КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 26.07.2012г.

В четверг предполагаем снижение отечественного рынка на открытии следом за сохраняющимися негативными настроениями на глобальных рынках. Волатильности миру продолжает добавлять публикуемая квартальная отчетность, кризис в Европе продолжает сказывается на доходах компаний по всему миру. Нервозного негатива добавляют ожидания публикации статистики Испании и Италии, а также размещение Италией векселей. В тоже время, поддерживать сдерживать негатив будут ожидания заседания ФРС на границе июня-августа и опираясь на слабую макростатистику игроки не теряют надежд на новый раунд стимулирования. В отношении локального рынка ожидаем также сохранение волатильности, на фоне глобальных тенденций и публикации квартальной отчетности украинскими эмитентами.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста выросла с 37,9% до 38,2%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативного тренда в среднесрочном периоде(характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 39,3%
Предварительная рекомендация: Украинский рынок сохраняет движение в рамках нисходящего тренда. Игроки формируют технический отскок, однако низкая активность и высокая волатильность, подтверждает ограниченную заинтересованность инвесторов в движении. Локальный пессимизм пока сохраняет свое влияние на ход торгов. Исходя из технических сигналов на дневных таймфреймах сохраняем предположения о негативном базовом тренде. Сигналы на коротких таймфремах продолжают формировать нейтральную картину, что предполагает сохранение волатильности и движение следом за мировыми площадками. В тоже время учитывая базовый негативный тренд, вероятность снижения достаточно высока. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 925-1060б.п.
ГМК Акции металлургов сохраняют базовый негативный тренд на дневных таймфреймах. На часовках сигналы смешанные: слабые позиции Азовстали и Енакиевского МЗ, и умеренно позитивно выглядит Алчевский МК. По бумагам предполагаем движение в ориентире на глобальные площадки, при этом учитывая базовый негатив – риски снижения доминируют.
Акции Авдеевского КХЗ сохраняют негативные сигналы на дневных и часовых таймфреймах, что оставляет ожидания снижения по позиции. Акции Ясиновского КХЗ умеренно негативно, по бумаге сохраняются предпосылки к снижению.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение с возможным негативом. Технически сильнее позиции Северного ГОКа.
Акции шахт исходя из технических сигналов оставляют предпосылки к снижению.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически умеренно позитивно выглядит Харцызский трубный.
Банки Акции банков на дневных таймфреймах сохраняют негативный тренд, на часовках сигналы смешанные, с умеренным позитивом. В базовом сценарии по бумагам ожидаем вялый боковик и движение в ориентире на внешние рынки. При ухудшении мировой конъюнктуры продажи возобновятся.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго сохраняют движение в рамках нисходящего тренда, при этом на часовках сформированы умеренно позитивные сигналы, что оставляет возможность для продолжения отскока. Впрочем, решающим будет выступать внешний фон, а учитывая базовый негатив – вероятность снижения сохраняется. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней, риски снижения остаются.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются ниже недельной средней, указывая на риски снижения. На часовках ситуация нейтральная. Поддержкой КВБЗ служит новость о договоренностях о модернизации вагонов метро киевского метрополитена. Поддержкой Стахановскому ВСЗ выступает относительно неплохой отчет за первое полугодие. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы нейтральные, что оставляет возможность предоложения волатильного боковика в первой половине дня. В тоже время учитывая базовый негативный тренд вероятность снижения сохраняется. Возможная цель для снижения 2000-2050грн. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоз выглядят умеренно негативно, широкие спреды не дают оснований говорить о четкости тенденции.
Другие Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд, с умеренно негативными сигналами на часовках, что оставляет ожидания нисходящего движения по позиции в базовом сценарии.
Акции Укртелекома остаются ниже недельной средней с рисками продолжить снижение.
Акции Стирола сохраняют негативные сигналы с целью снижения 15,3грн., на часовках картина нейтральная. Отчет предприятия как и ожидалось оказался слабым.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6433&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Розничная торговля в Украине в I пол.-2012 достигла 355,6 млрд грн – Госстат
• Рост ВВП Украины в 2012 году может замедлиться до 0,8% - Российский Центр развития. Курс гривни на 2012 год прогнозируется 9,2 грн/$ при инфляции 7,2%. ВВП Украины в 2013-2016 годах, согласно прогнозу, ускорятся до 3,7%, а в 2017-2020 годах вновь замедляться – до 2,8%.
• Азаров заявляет о необходимости перехода на новую инвестиционную политику. правительство готово пойти на достаточно радикальные меры, предоставить максимальную инвестиционную свободу там, где планируется большая отдача, и создаются новые рабочие места.
• Задолженность по выплате зарплаты в июне 2012г сократилась на 3,8% - Госстат
• S&P подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Киева на уровне "В-"
• UNAF "Укрнафта" закончила I полугодие с чистой прибылью 1,4 млрд грн по МФСО. Чистый доход составил 13 млрд 340,746 млн грн
• DOEN "Донбассэнерго" завершило I полугодие с чистой прибылью по МСФО 160.157 млн грн. Чистый доход в первом полугодии текущего года составил 2 млрд 280,03 млн грн
• DNEN "Днипроэнерго" завершило I пол.-2012 с чистым убытком по МСФО 294 млн грн/ чистый доход по итогам первого полугодия текущего года составил 4 млрд 163,654 млн грн
• CHON "Черкассыгаз" претендует на покупку 25% "Николаевгаза"
• KREN "ДТЭК Крымэнерго" завершило I полугодие с чистым убытком 424,7 млн грн
• VIEN "Винницаоблэнерго" в I полугодии снизило чистую прибыль на 8,4% до 43,546 млн
• грн.
• DOON "ДТЭК Донецкоблэнерго" в I полугодии сократило чистый убыток в 3,1 раза
• DOMZ "Донецксталь"-метзавод" в I полугодии сократил чистую прибыль более чем на треть до 555,292 млн грн. Чистый доход сократился на 11,8% - до 9 млрд 846,154 млн грн
• SVGZ Чистая прибыль Стахановского вагонзавода по МСФО в I полугодии составила 34,36 млн грн. Чистый доход от реализации продукции СВЗ в январе-июне составил 1 млрд 542,92 млн грн.
• LUAZ "Богдан Моторс" в I полугодии сократила убыток в 7,6 раза до 31,554 млн грн. Чистый доход за первое полугодие возрос на 9,8% - до 1 млрд 796,57 млн грн
• LTPL "Лугансктепловоз" в 1 полугодии увеличил производство на 36%
• TATM "Турбоатом" завершил I полугодие с чистой прибылью по МСФО 167,18 млн грн. Чистый доход от реализации продукции за этот период составил 652,92 млн грн.
• STIR "Стирол" в I полугодии получил чистый убыток по МСФО почти 1,3 млрд грн. Чистый доход в первом полугодии текущего года составил 3 млрд 191,14 млн грн
• UTLM "Укртелеком" завершил I полугодие с чистой прибылью по МСФО 124,5 млн грн. Чистый доход в январе-июне текущего года составил 3 млрд 297,73 млн грн
• "Концерн Хлебпром" в I полугодии сократил чистый убыток в 2,7 раза - 10 млн грн
• "ДТЭК Павлоградуголь" закончил I полугодие с чистой прибылью 265,8 млн грн

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX вырос на 0,52% до 1020,12б.п., индекс ПФТС опустился на 1,67% до 367,58б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на низких уровнях

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ закрылись снижением, Европа и США закрылись смешанной динамикой индексов.
Сегодня преимущественно растет Азия. Торги в РФ открылись умеренным ростом, Европа открылась снижением. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне негативной динамики.
Европа: Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 завершил торги в среду падением на статистических данных из Великобритании и США. Stoxx 600 опустился на закрытие на 0,1% - до 250,26 пункта. Инвесторов туманного Альбиона расстроили неожиданно слабые статданные о динамике ВВП страны за второй квартал, а также слабая отчетность нескольких крупных компаний. ВВП Великобритании упал во втором квартале 2012 года на максимальные за более чем три последних года 0,7% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано его снижение на 0,3%. Британская GlaxoSmithKline, крупнейшая в стране фармацевтическая компания, снизила прогнозы выручки и рентабельности на 2012 год из-за сокращения продаж на рынках Европы и США. Акции ведущего в Великобритании оператора фиксированной связи BT Group подешевели на 4,3% из-за падения выручки по итогам второго квартала. Кроме того, индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны упал в июле 2012 года до 103,3 пункта - минимума с марта 2010 года, свидетельствуют данные исследовательского института Ifo. Согласно пересмотренным данным, июньский показатель составил 105,2 пункта, а не 105,3 пункта, как сообщалось ранее. Наконец, инвесторов также расстроили данные министерства торговли США, согласно которым продажи новых домов в стране в июне упали на 8,4% по сравнению с предыдущим месяцем - до 350 тыс. в годовом исчислении, что является самым слабым значением показателя с января. Число реализованных новостроек за май было пересмотрено с 369 тыс. до 382 тыс., однако темпы роста составили, по итоговым данным, 6,7%, а не 7,6%, как сообщалось ранее. Майский уровень продаж был максимальным за два года. Между тем поддержку рынку оказало заявление председателя Банка Австрии Эвальда Новотны, являющегося членом исполнительного совета ЕЦБ, который отметил наличие аргументов в пользу предоставления ESM банковской лицензии.
США: Американский рынок акций демонстрировал разнонаправленную динамику на закрытие торгов в среду. Индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average завершил торги приростом благодаря сильной отчетности ряда крупных компаний и оптимизму в отношении перспектив разрешения долговых проблем Европы. При этом слабая отчетность Apple и данные с рынка недвижимости негативно отразились на значении индекса "широкого рынка" Standard & Poor's 500 и Nasdaq Composite. Согласно данным министерства торговли США, продажи новых домов в стране в июне упали на 8,4% по сравнению с предыдущим месяцем - до 350 тыс. в годовом исчислении, что является самым слабым значением показателя с января. Число реализованных новостроек за май было пересмотрено с 369 тыс. до 382 тыс., однако темпы роста составили, по итоговым данным, 6,7%, а не 7,6%, как сообщалось ранее. Майский уровень продаж был максимальным за два года. Caterpillar назвала второй квартал 2012 года лучшим в своей истории: чистая прибыль компании за этот период подскочила на 67%, до нового рекорда, что оказалось существенно лучше ожиданий рынка. Американский концерн Boeing Co. зафиксировал рост чистой прибыли на 2,8% по итогам второго квартала 2012 года, что превзошло ожидания рынка. Поддержку рынку также оказало заявление председателя Банка Австрии Эвальда Новотны, являющегося членом исполнительного совета ЕЦБ, который отметил наличие аргументов в пользу предоставления ESM банковской лицензии. Таким образом, речь идет о возможности возобновления дебатов об увеличении потенциала европейского стабилизационного фонда, учитывая повышающуюся вероятность того, что Испании может понадобиться полномасштабная внешняя помощь. Хуже рынка выглядели подешевевшие на 4,3% акции Apple, чистая прибыль в апреле-июне составила $8,82 млрд, по сравнению с $7,3 млрд за аналогичный период годом ранее.
Азия: Фондовые индексы Азии растут в четверг впервые за пять сессий, поскольку слабые данные с рынка жилья США подстегнули ожидания новых мер стимулирования со стороны ФРС. Кроме того, рост поддерживают неплохие финансовые показатели и прогнозы ряда американских и азиатских компаний. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific вырос в ходе торгов 26 июля на 0,5% - до 113,51, повысившись с уровня закрытия в среду. Лидерами роста в четверг являются финансовые и сырьевые компании. Продажи новых домов в США в июне упали на 8,4% по сравнению с предыдущим месяцем - до 350 тыс. в годовом исчислении, что является самым слабым значением показателя с января, тогда как рынок ожидал роста показателя. Стоимость Canon обвалилась на 9,5% после снижения прогноза чистой прибыли. Курс акций Olympus Corp. подскочил на 9,2% после того, как японский производитель медтехники Terumo предложил инвестировать в компанию 50 млрд иен ($640 млн) и провести слияние с ней.
Россия: Рынок акций РФ открылся в четверг ростом цен blue chips на фоне стабилизации внешней фондовой конъюнктуры на ожиданиях новых стимулирующих мер от мировых центробанков; индексы РТС и ММВБ за минуту торгов выросли на 0,2-0,3%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1371,6 пункта (+0,3%), индекс РТС - 1320,53 пункта (+0,2%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,2%.
Финансовые рынки: Евро снижается в паре с долларом в ходе торгов в четверг в ожидании слабых данных из Италии и Испании, тогда как иена растет почти ко всем основным мировым валютам из-за общего ухудшение макроэкономических показателей по всему миру. Как ожидают эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, розничные продажи в Италии сократились в мае на 0,3% после падения на 1,6% в апреле. Уровень безработицы в Испании, вероятно, вырос по итогам II квартала до 24,7% с 24,4% кварталом ранее, обновив исторический максимум. Кроме того, Италия проведет аукционы векселей 26 и 27 июля, при том что доходность ее эталонных 10-летних бумаг на вторичном рынке упорно держится выше 6%, у максимальных отметок с начала года.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Денежный агрегат М3, ЕС (м/м 2,8%)
11-00 Кредитование частного сектора, ЕС
11-00 Розничные продажи, Италия (0,4%)
12-00 Уровень почасовой оплаты труда, Италия
12-30 Выступление президента ЕЦБ Марио Драги
15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (380К)
15-30 Заказы на товары длительного пользования, США (м/м 0,4%)
15-30 Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта, США (м/м 0%)
17-00 Индекс подписанных договоров о продаже на рынке жилья, США (м/м 0,9%)
17-00 Выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера
18-00 Индекс деловой активности ФРБ Канзас, США

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: 3M Co, Amazon.Com Inc, BASF SE, Colgate-Palmolive Co, Deutsche Boerse AG, Dow Chemical Co, Exxon Mobil Corp, Facebook Inc, Hyundai Motor Co, Siemens AG, Unilever PLC, Volkswagen AG

Также из запланированных событий выделим:
12-00 видеомост на тему "Гривня перед выборами: как лучше обезопасить сбережения простым гражданам?". Киев, информационное агентство RegioNews).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ