КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 24.07.2012г.

КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 24.07.2012г.

Во вторник ожидаем смешанное открытие украинского рынка. С одной стороны отскок глобальных площадок после обвального снижения будет сдерживать продавцов, однако сообщение о смене прогноза по кредитному рейтингу Германии, Нидерландов и Люксембурга со стабильного на негативный не позволяет говорить о полноценном техническом отскоке. Причиной изменения прогноза рейтинга стало усиливающееся беспокойство относительно финансовой ситуации и долгового кризиса в Европе и увеличение риска выхода Греции из еврозоны и последствий, которые данное событие может повлечь за собой для Испании и Италии. Также давление оказывает смешанная статистика опубликованная до открытия. С одной стороны рост выше ожиданий показал предварительный индекс деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый банком HSBC, однако индекс опережающих индикаторов Китая составил всего 0,1%, а деловая активность в пром.секторе Франции оказалась существенно ниже прогноза. Добавляют волатильности не утихающие споры в отношении нового раунда стимулирования США. По заявлению члена совета управляющих американского ЦБ Сары Блум Раскин, ФРС на очередном заседании 31 июля - 1 августа будет обсуждать возможность запуска новой программы стимулирования экономического роста и снижения безработицы путем масштабного выкупа US Treasuries.

По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 50,2% до 38,5%. Индикатор вылетел из зоны неопределенности (48-52%), в зону преобладания вероятности негативного тренда в среднесрочном периоде(характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания негативного тренда и по итогам торгов составил 34,6%.
Предварительная рекомендация: Украинский рынок существенно расширил нисходящее движение в рамках сформированного негативного тренда. В своем снижении рынок преодолел локальные поддержки по индексу и некоторым бумагам, подтвердив силу продавцов. В тоже время, стоит отметить сохраняющееся тонкое состояние отечественного рынка, когда небольшие объемы или сделки могут существенно повлиять на динамику рынка и формируемую тенденцию. Не смотря на рост торговой активности, обороты остаются на низких уровнях, однако по факту их достаточно чтобы низвергнуть индекс вниз. Исходя из технических сигналов на дневных таймфреймах сохраняем предположения о негативном базовом тренде, исходя из сигналов на часовых таймфреймах предполагается преобладание продаж. Впрочем можно отметить локальную перепроданость, сформированную после 5х сессий падения. И хотя сама по себе перепроданость не является сигналом к отскоку, предполагаем как минимум торможение снижения, а в случае улучшения внешнего фона попытки отыграть часть просадки. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1000-1100б.п.
ГМК Акции металлургов сохраняя базовый негативный тренд на дневных таймфреймах, на часовках выглядят перепродаными. Предполагаем попытки стабилизации снижения, а в случае улучшения внешнего фона – игру на повышение в рамках отскока.
Акции Авдеевского КХЗ сохраняют негативные сигналы на дневных таймфреймах. В тоже время на часовках существенно выросла перепроданость, что будет стабилизировать продажи, а в случае улучшения внешнего фона – будет способствовать отскоку. Акции Ясиновского КХЗ выглядят негативно, по бумаге сохраняются предпосылки к снижению, тренд сменился на негативный.
По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем смешанное движение с возможным негативом. Слабее выглядит Полтавский ГОК, обновив годовые минимумы, в том числе из-за снижения S&P прогноз по рейтингам Ferrexpo до "негативного".
Акции шахт ухудшили техническую картину и формируют сигналы к снижению.
Акции трубников формируют смешанные сигналы. Технически слабее выглядит Харцызский трубный.
Банки Акции банков технически выглядят негативно как на часовках так и на дневках, с предпосылками продолжить снижение. Закрытие на минимумах дня говорит о силе продавцов. В тоже время, накапливается локальная перепроданость, которая может реализоваться в стабилизации движения, или попытке отскока в случае улучшения внешнего фона.
Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго продолжают снижение в рамках нисходящего тренда, при этом на часовках сохраняются негативные сигналы. В тоже время нарастает локальная перепроданость бумаг, которая может стать основой для стабилизации снижения или попыток отсткока. Решающим для этого будет выступать внешний фон. Акции Западэнерго остаются ниже недельной средней три сессии подряд, риски снижения остаются.
Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Лучше выглядят позиции Крымэнерго.
Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей.
Акции Крюковского и Стахановского ВСЗ выглядят негативно с рисками продолжить снижение. На часовках отсутствуют явные сигналы к отскоку, технически лучше выглядит Стахановский ВСЗ. Акции Мариупольского тяжмаша ухудшили техническую картину.
Акции Мотор-Сич подтвердили формирование негативного тренда провалив поддержку 2180-2200грн. Технически бумагам сохраняет предпосылки для снижения, однако тормозить продажи будет новость о возможном сотрудничестве с США, а также ожидания сильной отчетности за 1е полугодие. Возможная цель для снижения 2000-2050грн. Акции СНПО им.Фрунзе и Лугансктепловоз выглядят умеренно негативно, единичные сделки и широкие спреды не дают оснований говорить о четкости тенденции.
Другие Акции Укрнафты подтвердили формирование негативного тренда, преодолев поддержку 160грн. И на часовках, и на дневках бумага сохраняет предпосылки для снижения с целью зона годовых минимумов.
Акции Укртелекома остаются ниже недельной средней с рисками продолжить снижение.
Акции Стирола сохраняют негативные сигналы как 15,3грн.

Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6421&page=&page_id=0

К данному часу из важных новостей выделим:
• MSICH Американские вертолеты "Сикорский С-61" могут быть оснащены украинскими двигателями
• DNSS "Днепроспецсталь" в I полугодии сократила объем товарной продукции на 22% до 2 млрд 377,084 млн грн в действующих ценах.
• KVBZ Крюковский вагонзавод в 2012-2013 гг. модернизирует 95 вагонов киевского метро за 1,08 млрд грн
• Минфин отбирает оценщика госпакетов акций Укргазбанка и банка "Киев"

По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX упал на 7,13% до 1010,33б.п., индекс ПФТС опустился на 3,02% до 382,59б.п. Торговая активность повысилась относительно предыдущих сессий.

Мировые рынки
По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы Европы, РФ и США закрылись существенным падением.
Сегодня снижаются рынки Азии. Торги в РФ и Европе открылись отскоком. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики.
Европа: Фондовые индексы Европы упали в понедельник. При этом снижение происходило максимальными темпами за последние три месяца на усилившихся опасениях относительно риска дефолта Греции и ухудшения ситуации в Испании. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на закрытие на 2,5% - до 251,75 пункта. Понижение стало рекордным с 10 апреля. Эксперты опасаются, что Греция не сможет выполнить условия получения финансовой помощи, что помешает получению новых траншей. Миссия "тройки" международных кредиторов Греции (Еврокомиссия, Европейский центральный банк, Международный валютный фонд) посетит Афины с проверкой начиная с 24 июля. Из-за беспокойства инвесторов падение греческого фондового индекса ASE стало максимальным с октября 2008 года, составив 7,1%, а котировки ценных бумаг National Bank of Greece SA обрушилась на 11,3%. Доходность 10-летних гособлигаций Испании повысилась в понедельник на 23 базисных пункта - до рекордных для еврозоны 7,5% - после сообщений СМИ о том, что шесть испанских провинций, среди которых называются Валенсия и Мурсия, могут запросить Мадрид о финпомощи. Кроме того, Испания и Италия в понедельник временно запретили "короткие продажи" акций на своих фондовых рынках из-за резкого падения котировок. В то же время представитель Народного банка Китая Сун Гоцин прогнозирует, что темпы роста ВВП КНР в этом квартале могут замедлиться до 7,4% по сравнению с 7,6% во втором квартале - минимальным показателем за три года.
США: Фондовые торги в США 23 июля 2012 г. завершились снижением ведущих индексов вторую сессию подряд на фоне усиления опасений разрастания финансового кризиса в Европе и не слишком оптимистичных финансовых результатов в корпоративном секторе. Испания приближается к уровням, за которой правительство уже не сможет обходиться собственными ресурсами. Накануне доходности по испанским гособлигациям взлетели до новых рекордных значений, после того как Валенсия стала первым из 17 автономных сообществ Испании, которые обратились за помощью к центральному правительству. Кроме того, дополнительным поводом для беспокойства стало заявление одного из высокопоставленных представителей центробанка КНР, который предупредил о возможном замедлении темпов роста экономики страны в текущем квартале. Квартальный отчет McDonald's Corp. усилил негатив на американских биржах. Чистая прибыль транснациональной сети фастфуд во II квартале текущего года снизилась на 4,5% - до 1,35 млрд долл., выручка слегка повысилась - до 6,92 млрд долл. Прибыль на акцию McDonald's не дотянула 5 центов до консенсус-прогноза аналитиков.
Азия: Фондовые индексы Азии падают в ходе торгов во вторник третью сессию подряд после того, как рейтинговое агентство Moody's изменило на "негативный" прогноз рейтингов Германии, Нидерландов и Люксембурга. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific снизился с начала торгов во вторник на 0,3% - до 113,91 пункта, закрытие на этой отметке будет означать падение индикатора до минимума за месяц. После закрытия рынков в понедельник международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service снизило прогноз рейтинга Германии до "негативного" со "стабильного", указав на растущие риски в связи с долговым кризисом в еврозоне, в результате которого финансовая помощь может потребоваться Испании и Италии. Кроме того, Moody's понизило прогнозы рейтингов Люксембурга и Нидерландов. Рейтинги всех этих трех стран составляют по шкале агентства максимальные "Aaa". В понедельник доходность 10-летних облигаций Испании выросла до 7,51%. Это тот уровень, на котором за помощью вынуждены были обратиться Греция, Ирландия и Португалия.
Россия: Торги на российском рынке акций завершились снижением индекса ММВБ на 3% - до 1372,97 пункта, индекса РТС - на 4,84% - до 1324,21 пункта. Объем торгов составил более 375,66 млрд руб. Во вторник рынок акций РФ открылся ростом котировок большинства blue chips в рамках коррекционного отскока на мировых площадках после обвала накануне, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов прибавили 0,7-0,8%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1382,62 пункта (+0,7%), индекс РТС - 1334,06 пункта (+0,8%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1,7%.
Финансовые рынки: Евро в ходе торгов во вторник слабо поднимается по отношению к доллару, но дешевеет к иене, оставаясь в пределах 0,7% от минимума за 11 лет, несмотря на обещания правительства Японии принять меры для сдерживания чрезмерных колебаний японской нацвалюты. Евро к 8:42 24 июля повысился на 0,1% - до $1,2130. Вероятность развала еврозоны составляет порядка 50%, считает инвестор Джон Полсон, управляющий одним из крупнейших хедж-фондов мира. Рейтинговое агентство Moody's Investors Service в понедельник ухудшило прогноз рейтингов Германии и Нидерландов до "негативного". Доходность эталонных гособлигаций Испании и Италии остается у рекордных отметок.

Из запланированной макростатистики и важных событий выделим:
10-30 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, Германия (м/м 45,3)
10-30 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, Германия (м/м 50 б.п.)
11-00 Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, ЕС (м/м 45,2)
11-00 Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг, ЕС (м/м 47,3 б.п.)
11-00 Составной индекс менеджеров по снабжению, ЕС (м/м 46,4 б.п.)
11-30 Общий и чистый объем ипотечного кредитования по данным Британской банковской ассоциации, Великобритания
16-00 Индекс деловой активности в производственном секторе США, рассчитываемый компанией Markit, предварит.
17-00 Индекс деловой активности ФРБ Ричмонд, США (м/м 0б.п.)
17-00 Индекс цен на дома, США
Испания намерена разместить краткосрочные векселя - со сроками обращения 3 и 6 месяцев.

Из запланированной публикации квартальной отчетности выделим: Apple Inc, AT&T Inc, Posco, Western Union Co, Whirlpool Corp.

Также из запланированных событий выделим:
12-00 пресс-конференция на тему "Использование бюджетных средств в регионах - расточительство или недофинансирование? Промежуточные результаты общественного мониторинга государственных закупок по регионам, отраслям и проблемам" (Информационное агентство RegioNews).
13-00 "круглый стол" на тему "Влияние погодных условий на урожай и прогноз цен на продукты питания"..

Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК»
Шевчишин Андрей

Источник: ТАСК-ИНВЕСТ