КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 01.08.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 01.08.2012г.

В среду ожиданием открытие рынка нейтральным движением, с возможными попытками роста следом за отскоком мировых площадок, в тоже время устойчивость покупок пока вызывает сомнения. Исходя из технической картины рынка снижение является вероятным сценарием, впрочем традиционно внешние рынки задают основной импульс. Сегодня в преддверии оглашения решения ФРС, рынки по-видимому сохранят повышенную волатильность. При этом надежды на новые шаги центробанка США не исчерпались. Как предполагается, ФРС на этом заседании вероятнее всего, воздержится от начала третьего раунда программы количественного смягчения. По данным опроса 58 экономистов, 83% респондентов полагают, что Федеральный комитет по открытым рынкам американского ЦБ, определяющий его денежно-кредитную политику, не станет объявлять о запуске программы покупки активов на текущей неделе. В то же время 48% респондентов считает, что комитет может объявить о новом раунде QE объемом $600 млрд по результатам заседания 12-13 сентября. При этом Министр финансов США Тимоти Гайтнер призвал Конгресс США и европейских политиков принять меры для стимулирования роста экономики в краткосрочной перспективе, не зацикливаясь исключительно на сокращении дефицитов госбюджетов. Главным негативным фактором на открытии выступает слабая статистика Катая, Индии и Южной Кореи по активности в перерабатывающей промышленности. Показатель Китая снизился до 50,1 пункта, завис на границе зоны рецессии в промышленности. Инвесторы предполагают также слабые данные со стороны европейских стран, которые будут опубликованы в первой половине дня.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 48,9% до 45,1%. Индикатор вновь вернулся в зону преобладания вероятности нисходящего движения в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 54,7%

Предварительная рекомендация: Отечественный рынок похоже вывалился из бокового тренда вниз с готовностью возобновить нисходящее движение. Финальный аккорд июля к сожалению прозвучал в миноре, указывая на возврат медведей. Впрочем, активность остается низкой, что сглаживает показательность тенденции. Завтра, исходя из технической картины склонны к развитию негативного сценария на бирже. Между тем, учитывая большой блок статистики, в том числе внутренней, а также важность событий - волатильность останется высокой, а инвесторы будут сдержанными. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1030-1100б.п., в случае прохода отметки 1100б.п. открывается возможность для движения в зону 1170б.п., пробой вниз уровня 1030 будет сигналом к движению к августовским минимумам.
ГМК Акции металлургов вывалились из боковика вниз, указав на восстановление негативного трнеда по бумагам. Сигналы на часовках преимущественно негативны, что настраивает на снижение в базовом сценарии. Следим за производственной статистикой и внешними настроениями.
Акции Авдеевского КХЗ вышли из боковика вниз указав на возобновление негативного треда. Сигналы на часовках преимущественно негативные, что предполагает снижение в базовом сценарии. По Ясиновскому КХЗ наблюдаем нейтральные технические сигналы на дневках и часовках. Следим за производственной статистикой.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение с возможным негативом. Следим за производственной статистикой.
Акции шахт исходя из технических сигналов оставляют предпосылки к снижению.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Следим за производственной статистикой.
Банки Акции Укрсоцбанка и Райффайзен банка Аваль преимущественно негативны на часовках, что предполагает снижение в среду в базовом сценарии. В тоже время Укрсоцбанк все еще остается в боковике, а Аваль вывалился из боковика вниз указав на возобновление негативного тренда.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго закрылись ниже недельной средней, однако все еще торгуются в рамках бокового коридора. Сигналы на часовках преимущественно негативные, что оставляет место снижению в базовом сценарии. Акции Западэнерго закрылись выше недельной средней, однако говорить о переломе тенденции преждевременно, риски сохраняются.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы, с преобладанием негатива.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются в боковом торговом коридоре. На часовках сигналы умеренно позитивны. Поддержкой КВБЗ служит новость о договоренностях о модернизации вагонов метро киевского метрополитена, волатильности добавляет приближение собрания акционеров (02/08/12). Поддержкой Стахановскому ВСЗ выступает относительно неплохой отчет за первое полугодие. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич продолжают движение в рамках боковика, в тоже время сигналы преобладающе позитивны, поэтому есть возможность для роста, хотя она и будет коррелировать с общерыночными настроениями. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза благодаря покупкам последней сессии месяца улучшили техническую картину, учитывая движение на объемах – возможность роста присутствует.
Другие Акции Укрнафты закрыли торги вторника достаточно позитивно, однако движение было сделано в последние секунды торгов небольшим объемом. Таким образом, говорить о стабильности роста трудно и предполагаем риски отката.
Акции Укртелекома находятся выше недельной средней с предпосылками продолжить рост.
Акции Стирола балансируют в районе недельной средней без явных сигналов к направленному движению.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6457&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Украина с начала сезона закачки увеличила запасы газа в ПХГ почти вдвое
• НКЦБФР предлагает снизить размер расходов НПФ с 10% до 7%,
• Банки Украины в июле увеличили портфель ОВГЗ на 2,3 млрд грн

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX упал на 2,3% до 1061,23б.п., индекс ПФТС снизился на 0,21% до 392,51б.п. Торговая активность по итогам торгов осталась на уровнях ниже среднего.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европы и США снизились.
Сегодня корректируется Азия. Торги в РФ открылись откатом, Европа открыла торги отскоком вверх. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Европейские фондовые индексы упали во вторник на слабой корпоративной отчетности. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на закрытие торгов на 1% - до 261,38 пункта. В июле этот индикатор увеличился на 4,1%. Негативом для европейского рынка во вторник стала информация о том, что министерство финансов Германии не видит необходимости в предоставлении банковской лицензии европейскому стабилизационному фонду. Правила Европейского механизма стабильности (ESM) не предполагают наличия банковской лицензии, которая позволила бы ему рефинансировать свои операции за счет средств Европейского центрального банка, говорится в сообщении германского Минфина, отправленном в газету Die Welt в ответ на ее вопрос. Никаких переговоров на эту тему не ведется, отмечается в заявлении Минфина ФРГ. ФРС США начала во вторник двухдневное заседание, и внимание участников рынка направлено на его результаты. Большинство экспертов, опрошенных Bloomberg - 88% - не ожидают от американского ЦБ новых шагов по поддержке экономики на предстоящем заседании. 48% аналитиков прогнозируют, что ФРС сообщит о намерении выкупить ипотечные бумаги и гособлигации на сумму $600 млрд по итогам сентябрьского заседания. Стоимость акций UBS AG, крупнейшего банка Швейцарии, упала по итогам торгов на 5,9%. Прибыль банка во втором квартале 2012 года рухнула на 58%, не оправдав прогнозов аналитиков. Бумаги BP Plc подешевели на 4,4%. Британская нефтекомпания зафиксировала убыток в прошедшем квартале в размере $1,4 млрд против прибыли в $5,7 млрд годом ранее. Цена акций Anheuser-Busch InBev упала на 3,2% на информации о том, что крупнейший мировой производитель пива неожиданно сократил продажи во втором квартале на фоне падения спроса в США и Европе. Бумаги фармацевтического концерна Bayer AG подорожали на 1,2%. Компания повысила прогноз на текущий год, несмотря на зафиксированное падение прибыли.
США: Американские фондовые индексы снизились по итогам торговой сессии вторник в ожидании решений по итогам двухдневного заседания ФРС США. Standard & Poor's 500 по итогам торгов упал на 0,33%, а его июльский прирост составил 1,3%. С начала года индикатор вырос на 10%. ФРС начала во вторник двухдневное заседание, и внимание участников рынка направлено на его результаты. Большинство экспертов, опрошенных Bloomberg - 88% - не ожидают от американского ЦБ новых шагов по поддержке экономики на предстоящем заседании. 48% аналитиков прогнозируют, что ФРС сообщит о намерении выкупить ипотечные бумаги и гособлигации на сумму $600 млрд по итогам сентябрьского заседания. Негативом для фондового рынка во вторник стала информация о том, что министерство финансов Германии не видит необходимости предоставлять банковскую лицензию европейскому стабилизационному фонду. Позитивные статданные не изменили динамики рынка во вторник. Индекс доверия потребителей к экономике США вырос в июле впервые за пять месяцев - до 65,9 пункта. Согласно пересмотренным данным, в июне значение показателя составляло 62,7 пункта, а не 62 пункта, как сообщалось ранее. Поддержать рынок не смогла во вторник сильная корпоративная отчетность: акции U.S. Steel, Pfizer и Cummins, квартальные показатели которых превзошли ожидания рынка, подорожали по итогам торгов на 8,3%, 1,9% и 6,1% соответственно. Финансовые результаты 73% компаний S&P 500, отчитавшихся за прошедший квартал, оказались лучше ожиданий рынка.
Азия: Фондовые индексы Азии снижаются в среду впервые за пять сессий на фоне слабых статданных о производственном секторе Китая и экспорте из Южной Кореи. При этом японские индикаторы падают после выхода разочаровавших инвесторов финансовых результатов ряда компаний. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific опустился в ходе торгов 1 августа на 0,5% - до 118,1. 7 из 10 отраслевых групп показателя демонстрируют снижение. Активность в перерабатывающей промышленности Китая в июле чуть снизилась по сравнению с предыдущим месяцем - до 50,1 пункта с 50,2 в июне, сообщило в среду Национальное бюро статистики. Экспорт из Южной Кореи упал в июле на 8,8% по сравнению с тем же месяцем 2011 года, а темпы инфляции замедлились до минимума за 12 лет - 1,2%. Рыночная стоимость Sumitomo Heavy Industries Ltd. и Komatsu Ltd. возглавляют падение среди производственных компаний Японии из-за слабых данных о прибыли за минувший квартал. Капитализация Komatsu обвалилась на 8,1%, так как она ухудшила прогноз годовой прибыли, в связи с ожидаемым спадом продаж в Китае. Акции автоконцерна Японии - Honda Motor Co. - потеряли в цене 5,3% из-за более низкого за ожидания показателя чистой прибыли по итогам первого квартала.
Россия: Рынок акций РФ открылся в среду дальнейшим снижением котировок blue chips фоне негативной динамики мировых площадок из-за опасений, что Федеральный резерв США не станет вводить в августе новых мер стимулирования экономики, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов просели на 0,3-0,4%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1402,92 пункта (-0,3%), индекс РТС - 1371,7 пункта (-0,4%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%.
Финансовые рынки: Курс евро к доллару снижается в среду, тогда как иена дорожает к большинству основных мировых валют, поскольку инвесторы обеспокоены ослаблением производства по всему миру. Доллар США опустился до минимума за два месяца в ожидании новых мер поддержки экономики со стороны Федеральной резервной системы, двухдневное заседание которой завершается 1 августа. В июле евро упал на 3,1% к корзине валют 9 других развитых рынков.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
10-45 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Италия
10-50 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Франция (м/м 43,6)
10-55 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Германия (м/м 43,3)
11-00 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, ЕС (м/м 44,1)
11-30 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Великобритания (м/м 48,5)
15-15 Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors, США (м/м 120К)
17-00 Производственный индекс Института управления поставками, США (м/м 50,5)
17-00 Индекс постепенного разгона инфляции Института управления поставками, США (м/м 41)
17-00 Расходы на строительство, США (м/м 0,4%)
17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США
21-15 Решение по процентной ставке ФРС, США (0,25%)

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Harley-Davidson Inc, Societe Generale

Также из запланированных событий выделим:
12-00 пресс-конференция “Что угрожает продовольственной безопасности Украины?” Участники: народный депутат, представитель фракции Компартии Украины А.Голуб; председатель Аграрного союза Украины Г.Новиков; директор консалтинговой компании “Про Агро” Н.Верницкий; руководитель аналитического департамента консалтингового агентства “ААА” М.Колесник. (ИА ГолосUA).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ