов.

Главным событием торгов четверга будет оглашение решений по процентной ставке ЕЦБ и Банка Англии. Игроки также будут следить за статистикой по ценам производителям ЕС, произовственным заказам США и традиционными для четверна первичными заявками на пособие по безработице США. Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: BNP Paribas SA, Deutsche Lufthansa AG, Deutsche Post AG

Аналитический департамент ИГ «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ