КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 25.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 25.07.2012г.

В среду на открытии ожидаем снижение украинского рынка, как реакцию на сохранение негативных настроений на глобальных площадках. Внутренний пессимизм будет усиливаться внешними настроениями. На открытии ключевым негативом выступают сохраняющиеся опасения в отношении долговых проблем Еврозоны, и понижение рейтинга EFSF на "негативный" со "стабильного", а также заявление МВФ, в котором отмечаются серьезные понидательные риски для экономики Китая. При этом, не стихает нервозность вокруг Греции. Впрочем, сдерживающим фактором выступает, накопленная короткая перепроданость глобальных рынков и готовность еврозоны «подать руку» помощи Испании. Вероятно, данный фактор, после гепа вниз на открытии будет сдерживать / стаблизировать продажи.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 38,5% до 37,9%. Индикатор находится в зоне преобладания вероятности негативного тренда в среднесрочном периоде(характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 36,2%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок сохраняет движение в рамках нисходящего тренда. Локальный пессимизм существенно вырос, возникают опасения очередного неконтролированного обвала, спреды расширились, в результате чего игроки ограничены в возможностях. Пробой в ходе торгов очередного уровня поддержки (1000б.п.) формирует риски для следующих импульсов продаж. При этом, локальные игроки начинают в своем негативе уходить за рамки внешних тенденций. Исходя из технических сигналов на дневных таймфреймах сохраняем предположения о негативном базовом тренде. Исходя из сигналов на часовых таймфреймах отметим преобладание нейтральных сигналов, перепроданость снята, что настраивает на движение в ориентире на внешние сигналы, а с учетом базового негатива – вероятность снижения доминирует. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 925-1060б.п.
ГМК Акции металлургов сохраняют базовый негативный тренд на дневных таймфреймах, на часовках сигналы нейтральные без выраженных предпосылок к определнной тенденции. По бумагам предполагаем движение в ориентире на глобальные площадки, при этом учитывая базовый негатив – риски снижения главенствуют.
Акции Авдеевского КХЗ сохраняют негативные сигналы на дневных и часовых таймфреймах, что оставляет ожидания снижения по позиции. Акции Ясиновского КХЗ выглядят негативно, по бумаге сохраняются предпосылки к снижению.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение с возможным негативом. Технически сильнее позиции Северного ГОКа.
Акции шахт исходя из технических сигналов оставляют предпосылки к снижению.
Акции трубников формируют смешанные сигналы.
Банки Акции банков на дневных таймфреймах сохраняют негативный тренд, на часовках сигналы смешанные, с умеренным позитивом. В базовом сценарии по бумагам ожидаем вялый боковик и движение в ориентире на внешние рынки. В остальном риски снижения остаются.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго сохраняют движение в рамках нисходящего тренда, при этом на часовках сформированы умеренно позитивные сигналы, что оставляет возможность для продолжения отскока. Впрочем, решающим будет выступать внешний фон, а учитывая базовый негатив – вероятность снижения сохраняется. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней, риски снижения остаются.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ остаются ниже недельной средней, указывая на риски снижения. На часовках ситуация нейтральная. Поддержкой КВБЗ служит новость о договоренностях о модернизации вагонов метро киевского метрополитена. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно.
Акции Мотор-Сич сохраняют сигналы к снижению как на дневках так и на часовках, что настраивает на продажи. Возможная цель для снижения 2000-2050грн. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоз выглядят умеренно негативно, единичные сделки и широкие спреды не дают оснований говорить о четкости тенденции.
Другие Акции Укрнафты сохраняют негативный тренд, с умеренно негативными сигналами на часовках, что оставляет ожидания нисходящего движения по позиции в базовом сценарии..
Акции Укртелекома остаются ниже недельной средней с рисками продолжить снижение.
Акции Стирола сохраняют негативные сигналы с целью снижения 15,3грн., на часовках картина нейтральная

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6427&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• Номинальный объем ВВП в I полугодии 2012г составил 631 млрд грн – Госстат. Реальный ВВП Украины, по предварительной оценке, в январе-июне 2012 года вырос на 2,5% по сравнению с соответствующим периодом 2011 года
• Янукович внес в Верховную Раду законопроект о ратификации Договора о ЗСТ в рамках СНГ
• Азаров отмечает сохранение в июле дефляционных тенденций
• ALMK Алчевский меткомбинат завершил I полугодие с убытком более 140,535 млн грн. Чистый доход за указанный период сократился на 24,7% - до 7 млрд 536,887 млн грн.
• MMKI ММК им. Ильича в I полугодии увеличил убыток в 2,6 раза до 1 млрд 690,270 млн грн. Чистый доход за указанный период сократился на 15,2% - до 13 млрд 960,241 млн грн.
• MMKI Мощности ММК им. Ильича загружены на 60% из-за отсутствия заказов – гендиректор
• BAVL Чистая прибыль Райффайзен Банка Аваль в I полугодии выросла более чем на 8% до 16,045 млн грн
• DNVM Чистая прибыль "Днепровагонмаша" по МСФО в I полугодии составила почти 526 млн грн. Чистый доход в первом полугодии составил 2 млрд 420,8 млн грн
• TATM "Турбоатом" начал отгрузку оборудования в РФ для Балаковской АЭС
• KIEN "Киевэнерго" в I полугодии удвоило чистый убыток до 785,089 млн грн. чЧистый доход в первом полугодии возрос на 29,3% до 7 млрд 198,89 млн грн
• ZHEN "Житомироблэнерго" завершило I полугодие с чистой прибылью по МСФО 17,7 млн грн. Чистый доход в первом полугодии текущего года составил 639,084 млн грн
• Укргидрометцентр снизил свой прогноз урожая зерна в Украине в 2012г до 43 млн тонн
• Доходы от услуг связи в Украине в І полугодии выросли на 1,1%
• Рост производства с/х продукции в I полугодии 2012 г. составил 7,4% - Госстат

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX вырос на 0,44% до 1014,80б.п., индекс ПФТС опустился на 2,30% до 373,80б.п. Торговая активность повысилась относительно предыдущих сессий, стабилизировавшись на средних уровнях.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись снижением.
Сегодня снижаются рынки Азии. Торги в РФ открылись снижением, со смешанной динамикой торгуется Европа. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Фондовые индексы Европы снизились по итогам торгов во вторник, так как рейтинговое агентство Moody's Investors Service изменило на "негативный" прогноз рейтингов Германии, Нидерландов и Люксембурга. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 упал на закрытие на 0,5% - до 250,57 пункта. После закрытия рынков в понедельник Moody's снизило прогноз рейтинга Германии до "негативного" со "стабильного", указав на растущие риски в связи с долговым кризисом в еврозоне, в результате которого финансовая помощь может потребоваться Испании и Италии. Кроме того, Moody's понизило прогнозы рейтингов Люксембурга и Нидерландов. Рейтинги всех этих трех стран составляют по шкале агентства максимальные "Aaa". Индекс менеджеров закупок (PMI) промышленного сектора Германии в июле упал до 43,3 пункта с 45 пунктов июне. Сводный PMI для секторов промышленности и для услуг еврозоны остался в текущем месяце на уровне 46,4 пункта, как и прогнозировали эксперты. Акции Volvo потеряли в цене 0,9%, концерн зафиксировал во втором квартале текущего года операционную прибыль выше ожиданий рынка. Котировки акций производителя программного обеспечения для управления предприятиями SAP AG поднялись на 3,5%. Прибыль компании по итогам второго квартала оказалась выше прогноза аналитиков.
США: Фондовые индексы США снизились на закрытие торгов во вторник на опасениях относительно усиления кризиса в еврозоне, а также слабой отчетности UPS. Пессимизм инвесторов вызывало развитие ситуации в Европе. После закрытия рынков в понедельник международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service снизило прогноз рейтинга Германии до "негативного" со "стабильного", указав на растущие риски в связи с долговым кризисом в еврозоне, в результате которого финансовая помощь может потребоваться Испании и Италии. Помимо этого, Moody's понизило прогнозы рейтингов Люксембурга и Нидерландов. Рейтинги всех этих трех стран составляют по шкале агентства максимальные "Aaa". Падение фондового индикатора Standard & Poor's 500 в ходе торгов достигало 1,2%, что является рекордным снижением за месяц. Кроме того, негативом для рынка стало сообщение СМИ со ссылкой на источники ЕС о том, что Греции, вероятнее всего, потребуется повторная реструктуризация долга, так как страна не в состоянии рассчитаться по существующим задолженностям. По словам собеседника, расходы, связанные с реструктуризацией части греческого долга, который оценивается в 200 млрд евро, могут упасть на ЕЦБ и страны еврозоны. Премьер-министр Греции Антонис Самарас заявил во вторник, что ВВП страны может сократиться в 2012 году более чем на 7% вместо прогнозируемых в апреле 5%. Акции крупнейшей в мире службы экспресс-доставки UPS подешевели на 4,6%. Прибыль компании по результатам прошедшего квартала оказалась хуже ожиданий ($1,15 на акцию против прогноза в $1,17 на акцию). Кроме того, UPS ухудшила прогноз на год. Отчетность UPS считается барометром американской экономики, поскольку на ее долю приходится около половины всех отправлений в США. Капитализация Apple Inc. опустилась на 0,4% в ожидании публикации квартальной отчетности.
Азия: Фондовые индексы Азии падают в ходе торгов в среду четвертую сессию подряд на опасения относительно ухудшения европейского кризиса и на заявлении МВФ по КНР. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific опустился к 8:25 мск на 0,8%.На текущей неделе пройдет встреча премьера Греции Антониса Самараса с председателем Еврокомиссии Жозе Мануэлем Баррозу, а затем 27 июля греческий премьер встретится с представителями "тройки" международных кредиторов. Инвесторы опасаются, что Греция не сможет выполнить условий предоставления нового транша финпомощи. МВФ заявил, что замедляющая темпы роста экономика КНР сталкивается с серьезными понижательными рисками и слишком зависит от инвестиций, призвав власти страны стимулировать внутреннее потребление и увеличить накопления населения в банковском секторе. Японская иена укрепилась после того, как страна по результатам июня неожиданно зафиксировала профицит баланса внешней торговли в размере 61,7 млрд иен ($789 млн). Аналитики ожидались дефицит показателя в размере 140 млрд иен. После публикации этих данных подешевели акции экспортеров.
Россия: Рынок акций РФ открылся в среду дальнейшим снижением котировок blue chips фоне сохраняющейся негативной внешней конъюнктуры из-за опасений в отношении стабильности еврозоны, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов упали на 0,8-0,9%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1354,88 пункта (-0,8%), индекс РТС - 1302,23 пункта (-0,9%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1,6%.
Финансовые рынки: Евро в ходе торгов во вторник слабо поднимается по отношению к доллару, но дешевеет к иене, оставаясь в пределах 0,7% от минимума за 11 лет, несмотря на обещания правительства Японии принять меры для сдерживания чрезмерных колебаний японской нацвалюты. Евро к 8:42 24 июля повысился на 0,1% - до $1,2130. Вероятность развала еврозоны составляет порядка 50%, считает инвестор Джон Полсон, управляющий одним из крупнейших хедж-фондов мира. Рейтинговое агентство Moody's Investors Service в понедельник ухудшило прогноз рейтингов Германии и Нидерландов до "негативного". Доходность эталонных гособлигаций Испании и Италии остается у рекордных отметок.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
11-00 Индекс настроений в деловых кругах немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 104,7 б.п.)
11-00 Индекс оценки текущих экономических условий немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 113 б.п.)
11-00 Индекс деловых ожиданий немецкого исследовательского института IFO, Германия (м/м 96,7 б.п.)
11-00 Индекс доверия потребителей, Италия
11-30 Прирост ВВП, Великобритания (кв/кв -0,2%, г/г -0,2%)
12-00 Индекс промышленного производства Конфедерации британской промышленности, Великобритания
17-00 Продажи на первичном рынке жилья, США (м/м 0.37 млн)
17-30 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США
Аукцион по размещению 30-летних государственных облигаций Германии

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: AOL Inc, ArcelorMittal, Boeing Co, ConocoPhillips, Daimler AG, LG Electronics Inc, NASDAQ OMX Group Inc, Peugeot SA, SEB SA, Visa Inc, WellPoint Inc, Western Digital Corp

Также из запланированных событий выделим:
11-30 пресс-конференция на тему "Исследование предпочтений заемщиков и вкладчиков на парламентских выборах-2012". Организаторы: Украинская ассоциация антиколлекторов и правозащитников (УААП), Организационный комитет по созданию Всеукраинской ассоциации потребителей финансовых услуг и Всеукраинская общественная организация "Комитет избирателей Украины – потребителей финансовых услуг "За честные мажоритарные выборы 2012" (ВОО КИУ-ПФУ). (УНИАН).

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ